Профиль инвестора Naytrill | Тинькофф Инвестиции Пульс

🏦 Сбербанк. Лучший актив при любых раскладах? Сбер отчитался по итогам 8 месяцев 2025 года по РСБУ и установил новый рекорд по месячной прибыли. Давайте подробнее посмотрим, что скрывается за свежими результатами банка: - Чистые процентные доходы: 2 трлн руб (+15,4% г/г) - Чистые комиссионные доходы: 475,6 млрд руб (-2,1% г/г) - Чистая прибыль: 1 119,6 млрд руб (+6,4% г/г) 📈 По итогам 8М2025 чистые процентные доходы выросли на 15,4% г/г и составили 2 трлн руб, что обусловлено ростом объема работающих активов. При этом чистые процентные доходы отдельно в августе также показали существенный рост на 7,6% г/г - до 256 млрд руб. В результате чистая прибыль показала рост на 6,4% г/г - до 1 119,6 млрд руб. Динамика чистой прибыли по месяцам: - январь: 132,9 млрд руб (+15,5% г/г) - февраль: 134,4 млрд руб (+11,6% г/г) - март: 137,2 млрд руб (+6,8% г/г) - апрель: 137,8 млрд руб (+5,1% г/г) - май: 140,6 млрд руб (+5,4% г/г) - июнь: 143,7 млрд руб (+2,4% г/г) - июль: 144,9 млрд руб (+2,7% г/г) - август: 148,1 млрд руб (+3,7% г/г) *Отдельно в августе чистые процентные доходы Сбера продемонстрировали второй по значению результат после июльских максимумов. При этом чистая прибыль за период вновь обновила рекорд. 📉 В то же время на фоне высокой базы прошлого года, а также единоразового признания доходов по документарным операциям корпоративных клиентов чистые комиссионные доходы продолжили снижение и составили 475,6 млрд руб (-2,1% г/г). - рентабельность капитала (ROE) составила 22,2%. - операционные расходы выросли на 14% г/г. - достаточность общего капитала H1.0 составила 12,8%. - расходы на резервы снизились на 17,4% г/г. ✅ Можно сказать, что ключевым позитивным моментом в отчете является сохранение динамики процентных доходов на плюсовом уровне, поскольку из-за большого количества плавающих кредитов снижение ставки могло ударить по результатам Сбера. Также стоит отметить ускорение по кредитному портфелю: - розничный кредитный портфель вырос на 2,4%, а корпоративный на 5,1% с начала года. ––––––––––––––––––––––––––– 💼 Дивиденды На текущий момент накопленный дивиденд Сбербанка составляет около 25,9 рублей на акцию 1 119,6 млрд руб / 2 = 559,8 млрд руб. (дивидендная база) 559,8 млрд руб / 21586.95 млн = ~25,9 рублей. Если исходить из того, что по итогам 2025 года Сбер заработает не менее 1,6 трлн руб. чистой прибыли, то итоговый дивиденд может составить 37 рублей (11,8% дивдоходности к текущей цене). ––––––––––––––––––––––––––– Итого: Снижение ключевой ставки и высокая база прошлого года не помеха Сберу - доходы по итогам 8 месяцев 2025 не обвалились. При этом чистая прибыль обновила очередной месячный рекорд, а качество кредитного портфеля остается стабильно-хорошим. Ключевая изюминка в кейсе Сбера заключается в его оценке: P/E = 4,3x и P/B = 0,95x - всё ещё выглядит дешево. Если у Сбера получиться закончить год на мажорной ноте (сомнений в этом практически нет), то инвесторы могут рассчитывать на ещё большие дивиденды относительно прошлого года. Сбербанк справедливо оправдывает звание одного из самых востребованных и качественных активов отечественного рынка. Текущий апсайд с учетом потенциальных дивидендов составляет около 24% на горизонте 12 месяцев. Ваши действия по Сберу? Держу — 🐳 Покупаю — 🔥 Продаю — ❤️ Не интересно — 🤷‍♂️ Думаю — 🤔

