Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Пульс
Victoria_Business
12 июня 2025 в 7:09
🤣 Инарктика — российская компания, специализирующаяся на производстве и продаже красной рыбы. Сектор: Потребительский Отрасль: Морепродукты Цена: 596₽ Тикер компании: $AQUA
💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2020 — 8,3₽ млрд - 2021 — 15,9₽ млрд - 2022 — 23,5₽ млрд - 2023 — 28,5₽ млрд - 2024 — 31,6₽ млрд средние темпы роста выручки — 29% Чистая прибыль: - 2020 — 3,1₽ млрд - 2021 — 8,5₽ млрд - 2022 — 11,9₽ млрд - 2023 — 15,5₽ млрд - 2024 — 7,8₽ млрд средние темпы роста прибыли — 18,8% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 138,2% за 5 лет средний темп роста EPS — 19% • P/E — 5,08 лучше среднего по индустрии 7,21 • P/S — 1,66 хуже среднего по индустрии 1,41 • P/B — 1,23 лучше среднего по индустрии 1,32 • Долг/капитал — 0,33 лучше среднего по индустрии 0,78 • ROE — 24,1% лучше среднего по индустрии 17,4% • PEG — 0,26 (недооценена) • Модель DCF — 923₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод В прошлом году, несмотря на гибель рыбы в 1 полугодии, смогли отразить неплохие финансовые результаты. Этот фактор был компенсирован ростом цен на продукцию, что позволило компании достичь исторического максимума по выручке. ❗️Но 2025 год будет труднее: — В начале 2025 года наблюдался рост цен на красную рыбу. Только вот сильное укрепление рубля нивелирует это. — Сокращение объемов живой рыбы. Цикл роста рыбы ~ 2 года, то есть выпадающий объем скажется на результаты в этом году. — Сам менеджмент ожидает, что объем реализации в 2025 году снизится до 10% и все это на фоне роста расходов. 👉 Сейчас Инартика занята обеспечением себе импортонезависимости. За последние три года увеличили количество собственных смолтовых заводов до пяти + начали строительство своего кормового завода. Позавчера вышла новость, что: Выпустили в садковые комплексы в Баренцевом море первую в этом году партию из 600 тысяч мальков атлантического лосося и морской форели, выращенных на наших заводах в России Основная идея в Инарктике, что новые мощности позволят достичь реализации рыбы на уровне 60 тысяч тонн в год. Объем продаж в прошлом году составил 25,7 тыс. тонн. То есть рост > 2 РАЗ только за счет роста бизнеса без учета увеличения цен на продукцию. Хотя при этом бизнес отлично впитывает инфляцию — с 2021 года показали х2 по выручке при том же объеме реализации. 🤝 По итогу смотрю также положительно на Инарктику. Долгосрочный потенциал сохраняется. Но торопиться смысла нет. Как и описал выше, идея долгосрочная. В благоприятном сценарии кратно увеличить производственный потенциал смогут в 2027–2029 годах. До этого особых драйверов для роста нет. Риски • Снижение продаж • Биологические риски Справедливая цена акции: — 745₽ Каких дивидендов ждать от Инарктики дальше, разберу в следующей части. После 30👍 выходит пост Не является ИИР #Обзор
596,5 ₽
+5,28%
3
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
4 июля 2025
HeadHunter: потенциал роста акций до 30%
3 июля 2025
Экономические данные этой недели: снижение продолжается
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Poly_invest
+7,7%
10,2K подписчиков
MoneyManifesto
+7,9%
1,4K подписчиков
The_Buy_Side
+46,8%
6K подписчиков
HeadHunter: потенциал роста акций до 30%
Обзор
|
Вчера в 17:27
HeadHunter: потенциал роста акций до 30%
Читать полностью
Victoria_Business
3,3K подписчиков • 0 подписок
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
0%
Еще статьи от автора
4 июля 2025
💰 АФК Система ( AFKS) Основные финансовые показатели по последнему отчёту: ⚪️ Выручка: 295,7 млрд рублей (+8,4% год к году) ⚪️ Чистая прибыль: -21,2 млрд рублей (убыток) ⚪️ Денежные средства: 157,9 млрд рублей ⚪️ Совокупный долг: 1 485 млрд рублей ⚡️ Моё мнение: 🔸 Акции АФК Системы остаются в узком диапазоне. Несмотря на рост активов, прибыльность компании вызывает вопросы. Убытки на регулярной основе — тревожный сигнал для инвестора. 🔸 Свободный денежный поток (FCF) остаётся отрицательным. Последний положительный результат наблюдался в 2020 году. С тех пор он неуклонно снижался, и в 2024 году достиг -213,3 млрд рублей. Хотя операционная прибыль есть, её съедают текущие обязательства. 🔸 Наибольшая нагрузка — это обслуживание долгов. На уровне материнской компании долг снижается, но если учитывать все дочерние структуры, общий уровень долговой нагрузки продолжает расти. 📉 Что с дивидендами? Выплаты за 2024 год отсутствуют. Это неудивительно с учётом финансового состояния. Я не держу акции АФК Системы. Пока ситуация остаётся нестабильной, рассматривать компанию в долгосрочную часть портфеля — слишком рискованно. Для спекуляций она может быть интересна, но фундаментальных причин для уверенности нет. Разбор не является инвестиционной рекомендацией. 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Лайк 👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝.
4 июля 2025
Норникель GMKN - крупнейший в мире производитель никеля и палладия, один из крупнейших в мире производителей платины и меди. Часть 1 - финансовые показатели •• 2020 - 1117₽ млрд (+27,3% г/г) • 2021 - 1317₽ млрд (+17,9% г/г) • 2022 - 1184,5₽ млрд (-10,1% г/г) • 2023 - 1231,7₽ млрд (+4% г/г) • 2024 - 1166,2₽ млрд (-5,3% г/г) Чистая прибыль: • 2020 - 245,4₽ млрд (-34,7% г/г) • 2021 - 478,9₽ млрд (+95,2% г/г) • 2022 - 401,8₽ млрд (-16,1% г/г) • 2023 - 210,7₽ млрд (-47,6% г/г) • 2024 - 122,4₽ млрд (-41,9% г/г) Сравнение мультипликаторов. • P/E: 13,7, среднее 19,6 • P/BV: 2,48, среднее 1,39 • P/S: 1,44, среднее 1,56 • ROE: 17,5%, среднее 7,9% • PEG: 1,01 (справедливая оценка) • Долг/Капитал: 1,45, среднее 1,13 • Модель DCF: 143,5 Ожидаемая годовая доходность: 16% Основываясь на мультипликаторах, финансовых показателях и перспективах Норникеля, можно сделать вывод, что компания недооценена. Дивидендные перспективы Норникеля разберу в следующей части. Ставьте 👍, если ждете
4 июля 2025
🧊 Рынок труда в России умер, но пока шевелится В июне 2025 года работодатели разместили на 27% меньше вакансий, чем год назад. И теперь — внимание — вакансий меньше, чем в июне 2023-го. А ведь даже тогда ситуация уже считалась неважной. Снижение продолжается шестой месяц подряд — это не сезонность, а устойчивый тренд. 😐 Деньги есть — вакансий нет Компании не думают о росте — только о выживании. Высокая ключевая ставка и повышенные риски делают каждый найм похожим на ипотеку в зоне боевых действий. Нанимают только если кто-то уволился, сбежал или… ну, вы поняли. В крупных компаниях вакансии висят, но не закрываются. В малом бизнесе и вовсе не появляются. В стартапах осталась только команда основателей и бот из чата. 🙁 Работы меньше не стало — вакансий стало меньше Парадокс: задач больше, а новых людей не ищут. Почему? • Ушедшего заменяют перераспределением задач • Новые направления дают старым сотрудникам • Найм откладывается на «после отпусков», «после выборов», «после чёрт знает чего» Это не лень — это выживание. В том числе политическое. 😏 Кто остаётся в игре? Госструктуры, силовики, госкомпании. Всё, что питается из бюджета. У них найм продолжается — не всегда через hh, но идёт. А вот рыночные сегменты — B2C, услуги, консалтинг, логистика — либо в анабиозе, либо в тени. 💥 Что меняется незаметно, но критично: • Почти исчезли вакансии для джунов — некому учить, да и незачем • Всё чаще требуют ИП или самозанятость — налоговая нагрузка на работодателя давит • Всё меньше вакансий с перспективой — бери, что есть • Много фальшивых вакансий — просто воронки для базы 💬 Главное: это не просто кризис — это новая модель Рынок труда перешёл в мобилизационный режим. Нанимают не лучших, а удобных. Не на развитие, а на затыкание дыр. Не быстро, а «по согласованию». Сейчас не рынок кандидата. Сейчас — не рынок вообще. Работу получают те, кто: • Приносит деньги с первого дня • Не ждёт «оффера», а заходит через окно, когда дверь закрыта • Умеет играть в игру, даже когда поле заминировано 👀 Не ищите работу, как будто на дворе 2021-й. Всё поменялось. 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Лайк 👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝.
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673