Апрельский рынок ОФЗ или «Я тут, чтобы удивлять» В апреле кривая ОФЗ двигалась под диктовку рынка, зависела как обычно от ожиданий по ДКП и, конечно, геополитической непредсказуемости. С 31 марта по 9 апреля доходности ОФЗ взмывали вверх — в среднем на 74 базисных пункта. Но, как только геополитическая напряженность чуть-чуть ослабла и инфляция стала показывать признаки замедления, кривые решили «передохнуть» и снова перешли к медвежьему тренду. В конце апреля доходности снова немного поднялись и в итоге за месяц средний рост доходностей по кривой составил скромные 28 базисных пунктов. Однолетние ОФЗ практически не изменились, что привело к тому, что наклон кривой стал чуть менее выраженным. Минфин в апреле он разместил ОФЗ-ПД на сумму 342,6 млрд рублей — это чуть меньше, чем в марте (610 млрд), — и всего лишь 26,4% от плана на второй квартал 2025 года. Основной спрос на аукционах предъявили СЗКО — они выкупили аж 57,7% от всех размещений (в марте было 32,4%), а доля НФО в доверительном управлении снизилась до 22,3% (было 49,5%). Видимо, у них появилось что-то более интересное. Активность на вторичном рынке в апреле снизилась: среднедневной объем торгов упал с 41,8 до 29,24 млрд рублей. Нетто-позиции участников сократились, что говорит о том, что никто особо не рвался продавать свои облигации. СЗКО — главные продавцы — сдали ОФЗ на 32,1 млрд рублей (в марте было 225,9 млрд), остальные банки тоже не отставали: продали на 14,2 млрд рублей (в марте купили 40,9 млрд). Но, несмотря на это, СЗКО вернулись к покупке — за апрель они взяли облигаций на 123 млрд рублей, а в марте наоборот продавали на 72,1 млрд. Вот это называется баланс! Самыми активными покупателями оказались НФО: они вложили в ОФЗ 23,3 млрд рублей собственных средств и еще 13,2 млрд в доверительном управлении. Физлица тоже не остались в стороне — сделали покупки на 16,3 млрд рублей, хоть и меньше, чем в предыдущем месяце (30,9 млрд). Видимо, они решили, что пора немного подзаработать, пока все вокруг нервничают из-за снижения ставок по вкладам. А вы прикупили облигаций в прошлом месяце? Источники: ЦБ РФ "Обзор рисков", ПАО "Мосбиржа"

Апрель на российском рынке акций можно сравнить с сериалом ужасов для инвесторов (продолжение которого состоялось после окончания марта), где индекс МосБиржи падал и падал, и падал, и падал……14 серий сессий подряд…. Рекорд, однако. Бедняга, потерял 16,2%, став жертвой геополитических страшилок. Но, как в любой сказке, на помощь пришел луч света – небольшое смягчение риторики по ДКП (видимо, решили, что пора бы уже пожалеть инвесторов). Индекс тут же обрадовался и пошел в кратковременный, но рост. Итак, радость была недолгой: в конце месяца опять нагрянули санкции, и рынок снова загрустил. В итоге, апрель закончился снижением индекса на 3,1%, до 2 918,5 пункта. Что ж, хоть не так страшно, как могло бы быть! Как и в марте, в апреле пострадали все отрасли. Особенно не повезло строителям и металлургам – их индексы рухнули на 9,6 и 9,3% соответственно. Транспортники и нефтегазовики держались молодцом и упали совсем немного – на 1,6% и 2,0%, соответственно. Поддержку им оказали положительные отчетности отдельных крупных игроков, занимающих в индексах не последнее место. Больше всего в апреле штормило строительную отрасль и IT-сектор. Все из-за новостей о финансовых результатах и дивидендах отдельных компаний – то ли плакать, то ли смеяться, не поймешь! В общем, апрель выдался нервным, и волатильность решила это «отметить», подскочив вверх. Индекс волатильности RVI вырос на 7 пунктов до 54,3 пункта (средний уровень 2024 года 28,7 п.). Объем торгов остался на уровне марта – 158,7 млрд рублей. А доля физлиц выросла до 76,1%. По субботам и воскресеньям стало отдыхать все меньше физлиц-инвесторов, среднедневной объем торгов в апреле составил 17,9 млрд руб., в марте – 7,8 млрд руб. Физлица вообще везде на коне, в апреле они снова стали главными покупателями – натарили акций на 22,7 млрд рублей. Еще и нерезиденты из дружественных стран подтянулись с покупками на 11,1 млрд рублей. А вот НФО, как всегда, разгружали свои портфели и продали акций на 24,8 млрд рублей. Решили, что пора зафиксировать прибыль. СЗКО и банки в апреле тоже активно торговали. Рынок в апреле поболтало, как домик Элли в ураган. Будем надеяться, что май будет более спокойным и прибыльным. Источник: ЦБ РФ «Обзор рисков», ПАО Мосбиржа.

Дамы, всех поздравляю с предпраздничным днем и наступлением международного женского дня! Тюльпаны скоро будут стоить как серебряные побрякушки, но сегодня мы поговорим не об этом) - Несмотря на волатильную неделю, обусловленную противоречивыми геополитическими новостями, индекс Мосбиржи заканчивает её ростом на 1,2%. Инвесторы то оптимистично, то пессимистично оценивают ситуацию. Аналитики ожидают, что следующая неделя также будет нестабильной. Также, в разгаре сезон отчетности: многие компании уже опубликовали рекордные прибыли, а другие представят свои результаты на следующей неделе, пожелаем, что б их отчеты тоже всех порадовали! - Индекс гособлигаций RGBI продемонстрировал еще больший успех, прибавив более 3% и установив новый рекорд. Снижающаяся доходность ОФЗ все еще предоставляет возможности для инвестиций, чему способствовали как геополитические факторы, так и смягчение позиции ЦБ РФ. Наряду с российским рынком, рекомендуется следить за тенденциями на зарубежных рынках, особенно в США и Китае, где наблюдаются интересные изменения. - Аналитик Альфа-банка Мария Радченко прогнозирует дальнейший рост цен на российские гособлигации, несмотря на отсутствие очевидных экономических причин. Этот рост объясняется спекулятивным интересом к российскому рынку, надеждами на скорое урегулирование конфликта и возможным перетоком инвестиций с акций (из-за их недавнего роста) на облигации как более перспективный инструмент в условиях ожидаемого снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Важно помнить, что это лишь мнение эксперта и не является инвестиционной рекомендацией. - Аэрофлот увеличил размер дивидендов, которые планирует выплачивать акционерам. Теперь компания будет направлять на выплаты дивидендов до 50% скорректированной чистой прибыли, вместо прежних 25%. Новая дивидендная политика утверждена советом директоров. - Доллар ослаб после опасений по поводу роста экономики США, вызванных торговыми тарифами, которые могут замедлить экономический рост. Инвесторы сократили свои долларовые активы, переориентируясь на экономики с более сильным потенциалом роста, например, в Европе. Однако некоторые аналитики полагают, что снижение доллара было чрезмерным и тарифы могут оказать ему поддержку. - В феврале 2025 года общий объем торгов на Московской бирже достиг 132,5 триллионов рублей. Торговля акциями, депозитарными расписками и паями составила 4,9 триллиона рублей, что в среднем составляло 246,7 миллиарда рублей в день. На этом новостная повестка недели закончена, всем спасибо за внимание!

Пятницу индекс Мосбиржи начал с небольшого роста (до 3 320,5 п.), сейчас торгуется на уровне 3 288,83, картина схожая со вчерашним днем (на часовом графике). Бешеная пляска на ожиданиях стихла и можно снова поверить в плавные (и плановые) рост и снижение. Рублю крепчает не по дням, а по часам, фьючерс на индекс РТС уже принес баснословнеы прибыли всем, кто ставил на рост. Ключевую оставили на уровне 21% еще неделю назад, что бы снизить давление на кредитную нагрузку. Облигации на фоне этого выправились - индекс гособлигаций RGBI растет на 0,3%. Нефть: В начале недели опасения по поводу сокращения поставок из Росси и Ирана из-за санкций сменились пониманием адаптации этих стран к ограничениям. Отчеты МЭА и EIA подтвердили, что существенного сокращения экспорта российской нефти не ожидается. Спасибо, мы выдохнули. Звонок Трампа Путину и встреча представителей двух стран в Эр-Рияде вызвали первоначальный негатив на рынке из-за опасений снятия санкций и увеличения экспортного потенциала России. Однако, подчеркивается, что ограничение поставок российской нефти в большей степени обусловлено соглашениями ОПЕК, а не санкциями. А еще Московская биржа и РБК планируют к запуску первое в России семейство индексов вина. Индексы будут отражать состояние отечественного рынка белого, красного и игристого вин и рассчитываться на основании розничных цен и объемов продаж этих напитков в торговой сети "Перекресток". А как прошла Ваша неделя? Придумали что-то важное и нужное для блага всего человечества?

Доходность вложений в инструменты российского финансового рынка 2024. Если бы в 2024 году инвесторы устроили соревнование «Куда выгоднее вложиться?», золото заняло бы первое место с блестящим результатом +44,6%. Впрочем, это неудивительно – когда ставки в экономике зашкаливают, люди традиционно вкладываются в золото, депозиты и денежные фонды, а не гоняются за неопределенным финансовым риском.     А вот застройщикам повезло меньше всего – после окончания массовой льготной ипотеки и ужесточения условий ее выдачи, их акции в 2024 году летели вниз, как кирпичи с недостроенного этажа.     Но в январе 2025 года всё перевернулось: строительный сектор вдруг ожил и подскочил на 23,3%, будто кто-то нашёл новую программу поддержки или придумал как взять семейную ипотеку не имея семьи. А вот владельцы валютных депозитов грустили – укрепление рубля сделало вложения в доллары и евро убыточными.   Зато золото по-прежнему в тренде – в январе оно принесло +3,4%, что даже больше, чем инфляция (1,14%). Выходит, пока другие активы скачут, старый добрый металл остаётся надёжной гаванью.   А на сегодняшний день рынок в целом откупил всю просадку последних месяцев 2024 и радует своими показателями всех тех, кто держался и не распродался. В некоторых инструментах зафиксированы рекордные темпы безотказного роста! Наладилось ли все окончательно сказать трудно, все ждут переговоров и урегулирования конфликтов!

