👀 Что происходит с ценами на сырье
? Обновляю финансовые модели и актуализирую стоимость сырья. Почти по всему сырью цены сползли вниз. 🔽 Нефть Urals в руб. = 3 600 (минимум с 2020 года). Brent ниже 60 + рекордный дисконт. 🔽 Газ в ЕС = 330$ (минимум за 2 года) 🔽 Индекс цен на сталь = 61 000 руб. (минимум за 2,5 года! и есть еще премия к мировому рынку) 🔽 IDEX (индекс алмазов) = 85$ (минимум за 5 лет) Вкупе с долларом по 80 такие цены на сырье дают довольно негативную картинку по российским нефтяникам $LKOH $ROSN $TATN , газовикам $GAZP $NVTK , черным металлургам $NLMK $MAGN $CHMF и Алросе $ALRS . Мой взгляд на 2026 год по этим компаниям ухудшился. Девальвация рубля до 90 за $ не спасает. Поэтому нужно быть очень внимательным с выбором акций — даже при снижении ставки до 12-13% и мире, экономика этих компаний, далеко не факт, что серьезно улучшится. Мировые цены на сталь — это Китай и его экономика, нефть и газ — возможно, наоборот, просядут из-за ухода рисков, связанных с нашей нефтью, и вводом новых мощностей СПГ в США и Катаре. По алмазам мне уже не понятно, чего ждать дальше. Цены все ниже и ниже. При текущих ценах и курсе Алроса работает в минус. Исключение — золото. А также платина и палладий, которые догоняют золото. Но и тут даже при том росте, что мы видим, идеи в Норникеле пока нет.
Еще 2
26
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Vlad_pro_Dengi
18,6K подписчиков • 54 подписки
Портфель
до 10 000 000 ₽
Доходность
+35,53%
Еще статьи от автора
16 декабря 2025
💸 Любит наш рынок дивиденды.
Даже в долг. Акции X5 на фоне дивидендной отсечки 5 января подбираются к рубежу в 3 000 руб. Дивидендная доходность к текущим ценам 12,3%.
Совокупный дивиденд за 2026 год будет сопоставим с этим январским дивидендом.
Насколько это интересно? Потенциал безусловно остается (процентов 30% к текущей цене с учетом дивиденда).
📊Оценка без ближайшего дивиденда 5,7 P/E 2026 года. За 6,5 P/E надо однозначно продавать.
Дадут такую цену до 5 января?)
16 декабря 2025
У меня нет акций Яндекса, а вот у Т-Технологий есть!
Переоценка пакета акций Яндекса YDEX за 3 квартал по состоянию на сейчас принесет Т-Технологиям T 17 ярдов. Вкупе с 50 ярдами операционной прибыли могут подобраться вплотную к 70 млрд за квартал.
Переоценка, конечно, бумажная, но куда приятнее, когда она есть, чем когда ее нет.
15 декабря 2025
На прошлой неделе по приглашению Т-Технологий T был на новогоднем мероприятии от банка Т-Елке для блогеров и управляющих.
Т-Технологии, уникальная компания. Т-Банк — второй в стране по числу розничных клиентов, при этом с нами на протяжении 3 часов были топ-менеджеры, которые открыто рассказывали о результатах и отвечали на вопросы. Большой респект за открытость! 🤝
Руководитель Т-Технологий Станислав Близнюк рассказал о планах компании:
👍 выразил уверенность в реализации прогноза на 2025 год (прибыль +40%, ROE = 30%)
👍 по ожиданиям на 2026 год сказал, что они будут схожи с целями 2025 года (затем при ответе на другой вопрос была фраза про 20-30% роста прибыли)
👍 принимают решения об инвестициях в новые проекты, исходя из ставок дисконтирования 30-40%
По итогам сказанного, моя уверенность в позиции №1 в портфеле укрепилась.
Пульс тоже будет активно развиваться — в этом году коллеги интегрировали Пульс в приложении Т-Банка, в 2026 году будут и дальше улучшать соцсеть, чтобы нам было проще писать, а вы получали больше качественного контента.
Очень ценю в таких встречах общение с людьми, объединенными общим интересом к инвестициям, которое наполняет и заряжает мотивацией на долгое время. Был рад увидеть своих друзей и коллег управляющих, обсудить с ними рынок. На 2026 год смотрим позитивно, особенно с текущих уровней!)
P.S. Большое спасибо Т-Банку за мероприятие, теплые и согревающие подарки, внимание и уважение на самом высоком уровне к нашей работе.
P.S.S. Кошке особенно приглянулся пакет от подарков. Фото для лайков! ) 👍