Хэштег #lqdt | Тинькофф Инвестиции Пульс

Цитата: >>> ? 14 мая в 16:22 по МСК крупнейший фонд денежного рынка «Ликвидность» (тикер ) внезапно просел на 4,07% за минуту — с ₽1,6853 до ₽1,6166. Уже в 16:24 цена вернулась на прежний уровень. ❓Причины? Предположительно, один из крупных участников рынка продал большое количество паёв по рыночной цене — это вызвало резкое падение. Алгоритмы и торговые роботы могли отреагировать на это автоматически и усилить просадку. Всё это совпало в одну минуту и создало кратковременный сбой. ☝️Почему это важно для инвесторов? — Фонд «Ликвидность» — крупнейший в России фонд денежного рынка. Его активы — ₽358 млрд (подробнее про данный инструмент можно прочитать в этом посте) — Такие фонды — альтернатива депозитам, ими пользуются сотни тысяч инвесторов — Он приносит доход, близкий к ключевой ставке — В 2025 году общий объём вложений в фонды ликвидности уже превысил ₽1 трлн 📌Что важно помнить: Фонды ликвидности стали особенно популярны на фоне падения рынка и высокой ключевой ставки. В отсутствие хороших инвестиционных идей — это действительно удобный способ временно «припарковать» капитал. ‼️Но как только на горизонте появляются позитивные новости и рынок начинает расти — картина меняется. Так, в феврале 2025 года, на фоне геополитического оптимизма и роста индекса Мосбиржи более чем на 10% с начала года, инвесторы массово лначали выводить средства из БПИФов. 💰Только за один день — 14 февраля — крупнейшие фонды денежного рынка потеряли более ₽10 млрд, что более чем вдвое превысило предыдущий максимум оттока. Вывод простой: Фонды ликвидности — это не панацея, а временное решение. Если Будьте внимательны: то, что выглядит надёжно в боковике, может терять привлекательность на растущем рынке. Кстати, сегодня была похожая проблема случилась с акциями «Русагро», которые за минуту рухнули почти на -14% — а через пару часов компания объявила об отказе от дивидендов. Совпадение? Не думаю🤔 <<< конец цитаты

📈Вечный доход? Плюсы и скрытые риски фондов денежного рынка Из-за высоких ставок на денежном рынке, фонды ликвидности в прошлом году стали мега-популярными у инвесторов, и объемы вложений в них стремительно росли с каждым месяцем. 🚀Вечный двигатель для денег В комментариях до сих пор встречаю вопросы, есть ли в фондах ликвидности эффект сложного процента. Разумеется, есть - каждый день новый процент доходности начисляется уже на увеличенную сумму с учетом капнувшей за сутки прибавки. ⚙️Получается почти что идеальный "вечный двигатель": ваши деньги работают под актуальную ставку ВСЕГДА, а вам ничего для этого не нужно делать. Свои фонды денежного рынка есть у крупных брокеров. Например, у "синего" банка , $SBMM у "зеленого" гиганта и у Т-Банка . 💰Лучше вкладов Фонды ликвидности заметно обогнали средние вклады по доходности в прошлом году. Например, те кто разместил вклад сроком на 12 мес. в самом начале 2024, заморозили свои деньги и получили по нему только 13-14% доходности (такие ставки тогда были). А инвесторы, запарковавшие свободный кэш в фонд денежного рынка, заработали около 18,3% годовых. При этом в течение этого года они могли спокойно пополнять такой счет или частично выводить средства без каких-либо потерь. ⛔️Минусы фондов ликвидности Конечно, у фондов денежного рынка есть негативные стороны и риски. ЦБ предупреждает о следующих потенциальных рисках: 1️⃣Фонды не подпадают под систему страхования вкладов. В отличие от вкладов, где государство через АСВ гарантирует возврат 1,4 млн ₽ в каждом банке, в БПИФы мы инвестируем без гарантий. Их надежность в том, что они основаны на краткосрочных сделках РЕПО с центральным контрагентом, а залоговым активом являются самые надежные ценные бумаги в стране - ОФЗ. 2️⃣Существует риск ликвидности при массовом оттоке средств. Фонд воспринимается многими инвесторами как безрисковый инструмент, хотя это не так. Если одномоментно будет очень много продаж, то фонд не сможет обеспечить ликвидность и быстрый возврат денег - ведь деньги пайщиков находятся в "работе". 🚫У банка-контрагента могут быть проблемы с ликвидностью, т.е. не быть денег для возврата долга. Тогда в дело вступает залоговое обеспечение. Но вопрос - как быстро оно будет реализовано. Международный опыт подтверждает, что фонды денежного рынка периодически сталкиваются с массовым оттоком средств в случае стрессовых ситуаций на рынке. 🌍Например, в Еврозоне и США (2007–2008, 2011, 2020 гг.), Китае (2013), ЮАР (2014) и Японии (2001 г). Описанные эпизоды приводили к ограничению ликвидности и убыткам для конечных инвесторов. Обычно инвесторам требовалось время, чтобы вернуть свои средства. Причины две - нехватка ликвидности у фонда и реализовавшийся кредитный риск (дефолт эмитента, которому фонд дал деньги). Яркий пример кредитного риска - кризис 2008, который из ипотечного превратился в банковский. ✅Однако отмечу, что даже во время самого серьезного кризиса в новейшей истории РФ (начало CBO), фонд отлично выдержал испытание. Точечная просадка была лишь в моменте, а затем маркет-мейкер полностью восстановил ситуацию. 🎯Подытожу При жесткой ДКП и высоких ставках в экономике (например, как у нас сейчас, когда КС в 2 раза превышает номинальную инфляцию), БПИФЫ денежного рынка - это отличный инструмент для передержки денег. Минимум усилий при максимуме ПОЧТИ безрисковой доходности. ⚠️Однако негативные эффекты всё же есть, и самые очевидные - это комиссии УК, а также торговые комиссии, которые снижают доходность. Поэтому на короткий срок (несколько дней) в такие фонды инвестировать невыгодно. Большой скрытый риск - риск ликвидности при кризисе, когда у фонда в моменте может просто не хватить средств. Ещё есть инфраструктурный риск, при котором биржа может приостановить работу (вспоминаем март 2022), и вы временно потеряете доступ к своим деньгам. 🔔Подписывайтесь!❤️

Время депозитов ушло! Эпоха высоких ставок по депозитам заканчивается. Я уже рассказывала, что первый и, кстати, последний свой депозит я открывала в 19 лет. Уже тогда условие, что % доход получаешь только, в случае, если досидишь до конца срока, меня не устраивало. Хотя я тогда вообще не знала о существовании облигаций и в принципе о фондовом рынке. Все банки уже начинают активно снижать ставки, давая какие-то максимумы лишь на 2-6 месяцев, так что открыть депозит под 21% сейчас это уже роскошь. Кроме того, нужно учитывать важный момент: расчет и выплата процентов по депозитам проходит в конце срока, и реальная эффективная доходность заметно меньше! Фактически, любая облигация с доходностью 17-18% за тот же срок даст доходность больше, чем такие депозиты! Инфляция снижается крайне медленно, и ЦБ пока не спешит со снижением ключевой ставки, но как только этот процесс запустится, то ставки по депозитам быстро поменяют. В большинстве банков на срок в 3 года ставки уже не превышают 15-16%, так что если вы до сих пор не изучили инструмент - это срочно нужно делать! Там еще есть достойные варианты зафиксировать ставку в 23-24% на 2-3 года. Надеюсь, что даже самые консервативные присоединились к пятничному . В долгосрочном портфеле я полностью вышла из 20.12.24 и стала наращивать долю длинных Собственно про выпуски и я говорила давно, и на моем выступлении на ТОЛК детально разбирали кейс с покупкой квартиры за купоны.

