Рынки, ИИ и банки: падение акций застройщика и перспективы ставок

Войти

рынка – переговоры без видимого прогресса, новые угрозы санкций и пр. события. 📉Пикирование акций Самолета на прошлой неделе ощутили инвесторы в данную компанию. Еще когда начинал свой рост объем льготных ипотек в связке с высокой ключевой ставкой инвестиции в этот сектор перешли в разряд инвестиций с повышенными рисками. Сейчас мы сталкиваемся с последствиями. Будет ли оказана помощь компании? Частной компании. Но которая повлияет в случае осложнений на не частные банки… Увидим. В любом случае сектору (а одним Самолетом он не ограничивается) очень поможет снижение ставки. Вот только и здесь вопросы – какое решение будет принято в пятницу 13-го? Основные прогнозы за сохранение ставки. И на то есть весомые причины. Наблюдаем данные по инфляции в среду. А пока наш рынок, не обрадованный переговорами, с пессимистичным настроением после обращения за помощью крупного застройщика, обвалом в крипте и не спокойных мировых процессах в целом с большой долей вероятности на этой неделе уйдет к 2690-2700. О своих мыслях я писала ранее – пока основной план на рост, а такие снижения скорее возможность. Но, как и положено, готова к любым сценариям. 🔔Дефицит бюджета РФ только за январь составил 1.72 трлн руб. , на -50.2% г/г упали нефтегазовые доходы, при этом ощутили рост доходов от НДС, который составил +24.9% г/г. . Поговорка «заплати налоги и спи спокойно» актуальна как никогда. Сокращение расходов бюджета, увеличение заимствований, повышение налогов, рост тарифов и прочие «радости» могут стать нашими спутниками еще на несколько лет. ❓К вопросу о тарифах – много здесь кто увидел в новых квитанциях на воду рост платежа в 2 раза? Или у всех счетчики? В комментариях, если поделитесь информацией, прошу указать свой город (или область). 🔍ИИ как угроза воспринимается многими уже давно.ИИ программирует, пишет тексты, собирает аналитику, управляет действиями незрелых личностей, лечит, корректирует вес, оживляет людей (пока только на картинках) и проявляет другие таланты. Про «захват мира» пока опустим 😎. Новые тренды - «вайбкодинг» и ИИ-агенты (один OpenClaw чего стоит и сколько работы может на себя взять, со временем выступая конкурентам «белым воротничкам» да и не только).Мир меняется, подстраиваться нужно каждому. Но на прошлой неделе ИИ показал угрозу другого характера. Оказывается (хотя давно об этом говорили), на него тратится больше, чем на нем зарабатывают бигтехи (Apple, Google, Meta, Amazon), при этом делая вклад в капитализацию NVIDIA. Но «розовые очки» немного приспустились, когда Amazon на двузначном росте финансовых показателей показал снижение на 15% на постмаркете.И вот уже прогнозы цены от ведущих аналитиков мира понизились. Что это значит? Рынок становится осторожным, ожидания понижаются. А если NVIDIA пойдет вниз – это будет быстро и больно для всех.А мы увидим ожидаемую коррекцию на американском (и не только) рынке. Осторожность не помешает. В дополнение ко всему шторм на финансовых рынках продолжается. Распродажа драгоценных металлов, технологические акции, крипта… Строить прогнозы здесь не совсем благодарное дело. Но, как мнение, видится, что в этой борьбе есть не только проигравшие. Кто-то покупал, а кто-то продавал. Поэтому деньги из системы не ушли. А с учетом мировых процессов, денег в этой системе меньше не становится, только больше. Поэтому я не принадлежу к рядам паникеров, которые похоронили крипту, металлы и вообще избавились от всего, что несет за собой такие риски. Вероятность, что «основная» крипта и дальше будет расти есть и не маленькая. Что металлы еще раз перепишут максимумы – также. Не стоит только забывать, что цена на металлы и другие ресурсы привязана к ценам на товары и до небес расти не будет. И риски инвесторов и спекулянтов на таких рынках всегда были повышенные. Поэтому каждый принимает собственные решения. Поделитесь, что вы думаете в отношении биткойна, золота, серебра, нефти?

Все пропало, шеф!... 📉Черная пятница в металлах продолжилась в черное воскресенье, и снова: золото -5%, серебро -10%, платина -7% и т.д. В этих же рядах биткойн, газ и…нефть тоже -5%. И вот на последнюю сегодня может негативно отреагировать и наш рынок. В переговорах видимой динамики не наблюдается, при этом основной вектор – покупать на снижениях у меня не изменился. Хотелось бы, чтобы «самая темная ночь была перед рассветом» и надо принять решение пора ли «покупать, когда на улицах льется кровь». Как думаете – это то самое время? Или подождем? 📈За последние 5 лет цена на золото выросла больше чем на 160%, а серебра на более чем 300%. При этом за последний 1 год серебро выросло на 260%, а золото на 80% (округленные цифры). Слишком экспоненциально. Оправданно? Это предмет дискуссий. Но очевидно, что такого роста как был за последний год ждать не рационально. Есть ли потенциал – скорее да, но уже умеренный. Стоит ли покупать металлы сейчас? Сомнительно, если только вы не профессиональный ловец ножей. Обновление максимумов вполне может состоятся, но никогда нельзя быть ни в чем уверенными на 100%. Да и "последние вагоны" - они слишком рискованные. При этом не все наши «металлические компании» отыграли рост металлов. SELG PLZL RUAL А черные металлурги практически в тени в это время стояли – может и им пора? CHMF Или уголь, если рассматривать другие ресурсы, кроме металлов? Но если говорить о безопасности – лучше посмотреть со стороны и дать рынку определиться, чего же он хочет. 🤔Не стоит забывать какие процессы происходят в мире (добавить ко всему этому политические перестановки в Китае – к чему они?). А тут еще материалы неудобные публикуются в США – как отвлекать от них дальше будут? Надо что-то громкое. Хотя куда уж громче… Как, кстати думаете, коррекция в США уже не за горами, крипта вон в пропасть летит? 🔔На фоне мировых событий не стоит забывать, что уже через неделю пятница 13. А значит мы увидим новую-старую ставку. И наш рынок уже сейчас начнет подготовку к этому событию. Следим за инфляцией в среду. AFKS Минфин РФ с 1 февраля изменил правила предоставления льготной ипотеки. SMLT PIKK Поездки в ОАЭ и на Черное море включили в расчет инфляции в России: теперь это привычные расходы для россиян. Почему такой выбор? Когда вы последний раз были в ОАЭ? Кстати, с 1 марта 2026 года в России устанавливаются новые правила авиаперелетов - авиакомпании должны будут заранее сообщать как можно изменить билет или вернуть деньги, если пассажир не смог попасть на рейс по уважительной причине. Для детей до 12 лет и взрослого, который его сопровождает, обязаны будут давать соседние места без доплаты. При задержках рейсов авиакомпании должны предоставить воду, питание и размещение в зависимости от времени ожидания. А если рейс задержан более чем на 30 минут от указанного в билете времени, то пассажир получит право вернуть денежные средства. В январе у меня было уже 2 перелета – и в обоих случаях была задержка рейсов - от 1,5 до 4 часов. AFLT Также с 1 марта ЦБ повышает надбавку к коэффициенту риска с 40% до 100% для кредитов компаний с высокой долговой нагрузкой. Что может отразится как на банках, так и на компаниях с высоким долгом. Можем увидеть, как это отражается на котировках. SVCB VTBR MTLR Как ваше настроение?

