Вчера заглянул в новый лаунж MILE·ON·AIR в Пулково —

⚓️ Разбор отчета, Норникель Перед тем как показать цифры, объясню, почему ГМК GMKN занимает особое место в моей стратегии. «Норникель» — это про глобальное доминирование и долгосрочную устойчивость. Мир не может просто так отказаться от российского палладия и высокосортного никеля. Запасов хватит на десятилетия, а значит, это идеальный актив на рост в долгосрок. Именно поэтому «Норка» занимает в моем детском портфеле долю в 2,57%. В личном портфеле это одна из крупнейших позиций, так как я жду возврата к стабильным дивидендным выплатам на фоне уникальной операционной эффективности. 1. Аналитики БКС ждали FCF (свободный денежный поток) на уровне $0,62 млрд, а компания выкатила почти $ 3,5 млрд. Это в 5,5 раз выше ожиданий! Менеджмент совершил невозможное в текущих условиях: разгрузил склады (оборотный капитал снизился на 4%) и превратил металл в реальные деньги на счетах. Для нас это главный сигнал, что деньги на дивиденды ЕСТЬ. 2. Прибыль выше ожиданий — 10/10 💰 Пока рынок закладывал падение прибыли из-за налогов, ГМК показал $2,47 млрд. Это значительно сильнее пессимистичного прогноза БКС. Запас прочности бизнеса позволяет переваривать и высокую ключевую ставку, и фискальное давление. 3. Выручка и EBITDA. Консенсус «Интерфакса» был чуть оптимистичнее реальности, но удержанная рентабельность на уровне 41% — это «золотой стандарт», который мало кто может повторить. 🎙 Президент «Норникеля» Владимир Потанин отметил, что 2025 год стал годом высокой волатильности, санкций и «крепкого» рубля. Тем не менее менеджмент выполнил планы по производству и сбыту. Главной гордостью стали цифровизация и эффективность, которые позволили удержать рост расходов в два раза ниже инфляции в РФ. В 2026 г. вызовы сохранются, но компания обещает исполнять обязательства перед инвесторами и государством. В 2025 году компания произвела 198,5 тыс. тонн никеля (-3% г/г). Как пояснил операционный директор Евгений Федоров, производство никеля, меди и палладия совпало с прогнозом, а по платине даже превысило его. Небольшое снижение объемов связано с временным ростом доли вкрапленных руд с более низким содержанием металлов — это технический момент, не меняющий общую картину. Отчет подтвердил, что бизнес здоров, долги под контролем (1,6х), а свободного кэша очень много. Продолжаю уверенно держать позицию. 💬 А как вы считаете, увидим ли мы дивиденды от ГМК в этом году при таком мощном денежном потоке? Ставьте 👍, если держите «Норку» вместе со мной, и пишите в комментариях, какую долю в вашем портфеле занимает этот гигант! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем профита! 📈

