💥 02
.10.2025 — Бизнес-Ленд в техдефолте. Сегодня — день Х. Компания Бизнес-Ленд 2 октября допустила технический дефолт, и согласно заявлениям представителей, должна была урегулировать вопрос до 14 октября 2025 года. Ну вот — день настал. Я лично мониторю новости в НРД по зачислениям денежных средств по их выпуску облигаций $RU000A108WJ2 Пока — тишина. Оценить вероятность выхода из дефолта объективно не могу: отчетность компании не изучал, поэтому сейчас наблюдаю чисто со стороны. Для интереса приобрёл 42 облигации — сумма символическая, так сказать, “поиграться”. Если компания всё-таки выйдет из дефолта и выполнит обязательства, держатели смогут получить примерно +10% к текущей рыночной цене. Если нет — бумаги могут упасть в диапазон 20–150 рублей за штуку. 📊 Рынок сегодня явно напряжён. А пока день не закончился — напишите в комментариях, как думаете: выйдут или нет? НЕ ИИР
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Мосбиржа: может ли отчет удивить после слабого года на рынке
Обзор
|
4 марта 2026 в 12:10
SRIP
142 подписчика • 24 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−121,34%
Еще статьи от автора
13 марта 2026
Ну вот и снова пост о нашем Гарант-Инвесте. Новость, правда, уже не совсем новая - ей почти неделя.
07.03.2026 эмитент направил запрос в Национальный расчётный депозитарий о предоставлении списка держателей облигаций по состоянию на 06.03.2026. И главный вопрос - зачем?
Сейчас у компании уже два купона находятся в просрочке, поэтому возможны разные сценарии.
Может быть, они решили провести досрочное погашение?
Или всё-таки выплатить купон?
Если честно, второй вариант выглядит куда реалистичнее. Первый - скорее из области фантастики.
Но реальную причину запроса мы узнаем только после 16.03.2026. Именно эта дата указана на сайте НРД как крайний срок раскрытия информации. Хотя, как это часто бывает, это тоже не на 100% точно 🙂
До 16.03.2026 осталось всего 3 дня.
Что они опубликуют? Какое корпоративное действие (КД) появится?
Пока никто этого не знает.
Но давайте попробуем сделать ставки.
@Garant_Invest_com_real RU000A108G88 RU000A105GV6 RU000A106862 RU000A109791 RU000A106SK2 $RU000A107TR3
24 февраля 2026
Сегодня облигации Евротранс резко снизились. Разберёмся, что происходит.
Причина падения - блокировка счетов компании ФНС из-за налоговой задолженности. Формально это технический фактор, но рынок всегда закладывает повышенный риск, когда речь идёт об ограничении операций по счетам эмитента.
Да, подобные кейсы уже были. Ряд компаний допускали технический дефолт или дефолт именно на фоне ареста счетов - например, Азур Драйв RU000A106TJ2 . Однако важно сопоставлять масштаб проблемы. В случае Евротранс речь идёт о сумме порядка 230 млн рублей. Для компании с существенным операционным оборотом это не критический объём - дневной оборот может превышать размер долга.
Дополнительный фактор неопределённости - заявление эмитента на Интерфаксе о выплате купонного дохода. При этом НРД пока не подтвердил поступление средств.
Что это может означать?
Технически банковский перевод может занимать время. Как правило, средства зачисляются день в день, но на практике бывали задержки. Например, у Брусники уже были случаи, когда купон доходил с опозданием. До официального подтверждения НРД рынок будет закладывать риск задержки или технического дефолта - именно это и формирует текущую волатильность.
Моя стратегия:
Утром на снижении я частично увеличил позицию.
Планирую сегодня вечером или завтра зафиксировать часть позиции, чтобы зафиксировать спекулятивную прибыль.
Дополнительно буду сокращать объём ближе к марту-апрелю - перед публикацией отчётности эмитента.
Пока ключевой триггер - поступление купона в НРД.
Теперь вопрос к вам: как вы оцениваете вероятность того, что средства поступят сегодня, или же подтверждение будет только завтра?
EUTR RU000A10BVW6 RU000A1082G5 RU000A108D81 RU000A10ATS0 RU000A10ATS0 RU000A10BB75 RU000A10E4X3 RU000A1061K1 RU000A10A141 RU000A10CZB9
17 февраля 2026
АО «Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест» - отчет за 6 месяцев 2025 года. Разбор без эмоций.
📉 Выручка
37,5 млн → 25,2 млн руб.
Минус ~33%. Причина - рост вакантности и ротация арендаторов. Для бизнеса на аренде это прямой удар по операционной устойчивости.
📊 EBITDA
69 млн → 110 млн руб.
Маржа 2% → 4%.
На фоне падения выручки рост EBITDA выглядит нетипично. При этом маржа 4% для коммерческой недвижимости крайне низкая. У устойчивых объектов она кратно выше. Это слабая операционная модель или особенности учета по РСБУ.
💰 Чистая прибыль
7,6 млн → 32 тыс. руб.
Фактически нулевая прибыль.
ROE 9% → -0,02%.
Капитал перестал работать.
🚰 Денежные потоки
Операционный поток - отрицательный в обоих периодах.
Свободный денежный поток в 2025 году -564 млн руб.
Бизнес не генерирует кэш. Это ключевой момент.
🏦 Долг
Чистый долг вырос с 12,1 до 15,7 млрд руб.
Net Debt / EBITDA
53x → 110x.
Это не просто высокий показатель - это критический уровень. Для понимания: устойчивый девелопер живет в диапазоне 3-6x. Здесь трехзначное значение.
Вывод.
Операционная эффективность - слабая.
Денежный поток - отрицательный.
Долговая нагрузка - экстремальная.
Риск для держателей облигаций - высокий.
Инвестиция носит спекулятивный характер.
Это уже не история роста - это история выживания и реструктуризации.
RU000A108G88 RU000A105GV6 RU000A109791 RU000A106SK2 RU000A106862