Облигации МГКЛ – щедрая доходность в эпоху снижения ставок

ЗПИФ «Парус Макс» - все фонды в одном инструменте Время от времени ко мне на разбор попадали разные ЗПИФы на недвижимость от Паруса $RU000A108VR7 Теперь у инвесторов появилась возможность не выбирать отдельные фонды, а использовать всего один, включающий почти все доступные на текущий момент. Сегодня давайте разберемся в преимуществах фонда и его параметрах. ✅ Итак, «Парус Макс» - это комбинированный ЗПИФ, который включает сразу 6 монофондов от УК Парус. До конца 2025 года планируется добавить еще 3 новых, что обеспечит максимальную диверсификацию. Состав фонда на текущий момент выглядит так: 82% - это склады, 17% - офисы и 1% - денежные средства. Офисные активы представлены фондом Парус-Двинцев (17%). Его мы разбирали отдельно. Складские включают почти в равных долях Nordway (17%), Сберлогистику (17%), OZON (11%), Парус-Красноярск (20%) и FM Logistic (17%). Преимущество фондов заключается в востребованности индустриальной недвижимости в эпоху дефицита объектов и бурного роста сегмента e-commerce. 💰 Каждый монофонд является рентным и приносит постоянный денежный поток держателям. Причем дивиденды комбинированного Парус-Макс не облагаются налогом, автоматически реинвестируются, а комиссия УК почти отсутствует. Именно реинвест позволяет получать постоянный прирост стоимости чистых активов (СЧА), которая на 1 авугста 2025 года составляла 500 млн рублей. "С начала размещения доходность фонда составила порядка 22%, то есть 30% годовых. Доходность фонда на горизонте до 2028 года прогнозируется на уровне 35,2% годовых, и только к концу 2025 года на уровне +18,9%. Такую доходность едва ли можно найти в моменте на нашем рынке, когда ставка ЦБ неуклонно снижается, равно как и доходности облигаций." 💼 Еще одним преимуществом фонда становится регулярная индексация арендной платы, которая также добавит в копилку необходимые проценты доходности. А вот из минусов могу отметить доступность фонда только квалифицированным инвесторам. Надеюсь вы успели в прошлом году получить статус квала. В сухом остатке получаем интересный комбинированный инструмент с высокой прогнозируемой доходностью. Парус-Макс позволяет инвесторам не заниматься точечным выбором фондов, а получить бенефиты сразу от всех монофондов. Ну а механизм сложного процента даст необходимый буст для наращивания капитала и последующих выплат дохода. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Алмазный парадокс, Диасофт на распутье и немного теханализа Фондовый рынок замер в напряженном ожидании итогов встречи президентов США и России. Инвесторы смотрят на происходящее с осторожностью и робким оптимизмом, осознавая хрупкость текущей ситуации. Волатильность проявляется лишь в отдельных акциях, оставляя рынок в состоянии относительного покоя. Западные деловые медиа продолжают твердить, что прорыва по украинской тематике ожидать не стоит. 📈 После трехдневного ралли, Индекс Мосбиржи EQMX вчера продемонстрировал скромный рост на 0,44%, вплотную приблизившись к уровню сопротивления на 3000 п. Выход вверх из нисходящего канала как раз и приводит нас к целевому таргету. Дальше расти будет сложнее, нужно больше драйверов, однако следующим сопротивлением, если нам все же удастся пройти 3000, станет локальный максимум на 3300 п. 💎 Алроса ALRS подвела итоги первой половины 2025 года, опубликовав финансовые результаты по МСФО. Выручка компании снизилась на 25% до 134,2 млрд рублей, однако чистая прибыль выросла на 10%, достигнув 40,6 млрд рублей. Этот парадокс объясняется продажей активов в Анголе и положительными курсовыми разницами. "Однако на операционном уровне картина выглядит мрачно. Цены на натуральные алмазы находятся на многолетних минимумах, испытывая давление со стороны стремительно развивающейся индустрии искусственных бриллиантов. Более подробно отчет разберем в отдельной статье." Диасофт DIAS опубликовал слабые результаты за первый квартал 2025 финансового года. Выручка эмитента выросла лишь на 12%, достигнув 2,4 млрд рублей. Руководство компании нацелено на рост выручки в пределах 20-25% в текущем году, однако инвесторы относятся к этим планам с подозрением. В прошлом году компания уже не смогла выполнить свои обещания, и свежие данные лишь усилили сомнения относительно перспектив на этот год. В условиях жесткой ДКП клиенты вынуждены сокращать бюджеты на цифровизацию и импортозамещение. Диасофт предпринимает попытки выйти в новые сегменты, чтобы диверсифицировать бизнес, но на рынке СУБД царит жесточайшая конкуренция. Смогут ли усилия компании принести достойную прибыль - большой вопрос. ❤️ Друзья, если понравился бриф, обязательно прожмите ему лайк. #пульс_оцени #идеи #инвестидеи

МГКЛ - стратегия без распыления Компании, способные совмещать стремительный рост бизнеса с регулярными дивидендными выплатами, всегда занимают особое место в моём инвестпортфеле. В этом контексте я продолжаю регулярно отслеживать результаты деятельности Группы МГКЛ, и сегодня у меня на столе их операционный отчет за 7 месяцев 2025 года . 📱 Итак, выручка компании в отчётном периоде увеличилась в 3,4 раза до 11,9 млрд рублей. Важно отметить, что результат уже на треть выше, чем за весь 2024 год! Общий объём залога и ассортимент в ресейл-сегменте увеличился на 37%, достигнув 1,67 млрд рублей. При этом оборачиваемость портфеля остаётся на высоком уровне - доля товаров, пролежавших более 90 дней, осталась неизменной и составляет всего 14%. "Количество розничных клиентов выросло на 13%, достигнув 129,3 тыс., что создаёт серьёзный задел для дальнейшего масштабирования бизнеса и укрепления позиций компании на рынке." Потребительское кредитование в банках стагнирует на фоне ужесточения регулирования со стороны ЦБ, что вкупе с высокими ценами на золото драйвит рост ломбардного бизнеса МГКЛ. Направление ресейла, в свою очередь, обеспечивает дополнительный приток клиентов, формируя синергию между двумя бизнес-юнитами компании. 💼 Компания является активным участником долгового рынка и привлекает капитал для масштабирования как офлайн-, так и онлайн-направлений. В последнем облигационном выпуске МГКЛ MGKL я принимал участие, поскольку купонная доходность в размере 25% становится редкостью на современном рынке. Уже 21 августа Группа МГКЛ опубликует отчётность по МСФО за первое полугодие 2025 года. В этот же день компания проведёт два онлайн-эфира, в ходе которых руководство расскажет о достигнутых результатах и ответит на вопросы инвесторов. Я конечно же посещу данные мероприятия и поделюсь актуальной информацией с вами. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией