TiDi_CorpBonds
TiDi_CorpBonds
14 июня 2024 в 14:57
Завод КЭС: алгоритмика без шансов на выживание Хочу обратить внимание, что в выпуске 4 сегодня выплата купона. В НРД тишина. Если счета заблокированы, то эмитент не сможет перевести средства для выплаты купона держателям. Если держатели не получают купон, возникает техдефолт. Если после наступления 10 дней купон так и не переводится, наступает дефолт. Если наступает дефолт, по все выпускам объявляется кросс-дефолт. Если объявляется кросс-дефолт, то все владельцы облигаций  всех выпусков получают право требовать погашения облигаций по номиналу. Если эмитент получает все выпуски с требованием к оферте, он скорее всего назначит собрание владельцев облигаций, с целью урегулировать требования и уйти на рестракт. Как правило владельцы облигаций с предложенными условиями не согласны или вообще не удается собрать необходимо количество голосов. Вводится внешнее управление и начинается процедура банкротства. Шанс есть только один. Сумма на выплату купона относительно небольшая, и она может поступить от иных заинтересованных лиц. Кто ими могут быть? Первое - владельцы бизнеса, если они заинтересованы в сохранении контроля над ним (хотя бы временно) Второе - потенциальные новые владельцы бизнеса (если таковые имеются). Третье - держатели крупных облигационных пакетов (такие точно есть). $RU000A105AW7 $RU000A106QS9 $RU000A102AB8 $RU000A107U40
673,7 
57,44%
516,5 
80,89%
60
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
15 июля 2024
Чем запомнилась прошлая неделя: дивиденды и отчетности
12 июля 2024
Коррекция на рынке акций близка к завершению?
47 комментариев
Ваш комментарий...
Obligacionerchik
14 июня 2024 в 14:59
Ну без шансов это сильно сказано :) шансы были и у более говенных контор выкарабкаться :)
Нравится
11
CorsarOfTheQueen
14 июня 2024 в 14:59
Ставим все на зеро?😬
Нравится
2
15rub
14 июня 2024 в 15:04
Ждём волну дефолтов?
Нравится
TiDi_CorpBonds
14 июня 2024 в 15:05
@Obligacionerchik эх, Вы значит недочитали. Это же громкий заголовок без него сейчас никуда 🤭
Нравится
7
Bu4az
14 июня 2024 в 15:06
Всё будет как с Победой, на 6-8 день техдефолта деньги найдут и всё плавно восстановят
Нравится
6
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
GoblinWarchief
15,5%
2,6K подписчиков
UralsCapital
+1,8%
3,2K подписчиков
Polyakov_invest
+14,2%
9,1K подписчиков
Чем запомнилась прошлая неделя: дивиденды и отчетности
Обзор
|
Сегодня в 12:34
Чем запомнилась прошлая неделя: дивиденды и отчетности
Читать полностью
TiDi_CorpBonds
8,5K подписчиков170 подписок
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+26,46%
Еще статьи от автора
15 июля 2024
#обзордня #corpbonds ОБЗОР ДНЯ 🗓 15 ИЮЛЯ 💲Курс доллара на завтра 87,80 (+0,08%) ‼ Завтра МТС AАA(RU) проведёт сбор заявок в выпуск 002Р-06 сроком обращения 4 года. Купон ежеквартальный, рассчитывается как сумма ежедневной КС + спред не более 160 б.п., EY [18,79%] Интерес участия: ★★★★☆ Группа Позитив ruAA проведёт сбор заявок в выпуск 001Р-01 сроком обращения 4 года. Купон ежеквартальный, рассчитывается как сумма ежедневной КС + спред не более 190 б.п. Интерес участия: ★★★★★ 🆕 Размещения Магнит на сборе заявок в выпуск БО-004Р-06 установил спред к КС при расчете купона на уровне 100 б.п., EY [18,38%] Интерес участия: ★★★ ❌ Оферта Роснано в выпуске БО-002Р-02 выставила добровольную оферту. Цена приобретения - 83,35% от номинала, готово приобрести весь размещенный объём выпуска. 🅾 Отчёты Городской супермаркет (Азбука Вкуса) - РСБУ, 2023 Выручка: 86 млрд.руб. (+10%) Чистая прибыль: 811 млн.руб. (убыток -952 млн.руб. годом ранее) Городской супермаркет (Азбука Вкуса) - РСБУ, 1Q/2024 Выручка: 24 млрд.руб. (+25%) Чистая прибыль: 567 млн.руб. (убыток -764 млн.руб. годом ранее) RU000A100HE1 RU000A105WR1 🅿 Рейтинги ЭН+ ГРУП - АКРА повысило рейтинг с А-(RU) до ↗ А(RU), прогноз стабильный ЭН+ ГРУП / ЕВРОСИБЭНЕРГО - ГИДРОГЕНЕРАЦИЯ - АКРА повысило рейтинг с А(RU) до ↗ А+(RU), прогноз стабильный RU000A106797 RU000A108FX8 ℹ️ Купоны РЖД 001P-27R - купон на 11 купонный период составит 16,98% годовых Солтон ГК-БО-01 - купон на 4 купонный период составит 19% годовых ДиректЛизинг 002Р-02 - купон на 9 купонный период составит 19% годовых
13 июля 2024
🆕 НОВЫЕ БУМАГИ НА РЫНКЕ 🆕 (часть II) 5⃣ Бизнес Лэнд БО-01 RU000A108WJ2 Интерес участия на начало размещения: ⭐⭐ Участие: ❌ (к покупке не рассматривал) Текущая цена: ↔ ~100 (размещается / 62%) Комментарии: Эмитент переносил дебютное размещение на несколько дней из-за блокировки операций по счетам компании по инициативе ФНС. Проблема была решена, но рынок оценил этот негативный момент. После первой попытки выйти на рынок эмитент повысил купон выпуска на 1%, но отношение инвесторов к выпуски принципиально от этого не изменилось. 4⃣ Фордевинд 06 $RU000A108WV7 Интерес участия на начало размещения: ⭐⭐⭐ Участие: ❌ (к покупке не рассматривал) Текущая цена: ↔ ~100 (размещается / 27%) Комментарии: За несколько дней перед началом размещения купон и доходность выглядели более-менее интересно, но рынок падал, падали и другие выпуски эмитента на вторичном рынке. По итогу к началу размещения большая часть выпусков эмитента на вторичке уже давала YTM выше нового по сути обесценив его до уровня одной звезды. 3⃣ Практика ЛК 001Р-03 RU000A108Z77 Интерес участия по итогу сбора: ⭐⭐⭐➕ Участие: ✅ Текущая цена: ↔ ~100,5 Комментарии: Эмитент на сборе снизил спред к КС c 275 б.п. до 260 б.п., на этом я снизил объём участия в 2 раза, переложив часть в ПКБ на новости о повышения рейтинга. 2⃣ ВТБ Лизинг 001Р-МБ-01 RU000A108Z93 Интерес участия по итогу сбора: ⭐⭐⭐➕ Участие: ❌ (участвовал с купоном не ниже 17,9) Текущая цена: ↔ ~100 Комментарии: Сложность прогнозирования апсайда заключалась в том, что для рейтинга эмитента AА выпуск давал среднерыночную YTM, но с высоким купоном. При этом можно было ожидать повышенного интереса к эмитента за счёт высокой интеграции с надёжным партнёром рейтинга ААА - Банком ВТБ 1⃣ Первоуральскбанк 001Р-01 RU000A108Y60 Интерес участия на начало размещения: ⭐⭐⭐ Участие: ❌ (к покупке не рассматривал) Текущая цена: ↔ ~100,4 Комментарии: Отраслевой фактор, высокий купон и YTM для рейтинга BB|ru|/ruBB- и относительно небольшой объём выпуска позволили эмитенту без проблем разместить выпуск в течение двух дней после начала размещения. Перспективы роста цены выпуска скорее будут связаны с общим состоянием рынка.
11 июля 2024
🆕 НОВЫЕ БУМАГИ НА РЫНКЕ 🆕 (часть I) 🔟 РУСАЛ-БО-001Р-09 RU000A108VW7 Интерес участия на сборе: ⭐⭐⭐ Участие: ❌ Текущая цена: ↔ ~100 Комментарии: Рассматривал участие при сохранении спреда на уровне 250 б.п., после снижения на сборе решил сохранить позицию в Джи и дождаться других новых флоатеров. По итогу средненький флоатер, который можно добирать в портфель скорее как идею диверсификации по отраслям и эмитентам. 9⃣ Новосибирскавтодор-БО-01 RU000A108UJ6 Интерес участия на сборе: ⭐ Участие: ❌ (к покупке не рассматривал) Текущая цена: ↔ ~100 (размещается / 30%) Комментарии: Премии за дебют нет совсем, на вторичке с YTM 20,39% можно было без проблем найти более известных эмитентов с рейтингом выше. 8⃣ Металлоинвест ХК-001-08 RU000A108WY1 Интерес участия на сборе: ⭐➕ Участие: ❌ (к покупке не рассматривал) Текущая цена: ↔ ~100 Комментарии: Спред к КС на сборе снизили до 105 б.п. Какой смысл после этого идти розничному инвесторы и терять время от сбора до размещения, на вторичном рынке без проблем можно было найти альтернативу. 7⃣ Ред Софт-002Р-05 RU000A108VM8 Интерес участия на сборе: ⭐⭐⭐⭐➕ Участие: ✅ (участвовал без предварительной заявки, получил аллокацию) Текущая цена: ⬆ ~102 Комментарии: Ожидания от бумаги полностью оправдались в части цены, аллокацию тоже ожидал, но думал будет чуть больше, поэтому не пошел на предварительный сбор. По итогу во второй день продал по 102,2 6⃣ Европлан 001Р-07 RU000A108Y86 Интерес участия в день размещения: ⭐⭐ Участие: ❌ Текущая цена: ↔ ~100 Комментарии: Планировал добрать в портфель при первоначальном ориентире 210 б.п., после снижения спреда до 190 б.п. снял заявки. Решил подождать Практики ЛК.