Ну что, стойкие оловянные инвесторы, обсудим текущую ситуацию? Неделя с 13 по 17 января 2024 года на российском фондовом рынке напоминала американские горки: то вверх, то вниз, и всё это без ремней безопасности. Индекс Мосбиржи начал неделю с лёгкой гимнастики вниз, но в целом за неделю (и это еще не конец) показал рост на 3,75%, возможно к концу торговой сессии этот процент увеличится. Но большого прострела вверх мы так и не увидели… Фармацевтический сектор после внушительного падения отскочил вверх, показывая, что даже таблетки от жадности могут быть эффективны. Рубль порадовал, укрепившись к доллару и евро на 8%. Видимо, высокая ключевая ставка и слабый спрос на иностранную валюту со стороны экспортеров сделали своё дело. Торговая активность была выше средней: объём торгов по акциям на ФБ ММВБ выше среднего уровня за последний месяц. Прогноз на будущее: учитывая, что в 2024 году индекс Мосбиржи снизился почти на 7%, а инфляция ускорилась до 9,52% г/г, можно ожидать, что рынок продолжит свои акробатические этюды. Особенно принимая во внимание то, что рынок сейчас преимущественно растет на новостях об ожидании позитива, а не на новостях о случившихся благоприятных событиях. Однако аналитики надеются на возобновление роста в 2025 году, так что пристегните ремни и держитесь крепче! Отдельно, P.s., обсудим мой любимый фьючерс. Фьючерс на индекс РТС (RIH5) в 2025 году демонстрирует интересные тенденции, заслуживающие внимания. По состоянию на 14:30 по Москве, фьючерсный контракт RTS-3.25 торгуется на уровне 90 880 пунктов, показав рост на 2,9% за неделю. На дневном таймфрейме: Кривая RSI на дневном графике находится на отметке 61,47 пунктов, что указывает на нейтральную зону и отсутствие перекупленности или перепроданности . Скользящие средние: котировки торгуются выше 40-, но ниже 100- дневной скользящей средней. Учитывая текущие технические показатели и положительную динамику, можно ожидать продолжения восходящего тренда фьючерса. Однако, следует быть внимательными к внешним факторам, таким как геополитическая ситуация и колебания цен на нефть, которые могут повлиять на динамику индекса.

Новый год = новые настроения на рынке? Инвестиционное сообщество вгрузстнуло после новостей о вводе новых санкций со стороны США в отношении России. Индекс Мосбиржи $IMOEX ожил после утренней хандры и пошел в рост. По состоянию на 14:00 индекс Мосбиржи повысился на 29,94 пункта по сравнению с закрытием предыдущего торгового дня и составляет 2 803,6 пункта. Минимальное значение к текущему моменту - 2745 (-1,01%) пункта, но общие настроения – «перестать грустить любой ценой». В фармацевтическом секторе началось что-то вроде реабилитации — акции отрасли и бодро отскакивают после предыдущего падения в обморок. Рубль, в свою очередь, снова решил порадовать крепостью: к «токсичным валютам» (как ЦБ РФ называет доллар и евро) он подрос на 8%. Причины ясны — высокая ключевая ставка делает свое дело, а экспортеры пока не жаждут скупать валюту. Индекс РТС $RTSI тоже сменил грустный настрой на более позитивный. Вырос на 9,11 пункта (+0,494%) и достиг 863,77, что стало его максимумом на данный момент. А минимальная точка была на уровне 845,37 (-1,01%), но, похоже, туда возвращаться он не намерен. На бирже тем временем все также бурно кипит жизнь: объемы торгов акциями на ФБ ММВБ в первой половине дня составили внушительные 44,49 млрд рублей. Это на 20% выше среднего за последний месяц, что явно говорит о повышенной активности участников рынка. И в конце коротко о том, что имеем по прогнозу аналитиков на 20225 год: - по индексу Мосбиржи: Ожидается, что он поднимется на 16–30%, достигнув 3300–3700 пунктов. Внутри года возможны колебания в диапазоне 2900–4000 пунктов. - Ключевая ставка: Пик инфляции прогнозируется на апрель, после чего Центробанк может начать снижать ставку. Это повысит привлекательность акций по сравнению с депозитами (наконец-то!!). - Дивиденды: Компании обещают щедрые выплаты. Например, Сбербанк планирует превзойти рекордные дивиденды этого года. Но как мы помним, «обещать не значит жениться», «обещанного 3 года ждут» и т.д. и т.п. - Геополитика: Ситуация остается непредсказуемой. Любые изменения могут существенно повлиять на рынок (тут ничего невероятного, все как всегда, сегодня спокойно ложишься спать, а утром узнаешь, что кто-то в качестве «деликатеса» решил мышку летучую съесть). - Недооцененность рынка: Российские акции торгуются с мультипликатором P/E около 3,3, что ниже исторических показателей. Это создает потенциал роста на 65–90% без учета дивидендов. - Секторы для инвестиций: Особое внимание стоит обратить на финансовый и IT-секторы, показавшие лучшую динамику в этом году. В общем, пристегните ремни безопасности и держите руку на пульсе рынка. Помните, что даже в мире инвестиций иногда стоит посмеяться, чтобы не заплакать!

Руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин полагает, что российский рынок акций способен быстро восстановиться практически при любом решении Банка России по ключевой ставке, которое будет объявлено уже сегодня. При этом вероятность усиления распродаж в индексе Мосбиржи выглядит значительно ниже. "Центральное событие пятницы - заседание ЦБ РФ. Консенсус склоняется к повышению ключевой ставки с текущего уровня в 21% годовых, но нет единого мнения каким будет шаг этого увеличения. Прогнозы предполагают повышение до 22-25%, наиболее часто встречающийся вариант - до 23%, - отмечает эксперт в обзоре. - Индекс Мосбиржи находится около минимумов года. Из-за перепроданности рынку очень легко отскочить почти на любом решении регулятора. а вот сценарий ускорения волны распродаж нам кажется менее вероятным. Повышение ставки до 23% годовых уже заложено в цены, поэтому при таком шаге возможен даже подъем индекса Мосбиржи на следующей неделе. Причем независимо от комментария регулятора, который в любом случае сохранит жесткую риторику". (Интерфакс) Итак, хорошая новость: повышение ключевой ставки уже учли в ценах и ставках по кредитам и депозитам. Теперь вся интрига в том, смягчит ли Центробанк свою риторику. Если это произойдет, рынок может даже выдохнуть и порадоваться. Индекс S&P 500 вчера слегка обмяк, потеряв 0,09%. А вот его фьючерс сегодня с утра уже в минусе на 0,5%. В Азии царит разнонаправленный хаос: кто-то растет, кто-то падает. А нефть Brent заодно решила снизиться на 0,4%, остановившись на уровне 72,6 долларов за баррель. На домашнем фронте индекс МосБиржи $IMOEX опять продемонстрировал традиционный «рывок в середине недели». Уже вечером 18 декабря начался уверенный рост, который к утру следующего дня разогнал индекс почти до 2470 пунктов, +2% в моменте! Это целых 100 пунктов роста за три сессии от недавнего полуторалетнего дна 2370 пунктов. Правда, эйфория быстро испарилась, и к закрытию дня индекс сократил прирост до +0,3% (2416 пунктов), а вечерняя сессия чуть улучшила картину — +0,7% (2427 пунктов). Объемы торгов били рекорды — почти 152 млрд рублей. Однако не стоит думать, что рынок внезапно стал суперактивным: вчера была экспирация квартальных фьючерсов, что традиционно разогревает ликвидность. Еще добавили движения ребалансировка индекса и перекладывание средств из выбывающих акций в новенькие. Как будто этого было мало, эмоции подогрела прямая линия с Владимиром Путиным. Вопросы геополитики, комментарии по ставке, а также обсуждение крупных проектов НОВАТЭКа и Газпрома добавили перчинки к биржевой волатильности. Аналитики ожидают повышение до 23%, но некоторые допускают вероятность увидеть 24%. В следующем году также ожидается повышение ставки в феврале, после этого все ожидают разворота, которые дадут рынку позитивный импульс и бумаги начнут снова расти. Вот-вот выйдет новость о результатах заседания, вечером на рынке будет снова интересно! Всем сил, стальных нервов и отличных выходных!

Московская биржа: «Паника? Какая паника?» Все, кто хоть немного интересуется экономической ситуацией в стране уже, либо слышали, либо сами читали новости о том, что в конце 2024 года ключевую ставку обязательно повысят и в 2025 году большого снижения нам тоже ждать не стоит. Инвесторы делятся на тех, кто не выдерживает и перекладывается в депозиты и тех, кто активно закупается, ведь, несмотря на то, что уровень дна спрогнозировать довольно сложно – рано или поздно все равно всё отрастет. Наш многострадальный индекс, $MOEX - после тревожной среды, когда индекс упал на 3% из-за заявлений Минфина по дивидендам «Газпрома» («От «Газпрома» мы не закладывали в бюджет какие-то дивиденды », — сказал Антон Силуанов) и новостей об ускорении инфляции, в четверг рынок сначала продолжил своё падение, добравшись до 2438 пунктов. До дна осени и 18-месячного минимума не хватило каких-то полпроцента — как говорится, ещё немного, и можно было бы звать акул. Но не тут-то было! После 16:00 покупатели резко оживились и начали забирать бумаги так, будто на горизонте раздавали бесплатное мороженое. Индекс сначала закрылся на +1% по основной сессии, а на вечерней сессии подрос ещё на 1%. В итоге дневной отскок от самого низкого уровня до вечернего пика составил целых 4%. Геополитика: слухи управляют рынком На международной арене стали активно циркулировать слухи о возможном перемирии в геополитической напряжённости. Никаких доказательств, конечно, нет — только разговоры и домыслы. Но рынок их воспринял с энтузиазмом, что немного снизило риск-премии по российским активам. Нефть: держим кулаки за Brent С «чёрным золотом» дела идут не так гладко. Brent выглядит неуверенно: котировки жмутся к линии краткосрочного тренда, а недельная свеча намекает на медвежьи настроения. Даже позитивное решение ОПЕК+ не помогло — все уже давно знали, что оно будет. Между тем индекс доллара DXY формирует классический паттерн «Голова и плечи». Если всё пойдёт по технике, это может спровоцировать откат доллара и стать плюсом для сырьевых товаров, включая нефть. Газ: американские качели и азиатский подъём Природный газ решил погрузиться в «глубокую коррекцию» — фьючерсы пробили 20-дневную скользящую среднюю и нацелились на поддержку в $2,90 за MMBtu. Свежий отчёт EIA добавил масла в огонь: - Спотовая цена Henry Hub за неделю упала с $3,35 до $2,83 за MMBtu. - Зато международные цены выросли: до $15,06 в Восточной Азии и $14,82 в Европе. Впрочем, американский рынок газа не теряет оптимизма: - Поставки выросли на 0,1%, а потребление — на 19,3%. - Экспортные терминалы СПГ в США загрузились на 3,6% больше, чем неделей ранее. Запасы газа остаются на 8% выше среднего за последние пять лет, что подталкивает рынок к балансировке. Итоговая картина Московская биржа демонстрирует удивительную стойкость: от паники к росту за считанные часы. Нефть и газ переживают свои драмы, но нам остаётся надеяться, что общие тенденции вернут рынкам стабильность. А пока трейдеры следят за каждым движением, чтобы успеть нажать «покупать» или «продавать» вовремя.

Акции «Сегежа» $SGZH в последнее время показывают любопытный характер — вроде хотят вверх, но пока осторожничают, как кот перед ванной. Технически мы наблюдаем баланс между краткосрочным оптимизмом и долгосрочными уровнями. 1. Тренд и скользящие средние: Все 3 скользящие средние идут нога в ногу (на часовом графике), завидное объединение, ничего не скажешь. Если цена выше них — всё хорошо, «идём за хлебом». Но если уйдёт ниже, есть повод для беспокойства. 2. Индикаторы RSI и MACD: по RSI: в данный момент на уровне 56,27. Если уйдет выше 70, акции как горячие пирожки — рискуем перекупиться. По MACD: тоже стремятся воссоединиться и если это произойдет, то может быть смена тренда. Поэтому продолжаем активно этого не хотеть, несмотря на то что ничем мы этим не поможем тренду. 3. По Фибоначчи: Тут уровень 38,2% и 61,8% — это своего рода проверка: если цена выдержит, все могут вздохнуть с облегчением. Драйверы роста: 1. Повышение спроса на упаковку и продукцию из возобновляемых источников: растущая популярность экологичной упаковки увеличивает спрос на продукцию компании, так как бумажные упаковки заменяют пластик. 2. Экспортный потенциал: благодаря низкой себестоимости сырья и высокого качества продукции, Сегежа имеет конкурентное преимущество на международных рынках. 3. Поддержка со стороны государства: государственные программы по поддержке отечественных производств и развитие лесоперерабатывающей отрасли могут способствовать расширению бизнеса компании. Сдерживающие факторы: 1. Регуляторные риски: ужесточение экологических норм и правил может повысить затраты на производство. 2. Зависимость от колебаний валютных курсов: значительная доля выручки компании привязана к международным рынкам, и валютные риски могут влиять на ее прибыльность. 3. Цикличность рынка: изменения в экономической ситуации и сезонные колебания спроса на продукцию могут привести к снижению объемов продаж и падению выручки. Не забываем, что компания имеет сложности с выплатами по кредитам, а также последние её отчеты показали, что она убыточна и уже планирует допэмиссию (объем и цена по-прежнему неизвестны). Несмотря на внутридневные всплески, устраиваемые отдельными рисковыми инвесторами – лезть в долгосрок я бы не стала, при этом никто не отменял сделки интрадэй, не является ИИР, сугубо личное мнение. Всем разумности и холодной головы при торговле!

Ключевую повысили, что вполне ожидаемо, неоднократно спрогнозировано и полностью объяснимо, инфляция не радует от слова «совсем». И пока глава ЦБ РФ призывает отменить льготные ипотеки и прекратить выдавать кредиты на льготных условиях (т.к. это сводит на нет все усилия регулятора по ужесточению ДКП), у нас выделяется очередной грузовик денег на субсидирование этих самых льготных ипотек. Поэтому получайте сполна аж сразу 2 базисных пункта и ключевую равную 21%. Чего ждать? Того же что и всегда происходит на рынке после изменения ставки – повышенную волатильность. Да, рынок заранее старается закладывать сценарий по повышению в свои планы – но жаркой вечерней сессии это ни разу не мешало пощекотать нервы тем, кто еще стойко на нем держится. Также интересно вечером будет разворачиваться ситуации в нашем любимом индексе ММВБ. Внутри дня снизился до 2700, но уже успел сделать вид будто «ничего не было» и уже разочек (на часовом графике) пересек снизу вверх 40-дневную скользящую среднюю, сейчас пытается сделать это повторно, очень в него верим и желаем скорейшего закрепления над ней. Но хуже всего ОФЗ, которые вновь дешевеют, такого длительного ужесточения ДКП они явно не ожидали, спрос на облигации все ниже, аукционы по размещению Минфин отменяет все чаще, ну а что делать, кому легко в затяжной кризис? Хотите положительных эмоций – посмотрите на график золота. В начале недели показал всем очередной исторический пик и держатели акций Полюса широко улыбнувшись пошли готовиться снимать сливки. Т.о. можно считать, что цель по удорожанию драгметалла на 2024 год вполне себе реализована. Не убираем руку с пульса во всех смыслах, делаем глубокий вдох, акцент на тех, кто выживает во в текущих условиях и торгуем ими! Всем плодотворных выходных и стальных нервов!

Итак, неделя с 30 сентября по 4 октября 2024 года стала для Индекса ММВБ настоящим «шоу с препятствиями». Со вчерашнего дня, тем не менее, ведет себя довольно сносно, подрастает и радует нас. Всю неделю индекс тусовался только с самой скромной скользящей средней (40-дневной), то она ему поддержка, а вот уже и сопротивление и снова наоборот. По Фибоначчи, участники рынка, как истинные художники, аккуратно рисовали уровни в области 61,8%. Движемся дальше по тренду, а он у нас бодренький: уровень 2 897 пунктов маячит на горизонте. Однако для уверенного роста индексу нужно закрепиться выше 2 820 п., что станет сигналом для дальнейшего бычьего ралли. В противном случае, если рынок вдруг «передумает», мы можем вернуться в район 2700 пунктов, где находится важный уровень поддержки. В целом, настроение у участников рынка улучшается, и, как обычно, они надеются на лучшее, планируя увидеть в ближайшем будущем долгожданные 3000 пунктов. Несмотря на общее восстановление индекса, мы все еще можем увидеть кратковременные просадки. Ожидания по макроэкономическим данным и ужесточение политики ЦБ играли свою роль, напоминая о том, что медведи пока не ушли в спячку. Что же поддерживает рынок? - Резкий рост цен на сырье из-за обострения конфликта на Ближнем Востоке и меры по стимулированию экономики Китая. - Ослабление рубля и взлет валют на годовые максимумы — что для наших экспортеров просто праздник. - Минфин сказал «нет» попыткам законодателей ввести дополнительные налоги на сверхприбыль банков. В общем, позитив есть, что не может не радовать. И пока экономисты и аналитики одобрительно кивают, просматривая новости из мира финансов и график индекса ММВБ (и не только его…), инвесторы используют волатильные акции и фьючи в своих финансовых интересов, а почему бы и нет, имеем на это полное право! Главное, не брезговать стоп-лоссами и тэйк-профитами. Всем недождливого вечера пятница, как в Москве и прекрасных выходных (но помните, что понедельник начинается в субботу).