📆. 23.10.2023 г. Новости минувшего дня ! 🇷🇺 Правительство внесло в Госдуму законопроект о передаче Газпрому ($GAZP) и Транснефти ($TRNFP) участков общераспространенных полезных ископаемых без аукционов. 🇷🇺 Минфин не планирует менять параметры акциза на жидкую сталь вплоть до конца 1к 2024г. 🇷🇺 РФ с 1 по 20 октября 2023г отгрузила на экспорт 3,48 млн тонн пшеницы (-12,2% г/г). 🇷🇺 Производители некоторых видов удобрений попросили снизить или отменить экспортные пошлины — Минэкономразвития РФ. 🇷🇺🇪🇺 ЕС оставил Россию в списке «не сотрудничающих по налоговым вопросам» стран. 🇷🇺🇪🇺 Евросоюз и страны G7 намерены принять юридические меры против нефтяных операторов, которые торгуют российской нефтью — спецпредставитель Евросоюза по санкциям. 🇷🇺🇧🇬 Власти Болгарии ждут, что Лукойл ($LKON) внесет в бюджет страны около €750 млн, чтобы местный НПЗ компании продолжил перерабатывать российскую нефть. 🇷🇺🇧🇬 Парламент Болгарии рассмотрит запрет на поставку российской нефти на завод Лукойла 🇷🇺🇮🇳 Индия в августе купила у России рекордную с 2018 года партию алмазов ($ALRS). 🇷🇺🇮🇳 Россия более чем вдвое увеличила экспорт металлургического угля в Индию. Доля российских поставок превысила +11%. 🇷🇺🇮🇷 Иран и Россия к марту 2024г договорились снять таможенные пошлины на импорт товаров из двух стран. •🇷🇺🇨🇳 ЦБ одобрил открытие двух филиалов Альфа-банка в Китае. 🇷🇺🇹🇷🇨🇳 МВидео откроет корнеры турецких и китайских брендов. Ранее такие секции были только у мейджоров уровня Apple и Sony. 🇷🇺🇨🇳 Миллер: азпром ($GAZP) в 2023 году дополнительно поставит в Китай 600 млн куб. метров газа. 🇷🇺🇭🇺 Миллер: Газпром ($GAZP) поставит дополнительные объемы газа в Венгрию предстоящей зимой. 🇷🇺 Миллер: Газпром в экономическом плане силен, как и прежде. 🇷🇺 Селигдар приступил к строительству золотоизвлекательной фабрики Хвойное. 🇷🇺 Электростанции РусГидро в 3кв 2023г увеличили выработку на +9,5% г/г. 🇷🇺 Софтлайн ($SOFL) покупает 5% Мосбиржи со скидкой в 60% ($MOEX). 🇷🇺 Яндекс Плюс {$YNDX} стал самой популярной экосистемной подпиской в России. На втором месте СберПрайм , а замыкает тройку лидеров МТС Premium 🇷🇺 25 октября - Самолет - операционные и финансовые результаты за 3к 🇷🇺 Более 100 магазинов «Гроздь» в Саратовской области станут «Пятёрочками» {$FIVE} 🇷🇺 Финам увеличил число доступных для сделок на внебирже иностранных акций до 600. 🇷🇺 Эксперты: ЦБ РФ продолжит курс на ужесточение дкп и повысит ставку до 14% на заседании 27 октября. 🇷🇺 Доля россиян, которым не хватает зарплаты на основные нужды, за два года выросла с 25% до 45%. 🇷🇺 Греф предложил ввести в школах предмет по предпринимательству. По мнению главы Сбера, это необходимо для создания благоприятных условий по развитию инноваций и технологий в России. 🇷🇺 Индекс Мосбиржи снизился по итогам торгов на -0,17%. ✅ Если Вам был интересен этот пост, поставьте, пожалуйста, лайк)

{$POLY} «Полиметалл» (POLY) — российская горнорудная компания, занимается добычей серебра, золота и меди. Прогнозная цена: 725 ₽ (+30%) Рекомендация: Покупать Дата: 23.03.2023 Срок прогноза: 12 месяцев Драйверы роста: Восстановление объемов производства и реализации золота. Этот процесс начался еще во втором полугодии 2022-го — оба показателя выросли более чем на 10% г/г. Рост цен на золото. В 2022 году средняя цена реализация золота Полиметаллом составила $1764 за унцию. Сейчас цены находятся вблизи $2 000. Поддержку котировкам золота будет оказывать снижение ключевой ставки ФРС, которое ожидается во втором полугодии текущего года. ✅ Повышение рентабельности бизнеса за счет ослабления рубля. В прошлом году общие денежные затраты на унцию золотого эквивалента подскочили почти на 30% г/г, во многом из-за высокой инфляции в России и Казахстане, а также из-за укрепления рубля. В итоге чистая маржа (по скорр. прибыли) упала до 15,7% с 31,6% в 2021-м. Однако в этом году менеджмент прогнозирует рост денежных затрат всего на 1—6% на фоне более сдержанной инфляции и ослабления рубля (к доллару снижение уже на 20% с начала декабря 2022-го). ✅ Проведение редомициляции и возможное возобновление дивидендов. Полиметалл планирует сменить место регистрации на дружественную юрисдикцию уже в третьем квартале 2023-го (если получит одобрение акционеров). А после этого, в конце третьего—начале четвертого квартала 2023-го, может возобновить выплаты акционерам. ✅ Разделение активов на российские и казахстанские. Завершение этого процесса ожидается уже в первом полугодии 2024-го, то есть через 9—15 месяцев. Скорее всего, после разделения действующие акционеры будут владеть бумагами как российской компании, так и казахстанской. ✅ Низкая оценка по мультипликаторам. Текущий EV/EBITDA находится на уровне 6,2х. Это на 27% ниже среднего исторического значения до 2022-го.