Встреча президентов становится ближе, хотя основной вопрос по территориям все ещё не решен. Несмотря на непростой процесс, решение вопроса уже видится более приближенно. Хотя бы исходя из финансовой составляющей конфликта. Возможности финансировать эти геополитические задачи у России на 2026 просчитаны, заложены и выполнимы. Украина еще в прошлом году искала средства для продолжения, а на дворе уже новый год и крайне ограниченное финанирование. Прошлый год прошел под знаком облигаций и они, действительно, показали хороший результат. Стоит ли и этот год посвятить малорискованным инструментам? Возможно, но это не моя история. Я сохраню портфели с облигациями, которые сформированы таким образом, что приносят каждый месяц часть «зарплаты» и буду продолжать на поступающие купоны покупать облигации. Также я сохраню портфель с облигацией SU26238RMFS4 , которая сформирована под определенную задачу – недвижимость, рассрочки. Но дополнительно выделять средства на покупку облигаций не планирую (если только вдруг ставку снова сильно не поднимут, но на это пока не вижу причин, поэтому стратегия такая). Депозиты у меня выполняют только определенные задачи – закрывать потребности, которые возникают в течение года – путешествия, детские лагеря, крупные покупки и т.д. Под каждую задачу отдельный депозит с конкретным сроком. Планирование важно. Такие депозиты я оставляю. Как инструмент накопления капитала я их не рассматриваю. Не люблю смотреть в зеркало заднего вида – поэтому, с учетом моего агрессивного риск-профиля (не каждому подходит) в этом году я увеличиваю позиции в акциях и активно торгую товарными фьючерсами (в основном, металлы и газ). Думаю, этот год должен стать более интересным по доходности. При этом всегда есть кэш, если рынок повернет «не туда». Я пока не жду полной остановки роста в металлах. И в прошлом посте говорила об этом – если к нему вернуться – можно увидеть следующие результаты: Русал +12%, Селигдар +23%, Полюс +8,5%, Эн+ показал +8%, ГМК +8%. Вполне хорошие результаты за 2 недели. Считаю, что потенциал в этих акциях еще имеется. RUAL SELG GMKN PLZL ENPG Крепкий рубль (кстати, тоже один из показателей интереса в покупке акций) и дешевая нефть оказывают все меньше влияния на наш бюджет, хотя его дефицит (в т.ч. из-за указанных факторов) и обращает на себя внимание. Сначала его хотели видеть 1,17 трлн, потом 3,39 трлн, а в итоге вышло 5,6 трлн рублей. При этом заметим, что главным источником становятся ненефтегазовые доходы. А это значит, что такой источник, как собираемость налогов встает во главу угла. И на это стоит обратить внимание всем, кто платит налоги. Обращала на это внимание еще в конце прошлого года. Не слушаю паникеров, которые будут рассказывать о «таком» дефиците, важно чтобы ставку постепенно снижали и экономика возобновляла рост. Это и хотелось бы увидеть в 2026 году, а более отчетливо – в 2027. А какие ваши планы на этот год? Как вам начало года? Удалось заработать?

Как новый год встретишь, так его и проведешь. А новый 2026 год в мире начался динамично, местами негативно, а местами и нелогично. Очень хочется, чтобы пословица не сбылась, но мало в это верится. На фоне событий в Венесуэле и Иране увидели рост нефти на 5%, и наш рынок готов обрадоваться этому событию, несмотря на дивгэпы в LKOH и ROSN. 📈Росту нашего рынка может поспособствовать и обсуждаемый «договорнячок» о том, что Венесуэла является обменом на Украину. Пока это только мнение, поэтому здесь каждый делает свои выводы. Но я докупила фьючерсов на наш рынок. 🗓Уже через месяц заседание ЦБ по ставке. Казалось бы, далеко, но оглядываясь на скорость прошедших первых дней нового года – и этот месяц пролетит быстро. Уже пора продумывать стратегию и свое опорное мнение по ставке, на котором она будет строится. Какие мнения? 🚀Ралли в металлах продолжается – и, кажется, потенциал еще имеется. И здесь, если не торговать сами металлы, можно сделать ставку на RUAL, PLZL, SELG, ENPG, GMKN. 📉Несмотря на позитив в нефти, я пока по-прежнему на стопе покупок наших нефтяников. Нефть жду ниже в этом году, несмотря на то, что сначала возможен и рост и до 65 и даже до 72 – но пока картинку это не меняет. В вероятность увидеть ее в этом году ниже 50 верится пока больше. 💰Постепенно наращиваю позиции в медицине. И пока любимая MDMG уже успела хорошо подрасти и я частично зафиксировала позицию в идейном портфеле (дивидендный не трогаю, конечно), продолжаю покупки в PRMD, OZPH и даже начинаю приглядываться к GEMC. Может, пришло время? А вы как думаете? 🏆Нравится и как смотрятся наши банки – SBER, T. Настроение пока позитивное. Но пока у нас такая «буря» в мировом порядке (скорее уже «беспорядке») произойти может что угодно. Гренландия, Мексика, Куба, Тайвань – что еще добавить к списку? 💛Как ваше настроение? Какие ожидания и планы по рынку?

Прошлая неделя оказалась не сильно позитивной для нашего