Профиль инвестора Samolet_Official | Тинькофф Инвестиции Пульс

Друзья, привет! ⚡️ Под конец года делимся новостями – с учетом высокой ключевой ставки и параметров оценки риска отрасли девелопмента агентство АКРА присвоило нам и нашим облигациям кредитный рейтинг на уровне «А-(RU)» со стабильным прогнозом. 🚀 Аналитики АКРА отмечают высокий уровень нашей средневзвешенной рентабельности до чистых процентных платежей и налогов за период с 2023 по 2028 год, согласно методологии. Также АКРА отмечает очень высокую оценку ликвидности – согласно ожиданиям агентства, средневзвешенный коэффициент краткосрочной ликвидности в период до 2028 года будет находиться на уровне выше 1,5х. 🌟 На 2025 год пришлась пиковая долговая нагрузка, по оценкам агентства, которая будет в дальнейшем постепенно снижаться по мере снижения ключевой ставки и освоения земельного банка. 🔥 Также среди ключевых факторов оценки эксперты АКРА выделяют наши лидирующие позиции по объемам текущего строительства и по вводу жилья, а также высокий уровень прозрачности и высокую оценку структуры управления. Релиз: $SMLT

Друзья, привет! ⚡️На выходных записали интервью ( с директором по инвестиционным продуктам Евгением Поляковым, где рассказали, что ждет рынок жилья и как на этом можно заработать. Ключевые тезисы: 🌟 Фонды, которые предлагают инвестиции в жилую недвижимость и дают стабильный арендный поток — большая редкость для России, у этого сегмента гигантский потенциал, и пример нашего ЗПИФ это подтверждает 🌟 Стоимость аренды продолжит расти: многие из-за дороговизны ипотеки предпочитают арендовать, а не покупать жилье 🌟 Внутри ЗПИФ больше 200 квартир в Москве и МО, которые приобретены без кредитов у застройщика с дисконтом, что дает дополнительную доходность. Фонд пятилетний: в течение пяти лет квартиры сдаются в аренду, а пайщики получают доход от аренды. 🌟 Первая выплата ожидается уже в феврале. В 2029 году квартиры будут проданы, а все средства будут распределены между инвесторами. Ожидаемая доходность – 24% годовых. 🌟 За полгода по стоимости чистых активов паи фонда подорожали на 13% в первую очередь за счет переоценки стоимости квартир 🌟 На конец года фонд сдаст в аренду 95% своих квартир. 🌟 Мы сейчас рассматриваем варианты по небольшим порционным допэмиссиям, у нас есть спрос со стороны инвесторов, в том числе крупных. 🌟 Доходность в 24% годовых складывается из прироста стоимости квартир, арендного потока, скидки от застройщика за вычетом расходов за управление.

Друзья, привет! ⚡️ Под занавес осеннего сезона раскрываем ( наши операционные результаты за октябрь и 10М 2025. Ключевые результаты за октябрь: 🚀 Объем продаж первичной недвижимости вырос на 45% и составил 25,3 млрд руб. (113,3 тыс. кв. м) по сравнению с 17,4 млрд руб. (80,9 тыс. кв. м) за октябрь 2024 года, что лучше рынка в сегменте жилой недвижимости на начало 4-го квартала; 🚀 Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 63%, доля количества сделок с использованием ипотечных средств выросла на 7 п.п в сравнении с сентябрем; 🚀 Доля рассрочки снизилась до 20%; 🚀 Cредняя цена за кв. м. увеличилась до 212,9 тыс. руб. показав рост на 5% по сравнению с октябрем прошлого года. По итогам 10 месяцев: 🚀 Объем продаж первичной недвижимости превысил отметку в 1 млн кв.м в натуральном выражении и составил 224,3 млрд. руб. Мы подтверждаем гайденс, что объем продаж по итогам 2025 года будет на уровне не ниже 2024 года. 🔥 Мы продолжаем следовать нашей стратегии оптимизации долговой нагрузки и снизили средневзвешенную ставку по кредитному портфелю на 2 п.п. с середины года до 11%. Кроме того, в октябре мы дебютировали с инновационным для рынка РФ инструментом – облигациями с возможностью обмена в акции, успешно разместив 1 млрд руб. с 13% купоном, что на 3,5 п.п. ниже текущей ключевой ставки. Нам впервые удалось монетизировать волатильность рынка акций в контуре РФ, используя лучшие мировые практики. 🆙 2025 год станет для нас рекордным по объемам ввода жилья! Подробнее в пресс-релизе:

