Книга "О Самом Важном: Нетривиальные Решения для Думающего Инвестора" от Ховарда Маркса -

Войти

Чтение на выходных Прошло 3 месяца с запуска стратегии и я решил запустить рубрику и хочу начать с книги «О Самом Важном: Нетривиальные Решения для Думающего Инвестора» от Ховарда Маркса. 📚 🎩📈Ховард Маркс — это легенда мира инвестиций. Соучредитель Oaktree Capital Management ($192 млрд под управлением), прославился благодаря своей способности видеть долгосрочные тенденции и эффективно управлять рисками. Его "меморандумы" читаются как Библия в мире инвестиций, а его глубокое понимание рыночных циклов и поведения инвесторов делает его наставником для многих. Его книга «О Самом Важном» не просто о том, что покупать или продавать, а о том, как думать о рынке и управлять своими вложениями с долгосрочной перспективой. Что же это за принципы, которые делают книгу Маркса столь ценной для каждого инвестора?💡 1. Понимание Вторичного Мышления 🧠 Маркс подчеркивает важность второго уровня мышления — умения мыслить глубже, чем очевидное. 📊 - Первичное мышление: «Эта компания растёт, её акции стоит купить» - Вторичное мышление: «Все знают, что компания растёт. Но устойчив ли этот рост и учтён ли он уже в цене акций?» В своей стратегии я всегда стараюсь анализировать компании глубже, оценивая не только текущие показатели, но и долгосрочные перспективы и потенциал устойчивого роста. Отличный пример это и потенциал его дальнейшего масштабирования и монетизации 🔍 2. Искусство Инвестирования в Стоимость 📉 Инвестирование в стоимость — это поиск активов, которые рынок недооценивает. 🏷️ - Ищите Недооценённые Активы: Фокусируйтесь на акциях, торгующихся ниже их внутренней стоимости - Избегайте Ажиотажа: Будьте осторожны с переоцененными активами, ставшими популярными из-за рыночного энтузиазма. Я провожу тщательный анализ, чтобы найти такие жемчужины на рынке, например и ,и избегать обратных примеров, как и 🕵️‍♂️ 3. Важность Понимания Риска ⚖️ Маркс пишет о том, что управление рисками важнее, чем стремление к высоким доходам. 📉 - Осознавайте Риски: Каждая инвестиция сопряжена с рисками, и важно их тщательно оценивать - Контроль Риска: не избегайте его, а контролируйте его через диверсификацию и разумное распределение активов. В своём подходе я всегда стараюсь минимизировать риск через диверсификацию и поэтому в стратегии от 10 до 12 эмитентов ⚔️ 4. Сила Терпения и Дисциплины ⏳ Терпение и дисциплина — ключ к успеху. 📆 - Избегайте FOMO (страха упустить): Не спешите следовать за толпой - Следуйте Своему Плану: разработайте и придерживайтесь чёткой стратегии, даже когда рынки колеблются. Я не торгую, а инвестирую и верю, что это лучший путь к устойчивому росту. 🧘‍♂️ 5. Контроль Эмоций 😌 Эмоции главный враг инвестора. 🌀 - Сохраняйте Спокойствие: принимайте решения на основе анализа, а не эмоций. - Контролируйте Жадность и Страх: избегайте крайностей. Холодная голова самое важное, особенно в периоды волатильности 🤔 6. Использование Рыночных Неэффективностей 💼 Рынки не всегда эффективны, и это может создать возможности для внимательных инвесторов. - Ищите Ошибки в Оценках: находите ситуации, где рынок неверно оценивает активы - Будьте Скептичны: не всегда следуйте за рыночным консенсусом. Проведите свой анализ. В своей стратегии я ищу такие возможности, чтобы найти скрытую стоимость. Отличный пример 📈 7. Запас Прочности 🛡️ Идея запаса прочности — покупка активов с дисконтом к их внутренней стоимости для защиты от потерь. - Инвестируйте с запасом: убедитесь, что цена покупки значительно ниже внутренней стоимости актива - Защита от Неопределённости: запас прочности защищает от ошибок и неожиданных событий. Эта концепция ключевая в моём подходе 💪 Эта книга обязательное чтение для каждого, кто хочет улучшить свои навыки в инвестировании. 📚 Если вы разделяете эти принципы, присоединяйтесь к стратегии 🏆 Читаем «О Самом Важном», делимся своими мыслями и опытом в комментариях и конечно ставим лайки если было полезно 📖👇

Несколько размышлений по итогам бурной недели: Есть неплохой шанс, что мы видим разворот рынка, вследствие совокупности факторов: - 📉виден эффект жесткой ДКП в виде замедления экономики (см SMLT ) - ⛓️‍💥накопившиеся структурные дисбалансы в экономике рф подталкивают к поиску компромисса. При этом резервы (aka ФНБ) значительно снизились и в случае снижения цен на нефть «денег нет🤷🏻‍♂️, но вы держитесь✊🏻»©️ - 🛢️Трамповское «drill, baby, drill» несет значительные риски для цен на нефть, что также подталкивает к компромиссу - 💼 институционалы четко подбирают, ритейл как всегда инернет 😱 и не в ту сторону - 📈 на графике $IMOEX четко видно «двойное дно» : рынок смотрит вперед на 6мес и пик ставки можем увидеть уже в декабре + $RGBI оттолкнулся от дна, но пока не двойного. Это не означает, что рынок теперь будет безостановочно 🚀, но нужно зафиксировать признаки разворота тренда. В целом складывается в рамках моего сценария, который описывал в постах ранее и поэтому на этой неделе провел перебалансировку в стратегии Амурский Тигр : •🙅🏻‍♂️ SMLT SFIN LEAS WUSH •➖ SVCB RENI LQDT •➕ T DATA Top-3 позиции: SBER YDEX MOEX Ну и традиционно: если надоела суета приводящая к потере капитала - присоединяйтесь к стратегии Амурский Тигр 🐅 Какие ваши задачи решает стратегия автоследования? •Экономит время на инвестиции •Снижает риски потери денег за счет отбора качественных компаний и диверсификации •Дает вам прибыльную стратегию инвестирования, которая доказала свою эффективность •Доходность выше индексного инвестирования •Ежеквартальную отчетность о результатах инвестирования •Отношусь к вашим деньгам, так же бережно, как и к своим — потому что подписан на свою стратегию автоследования. Замечания, вопросы, критика, пожелания, донаты - всё welcome 🙏🏻 Спасибо вам за доверие Если было полезно поддержите этот пост лайком 👍🏻 Не ИИР #аналитика #рынок #портфель #обзор #стратегия #прояви_себя_в_пульсе #россия #стратегии #битва_стратегий_доп

Итоги Сентября 🐅 🔺За сентябрь стратегия Амурский Тигр показала гросс доходность 5.9% против индекса МосБиржи 7.8% и TMOS 7.6% 〽️C запуска (11 марта) стратегия снизилась на 8.3% против индекса МосБиржи -14.1% и БПИФ TMOS с доходностью -9.9% Текущая структура: 🛡️Топ-3 позиции: SBER YDEX MOEX - 42% портфеля. Полная структура портфеля состоящего из 13 эмитентов + LQDT эксклюзивна для подписчиков стратегии 📈Топ позиции сентября: SFIN +12.5% OZON +9.1%; 📉Худшая позиция SMLT -1.2% Сентябрь позволил перевести дух после фронтального падения июля и августа и рынок бодро отскочил свыкнувшись с тем, что мы пока далеки от пика ужесточения ДКП. Как и писал ранее это неизбежность и рынок останется волатильным в зависимости от того насколько будет успешен ЦБ. Уже публично озвученные опасения по стагфляции, проект бюджета фиксирующий переход на военную экономику укрепляющий этот страх, не оставляют ЦБ выхода кроме как повышать ставку до ввода экономики в техническую рецессию. Означает ли что мы прошли дно в сентябре? Если смотреть правде в глаза то 50 / 50 - уровень ставки необходимый чтобы избежать стагфляции может быть > 23% учитывая бюджетный стимул и продолжающийся рост корпоративного кредитования. Пока остаюсь при мнении что мы увидим "второе дно" в 4кв24 и отскок сентября вряд ли является однозначным сигналом разворота рынка. Контрагругмент заключается в возвращении аппетита к риску что явно показало успешное размещение DATA хотя компании пришлось предложить значительный дисконт 25% к peers IT сектора. Повторюсь, что моя стратегия "купил-и-держи" исключительно долгосрочная и с учетом моего инвестиционного горизонта коррекция это часть процесса. Я не знаю где будет дно, но на длинной перспективе регулярное инвестирование и пополнение счета (по чуть-чуть но каждую неделю) и формирование позиции в классных компаниях всегда работало в долгосрочной перспективе. Напоследок, важное объявление: начиная со следующего месяца детальные отчеты по перформансу буду публиковать раз в квартал, НО я читаю все вопросы и комментарии и стараюсь оперативно отвечать так что в этом промежутке feel free задавать вопросы в комментариях под данным постом. Следующий performance update выйдет 27 декабря где мы подведем итоги года и 4 квартала и обсудим outlook и стратегию на 2025. Ну и традиционно: если надоела суета приводящая к потере капитала - присоединяйтесь к стратегии Амурский Тигр Какие ваши задачи решает стратегия автоследования? Экономит время на инвестиции Снижает риски потери денег за счет отбора качественных компаний и диверсификации Дает вам прибыльную стратегию инвестирования, которая доказала свою эффективность Доходность выше индексного инвестирования Ежемесячную прозрачную отчетность о результатах Отношусь к вашим деньгам, так же бережно, как и к своим — потому что подписан на свою стратегию автоследования. Замечания, вопросы, критика, пожелания, донаты - всё welcome 🙏🏻 Спасибо вам за доверие Если было полезно поддержите это пост лайком 👍🏻 Не ИИР #аналитика #рынок #портфель #обзор #стратегия #прояви_себя_в_пульсе #россия #стратегии #битва_стратегий_доп от

Итоги Августа 🐅 🔻За август стратегия &Амурский Тигр показала гросс доходность -13.7% против индекса МосБиржи -9.9% и TMOS -10% 〽️C запуска (11 марта) стратегия снизилась на 13.4% против индекса МосБиржи -20.3% и БПИФ TMOS с доходностью -16.3% Текущая структура: 🛡️Топ-3 позиции: SBER YDEX POSI - 41.6% портфеля. Полная структура портфеля состоящего из 13 эмитентов + LQDT эксклюзивна для подписчиков стратегии 📈Топ позиции июля: RENI +3% LQDT +1.5%; 📉Худшая позиция SMLT -29% Падение рынка в прошедшем месяце было фронтальным и похожим на капитуляцию, но это та (высокая) цена которую придется заплатить в связи с нормализацией бюджетной и денежно-кредитной политики. Потребуется время чтобы это сработало, но без этого невозможен устойчивый долгосрочный рост. Моя стратегия "купил-и-держи" исключительно долгосрочная и с учетом моего инвестиционного горизонта коррекция это часть процесса. Я не знаю где будет дно, но на длинной перспективе регулярное инвестирование и пополнение счета (по чуть-чуть но каждую неделю) и формирование позиции в классных компаниях всегда работало в долгосрочной перспективе. Рынок падает уже 4 месяца и скорректировался на 24% и хотя он по прежнему остается относительно дорогим по сравнению с безрисковой ставкой я выскажу осторожное предположение, что мы увидим дно рынка в этом месяце и замедление экономики дает надежду на возможно последнее повышение ставки еще на 200бп чтобы сломать инфляционную спираль. Степень моей уверенности в возврате к устойчивому широкому росту на рынке акций в 4кв24 скорее выросла учитывая глубину просадки, завершение выхода нерезидентов, и завершение цикла поднятия ставки. Тезис о предпочтении компаний ориентированных на внутренний спрос и IT в условиях крайне низкой безработицы остается валидным. Если надоела суета приводящая к потере капитала - присоединяйтесь к стратегии &Амурский Тигр Какие ваши задачи решает стратегия автоследования? Экономит время на инвестиции Снижает риски потери денег за счет отбора качественных компаний и диверсификации Дает вам прибыльную стратегию инвестирования, которая доказала свою эффективность Доходность выше индексного инвестирования Ежемесячную прозрачную отчетность о результатах Отношусь к вашим деньгам, так же бережно, как и к своим — потому что подписан на свою стратегию автоследования. Замечания, вопросы, критика, пожелания, донаты - всё welcome 🙏🏻 Спасибо вам за доверие Если было полезно поддержите это пост лайком 👍🏻 Не ИИР #аналитика #рынок #портфель #обзор #стратегия #прояви_себя_в_пульсе #россия #стратегии #битва_стратегий_доп