Обзор рынка: рост акций и долгосрочные тренды 23-27 мая

Войти

🔍Обзор рынка 23 - 27 мая Индекс акций МосБиржи iMOEX за неделю прибавил 2,12%, достигнув 2 828 пунктов. Ключевым драйвером роста стали ожидания второго раунда переговоров между Россией и Украиной, намеченного на 2 июня. Дополнительную поддержку оказали комментарии представителя Банка России о возможном расширении круга решений на июньском заседании. Рынок воспринял это как сигнал к возможному смягчению монетарной политики. Долговой рынок на прошлой неделе рос в ожидании решения Банка России по ключевой ставке на заседании 6 июня. По оценке Росстата, годовая инфляция в апреле снизилась с 10,34% до 10,23% после устойчивого ускорения роста цен, наблюдавшегося с ноября прошлого года. А текущая динамика недельного роста цен (0,06%) отмечает дальнейшее снижение инфляционного давления. Это поддерживает тезис Банка России о том, что пик по инфляции пройден, что повышает ожидания по смягчению денежно-кредитной политики Центробанка. Однако, инфляционные ожидания населения пока не показывают тренда устойчивого снижения, что остается важным ограничивающим фактором для решения по снижению ключевой ставки. По данным Банка России, инфляционные ожидания в мае вновь ускорились до 13,4% после 13,1% в апреле и 12,9% в марте. При этом ценовые ожидания предприятий сокращаются уже с декабря прошлого года, что создает неопределенность в динамике инфляционных ожиданий экономических агентов в текущий момент. Индекс гособлигаций RGBI за неделю вырос на 0,99% до 109,93 пунктов. Долгосрочные корпоративные бумаги (RUCBCP5YNS) прибавили 0,59%. Доходности ОФЗ снизились преимущественно в краткосрочной части кривой. Краткосрочные гособлигации предлагают 16,49% годовых (-44 б.п.), среднесрочные – 15,55% (-26 б.п.), долгосрочные – 15,64% (-20 б.п.). Доходность долгосрочных корпоративных бумаг равна 17,85% годовых (-20 б.п.). 💸Доллар на прошлой неделе обновил минимумы лета 2023 года. Укреплению рубля способствовали новости о новых переговорах в Стамбуле. Китайский юань за неделю подешевел на 1,08% до 10,9 рублей. По данным фьючерсов на МосБирже, курс доллара снизился на 1,37% до 78,62 рублей, курс евро – на 1,4% до 89,25 рублей. 🛢 Нефть сорта Brent подешевела на 3,09% до $62,78 за баррель, Urals – на 2,64% до $57,16 за баррель. Дисконт сузился до 5,62 $/барр. Давление на цены оказывали опасения по поводу увеличения добычи странами ОПЕК+ в июле, решение по которому принималось на заседании 31 мая. По итогам встречи ОПЕК+ увеличило добычу, что происходит уже 3 месяц подряд. 💎 Золото на прошлой неделе подешевело на 1,95% до $3 277 за тр. унцию. Наблюдалась низкая волатильность на фоне отсутствия значимых событий для котировок драгоценного металла.

Итоги недели 23–27 июня 📈Акции: стабилизация выше важной отметки К концу недели индекс МосБиржи превысил отметку в 2800 пунктов. Поддержку рынку оказали геополитические факторы: заявление президента РФ о возможной встрече с американским лидером и перспектива новых переговоров по Украине снизили градус неопределенности. ➿Облигации: ралли продолжается, ставка в фокусе Индекс гособлигаций RGBI продолжил рост уже шестую неделю подряд. Умеренный тон Банка России на ПМЭФ-2025, а также снижение инфляции и инфляционных ожиданий усиливают ожидания смягчения ДКП. На фоне устойчивого спроса Минфин разместил два долгосрочных выпуска ОФЗ (26245 и 26247), общий объем размещения составил 113,2 млрд руб. Спрос сохраняется и на корпоративные облигации. Долгосрочные корпоративные облигации (RUCBCP5YNS) прибавили 0,84%. 💸Валюта: низкая волатильность рубля Рубль на прошлой неделе оставался стабильным: пара USD/RUB закрылась на уровне 78,2, CNY/RUB - около 10,9. Основную поддержку рублю оказывали налоговый период и сдержанный внешнеэкономический фон: новые санкционные риски пока не реализовались (18-й пакет от ЕС на стадии обсуждения), а геополитические сигналы были умеренно позитивными. 🛢 Нефть: ушла премия за риск Нефть завершила неделю в значительном минусе: стоимость сорта Brent упала на 13,5% до $67 за баррель, а сорта Urals - на 12,4% до $63,3 за баррель. Основной причиной стало снижение геополитических рисков после деэскалации конфликта между Ираном и Израилем. Рынок закладывает ожидание: ОПЕК+ может объявить о повышении квот на добычу. На этом фоне не исключено, что давление на котировки сохранится. 💎Золото: коррекция после геополитического затишья Цены на золото снизились на 2% за неделю до отметки в $3 271 за унцию. Давление на металл оказали снижение геополитической напряженности и заявления Дональда Трампа о новой торговой сделке между США и Китаем. IMOEXF BRZ5 GLDRUB_TOM TGLD #рынки #обзор