ЭВОЛЮЦИЯ - НЕ ВСЕГДА РАЗВИТИЕ. ПРИМЕРЫ ИЗ БРОКЕРОВ Всегда делайте скриншоты хотя бы раз в месяц или записывайте номера счетов, которые у вас имеют свои имена. У большинства брокеров есть функция переименования. Но эволюция - не всегда развитие. Иногда изменения идут в худшую сторону. Так ВТБ в марте решил после технических работ, шедших несколько недель, упразднить функцию присвоения имени счета. У меня их там много и у каждого было свое имя. По суммам многие похожи и трудно различить. Спасли скрины. Теперь просто записываю их номер и так буду делать всегда и у всех. Иногда вашу стратегию могут испортить не только рыночные факторы. Из последнего: - резкое изменение фонда внутри инвесткопилки Альфы с продажей в минус фонда облигаций - с комиссией на продажу летом, хотя все на него шли, зная что ее нет. Вчера звонили из БКС мне и хотели, чтобы я свою охапку в , размещенную у них перевел в их , мотивируя тем что нет комиссии на продажу. Так то все верно, но капитал как мыло - лучше меньше прикасаться. Вы заходите на одни условия, а через годы они могут стать хуже. Или наоборот - лучше. Мотивация советника была такой, что хоть я и купил без комиссии фонд, но когда захочу продать, то заплачу ее (у них 0,3%), и с каждым годом сумма подкомиссионная будет расти, а с ней и размер комиссии. Но во-первых, нет гарантий, что или они не снизят комиссии к тому времени или я не перейду на тариф для трейдеров, где дешевле продажи. И во-вторых, я не заплачу больше в реальном выражении новой стоимости денег. Это уже много раз считалось у многих блогеров, которые прикидывали разные суммы для жизни с капитала через 5-10 лет и более. И третье - фонд может не оправдать надежд компании и его просто реструктурируют в активного управления фонд с частями ОФЗ с погашением в 9057 году от сотворения мира. И то, что сейчас кажется удобным и постоянным, может стать совсем другим через год и годы. И тут даже нет виноватых. Те, кто сейчас желают вам лучшего могут со временем уйти, продолжая желать вам лучшего, а иметь дело вы будете уже с кем-то другим под тем же названием. Хотя и с названием тоже не факт. Спасибо за внимание! Михаил

Итак, пришло время подвести первые итоги в эксперименте с паями и . 12 февраля я на отдельные счета зачислил 1287 и 1252 рубля соответственно. Суммы были рассчитаны таким образом, чтоб полностью выбрать бесплатную маржиналку. Этого хватило, чтоб выкупить 3916 паёв и 1010 паёв . За операции с этими бумагами брокер взял 39,16р и 0р соответственно. Предполагаю, что ничего не изменится и при продаже брокер снова возьмёт эту же сумму соответственно. Исходя из этих данных, я составил график, в котором отражён итоговый доход по дням с момента выкупа паёв, если бы я захотел продать их в один из этих дней. В этом ключе примечательным является 17 день, когда вышла в плюс. Хочу обратить ваше внимание, что, в отличие от железобетонной , подвержена небольшой волатильности в 3-5 копеек за шт. На графике показана минимальная стоимость продажи, взятая с графика бумаги. При небольшом терпении можно продать на 1-2 копейки дороже в этот же день, что в моём случае даст +10,1...+20,2р соответственно. Этим объясняется разница между цифрами на скриншотах и цифрами на графике. Также хочу обратить ваше внимание, что закупка была произведена вечером 12 февраля, когда рынок уже отреагировал за созвон дедушек, остывание рынка отразилось на графике волатильной в виде отрицательного участка в первые дни. Если б закупка была произведена на 3 часа ранее, было бы всё чуть по другому. Выводы о подобных долгосрочных стратегиях я делать не могу, но если речь идёт об инвестициях на 1 месяц, то выводы очевидны. Не ИИР. Спасибо за внимание! Продолжаю наблюдения. Продолжение следует! Upd: заменил скрины на актуальные. Upd2: в связи с тем, что Т меняет правила по маржиналке для lqdt, последний (бесполезный) отчёт я таки сделаю примерно через неделю, когда продам её.

на нам задали полезное домашнее задание: рассказать о своем стиле торговли. Для меня это отличный повод поделиться стратегией, которую я выбрала для Стрипушного портфеля. Я придерживаюсь долгосрочного инвестирования, и сегодня расскажу, почему это работает и как я формирую свой портфель. долгосрочное инвестирование — это стратегия, которая позволяет минимизировать риски и приумножать капитал постепенно, но уверенно. Я выбрала ее, потому что она подходит даже для новичков: не нужно постоянно следить за рынком, а достаточно грамотно выбрать активы и периодически балансировать портфель. вот как выглядит мой портфель: акции — стабильный и надежный актив, который приносит доход за счет роста рынка в долгосрочной перспективе. — перспективная компания в сфере технологий, которая, как я верю, будет расти вместе с развитием цифровой экономики. — дивидендная акция, которая обеспечивает стабильный доход даже в периоды нестабильности. фонды — помогает сохранить капитал и быстро реагировать на изменения рынка. — обеспечивает регулярные выплаты, что важно для долгосрочного инвестора. золото - это мой защитный актив. Золото всегда сохраняет свою ценность, даже в кризисные времена, что делает его важной частью портфеля. такой подход позволяет мне не только приумножать капитал, но и чувствовать себя уверенно даже в периоды рыночной нестабильности.