Дюрация и модифицированная дюрация ✅ С помощью дюрации инвесторы измеряют средний срок возврата инвестиций в облигации, который учитывает все купонные платежи, а также возможные промежуточные выплаты. Дюрацию можно рассчитать, как к погашению, так и к оферте облигации. Для этого существуют формулы Дюрации Маколея и эффективной дюрации. Нам не обязательно рассчитывать их вручную, существуют сервисы, которые помогут нам в этом. Это можно сделать, например, на сайте Московской биржи в калькуляторе расчета доходности/цены. Смысл в том, что складываются все будущие поступления по облигации и делятся на рыночную цену бумаги с учетом НКД, а на выходе получается средний срок, через который инвестор вернет свои вложения. ✅ Также дюрация показывает зависимость облигации от изменения процентных ставок. Здесь на помощь нам приходит модифицированная дюрация. С помощью модифицированной дюрации инвесторы определяют, на сколько процентов изменится цена облигации при изменении доходности на 1%. Чем меньше дюрация, тем слабее цена облигации отреагирует на изменение процентных ставок и наоборот. 👉🏻 Пример: Облигация с дюрацией 5,2 (в годах) имеет модифицированную дюрацию ~5,2%, а облигация с дюрацией 1,6 - ~ 1,6% 💡Как применить знания на практике? 1. Из инструментов с длинной дюрацией можно извлечь существенную спекулятивную выгоду, так как они сильнее всех реагируют на изменение ставок. При росте ставок облигации с фиксированным купоном снижаются в цене, а с плавающим купоном наоборот растут. Учитывайте это в своих стратегиях. 2. Если процентные ставки на рынке пойдут не в нужную Вам сторону, то инструменты с короткой дюрацией “спасут” Ваши бумаги от снижения их стоимости, в случае, если Вы их решите продать раньше оферты или погашения. 💬 Хотелось бы в будущем видеть данные параметры в карточках облигаций в разделе «О выпуске» @Pulse_Official 🙏 #облигации #дюрация #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам