Что такое опционы и как они работают?

🤔 Пришло время поговорить про опционы Вопрос,судя по всему актуальный. Опыта в основном ни у кого нет. А попробовать хочется 🙈 ❗Внимание: советую в любом случае прочитать учебник Тинькофф он реально хороший Итак, Опцион - это контракт, который предусматривают право покупателя опциона купить или продать базовый актив в указанный период и по определенной цене. Определение , кажется ничего не объясняет. У опционов есть несколько характеристик 1️⃣ Базовый актив (БА) - стоимость которого является базой для определения стоимости опциона. Это могут быть фьючерсы или акции. 2️⃣ Существуют 2 типа опционов - call и put. 📈Опцион call для покупателя опциона приносит прибыль в случае роста цены БА. 📉Опцион put для покупателя опциона приносит прибыль в случае падения цены БА. 3️⃣ Дата исполнения - дата, до которой существует опцион, когда происходят окончательные расчёты. У одного БА могут быть одновременно десятки сроков истечения контрактов. 4️⃣ Strike (страйк) - цена БА, выше которой для call опциона покупатель сможет рассчитывать на прибыль (без учёта премии продавца) / ниже которой для put опциона. 5️⃣ ГО - как и у фьючерсов для покупки/продажи опционов требуется гарантийное обеспечение. Особенностью опционов является их цена. Чем ближе срок исполнения(экспирации), тем при прочих равных становится ниже цена. 🤔Зачем в принципе нужны опционы? Допустим вы покупаете БА и в тоже время боитесь, что его цена начнёт падать. Для того, чтобы уберечь себя от потерь вы покупаете опцион put, который компенсирует вам падение цены базового актива. Либо наоборот, у вас открыта короткая позиция, но вы опасаетесь разворота , и чтобы "подстраховаться" покупаете опцион call. В обоих случаях вы платите премию продавцу, за приобретение "страховки" от падения, или от роста БА. Всё это пока не раскрывает сути инструмента, поэтому разберём на 4х примерах : 🔸 покупка call 🔸 покупка put 🔸 продажа call 🔸 продажа put 💲Покупка опциона call Во всех случаем мы будем предполагать, что покупка будет предполагать удержание до экспирации. Как упоминалось ранее, если вы выступаете в качестве покупателя опциона call, вы рассчитываете, что БА вырастет. Вы платите продавцу его премию и комиссию за сделку. Теперь вы счастливый обладатель опциона на БА. При этом, если вы не будете продавать купленный опцион, то других расходов у вас не будет. Следовательно ваш убыток ограничен расходами за приобретение. Иными словами, если на момент экспирации цена БА ниже страйка вы получаете убыток в сумме стоимости расходов на приобретение. Доход будет определяться как разница цены БА на дату экспирации и величиной страйка за вычетом расходов на продажу. Поскольку цена может вырасти сколь угодно сильно, то доход теоритически не ограничен. Цена опциона определяется в пунктах, как БА в виде фьючерсов, и в валюте, там где БА - акции. ❗❗Дальше будут другие вариации, прочитайте все, прежде чем действовать. оцени 😉

➡️ Инфляция замедляется. ЦБ 1% или 2% вниз ? Заседание ЦБ уже в пятницу. Сегодня среда, и выйдут новые данные по инфляции, а пока, что у нас на столе: ▫️ Ставка 20% с 09 июня 2025 года ▫️ Инфляция 9,40% июнь , 9,34% в июле по данным на 16.07 ▫️ Инфляционные ожидания замерли на отметке 13% ▫️ Цель по инфляции 4% Теперь кажется, что в марте был действительно пик инфляции. Несколько месяцев не стремительного снижения дали ЦБ возможность сделать первый шаг навстречу закредитованному бизнесу и слегка опустить ставку. 📌Что делать ЦБ теперь? Прошло 1,5 месяца с первого снижения ставки. Инфляция не показала роста, продолжает снижаться, хотя от максимума отступила всего на 1%. Ставки по вкладам уже закладывают масштабные снижения в будущем. На год ставки уже 18-18,5% как максимум. Доходности по облигациям, даже рисковым сжимаются. Но есть проблема, которая на первый взгляд не очевидна: ставка меняется моментально, а её влияние на бизнес, потребление, рост цен проявляется с временным лагом, который вполне сравним со сроками между заседаниями. Поэтому, как мне кажется, у ЦБ 2 пути : ▫️ снизить ставку на 2% и уверенно не менять её на следующем заседании, дождавшись влияния решения на экономику ▫️ снизить ставку на 1% и быть готовыми снизить ещё на 1% в сентябре С учётом подхода ЦБ к жёсткой ДКП и целевому уровню по инфляции в 4% , я бы сказал, что путь 1% + 1% выглядит логичным. Посмотрим.