СПИСОК ИНТЕРЕСНЫХ ОБЛИГАЦИЙ

⚡️Новые детали возможного договорнячка Украинские СМИ утверждают, что знают детали нового мирного плана США. Там якобы прописаны вступление Украины в ЕС до 1 января 2027 года, гарантии безопасности и отказ от присоединения к НАТО. Новый план — это переработанные 28 пунктов Трампа. Он состоит из четырёх документов: — Соглашение между Украиной, Россией, США и Европой (20 пунктов); — Рамочные заверения безопасности для Киева (три пункта); — Обязательства США по отношению к НАТО (четыре пункта); — Соглашение между Россией и США (12 пунктов). Основные пункты: — Соглашение из 20 пунктов предусматривает, что подписавшие признают контроль РФ над Крымом, ЛНР и ДНР; — Статус этих территорий в будущем может изменяться только по дипломатическому пути, а не с использованием силы; — Также уточнены размеры «нейтральной демилитаризованной буферной зоны» в ДНР — 30%. Исчезли слова, что эта зона будет «международно признана как территория, принадлежащая России»; — ВСУ и ВС РФ будут размещены за административной границей и не будут входить в «буферную зону»; — Относительно Запорожской и Херсонской областей – предлагается заморозка и фактически признание нынешних линий соприкосновения; — Россия уходит с других территорий, которые она контролирует вне пяти упомянутых выше регионов; — Предлагается перезапустить Запорожскую АЭС под управлением нового владельца из США. 50% электроэнергии планируется передавать Украине. Кому достанется ещё 50%, не говорится; — Нет требования к Украине и НАТО закрепить невступление страны в альянс. Однако в отдельном документе США заверяют, что НАТО не будет расширяться и не пригласит Украину; — США будут возражать против размещения на Украине любых «войск НАТО». Киеву позволят оставить в мирное время 800 тысяч солдат ВСУ; — Есть пункт о гарантиях безопасности, подобных натовской Пятой статье. Их должны предоставить США, НАТО и Европа; — Провести выборы на Украине нужно «как можно скорее» после подписания соглашения, а не в течение 100 дней, как было в предыдущем варианте.

Как ребалансировка убивает вашу доходность Я постоянно работаю по системе целевых долей. У каждого актива есть своя доля в портфеле. Если текущая доля выше целевой я продаю. Если ниже я покупаю. Но есть ключевая проблема. Доля актива падает тогда, когда его цена падает. В итоге получается что я продаю растущее и покупаю падающее. По сути перебрасываю прибыль из сильных активов в слабые. Именно тут и кроется главный риск ребалансировки. Можно бесконечно долго вытаскивать прибыль из качественных компаний и закапывать в плохие. Это приводит к резкому снижению доходности и может полностью уничтожить долгосрочный результат. Чтобы ребалансировка работала а не вредила я придерживаюсь нескольких принципов. 1. В портфеле должны быть только качественные активы. Если бизнес начинает пахнуть плохо я без сожалений продаю. Плохие компании превращают ребалансировку в катастрофу. 2. Если бизнес явно деградирует я прекращаю покупки и не направляю туда прибыль от растущих бумаг. Доля таких акций сама уменьшится. В особо тяжелых случаях я продаю даже в минус. Так было у меня с М Видео ВК Сегежей ОВК и другими. 3. Я не боюсь повышать доли сильных активов. Если компания растет по выручке прибыли маржинальности и эффективности то увеличение целевой доли на пару процентов абсолютно нормально. Но выше 15 процентов я не поднимаю. 4. Если акции становятся слишком дорогими я перекладываю прибыль во вклады LQDT или ОФЗ. Это позволяет сохранить результат и получить кэш для усреднения в кризис. 5. Я веду строгий учет целевых и фактических долей. У меня все собрано в таблице и я сверяю каждую позицию перед сделками. Чтобы понимать куда направлять капитал нужно уметь отличать хороший бизнес от плохого. Хороший бизнес показывает рост выручки и прибыли от 10 12 процентов в год и выше имеет среднюю операционную маржу за 10 лет выше 14 процентов среднюю чистую маржу выше 10 процентов соотношение чистого долга к капиталу не выше 100 процентов и ROE ROA выше 16 и 8 процентов соответственно. Не разводнит акционеров не проводит сомнительных подарков акций и выполняет дивполитику. Плохой бизнес растет на уровне инфляции показывает низкие маржи высокий долг слабую рентабельность регулярные допэмиссии щедрые раздачи акций и игнорирует дивполитику. Когда я делаю ребалансировки я всегда проверяю каждый актив на наличие проблем и уменьшаю долю если вижу рост рисков. Я уменьшала долю в Магните с 6 процентов до 4 процентов. Сейчас в Позитиве снижаю долю с 7 процентов до 4 5 процентов. Алросу и Сегежу я полностью продавала в начале года. Таких примеров у меня много. Нельзя держать и бесконечно усреднять то что превращается в полумертвый актив. Когда начинаются серьезные проблемы акция может упасть на 70 90 процентов а инвестор будет усреднять в надежде на чудо. Важно вовремя остановиться. Каждое падение я анализирую отдельно. Сначала я ищу причину потом принимаю решение. Если бы я знала эти принципы раньше я бы избегла многих ошибок. Если эта тема откликается ставьте реакцию мне будет приятно. 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление

⛽️ Транснефть. Консервативная идея сохраняется 🚀 Компания раскрыла финрезультаты за 9М 2025 года. Ключевые цифры: • Выручка 1080 млрд руб. рост 2% • EBITDA 450 млрд руб. рост 4% • Чистая прибыль акционеров 233 млрд руб. падение 8% На первый взгляд динамика слабая, но картина лучше, чем кажется. 1. Введен налог на прибыль 40 процентов. Доналоговая прибыль выросла на 11 процентов. 2. Санкции и ограничения ОПЕК плюс ограничивали объемы. В 3 квартале уже видно восстановление добычи и транспортировки. На дивиденды за 9М заработано примерно 140 руб. За 2025 год я ожидаю 180 194 руб. В 2026 году продолжится рост добычи и индексация тарифов на 5.1 процента. На прибыль будет давить снижение процентных доходов с кубышки. Значительного роста дивиденда я не жду, но его плавный рост сохранится. Для меня это хорошая акция под медленное снижение ставки в следующем году. Транснефть уже дала более 8 процентов с момента моего прошлого обзора. Мой взгляд остается позитивным и консервативная идея сохраняется. 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление TRNFP