Не слишком ли сильно залили лучшего ритейлера 1-го квартала в последнюю неделю?)
Недостаток ликвидности порой плюс для нас, частных инвесторов. Есть возможность, подобрать качественные активы по хорошей цене.
P.S. Я про Ленту $LENT , потенциальный P/E 2025 уже = 4,8, при долговой нагрузке на уровне 1 ND/EBITDA, что меньше Магнита $MGNT и X5 $X5 (после выплаты дивидендов).
41
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
6 комментариев
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Vlad_pro_Dengi
17,3K подписчиков • 43 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+28,69%
Еще статьи от автора
24 июня 2025
X5 дал прогнозы на 2025 год. Чего ждать инвесторам?
Изучил интервью Президента X5 Екатерины Лобачевой на ПМЭФ:
Главное для меня:
✔️ Сохранение прогноза по темпам роста выручки на 20% + маржа по EBITDA выше 6% по итогам 2025 года;
Будем смотреть, потому что в 1 кв. 2025 года результаты по рентабельности были хуже (4,67%): https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/bebfef8f-fe1b-4cf2-b08c-ecb8cd5d9c6e/
2 и 3 кварталы - исторически, самые сильные по марже.
✔️ Подтверждение дивидендной политики (еще раз сказали, что дивиденды будут и по итогам 9М 2025 года).
Вторая выплата при рентабельности X5 в 6% по EBITDA получается в районе 400 руб. Столько нужно заплатить, чтобы привести долг к уровню ND/EBITDA = 1,2.
Акции X5 в последнюю неделю показали динамику на 7,5 пп. лучше широкого рынка. Видимо, рынок начал активнее закладывать в цены дивиденд, за вычетом дивиденда акции X5 торгуются по 2 800 руб., отсечка 8 июля.
И на личном счету, и в стратегиях Влад про деньги | Акции РФ и Акции РФ (легкий вход) — в отсечку иду.
23 июня 2025
💸 Ростелеком объявил дивиденды за 2024 год
Дивиденд на 1 АО RTKM : 2,71 руб.
Доходность на АО: 5,1%
Дивиденд на 1 АП RTKMP: 6,25 руб.
Доходность на АП: 11,5%
Дата отсечки: 13 августа
Дивиденд на АО несколько меньше моих ожиданий (ждал 3,44 руб.), дивиденд на АП спрогнозировал точно (ждал 6,24 руб. на 1 акцию): https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/d1e29a79-5805-4451-8dcc-1ecd7bc05832/
Разница в выплатах на АО и на АП связана с изменениями в дивидендной политике.
Акционеров Ростелекома (особенно префов) поздравляю с дивидендами. Мой взгляд на компанию – нейтральный, идея может быть только с прицелом на 2027 год 👍
23 июня 2025
🔽 Акции СПБ Биржи сегодня падают на 6% и торгуются по 200 руб. на акцию. Не пора ли покупать?
Последнюю заметку по СПБ Бирже писал 19 февраля: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Vlad_pro_Dengi/0d3a60f4-216f-4e4d-9f2f-31164733bdeb/
Акции стоили 269 руб., я предупреждал, что это очень недешево даже при условии полноценного запуска торгов. Дорогая оценка не помешала СПБ Бирже переоценится наверх до 330 руб. в марте, НО сейчас акции снова спустились к 200 руб.
СПБ Биржа SPBE выпустила отчет за 2024 год:
✔️❓Чистая прибыль акционеров = 1,01 млрд руб. (в 2023 = 0,58 млрд руб.);
Нюансы тут в том, что:
- выручка основного бизнеса (услуги и комиссии) околонулевая = 0,32 млрд руб. (для сравнения в 2021 = 6,1 млрд руб.)
- 0,98 млрд руб. получили от переоценки иностранной валюты (разовый фактор);
- 0,7 млрд руб. получили прочих доходов (разовый фактор?)
- вместо выплаты налога – восстановили 0,15 млрд руб.
Если скорректировать прибыль на все разовые факторы, то получится, что она будет отрицательной.
📊 Оценка СПБ Биржи
Текущая оценка СПБ Биржи = 25 прибылей и 1,3 капитала. Писал в предыдущей заметке, что актив должен оцениваться максимум по 1 капиталу (потому что работающего бизнеса за ним нет). Это справедливая цена в 155 руб.
Бумага спекулятивная, поэтому ее рыночная оценка может быть любой (в чем мы убедились с начала года). При этом, справедливая цена ниже текущего уровня и апсайда, на мой взгляд, тут нет, даже с учетом снижения цен.
Поддержите пост лайком, если вам полезно! ) 👍