РФ рынок сегодня: падение, удары по логистике и риск Ozon

Войти

Мосбиржа: 2081,21 (+0,29%) РТС: 783,40 (-3,41%) Юань: 12,49 (+1,3%) Brent: $90,68 (-2,17%) Понедельник рынок отдал целиком: индекс вернулся к уровням месячной давности, а оборот превысил 113 млрд рублей, из них почти 25 млрд пришлось на одну бумагу. Продавали широким фронтом, но ядро истории одно: удары по логистике маркетплейсов перешли из разряда разовых инцидентов в системный риск, и рынок начал закладывать его в цены. Давление шло сразу с трех сторон. Нефть откатилась ниже 91 доллара после недельного ралли, рубль ослаб к юаню на 1,3% несмотря на приближение налогового периода, RGBI ушел к минимумам с конца июля. Когда одновременно продают акции, ОФЗ и рубль, это уже не ротация внутри рынка, а выход из рублевого риска как такового. : минус 21% за день и главный вопрос про склады В ночь на 24 августа под удар попали четыре объекта: Краснодар, Адыгейск, Невинномысск и Махачкала. Это вторая серия за несколько дней после Оренбурга и Самарской области. Бумага закрылась падением на 21,45%, в моменте теряла около 29%, биржа проводила дискретный аукцион. Что важно держателям. Имущество застраховано, полис покрывает атаки дронов при квалификации как теракт или диверсия. Компания отменила плату за хранение на пострадавших складах и наценки за нелокальные продажи в затронутых кластерах, то есть берет часть потерь селлеров на себя. Прямой ущерб по мощностям, вероятно, компенсируем, но оценить его пока нельзя: цифр компания не дает. Реальный риск другой: если атаки продолжатся, логистику придется перестраивать, а это рост затрат и удар по марже ровно тогда, когда рынок ждал от Ozon выхода на устойчивую прибыль. упала на 12,19%: холдингу принадлежит 31,8% маркетплейса, и любое давление на денежный поток Ozon бьет по долговой конструкции материнской компании. Здесь кейс выглядит хуже, чем у самого Ozon: страховки у холдинга нет, есть только долг. Косвенно задет и , у которого пакет Ozon лежит в залоге по кредиту Системе. Ночью атаки продолжились: горел Афипский НПЗ, Новошахтинский НПЗ остановил работу. Оба завода непубличные, но премия за инфраструктурный риск утром явно не снижается. : прибыль выросла в 24 раза, но смотреть надо на OIBDA Утром вышел отчет за второй квартал: выручка 213,5 млрд рублей (+9,2%), OIBDA 84,6 млрд (+16,3%), чистая прибыль 66,9 млрд против 2,8 млрд год назад. Телеком-выручка растет на 12,2%, база 84,1 млн абонентов. Скачок прибыли в 24 раза при росте OIBDA на 16% явно связан с разовым фактором, а не с операционной динамикой; природу этой статьи в раскрытии я пока не нашел. Операционно квартал крепкий, хотя темп OIBDA чуть ниже 18% первого квартала. Ключевой вопрос по бумаге не прибыль, а новая дивидендная политика с 2027 года: текущая с минимумом 35 рублей заканчивается в этом году. Радар дня : совет директоров рассматривает дивиденды за первое полугодие. Последняя выплата была за 9 месяцев 2023 года, за 2024 и 2025 годы компания не платила. Сам факт возврата к выплатам важнее размера. : отчет за полугодие и рекомендация по дивидендам. : отчет за полугодие, вопрос устойчивости payout. Резюме Главный риск дня: продолжение ударов по инфраструктуре и вторая волна выхода из рублевых активов. Главный катализатор: Норникель, где возврат к дивидендам может стать редким позитивом в металлургии. По Ozon я бы не спешил ловить отскок до появления цифр по ущербу. Считаете ли вы вчерашние минус 21% по Ozon избыточной реакцией на страхуемый ущерб или справедливой переоценкой нового постоянного риска?

📈**Рынок сейчас будто упёрся в одну и ту же стену — SMA 100** По нескольким бумагам картина очень похожая: цена подошла к средней, но уверенного пробоя пока нет. На графиках это хорошо видно и по Роснефти, и по Т-Технологиям, и по Сургутнефтегазу. Сам индекс при этом тоже остаётся ниже своей SMA 100. По ROSN для себя сейчас вижу два довольно простых сценария. Если сможем закрепиться выше SMA 100, то, на мой взгляд, дорога в район **360–371 ₽** вполне может открыться довольно быстро. Если снова получим отказ от средней, тогда логичным выглядит возврат к поддержке **319–320 ₽**. И вот здесь самое неприятное: технически уровни понятны, а направление — нет. Сейчас рынок слишком сильно зависит от новостей по СВО. Один заголовок может быстро изменить настроение и сломать вполне красивую техническую картину. Поэтому пока я бы не пыталась угадывать движение заранее, а смотрела именно на реакцию цены возле SMA 100. Для меня сейчас главный сигнал по Роснефти — **пробой и закрепление выше средней либо очередной отбой от неё**. А вы сейчас больше ждёте пробоя вверх или очередного возврата к поддержкам? ROSN T SNGS Пенсионный портфель Всесезонный портфель Облигационный фундамент #прояви_себя_в_пульсе #новости #пульс_оцени #новичкам #акции #инвестиции #пульс #учу_в_пульсе #портфель

🏦 **ОНО ВЕРНУЛООООООООСЬ!** Приложение Т-Инвестиций снова появилось в App Store Сейчас можно найти по кодовому слову **FuelInTime** Вышла версия 7.13, и обновление получилось довольно насыщенным. Из того, что мне показалось полезным: — в Пульсе переделали главную и добавили быстрый доступ к разделам и важным новостям; — по облигациям теперь можно смотреть кредитные рейтинги и историю их изменений; — тейк-профит и стоп-лимит можно выставлять сразу вместе с основной заявкой; — для тех, кто активно торгует фьючерсами, добавили лесенку комиссий; — лимитные заявки теперь можно выставлять прямо с полноэкранного графика; — выплаты по ЦФА появились в календаре инвестора; — по неоактивам заранее показывают дату и сумму выплаты при закрытии позиции. Особенно удобно выглядит история со связанными заявками. Кто активно торгует такими бумагами, как SBER, T, YDEX, OZON, сможет сразу при входе в позицию поставить тейк и стоп — меньше лишних движений и контроля вручную. Отдельно интересно наблюдать за $T. Т-Инвестиции — важная часть всей экосистемы Т-Технологий, и компания продолжает активно развивать брокерское направление и удерживать пользователей внутри своих сервисов. Само возвращение приложения в App Store, конечно, не причина покупать акцию, но для бизнеса доступность приложения на iPhone точно лишней не будет. 🍏 Если у вас iPhone и вы пользуетесь Т-Инвестициями — я бы скачал приложение сейчас. Такие приложения уже не раз пропадали из App Store без особого предупреждения. 👉 **Скачать на IOS** https://tb-inv.onelink.me/sAt3/ostfhato 👉 **Скачать на Android** https://l.tbank.ru/apps-android-invest-tg #прояви_себя_в_пульсе #новости #пульс_оцени #новичкам #акции #инвестиции #пульс #учу_в_пульсе #портфель

**7 млрд тонн запустили, прибыль упала на 18%: что делать с Роснефтью** Мосбиржа: 2249,65 (-0,64%) Юань: 12,875 (+0,72%) Brent: 97,07 (+0,32%) Рынок сегодня торгует переговоры и почти не смотрит на сырьё. За месяц Brent прибавила около 16%, а рубль к юаню ослаб почти на 7% по курсу ЦБ: 12,0637 на 7 августа против 12,8849 сегодня. Оба фактора бьют в одну точку, в рублёвую выручку экспортёров. Мой тезис на неделю: главный сюжет не пятничная ставка, а то, что в нефтянку сейчас заложены цены барреля прошлого квартала. **ГЛАВНОЕ: Роснефть запустила Восток Ойл** Цена: 331,45 ₽ (+2,95%) Выручка 1П26: 4 289 млрд ₽ (+0,6% г/г) EBITDA: 1 296 млрд ₽ (+23%) Чистая прибыль: 200 млрд ₽ (-18,4%) CAPEX: 858 млрд ₽ (+11,6%) FCF: 194 млрд ₽ (+12,1%) Чистый долг/EBITDA: 1,8х В субботу на Таймыре запустили магистраль Ванкор, Пайяха, Бухта Север длиной 790 км и первую очередь терминала. Первая товарная нефть ушла в танкер ледового класса, второй ждёт на рейде. Ресурсная база 7 млрд тонн малосернистой нефти, вложено уже 4 трлн рублей, Сечин обещает 30 млн тонн отгрузки в 2027 году и до 50 млн к 2030. Для отчётности этого года запуск не меняет ничего. Проект пока только ест деньги: 858 млрд капзатрат за полугодие при свободном потоке 194 млрд. Прибыль просела на курсовых разницах и обесценении активов, а дивиденд у Роснефти считается от прибыли МСФО, и за первое полугодие это меньше 10 рублей на акцию. Зато EBITDA плюс 23% при плоской выручке показывает, что по расходам компанию наконец прижали. Добавьте баррель за 97 долларов и слабеющий рубль, и третий квартал выглядит совсем иначе, чем первый. Держу. Докупаю на откатах ниже 320, ниже 300 увеличиваю долю в Пенсионном. EUTR: дефолт стал полным Выпусков в дефолте: 10 из 10 Публичный долг: около 37 млрд ₽ Первый фактический дефолт: 5 августа Вечером в пятницу Евротранс добил остаток: теперь в состоянии фактического дефолта все биржевые и зелёные выпуски. Сбербанк и банк Россия заявляли о намерении банкротить компанию, бумаги давно торгуются в режиме для дефолтных эмитентов. Не держу и не собираюсь. В Облигационном фундаменте эмитентов с историей регулярных техдефолтов нет по определению. ALRS: занимает в день заседания ЦБ АКРА присвоило новому выпуску Алросы серии 002Р-03 ожидаемый рейтинг высшей категории. Объём от 20 млрд рублей, срок полтора года, размещение запланировано на 11 сентября, ровно в день решения по ставке. Эмитент высшего качества идёт коротким выпуском именно тогда, когда ставка может пойти вниз. Логика простая: занять до смягчения риторики, а не после. Смотрю книгу заявок. Беру, если финальная доходность будет от 16% годовых, иначе пропускаю. РАДАР ДНЯ 11 сентября: ЦБ по ставке, консенсус разделился между паузой на 14% и шагом до 13,75% 11 сентября: размещение Алросы 002Р-03 Среда: недельная инфляция от Росстата Юань выше 13 сделает разговор о снижении ставки заметно короче ЦИФРА ДНЯ: 4,4 Во столько раз капзатраты Роснефти за полугодие больше её свободного денежного потока. Пока эта пропорция не начнёт сжиматься, дивиденд остаётся функцией стройки, а не барреля. Запуск Восток Ойла стоит мерить не дивидендом следующего года. Появился экспортный маршрут через Севморпуть, который сложно перекрыть санкциями против отдельных портов, и вот это меняет профиль риска всей компании на годы вперёд. Я в Роснефти остаюсь и добираю ниже 320. А вы что делаете с нефтянкой перед пятницей: держите, добираете или режете? Подпишитесь, если нужен разбор с цифрами и свежими катализаторами до открытия, а не пересказ вчерашней ленты. ROSN EUTR ALRS Пенсионный портфель Всесезонный портфель Облигационный фундамент #прояви_себя_в_пульсе #новости #пульс_оцени #новичкам #акции #инвестиции #пульс #учу_в_пульсе #портфель

РФ рынок: что нас ждет сегодня