Друзья, привет! Приняли участие во II форуме «Рынок ценных бумаг» агентства АКРА. Тезисно делимся самым важным с выступления CFO Нины Голубничей в рамках дискуссии «Эволюция рынка облигаций - новые вызовы, новые инструменты»: ✅ Процесс структурирования инструмента начался примерно год назад. ✅ Основными предпосылками для подготовки и реализации выпуска облигации с опцией обмена в акции было наличие квазиказначейского пакета, плюс данный инновационный инструмент по своей сути предполагал привлечение финансирования под ставку ниже ключевой. ✅ В течение 2025 года наша команда вместе с консультантами работали над параметрами и характеристиками инструмента c учетом лучших мировых рыночных практик. ✅ Мы таргетировали небольшой объем выпуска, который в объеме эквивалентен нашему квазиказначейскому пакету, а также низкий купон, напомним – это на 3,5% ниже текущей ключевой ставки. ✅ Для нас также важно было учесть ограничение по доходности инвестору (не выше 250% от номинала облигации) – размещая подобный инструмент на 3 года мы рисковали отдать инвесторам слишком высокую доходность после 6-ти месячного локапа, так как рассчитываем на восстановление котировок акций компании, с учетом рыночного консенсуса. ✅ Таким образом, на наш взгляд, мы нашли оптимальный баланс как для инвесторов, так и для компании с точки зрения соотношения оценки инструмента и объема выпуска – инвесторы смогут участвовать в потенциале роста стоимости акции «Самолета», которая недооценена в текущих рыночных условиях по консенсус оценке аналитиков. {$SSZ5}

Последний день подачи заявок Сегодня, 30 октября, последний день, когда вы можете оставить заявку на покупку наших облигаций с возможностью обмена на акции. Напомним параметры: 🚀 Номинал: 50 000 рублей (~42 акции) 🚀 Срок обращения: 3,1 года 🚀 Купон: не выше 13% годовых 🚀 Выплата купона: 30 дней (ежемесячно) 🚀 По окончании 6 месяцев инвестор получает возможность обменять облигации на акции с премией 30% к референсной цене акции ‼️ При ставке купона 13% годовая выплата по каждой облигации составит 6500 рублей. Учитывая, что в одной такой облигации примерно 42 акции Самолета, то на каждую акцию приходится 6500/42=~155 рублей, что соответствует дивидендной доходности ок. 17%. Также кратко делимся мнением аналитиков «Эйлер Аналитические Технологии» о нашем новом инструменте: Установленный ориентир для ставки купона не выше 13% соответствует справедливому уровню в том случае, если параметр годовой волатильности цены акций для расчета стоимости call-опциона составляет порядка 26%. В то же время историческая волатильность акций в среднем принимала более высокие значения, при подстановке которых в расчетную формулу цена опциона была бы выше и соответствовала ставке купона ниже 13%. Таким образом, текущий ориентир ставки купона, на наш взгляд, содержит премию относительно номинальной стоимости облигаций. Структура выпуска объединяет как свойства классической облигации, включая ежемесячные фиксированные купоны по ставке не выше 13% годовых до наступления даты погашения или до момента конвертации. Акцепт оферты к выпуску позволяет держателям облигаций в обмен получить количество акций, определяемое как отношение номинала к расчетной цене акций. Расчетная цена (страйк) устанавливается на 30% выше референсной, которая, в свою очередь, будет равна средней цене закрытия акций на основной торговой сессии за период 20-30 октября. Воспользоваться правом обмена инвесторы могут в каждую дату окончания купонного периода, начиная с 6-го и исключая последний, при условии наступления события премии – превышения рыночной цены акции значения расчетной цены в любые как минимум 20 торговых дней из 30 последних, предшествующих дате окончания соответствующего купонного периода.

А как же налоги? Получаем много вопросов по теме налогообложения нашего нового выпуска облигаций с возможностью обмена в акции, поэтому рассказываем, что и как будет облагаться налогами для инвесторов-физлиц: 1️⃣ Расходы на покупку облигаций подлежат признанию для целей НДФЛ в момент их реализации (продажа / обмен в рамках оферты / погашение). 2️⃣ Процентные доходы (купон) по облигациям облагаются НДФЛ по ставкам 13%/15%. По данным облигациям купон выплачивается ежемесячно, он приходит уже за вычетом налога, который платит за вас налоговый агент – брокер или доверительный управляющий. 3️⃣ Налоговая база при реализации (погашении), в том числе в рамках оферты, облигаций будет определяться как доход, полученный при реализации (погашении) облигаций, в т.ч. определенный исходя из условий оферты, уменьшенный на величину документально подтвержденных и фактически осуществленных расходов, связанных с приобретением, реализацией, хранением и погашением бумаг. Иными словами, разница между ценой продажи и покупки облигаций будет облагаться налогом, если цена продажи выше. Также инвестор должен будет оплатить налог от дохода в виде материальной выгоды после получения акций и налог с дохода, полученного от продажи акций. 4️⃣ Убыток по операциям с обращающимися ценными бумагами может быть перенесен на будущие налоговые периоды и учтен инвесторами против прибыли по операциям с обращающимися ценными бумагами в течение 10 лет согласно ст. 220.1 НК РФ. 5️⃣ В случае, если инвестором был уплачен налог при приобретении облигаций (с сумм материальной выгоды, как описано выше), то сумма материальной выгоды учитывается в качестве документально подтвержденных расходов при реализации (погашении) облигаций. 6️⃣ Инвесторы могут быть вправе применить инвестиционный налоговый вычет по НДФЛ в отношении доходов от реализации (погашения) обращающихся ценных бумаг в случае владения ими более 3 лет. Полный разбор на сайте, документ «Российские налоговые последствия в связи с осуществлением операций с облигациями»:

Друзья, привет! Продолжаем рассказывать про наш новый инновационный инструмент — облигации с возможностью обмена на акции. На этот раз тезисно делимся взглядом аналитиков Газпромбанка: 🚀 Расчеты при обмене предполагаются акциями и денежными средствами, либо денежными средствами в полном объеме – при обмене оферент по своему усмотрению будет определять количество акций, поставляемых физически, и количество акций, поставляемых денежными средствами по среднерыночной цене акции. 🚀 Кредитное качество ГК «Самолет» мы оцениваем как комфортное благодаря лидирующим позициям компании в отрасли, значительному объему земельного банка, контролю над долговой нагрузкой и умеренным рискам рефинансирования. Привлеченные в ходе размещения денежные средства эмитент планирует направить на рефинансирование долга, что также поддерживает кредитный профиль компании. 🚀 Акции ГК «Самолет» – одна из лучших ставок на начавшееся смягчение денежно-кредитной политики. При этом длинный срок обращения выпуска данных облигаций дает инвестору больше гибкости. 🚀 Предлагаемые рынку облигации с правом обмена, с одной стороны, обладают характеристиками классических облигаций, обеспечивающих инвестору фиксированный купонный доход, а с другой – предоставляют возможность поучаствовать в потенциальном росте цены акции за счет вложенного опциона на обмен. 🚀 Отметим, что текущая конъюнктура (все еще высокие ставки на долговом рынке и одновременно высокий потенциал рынка акций) обуславливает привлекательность таких гибридных инструментов для заемщиков и инвесторов, а значит, рассматриваемый выпуск Самолета может создать задел для формирования нового сегмента локального рынка.

Друзья, привет! ⚡️ Сегодня у нас большая новость для инвесторов – «Самолет» начинает сбор заявок в рамках размещения инновационного для российского рынка инструмента, первого в контуре РФ – облигаций с возможностью конвертации в акции компании. 🔥 В чем уникальность – компания размещает облигации на срок 3,1 года с ежемесячным купоном. Далее по истечению полугода инвестор получает возможность обменять облигации на акции с премией 30% к референсной цене акции (что это? см релиз ниже) в случае выполнения необходимых условий. 🚀 Срок сбора заявок с 10.00 мск сегодня до 18.50 мск 30 октября. Важно отметить, что реализация сделки не подразумевает допэмиссию, будут использованы акции имеющегося квазиказначейского пакета и денежные средства. Таким образом, доходность инвестора комбинирует в себе регулярный купонный доход и возможность участия в потенциале роста стоимости акции «Самолета», которая, по консенсус оценке аналитиков, недооценена в текущих рыночных условиях. Иными словами, инструмент дает определенную защиту инвесторам в условиях волатильности рынков. Привлеченные средства компания планирует направить на рефинансирование текущего корпоративного публичного долга. 🏙 Как себя чувствует бизнес? Даже в условиях длительной жесткой денежно-кредитной политики, «Самолет» стабилизировал продажи на уровне 2024 года и продолжил развивать новые площадки. Результаты 3 кв указывают на то, что эффект от начавшегося летом снижения ключевой ставки приводит к постепенному восстановлению экономической активности и спросу на жилье. Являясь лидером российского рынка, мы верим, как в существенный потенциал нашего бизнеса, так и всего сектора, ключевой миссией которого является повышение доступности качественного жилья в нашей стране. 🤩 Релиз: