💼ДОМ

💸Рубль станет слабее уже в ближайшее время? "В связи с планируемыми изменениями параметра базовой цены на нефть в бюджетном законодательстве Минфин России принял решение не проводить операций по покупке/продаже иностранной валюты и золота на внутреннем валютном рынке в рамках бюджетного правила в марте 2026 года." ☝️ Раскроем новость с сайта Минфина поподробнее и оценим ее влияние. Начнем с азов. Бюджетное правило — это финансовый механизм, который помогает государству управлять доходами от продажи сырья (в первую очередь нефти). Главная цель — сделать экономику менее зависимой от скачков цен на мировых рынках. Как это работает: Правительство заранее устанавливает цену отсечения — прогнозируемую цену на нефть, от которой отталкиваются при составлении бюджета. Если реальная цена на нефть оказывается выше этого уровня, дополнительные сверхдоходы не тратятся, а отправляются в резерв — формируются государственные накопления. Если в будущем цены падают и бюджет недополучает запланированные доходы, недостаток компенсируется из этих накоплений. 🤔 Как мы наблюдали ранее, текущий курс рубля укреплялся достаточно длительное время. На это было несколько причин и одна из них, это продажи ЦБ и Минфина. Изменение в бюджетном правиле цены отсечения (на более низкую, подходящую под текущие реалии) даст возможность совершать меньше продаж. Для примера: в феврале-начале марта 2026 года Минфин в рамках исполнения бюджетного правила проводил операции по продаже валюты и золота в эквиваленте 11,9 млрд руб. в день. Банк России зеркалировал эти операции на внутреннем рынке и продавал валюту еще на 4,62 млрд руб. в день. Таким образом, совокупный объем продаж валюты на локальном рынке составлял эквивалент 16,52 млрд руб. в день. 🔔 И теперь, как минимум в марте мы можем увидеть навес продаж меньше, пока власти определяются с новыми параметрами. Какую цену отсечения ждать и что будет с курсом рубля? Пока это большой вопрос. Лично я больше солидарен с мнением аналитиков из Ренессанса, которые ставят цену отсечения в районе 50 долларов, что потенциально ослабит рубль до 90 за доллар. Как это скажется на рынок? С одной стороны, потенциально может вырасти инфляция, но на мой взгляд - краткосрочно. С другой стороны, ослабление национальной валюты довольно хорошо сказывается на росте рынка акций. Особенно на экспортеров. 💼 Продолжаем держать в портфелях валютные облигации и спекулятивно при развороте тренда возможно рассмотрим покупку фьючерсов. USDRUBF CNYRUB IMOEXF BRJ6 #пт_макроэкономика #акции #прогноз #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #обзор #теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

🤑Нефть снова по 80. Надолго ли? И что покупать? Разворачивающиеся события в районе Ормузского пролива, похоже обострились сильнее чем летом прошлого года. Несколько танкеров оказались под ударами, а страховщики отменяют покрытие. 🚀На фоне обострения конфликта нефть BRH6 снова показала сильный отскок. Так как переправка нефти не через пролив, теоретически возможна, но будет стоить дороже и в моменте покажет дефицит на рынке. Но и его конечно тоже можно будет устранить за счет других сырьевых стран. Текущий всплеск эмоций на рынке понятен, но если посмотреть на аналогичную ситуацию прошлого года, мы видим, что нефть после 80 довольно быстро вернулась в нисходящий тренд, уже через пару недель торговалась ниже 70. Покупать ли сейчас что то? Я бы не рекомендовал торопиться. В ближайшие несколько недель волатильность будет запредельной. И если исключить текущий конфликт, то нефть глобально имеет больше драйверов для коррекции. Фундаментально интересно выглядит Лукойл LKOH и Роснефть ROSN . Но опять же, на фоне ослабления конфликта и в этих бумагах мы увидим коррекцию. На мой взгляд, идея в нефтяниках может появится ближе к концу года, при условии продолжения коррекции и постепенного ослабления рубля. А что думаете вы? #пт_новости #акции #прогноз #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #обзор #теханализ_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

💎Взгляд на рынок и спекулятивные идеи будущей недели 💭Общий фон рынка. Последние коммуникации по украинскому конфликту вновь не принесли успеха. Земельный вопрос стоит крайне остро, новые встречи продолжатся на этой недели в Абу-Даби (4 и 5 февраля). Тем не менее, IMOEX закрывает третий месяц подряд ростом и часть бумаг имеет краткосрочный растущий тренд. Инфляция в России с 20 по 26 января показала охлаждение, уменьшив темп роста до 0,19%. Напомним, предыдущая неделя с 13 по 19 января, показала серьезный скачок на 0,45%. Пока рано говорить о снижающемся эффекте НДС, но будущая динамика замедления роста поможет рынку да и ЦБ в целом в дальнейшем снижении ставки. 🥇Нельзя не сказать и о металлах. Бурный рост последних недель в моменте сменился на серьезную коррекцию. Виной тому могло быть несколько факторов, но наш взгляд основные, это: перегретость рынка и повышение стоимости маржи по золоту и серебру. Тем не менее, тренд остается восходящим и на наш взгляд это не финал роста металлов в этом году. Но рынку и правда нужно было выдохнуть. Экспоненциальный рост всегда заканчивается одинаково. 💛Биткоин таки пробил 80000$. Как и говорили ранее, по текущим отметках и тренду заходить было рановато. А вот диапазон 65000 - 70000 может стать сильной точкой входа в текущем году. Об этом напишем ближе к делу. IBH6 Спекулятивно продолжаем держать префы Сургута, Медь и Дом/РФ. Последний, кстати куплен с января и продолжает удерживать тренд. По хэштегу #пт_спекулятивный можно найти прошлые посты. Какие точки входа по тренду интересны сейчас? 📈Аренадата - После сильного 2024 года, 2025 сильно смазал общую картину компании. Однако, уже в январе текущего года, мы видим потенциальную смену тренда. Пока сложно сказать на чем и будут ли результаты 2026 лучше, но по мере снижения ставки айти компаниям будет проще жить. Да и смена тренда на объемах, вещь хорошая. DATA 📈Интер РАО - так повелось, что осенняя индексация тарифов - одно из любимых времен для сектора электроэнергетики. Интер РАО, даже учитывая свою специфику, решил не отставать от коллег. Вполне вероятно, что текущий тренд может продолжится вплоть до 4,5 рублей за акцию, как это было ранее дважды. IRAO 📈Ростелеком - бенефициар снижения ставки, который конечно в прошлом году был не в списках фаворитов. Но начиная с 2026 года и при продолжении снижения ставки можно увидеть рост в котировках. Даже есть шанс увидеть выход на IPO дочек ближе к концу года. RTKM 📈Яндекс - традиционно показывает хорошую силу к рынку за счет сильных финансовых результатов. Тренд восходящий, на дневном графике консолидация. Цель в 6000 увидим уже в этом году? YDEX 📈Мать и дитя - Стоит не дешево, но тренд всему голова, да и компания крепко стоит на ногах, активно расширяясь без долга в период высоких ставок. После витка роста увидели 3 недели боковика (консолидации) и есть вероятность что бумага пойдет к новым максимумам. Медицина - защитный актив, а инвесторы сейчас такое любят. MDMG А какие бумаги интересны вам?