Профиль инвестора TradingLife | Тинькофф Инвестиции Пульс

🕵Поиск недооцененных акций на долгосрочный период или коэффициент Грэма. Сложно, но интересно. Часть 2 В предыдущей части была рассмотрена методика подбора недооцененных акций в долгосрочный портфель от "разумного инвестора" Бенджамина Грэма с помощью его коэффициента. Далее продолжение с примером расчёта и облегченные мультипликаторы Чтобы понять, недооценена акция или переоценена, нужно соотнести рыночную цену акции с коэффициентом Грэма. Если цена равна 50-70% от коэффициента, то акцию стоит покупать Пример расчета ММК ➡ цена 68.4р коэф. 49.13- 139% переоценка Алроса ➡ цена 138р коэф. 52 - 265% переоценка Газпром ➡ цена 368р коэф. 837 - 44% ниже дельты ПИК ➡ цена 1275р коэф. 714.8 - 178% не подходит X5Retail {$FIVE}➡ цена 2377р коэф. 3380 - 70% подходит на грани Следовательно, для наших целей из выбранных компаний не подойдет никто. Можно включить Газпром с расчетом на рост, но там геополитика. Либо ждать снижения ИксПять ⚖Таким образом, грубо говоря, коэффициент Грэма – это справедливая цена акции. Ее мы получаем, разделив разницу между капиталом компании и ее долгом на число эмитированных бумаг. Если рыночная цена акции находится в диапазоне от 50% до 70% от коэффициента, то такой актив можно смело брать в свой портфель Хотя подход Грэма и не приводил к запредельным инвестиционным результатам (его фонд показывал годовую доходность в размере 15–20%), но уж точно избавлял от стресса, сопровождающего инвестирование. Сам Грэм говорил следующее: «Достичь удовлетворительных результатов при инвестировании легче, чем полагают большинство людей. Достичь выдающихся результатов — тяжелее, чем кажется» 🤓Удачи, и да пребудет с Вами профит 👉UPD Со времён господина Бенджамина воды утекло достаточно, поэтому можем использовать модифицированный Фильтр#2 для поиска недооцененных компаний для расчёта коэффициента Грэма 🔹Размер компании Материальные и нематериальные активы в два раза больше пассивов 🔹Денежные мультипликаторы P/E < 15 P/BV < 1.5 P/E * P/BV < 22.5 🔸P/S. До 1. Если выше 2 - акция переоцененная 🔸ROE выше ставок по депозитам и равен или выше средних значений по отрасли. Учитывая, что акции считаются рискованным инструментом, возврат на капитал должен быть высокий *что значат эти мультипликаторы и где их смотреть - подробно разобрано в постах там, где можно публиковать ссылки и за это не банят P/E P/BV ROE% NCAV Цена НЛМК 5.67 3.22 53 102 211 Юнипро 12.4 1.46 11.8 2.27 2.80 НКНХ 7.43 1.45 19.5 106 108 Лента 8.74 1.14 12.7 312 227 {$LNTA} En+ 3.96 3.12 43.5 1532 967 *Данные взяты из отчетов МСФО, ссылки там, где их можно размещать Цена должна быть в соотношении 50-70% от NCAV. Таким образом, по этой стратегии подходит En+ и то, только лишь по причине того, что пропустил её завышенный P/BV, Лента чуть выше нормы ⛔ Наш рынок, в принципе, выглядит очень недооцененным в сравнении с западными компаниями, и таких историй "по Грэму" можно найти достаточно, в отличие от акций тех же самых американских партнеров. Но надо учитывать тот момент, что в России рынок подвержен политическим рискам и, зачастую, служит инструментом для достижения каких-либо закулисных и личнофинансовых целей бизнеса у власти, что не добавляет ему прозрачности для долгосрочного инвестора ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы получать актуальную информацию

Зрелость трейдера Ты взрослеешь и всё чаще замечаешь, что эмоции, с которыми так давно борешься, почему-то продолжают властвовать над тобой. Ты рефлексируешь, меняешь образ жизни, читаешь книги о трейдинге, но всё так же попадаешь в два крайних состояния: страх и жадность. Более того, порой даже не можешь их отличить. Боишься потерять либо уже заработанное, либо упустить потенциальные возможности. Видишь как растут рынки и ненавидишь себя, ведь "знал же", но не купил. И вновь и вновь запрыгиваешь в сделку на все бабки, оправдывая это пословицей про риск и шампанское. В общем, ведешь себя как животное, не прогрессируя в данном аспекте, но почему? Ведь ты реально этого хочешь, и прикладываешь усилия, практикуешься. Из раза в раз и мне приходилось задавать себе эти вопросы, а потом я покурил и пошел гулять и меня как осенило. Бро, ты всё это время пытался силой открыть дверь, толкая её вперед, а на ней была наклейка "тяни". Вся забава в том, что страх и жадность никуда не денутся, хоть ты тресни, отрасти себе бороду как у мудрого старца и медитируй в Дхьяналинге с Садхгуру. Твоя эмоциональная природа - это базовый движок, в контексте которого существует интеллект и ПРИДЕТСЯ С НЕЙ СЧИТАТЬСЯ! В день, когда игрок перестает драться с собственной тенью, он обретает мудрость, которая становится отправной точкой в мир системного трейдинга, гармонизации всех его аспектов и прекращения страданий. Он перестает обманывать судьбу, пытаясь заработать всё и сразу, и начинает отдавать себе отчет в том, чего он достоин, и в какой точке роста находится. Грубо говоря, мой дорогой читатель. Ты просто перестаешь впадать в крайности и находишь золотую середину. Признаёшь, что стоит только завысить объем на сделку - ты испытаешь такой же спектр эмоций, как если на эту же сделку бабок зажмёшь. Ты просто НЕ МОЖЕШЬ взять больше, чем КОМФОРТНО лично для тебя в текущий момент. Путем проб и ошибок ты подбираешь именно тот объем от депозита, с которым умиротворенно пойдешь и на стоп-лосс и на тейк-профит. Набираешь именно тот инвест в долгую, который не продашь, если цена пойдет вниз, ведь тебе не будет страшно за своё будущее. И ты не продашь его, если цена пойдет вверх, ведь цифры плавающего профита не будут для тебя слишком массивными. Именно в этот день ты навсегда попрощаешься со страхом и жадностью. Ведь станешь честен с самим собой. @RMNVtrade