Еженедельный отчёт по портфелю #Портфель_для_дочери 💼 Портфелю: 5 лет 7 месяцев и 28 дней ⚡️ Доходность: 12,2% 📈 Размер портфеля: 1 828 117,81 ₽ 📍 Цель: накопление стартового капитала и образование. 💰 Еженедельное пополнение: 3 000-5 500 ₽ У меня есть правило: каждый год я индексирую сумму еженедельного пополнения для детского портфеля на размер личной инфляции. В самом начале сумма пополнений была 3 000 р. Но она индексируется каждый год на размер личной инфляции. Многие ориентируются на официальную инфляцию, но для инвестора это в корне неправильно. Она показывает рост цен на некую усреднённую корзину, которую в реальности, скорее всего, не потребляет ни одна семья. Личная инфляция — это показатель, который позволяет отслеживать рост стоимости корзины товаров и услуг конкретно вашей семьи в конкретных обстоятельствах. Чтобы капитал сохранял покупательную способность, взносы должны расти вместе с вашими реальными расходами. В этом году я насчитал личную инфляцию на уровне чуть меньше 10%, поэтому округляю и увеличиваю еженедельный взнос на 10%. Было 5 000 ₽ — стало, соответственно, 5 500 ₽. Уже поменял сумму в автопополнении. Признаюсь честно: по-хорошему, должен был сделать это ещё 1 января, но финдисциплина немного подвела. Чтобы наверстать упущенное за 7 пропущенных недель, сегодня дополнительно закинул в портфель 3 500 ₽. Продолжаю докупать валюту в детский портфель. Сегодня участвую в новом размещении валютных (долларовых) облигаций от ГТЛК (серия 002P-12). Почему мне это интересно? 1. Доходность в валюте. Ориентир по ставке купона 9–9,5% годовых. Для валютного инструмента это очень солидно. 2. Ежемесячные выплаты. Купон капает каждые 30 дней. Это супер для сложного процента, можно сразу реинвестировать. 3. Защита от девальвации. Номинал облигации 100$, но все расчеты идут в рублях по курсу ЦБ. То есть, если доллар растет, тело облигации и купоны в рублях тоже растут. Параметры выпуска: • Срок: 3,5 года (погашение через 1290 дней). • Амортизация: есть (по 50% от номинала вернут в даты 39-го и 43-го купонов), тело долга гасится частями ближе к концу срока. • Порог входа: от 25 000 ₽. *У разных брокеров разная минимальная сумма участия • Сбор заявок: до 12 февраля 19:00. Почему выбрал именно их? Для «детского» портфеля важна надежность, а здесь она на высшем уровне. ГТЛК — это Государственная транспортная лизинговая компания. 1. 100% гос. Единственный акционер — Российская Федерация (в лице Минтранса и Минфина). 2. Крупнейшая лизинговая компания в стране. 3. Через них проходит лизинг самолетов, поездов, водного транспорта. По сути, это главный инструмент госполитики по обновлению транспорта в России. 4. Надежность подтверждена и агентствами. ⭐️ AA-(RU) «Стабильный» от АКРА ⭐️ ruAA- «Стабильный» от Эксперт РА Для меня это значит квазисуверенный риск (то есть надежность, близкая к ОФЗ), но в валюте. Кстати, компания мне знакома не только по цифрам. Прошлой осенью я был у них на экскурсии, https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Provatory/caf5f113-2006-4950-a51a-d56fb512638d/ смотрел, как все устроено изнутри. 💰 Работает и сложный процент: пока подавал заявку, упало 155 юаней купонами по выпуску юаневых облигаций от Сегежи RU000A105EW9 [занимает в портфеле 2,43%]. Мелочь, а приятно — сразу пойдут в реинвест. 🔗 Портфель публично доступен: 👉 https://snowball-income.com/public/portfolios/razguaCRDi

#инвест_календарь Макро, отчеты, политика — события, так или иначе оказывающие влияние на мой портфель. Понедельник, 9 февраля 🇺🇸 Ожидается, что членам Конгресса США дадут доступ к неотредактированным файлам Эпштейна 🇺🇸 Вэнс посетит Армению и Азербайджан 9–11 февраля 🇪🇺 Выступление главы ЕЦБ Лагарда (19:00 мск) 🇷🇺📑 Россия отчеты: Lenta LENT; Positive Technologies POSI Вторник, 10 февраля 🇺🇸 Розничные продажи США (16:30 мск) 🇷🇺📑 Россия отчеты: Сбербанк SBER ЛК Европлан LEAS Среда, 11 февраля 🇨🇳 Потребинфляция КНР (04:30 мск) 🇷🇺 Лавров выступит в Госдуме на тему приоритетов внешней политики РФ 🇷🇺 Торговый баланс РФ (16:00 мск) 🇷🇺 Потребинфляция РФ (19:00 мск) 🇺🇸 Федеральный бюджет США (22:00 мск) 🇷🇺📑 Россия отчеты: Аэрофлот AFLT; Норникель GMKN ; Аренадата DATA Четверг, 12 февраля 🇪🇺 Министры обороны стран НАТО встретятся в Брюсселе 🇪🇺 ЕС проведет экстренный саммит для обсуждения возможностей укрепления единого рынка в сложных геополитических условиях 🛢 Ежемесячный доклад МЭА по рынку нефти (12:00 мск) 🇷🇺📑 Россия отчеты: ЭЛ5-Энерго ELFV Диасофт DIAS 😱Пятница, 13 февраля 🇪🇺 ВВП Еврозоны (13:00 мск) 🇷🇺 Ставка ЦБ РФ (13:30 мск) 🇷🇺 Пресс-конференция ЦБ (15:00 мск) 🇺🇸 США потребинфляция (16:30 мск) 🇷🇺 Потребинфляция РФ (19:00 мск) 🇷🇺📑 Россия отчеты: Интер РАО IRAO ФосАгро PHOR; Газпром Нефть SIBN