💊Новые облигации: Промомед 2Р2 [флоатер]. Купоны до 23,5% Редкий гость на долговом рынке - "ПРОМОМЕД" размещает новый выпуск облигаций. И это - внезапно! - флоатер с привязкой к КС. Давайте глянем, получится ли немного подлечиться. 🧬Эмитент: ООО «ПРОМОМЕД ДМ» Промомед ДМ - управляющая компания для структур ПАО «ПРОМОМЕД», а также торговый дом по оптовой продаже произведенной продукции. 💊PRMD - один из лидеров биофарм-рынка РФ. Представлен во всех быстрорастущих сегментах, включая регуляцию веса, онкологию, противовирусную терапию. Основная произв. площадка - завод "Биохимик" в Саранске. 👉Сейчас холдинг полностью принадлежит основателю Петру Белому. ⭐️Кредитный рейтинг: A- "стабильный" от Эксперт РА (ноябрь 2024). 💼В обращении 2 выпуска общим объемом 6 млрд ₽, выпуск 1Р3 погашается уже в августе 2025. RU000A1061A2 📊Фин. результаты за 2024: ✅Выручка: 21,4 млрд ₽ (+35% г/г). EBITDA достигла 8,2 млрд ₽ (+31% г/г). Динамика обусловлена ростом доли высокомаржинальных инновационных продуктов и оптимизацией издержек. Рентабельность по EBITDA - 38%. 👉Чистая прибыль: 2,82 млрд ₽ (-3,2% г/г). Фин. расходы выросли в 2 раза, до 2,5 млрд ₽ по сравнению с 2023 г. Однако скорр. чистая прибыль без учета разовых расходов составила 4,02 млрд ₽ (+22% г/г). 💰Собств. капитал: 19,7 млрд ₽ (+51% г/г). Активы достигли 53,1 млрд ₽ (+53%). На счетах 4,08 млрд ₽ кэша (годом ранее было всего 622 млн). Настораживает только рост дебиторки в 1,8 раза. 🔺Общий фин. долг: 21,0 млрд ₽ (+26% г/г). Чистый долг на конец 2024 г. достиг 16,9 млрд ₽. При этом нагрузка по показателю ЧД/EBITDA уменьшилась до 2,06х по сравнению с 2,54х годом ранее. Отношение ЧД к капиталу снизилось до 0,83 (было 1,23). ⚙️Параметры выпуска ● Объем: до 4 млрд ₽ ● Купон до: КС+350 б.п. ● Выплаты: 12 раз в год ● Погашение: через 2 года ● Амортизация: нет ● Оферта: нет ● Рейтинг: А- от ЭкспертРА ● Только для квалов: да ⏳Сбор заявок - 8 июля, размещение - 11 июля 2025. ⚠️Минимальная заявка: 1,4 млн ₽. 🤔Резюме: и тебя вылечат? 👨‍⚕️Итак, Промомед размещает флоатер на 2 года объемом до 4 млрд ₽ с ежемесячными купонами, без амортизации и без оферты. ✅Довольно крупный и известный эмитент. Одна из ведущих фарм-компаний РФ с неплохим рейтингом A-. ✅Хорошие показатели. Выручка, EBITDA и капитал заметно выросли в прошлом году. Объем экспортных продаж увеличился на 56% г/г. Денежный поток от операционной деятельности стал положительным. ✅Снижение долга. Нагрузка ЧД/EBITDA уменьшилась до 2,06х по сравнению с 2,54х годом ранее. Весь чистый долг с запасом перекрывается капиталом, на счетах полно кэша для покрытия всех текущих расходов. ⛔️Процентный риск. Если действительно начался устойчивый цикл снижения ставок, то покупать флоатеры сейчас может быть неудачной идеей. ⛔️Один крупный собственник. После целого ряда ситуаций с заведением уголовных дел (Борец, Домодедово, ТГК-14, ЮГК), приходится отмечать наличие одного частного бенефициара-миллиардера как потенциальную угрозу для кредиторов. UGLD RU000A10B008 TGKN RU000A10BPF3 RU000A105GN3 ⛔️Только для квалов. Из-за этого ликвидность торгов может быть пониженной. 💼Вывод: любопытный "плывунец" от известной фарм-компании. Фин. здоровье у Промомеда устойчивое, на горизонте 2 лет серьезных проблем пока не видно. Основной неприятный нюанс - неквалы будут в пролёте. Да и физиков от первички отсекли гигантской мин. заявкой в 1,4 млн. Лично я не верю в снижение КС больше, чем на 4-5 п.п. в ближайшие 12 мес. Поэтому флоатер от Промомеда кажется неплохой идеей, которую можно использовать в качестве биологически активной добавки для инвест-рюкзака. Интересно, поможет это моему портфелю или после Гарант-Инвеста с ЮГК его уже ничто не вылечит? 🎯Другие свежие флоатеры: Гидромаш 1Р3 RU000A10BQF1 (А+, КС+400 б.п), Якутия 34005 RU000A10BP38 (А+, КС+200 б.п), ГПН 3P14R RU000A10BK09 (ААА, КС+200 б.п), Аэрофлот 02-01 RU000A10BGJ4 (АА, КС+240 б.п), ЯТЭК 1Р6 RU000A10BBD8 (А, КС+425 б.п). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #prmd #псвп

😢Уже больше 20. Почему гибнут ТОП-менеджеры крупнейших компаний? Вчера в Москве скончался вице-президент «Транснефти» Андрей Бадалов. Он выпал из окна своей квартиры в элитном ЖК на Рублевском шоссе и разбился. Как пишет МК, тело Бадалова обнаружил прохожий около 7 утра и сразу же вызвал полицию. 🤯За три года по разным причинам погибло более 20 российских топ-менеджеров. Череда смертей началась в 2022 г. Леонид Шульман, GAZP В январе 2022 г. 60-летний руководитель транспортной службы «Газпром инвеста» Леонид Шульман был найден мертвым в коттедже в Выборгском районе Ленобласти. Тело было обнаружено в ванной, рядом с ним нашли нож и записку. Александр Тюляков, Газпром В феврале 2022 г. в гараже дома в поселке в Ленобласти было обнаружено тело 61-летнего топ-менеджера финансового подразделения «Газпрома» Александра Тюлякова. Рядом была найдена предсмертная записка. Владислав Аваев, Газпромбанк В марте 2022 г. 51-летний бывший вице-президент Газпромбанка Владислав Аваев, его жена и дочь были застрелены в квартире в Москве. По предв. версии следствия, Аваев застрелил жену и дочь, а после покончил с собой. Сергей Протосеня, NVTK В апреле 2022 на вилле в Испании обнаружили тела 55-летнего бывшего члена правления - главного бухгалтера НОВАТЭК Сергея Протосени, его жены и дочери. По версии следствия, бывший топ-менеджер убил свою семью, а после покончил с собой. Александр Субботин, LKOH В мае 2022 в подвале подмосковного дома в Мытищах умер 49-летний бывший топ-менеджер ЛУКОЙЛа Александр Субботин. Его случай стал одним из самых загадочных. Субботин якобы регулярно пользовался услугами подмосковного шамана Магуа (наст. имя — Алексей Пиндюрин), чтобы справиться с похмельем. Тот лечил людей с помощью "ямайских ритуалов вуду". Полиции шаман рассказал, что Субботин приехал к нему, находясь в алкогольном и наркотическом опьянении, лёг на кровать и умер. Владимир Габриэлян и Сергей Мерзляков, VKCO В июне 2022 первый зам. гендира VK 39-летний Владимир Габриелян и директор VK по закупкам 44-летний Сергей Мерзляков погибли в Ненецком АО. Они участвовали в экспедиции на вездеходах-амфибиях. Во время переправы через реку вездеходы перевернулись, течением тела отнесло в море. Равиль Маганов, ЛУКОЙЛ В сентябре 2022 г. 67-летний председатель совета директоров ЛУКОЙЛа Равиль Маганов выпал из окна ЦКБ в Москве. У него было диагностировано тяжелое сердечно-сосудистое заболевание. Предсмертной записки найдено не было. Николай Васев, SBER В ноябре 2023 умер 42-летний старший вице-президент Сбера, экс-директор сервиса "Дом.Клик" Николай Васев. Причиной смерти был назван сердечный приступ. Владимир Некрасов, ЛУКОЙЛ В октябре 2023 скончался 66-летний председатель совета директоров ЛУКОЙЛа Владимир Некрасов. Причиной смерти стала сердечная недостаточность. Виталий Робертус, ЛУКОЙЛ В марте 2024 в кабинете своего офиса в Москве без признаков жизни был обнаружен 53-летний вице-президент ЛУКОЙЛа Виталий Робертус. Михаил Рогачев, ЮКОС В октябре 2024 г. 66-летний бывший вице-президент по корпоративному менеджменту ЮКОСа Михаил Рогачев покончил с собой в Протопоповском переулке в Москве. Андрей Бадалов, TRNFP 4 июля 62-летний вице-президент Транснефти Андрей Бадалов выпал из окна своего дома. По предварительной версии следствия, он покончил с собой. ☠️Подытожу На Западе происходящее уже называют "симптомом внезапной русской смерти". 🦥Лично я никогда не чувствовал желания быть управленцем или строить карьеру в корпорации. В свое время я даже добровольно отказался от должности зам. руководителя большого отдела, хотя начальство уговаривало. Поработав замом некоторое время (с перспективой дальнейшего роста), вернулся обратно в рядовые инженеры и ни разу не жалел. 🤔Как видим, деньги и высокое положение иногда приближают смерть, а не отдаляют её (как мы обычно думаем). Хочется задать риторический вопрос: "Что дальше?", но он трансформируется в зловещее "Кто следующий?" 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️ #sid #новости

🚀Че купил? Инвест-марафон от 04.07.2025 Одновременно с обысками в UGLD, пришли новости о заморозке военной помощи Киеву со стороны США, обострении в отношениях РФ-Азербайджан и о том, что ключевую ставку могут резко понизить уже в июле. В общем, месяц нас точно ожидает интересный. 🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼 📌 Итак, че купил на этой неделе? АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ: 🌾PHOR ФосАгро - 1 акция На днях мажоритарии не утвердили ранее рекомендованную выплату дивидендов, что немного расстроило держателей акций. Вчера котировки уползли ниже 6000 ₽. На самом деле, новость скорее позитивная. До этого несколько лет ФосАгро платило щедрые дивы выше своб. денежного потока - т.е. по сути, "в долг". А сейчас сделало ставку на снижение долговой нагрузки, что уже принесло свои плоды. Сейчас это, наверное, единственный крупный экспортер, у которого объемы продаж выросли, а не упали. Так что если дадут дешевле - куплю ещё. ⛽️LKOH Лукойл - 1 акция Взял ещё одну бумагу в портфель по 6200 ₽. Я подробно разбирал результаты за 2024-й. Прибыль сократилась на 26%, выручка увеличилась на 9%. Не отлично, но и не ужасно. У ЛУКОЙЛа очень мощная денежная позиция (уже под 1,5 трлн ₽) и люто отрицательный чистый долг. В июне от всеми любимого красного нефтяного гиганта пришли увесистые дивиденды 541 ₽ на акцию. 🔌LSNGP Ленэнерго-ап - 2 лота Немного увеличил позицию после дивотсечки. Префы Ленэнерго традиционно считаются главной "дивидендной фишкой" среди электроэнергетиков. В 2025 г. ожидается сохранение сильной динамики бизнеса как за счет индексации тарифов, так и благодаря развитию промышленности и транспортной инфраструктуры в моём родном Питере. По оценкам Финама, целевая цена - 274,7 ₽ (потенциал роста с текущих — 26%). 👇Также взял рынок широким фронтом: 🔹EQMX (Фонд на индекс Мосбиржи от ВИМ/ВТБ) - 20 паёв. 🔹SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 350 паёв. 👉Итого на акции и фонды акций потратил ~25,5К ₽. ----------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ: 📈Долговой рынок как будто отыграл уже несколько снижений ставки заранее. Я внимательно слежу и за вторичкой, и за всеми новыми выпусками, и кое-что добавляю. В этот раз захотелось адреналина: 🏗️RU000A10BW96 Самолет П18 - 30 шт. Только что разместившийся очередной выпуск "застройщика №1" с купоном аж 24% и такой же доходностью YTM к погашению. Не смог пройти мимо и взял в коллекцию в придачу к флоатеру П14, которого у меня тоже 30 бумаг на ИИС. Без оферты, без амортизации, погашение в июне 2029. Теперь будем надеяться, что SMLT в ближайшие годы... не долетается. ⚜️RU000A10B008 ЮГК 1Р4 в USD - 2 шт. Здесь вышла само-подстава!😁 Стояли давние лимитки по 99% на случай, если на каком-то удачном проливе удастся зацепить. Кто ж знал, что пролив будет НАСТОЛЬКО "удачным". В итоге теперь у меня 10 шт. валютных облиг Южуралзолота со средней примерно в 104%. С акциями инвесторы уже "приплыли", облиги ЮГК пока держатся. Я не дергаюсь и на текущий момент наблюдаю за ситуацией. Кстати, помните, как я уже "понаблюдал" за Гарант-Инвестом RU000A106SK2, а потом продавал в минус 80%? Вот здесь может быть так же, но мы же на рынок в том числе и за острыми ощущениями приходим😉 RU000A106656 👉Итого на облигации потратил ~45,5К ₽. ---------------------------------- ВАЛЮТА и МЕТАЛЛЫ: Отдельно валюту и металлы на этой неделе не покупал. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~71К ₽. Как видите, на колеблющемся рынке и сильном рубле в фокусе моего внимания в основном валютные инструменты, но про акции я тоже не забываю. В июне начался активный приток дивов и купонов, который помогает приобретать активы. 📌Предыдущий выпуск Марафона: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/d2cc5bf2-e74c-4e40-9f5e-99b719329c5f/ 🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️ #sid #инвест_марафон #псвп