Обзор российского рынка: падение IMOEX, налоговые ставки, инфляция и рост ставок ЦБ

Войти

.06 - 09.06 📌 IMOEX, продолжает падение. Негативный фон на падении Газпрома, повышении налоговых ставок, роста инфляции и как следствии ставки ЦБ. На текущий момент будем тестировать ЕМА 10 на месячном графике. В предыдущий раз, во время коррекции в декабре, мы отскочили именно оттуда. Падать вечно мы не можем, поэтому анализируем ближайшие поддержки и что говорят нам наши ключики: 📌IMOEX2 или тот же IMOEX + дополнительные сессии. Рынок откроется с минусом, так как игроки продолжили продавать на пост маркете. Кстати, по IMOEX2 мы уже дошли до ЕМА 10 на месяце. 📌 MM1! фьючерсы показали удивительно большую свечу. Вероятно, крупный игрок продал по стакану большую часть бумаг. Но больше похоже на ошибку. Фьючерсы в моменте откупили и закрылись также выше ЕМА 10. Уже три ключа потенциально говорят нам о том что это неплохая зона поддержки. 📌 Идеально дошли до нижней части канала как и по юаню. Писали пост на этой неделе по входу в сделку. Пока явного сигнала на рост IMOEX не видим но потенциально рубль может начать слабеть уже со следующей недели. Что будет явно позитив для нашего рынка. 📌 MOEX10 - топ 10 компаний по капитализации. Супер тренд закончен и видим очень неплохую коррекцию. Пробили ЕМА 10 на месячном графике. Первая мысль: что это негатив и рынок продолжит падение, однако основная просадка MOEX10 это Газпром. На наш взгляд апсайд падения остался невелик: около 8% к историческому каналу. Разбирали Газпром ранее и пока все так и складывается. Итог двухзначный поэтому наблюдаем. 📌 MCXSM - индекс компаний малой капитализации. Все как всегда: малыши летят вниз быстрее рынка. Четко дошли до уровня сопротивления и вновь у уровня поддержки + ЕМА 10 на месячном графике. Потенциально можем и удержать. 📌 RGBI индекс гос. облигаций. Продолжаем лететь ниже. Видим как многие уже вовсю покупают облигации, но на наш взгляд это еще не финал. Техническая картина показывает явное сопротивление от ЕМА 10/20 всю дорогу. Новостной фон пока также не светит позитивом. Уже в пятницу услышим мнение главы ЦБ, о ставке и о инфляционном давлении. Следующая неделя, вероятно, вновь будет красной для индекса облигаций, до решения по ставке. На наш взгляд повышение на 100 пунктов - вполне вероятный исход событий и он уже в цене. Важен лишь развернутый комментарий главы ЦБ о дальнейшем положении дел. С одной стороны мы не видим что игроки перебегают из акций в облигации, с другой стороны условия по ОФЗ все приятнее, и массовый перебег вполне возможен. 📌 USDBRO {$BRM4} один из главных драйверов роста рынка, помимо доллара. Нефть продолжает коррекцию, и для этого есть определенные глобально экономические и геополитические факторы. Дополнительный негатив для рынка. Вполне можем увидеть по 72 доллара. Что явный негатив для нашей экономики и как следствие потенциальный рост доллара. Бюджет же нужно чем то пополнять, не так ли? 📌 чаще всего показывает направление общего рынка. Сбер очень неплох по отношению к общему рынку. Про него мы писали ранее - бумага с относительной силой. Аккуратно добавили в портфель под закрытие. 📌 MOEXOG, MOEXEU, MOEXFN,MOEXCN, MOEXMM - это индексы нефти и газа, потребительского сектора, финансов, металлов и электроэнергетики. По сути, весь IMOEX. Общий нисходящий тренд. На текущий момент ни один из секторов не выглядит интересно. Поэтому мы в большей части в кэше, плюс ищем индивидуальные истории с относительной силой к рынку. Что по итогу? 🤔 🔹 Впереди очень интересная неделя. На наш взгляд, можем увидеть финал коррекции в конце недели; 🔹 И хоть на рынке нет драйверов роста, у игроков еще есть кэш и рынок может подрасти за счет откупа падения и продолжения сезона дивидендов и ослабления рубля; 🔹В бумагах на 25%, следим за котировками у ближайших уровней поддержки. ❗️Топ бумаг написали на канале!

💎Взгляд на рынок и спекулятивные идеи будущей недели 💭Общий фон рынка. Последние коммуникации по украинскому конфликту вновь не принесли успеха. Земельный вопрос стоит крайне остро, новые встречи продолжатся на этой недели в Абу-Даби (4 и 5 февраля). Тем не менее, IMOEX закрывает третий месяц подряд ростом и часть бумаг имеет краткосрочный растущий тренд. Инфляция в России с 20 по 26 января показала охлаждение, уменьшив темп роста до 0,19%. Напомним, предыдущая неделя с 13 по 19 января, показала серьезный скачок на 0,45%. Пока рано говорить о снижающемся эффекте НДС, но будущая динамика замедления роста поможет рынку да и ЦБ в целом в дальнейшем снижении ставки. 🥇Нельзя не сказать и о металлах. Бурный рост последних недель в моменте сменился на серьезную коррекцию. Виной тому могло быть несколько факторов, но наш взгляд основные, это: перегретость рынка и повышение стоимости маржи по золоту и серебру. Тем не менее, тренд остается восходящим и на наш взгляд это не финал роста металлов в этом году. Но рынку и правда нужно было выдохнуть. Экспоненциальный рост всегда заканчивается одинаково. 💛Биткоин таки пробил 80000$. Как и говорили ранее, по текущим отметках и тренду заходить было рановато. А вот диапазон 65000 - 70000 может стать сильной точкой входа в текущем году. Об этом напишем ближе к делу. IBH6 Спекулятивно продолжаем держать префы Сургута, Медь и Дом/РФ. Последний, кстати куплен с января и продолжает удерживать тренд. По хэштегу #пт_спекулятивный можно найти прошлые посты. Какие точки входа по тренду интересны сейчас? 📈Аренадата - После сильного 2024 года, 2025 сильно смазал общую картину компании. Однако, уже в январе текущего года, мы видим потенциальную смену тренда. Пока сложно сказать на чем и будут ли результаты 2026 лучше, но по мере снижения ставки айти компаниям будет проще жить. Да и смена тренда на объемах, вещь хорошая. DATA 📈Интер РАО - так повелось, что осенняя индексация тарифов - одно из любимых времен для сектора электроэнергетики. Интер РАО, даже учитывая свою специфику, решил не отставать от коллег. Вполне вероятно, что текущий тренд может продолжится вплоть до 4,5 рублей за акцию, как это было ранее дважды. IRAO 📈Ростелеком - бенефициар снижения ставки, который конечно в прошлом году был не в списках фаворитов. Но начиная с 2026 года и при продолжении снижения ставки можно увидеть рост в котировках. Даже есть шанс увидеть выход на IPO дочек ближе к концу года. RTKM 📈Яндекс - традиционно показывает хорошую силу к рынку за счет сильных финансовых результатов. Тренд восходящий, на дневном графике консолидация. Цель в 6000 увидим уже в этом году? YDEX 📈Мать и дитя - Стоит не дешево, но тренд всему голова, да и компания крепко стоит на ногах, активно расширяясь без долга в период высоких ставок. После витка роста увидели 3 недели боковика (консолидации) и есть вероятность что бумага пойдет к новым максимумам. Медицина - защитный актив, а инвесторы сейчас такое любят. MDMG А какие бумаги интересны вам?

🤔ВТБ. Чего ждать по итогам года? Выступая перед студентами Государственного университета управления, глава ВТБ Андрей Костин, заявил что группа ВТБ по итогам 2025 года получила чистую прибыль в размере 500 млрд рублей по МСФО. В соответствии со своей стратегией, банк планирует возобновить практику ежегодных выплат акционерам и уже рассматривает возможность распределения дивидендов по результатам прошедшего года. 💼Учитывая прошлую отчетность, цифры по прибыли в таргете. Основная интрига - в количестве выплачиваемых дивидендов. В декабре Костин в интервью агентству Reuters заявлял, что VTBR планирует выплатить дивиденды по итогам 2025 года в размер до 50% от чистой прибыли. Окончательное решение буде известно в ближайшее время. Также, глава ВТБ дал прогноз на 2026 год. Группа предусматривает дальнейший рост финансового результата до 600–650 млрд рублей, что создаст основу как для увеличения капитала, так и для будущих дивидендных выплат. ☝️ Что делать с бумагами ВТБ? В целом, даже текущая цена выглядит привлекательно на среднесрок (65-75 рублей). Даже при выплатах в 25% от ЧП, котировки вполне дадут хороший апсайд роста, а возможность будущих дивидендов может удержать котировки после дивидендного гэпа. Не забываем и про другие драйверы роста, например снижение ставки на протяжении ближайших 1-2 года. #пт_новости #акции #прогноз #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #обзор #теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

🏦О чем говорят инфляционные ожидания бизнеса и населения в январе? Опросы бизнеса и населения за январь 2026 года фиксируют тревожную дивергенцию: на фоне роста инфляционных ожиданий наблюдаются признаки ослабления потребительского и производственного спроса. 🤔О чем говорит нам бизнес? Инфляционные ожидания предприятий достигли максимума с 2022 года: средний ожидаемый рост цен на три месяца вперёд в годовом выражении ускорился до 10,4% (с 8,5% в декабре). В долгосрочные планы на 2026 год компании закладывают инфляцию на уровне 9,3%. Параллельно индикатор бизнес-климата снизился до 1,7 пункта из-за обвала ожиданий до минимума с октября 2022 года (7,4 пункта). Наиболее пессимистичные прогнозы по спросу — в розничной торговле и сельском хозяйстве. Бизнес связывает рост ценовых ожиданий в первую очередь с эффектом повышения налоговой нагрузки, основная часть которого, предположительно, уже отыграна в январе. Дальнейшая ценовая динамика будет определяться спросом, демонстрирующим признаки слабости. 🤔О чем говорит население? Ожидания домохозяйств стабилизировались на декабрьском максимуме — 13,7%, демонстрируя разрыв между группами: у лиц без сбережений ожидания выросли до 15,2%, у граждан со сбережениями — снизились до 12%. Подведя итог, ситуация конечно выглядит тревожно. Текущий год пока знаменуется продолжение борьбы с инфляцией и последствия высокой ставки будут давать о себе знать. Даже сам факт снижения ставки в этом году вряд ли развернет потребление, по крайней мере не в первом полугодии. ☝️ Надежда простая - ожидать что январь показал пиковые значения на фоне налоговых изменений, дальше ситуация будет выравниваться. Но для подтверждения этой гипотезы нужно посмотреть данные по февралю. Индекс RUSFAR все еще прогнозирует снижение ставки на 0,5%. IMOEXF TMOS@ RBH6 #пт_макроэкономика #акции #прогноз #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #обзор #теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

РОССИЯ📈 Обзор на неделю 03