Глобалтранс ($GLTR): В 1 полугодии 2024 года грузооборот и погрузка снизились на 11% и 9% г/г из-за операционных сложностей. Скорректированная выручка увеличилась на 8% до 46,7 млрд руб., EBITDA выросла на 9% до 27,7 млрд руб., а чистая прибыль снизилась на 4% до 20,1 млрд руб. Капитальные затраты сократились на 34% до 4,0 млрд руб. Свободный денежный поток составил 18,7 млрд руб. (+57% г/г), а чистый долг был отрицательным и составил 50,2 млрд руб. Компания отменила дивидендную политику из-за сложностей в финансовой инфраструктуре. ПИК ($PIIK): В 1 полугодии 2024 года чистая прибыль по МСФО увеличилась в 1,5 раза до 40,8 млрд руб. Валовая прибыль составила 67,2 млрд руб., а выручка осталась на уровне 264,8 млрд руб. Прибыль от операционной деятельности составила 51,6 млрд руб., EBITDA выросла на 35% до 74,7 млрд руб. Роснефть ($ROSN): За 1 полугодие 2024 года чистая прибыль выросла на 26,9% до 773 млрд руб. EBITDA увеличилась на 17,8% до 1,65 трлн руб., выручка выросла на 33,4% до 5,2 трлн руб., маржа EBITDA составила 32%. Капзатраты выросли на 16,2% до 696 млрд руб., свободный денежный поток увеличился в 1,6 раза до 700 млрд руб. Чистый долг/EBITDA составил 0,96x. Компания сохраняет дивидендную политику, предполагающую выплату 50% от чистой прибыли. ФСК-Россети ($FEES): Чистая прибыль за 1 полугодие 2024 года снизилась на 28,6% до 88,4 млрд руб. Выручка выросла на 6,9% до 725,4 млрд руб., но операционная прибыль сократилась на 19,4% до 130,83 млрд руб. Прибыль до налогообложения снизилась на 20,8% до 126,7 млрд руб., EBITDA снизилась на 5,11% до 241,7 млрд руб. Газпром ($GAZP): Чистая прибыль за 1 полугодие 2024 года составила 11,4 млрд $, а скорректированная чистая прибыль увеличилась на 26% до 780 млрд руб. Это предполагает возможные дивиденды в размере 17 руб. на акцию за полугодие с доходностью более 25%, если результаты повторятся во 2 полугодии. ВТБ ($VTBR): Чистая прибыль за январь-июль 2024 года снизилась на 8,5% до 297,9 млрд руб. В июле чистая прибыль составила 20,8 млрд руб., снизившись на 41,6% г/г. Совокупный кредитный портфель увеличился на 11,2% с начала года до 23,4 трлн руб. Чистые операционные доходы снизились на 17,7% г/г до 593,9 млрд руб., а чистые процентные доходы сократились на 24,4% до 331,7 млрд руб. Чистая процентная маржа снизилась до 2,0%. АФК Система ($AFKS): Во 2 квартале 2024 года выручка увеличилась на 24,3% до 302,1 млрд руб., чистая прибыль составила 2,9 млрд руб. EBITDA выросла на 27% до 92 млрд руб., капзатраты составили 43,4 млрд руб. Чистый долг вырос на 19% до 257 млрд руб., но снизился на 5% к 1 кварталу 2024 года. Возможное участие в допэмиссии «Сегежи» может увеличить долг холдинга.

Итак, господа, пройдемся по индексу? Поведение индекса МосБиржи с 19 по 23 августа 19 августа: Понедельник — день тяжелый, а для индекса МосБиржи это было утро после хорошей вечеринки: открытие со слабым снижением. И рынок не смог взять себя в руки и завершил день уже очень уверенным снижением. 20 августа: Вторник подтвердил, что просто не будет. Индекс немного подрос в первой половине дня, но к вечеру все вернулось на круги своя. 21 августа: Среда была днем контрастов. Индекс то рос, то падал, словно не знал, что делать. Эффект «экватора» недели, когда все уже устали, но до пятницы еще далеко. 22 августа: В четверг индекс такой — я вам не птица-феникс, из пепла просто так возрождаться не умею. На таком новостном фоне и экономической ситуации умею только падать. Если вы еще не сократили риски – то вот даю вам очевидные сигналы. 23 августа: Пятница — день без сюрпризов, а жаль, чудо – это все во что остается верить. Индекс в первый час снизился, потом такой – ну ладно, не расстраивайтесь я еще могу и в другую сторону ходить, потом понял что сказал ерунду и снова завел старую песню о главном – на чем расти то? Скользящие средние (MA): Все три мои любимые скользящие средние остались в поднебесной (40, 100 и 200). Что лишний раз нам четко указывает на намерения пойти дальше вниз. Наш марафонец не обрел второе дыхание на последнем километре. Индекс относительной силы (RSI): На момент пятницы 13:30 индекс находился в жо зоне перепроданности (25,0). Годовые минимумы обновлены, грустные лица не удивлены. Но я вас не отпущу без ложки мёда – легкая сланцевая Brentированная растет. Ближайшая цель 79, ждем.

$VKCO - Выручка VK за первое полугодие 2024 года увеличилась на 23% по сравнению с первым полугодием 2023 года до 70,2 млрд руб. • Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 20% год к году до 42,0 млрд руб. • Доходы от онлайн-рекламы среднего и малого бизнеса (СМБ) выросли на 29%. Доходы от рекламных интеграций в собственном контенте, шоу партнеров и блогеров увеличились в 2,8 раза. • Нерекламная выручка VK выросла на 27% год к году до 28,2 млрд руб. • Самым быстрорастущим остается сегмент «Технологии для бизнеса» — в первом полугодии 2024 года выручка увеличилась на 49% год к году. • Выручка в сегменте «Образовательные технологии» выросла на 27% год к году. Выручка $VK за второй квартал 2024 года увеличилась на 21% по сравнению со вторым кварталом 2023 года до 36,4 млрд руб. РЕЗУЛЬТАТЫ ОПЕРАЦИОННЫХ СЕГМЕНТОВ ЗА ПЕРВОЕ ПОЛУГОДИЕ 2024 ГОДА: • За первое полугодие 2024 года выручка ключевого для VK сегмента «Социальные платформы и медиаконтент» увеличилась на 22,9% до 46,2 млрд руб. по сравнению с первым полугодием 2023 года. Рентабельность сегмента по EBITDA в отчетном периоде составила 10,4%. • Основным драйвером роста выручки сегмента стал рост социальной сети ВКонтакте. За первое полугодие 2024 года средняя дневная аудитория (DAU) ВКонтакте в России выросла на 7% до 57,1 млн пользователей по сравнению с первым полугодием 2023 года. Средняя месячная аудитория (MAU) в России выросла на 7% до 88,4 млн пользователей в первом полугодии 2024 года по сравнению с первым полугодием 2023 года3. Рост аудитории и ее вовлеченности привел к росту выручки ВКонтакте на 24% в первом полугодии 2024 года. • Росту выручки сегмента способствовали в том числе увеличение среднесуточного количества просмотров VK Клипов на 81% до 1,7 млрд и среднесуточного количества просмотров VK Видео на 21% до 2,4 млрд в первом полугодии 2024 года по сравнению с первым полугодием 2023 года, а также рост базы подписчиков VK Музыки на 14% год к году на конец первого полугодия 2024 года. • Сегмент «Образовательные технологии» показал рост выручки на 26,8% до 8,9 млрд руб. по итогам первого полугодия 2024 года. Рост выручки сегмента обусловлен сохраняющимся спросом на курсы образовательных платформ холдинга Skillbox и Учи.ру, а также консолидацией Учи.ру с 17 февраля 2023 года и Тетрики с 1 сентября 2023 года. • Сегмент «Технологии для бизнеса» показал рост выручки на 49,4% до 4,5 млрд руб. по итогам первого полугодия 2024 года. Основными драйверами роста направления стали облачные сервисы платформы VK Cloud и коммуникационные решения VK WorkSpace. • По итогам первого полугодия 2024 года выручка сегмента «Экосистемные сервисы и прочие направления» выросла на 13,9% до 11,2 млрд руб., в том числе благодаря росту на 21% год к году выручки Почты Mail.ru и Облака Mail.ru и эффекту от приобретения платформы YCLIENTS в декабре 2023 года. В сегмент также входят игровая платформа VK Play, магазин приложений RuStore и умные устройства. Помимо этого, VK инвестировала в разработку и внедрение передовых технологий, а также развитие программной и аппаратной инфраструктуры; VK развивала проекты с нерекламной моделью монетизации: (Выручка от облачных сервисов VK Cloud выросла на 62,2%, выручка коммуникационных решений VK Workspace – в 2,2 раза год к году). VK продолжила работу с авторами, производителями контента, блогерами и лидерами мнений; VK инвестировала в развитие команды и подготовку кадров для IT-отрасли и креативных индустрий; VK инвестировала в повышение лояльности и вовлеченности пользователей сервисов. Полная версия пресс-релиза по ссылке: https://corp.vkcdn.ru/media/2024/08/08/rus_press_release_6m_2024.pdf

ЦБ повысил ставку до 18%. Повышение прогнозировали и его ждали. «Инфляция ускорилась и складывается существенно выше апрельского прогноза Банка России. Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг. Для того чтобы инфляция вновь начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, а для возвращения инфляции к цели — существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Прогноз Банка России существенно пересмотрен, в том числе по инфляции на 2024 год повышен до 6,5–7,0%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем. Оперативные индикаторы в II квартале 2024 года указывают на то, что российская экономика продолжает расти быстрыми темпами. Потребительская активность остается высокой на фоне существенного роста доходов населения и уверенных потребительских настроений. Значительный инвестиционный спрос поддерживается как бюджетными стимулами, так и высокими прибылями компаний. Отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста не уменьшается». Источник: ЦБ РФ. Среднесрочный прогноз Банка России: https://cbr.ru/Content/Document/File/162284/forecast_240726.pdf Повышение ставки – позитив для любителей торговать облигациями, ведь они станут еще дешевле, их доходность вырастет. Но в целом, конечно, для рынка это не очень хорошо. Но выбора нет, будем адаптироваться к тем условиям, которые нам предлагает экономическая ситуация.

ПАО МТС $MTSS Годовое общее собрание акционеров ПАО «МТС» утвердило распределение прибыли и выплату дивидендов по итогам 2023 года в размере 68,6 млрд рублей или 35 рублей на одну обыкновенную акцию ПАО «МТС» номинальной стоимостью 0,1 рубля каждая, дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов — 16 июля 2024 года. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 15 июля. 26 июня минимальная цена акции достигла уровня 289,45, закрылись торги на отметке 290,6. Бумаги торговались хуже рынка. Объем торгов составил 0,75 млрд рублей. Сегодня важным уровнем сопротивления выступает 291,9, при закреплении выше него вполне уверенно можно ожидать поход к 297,9 и 303,8. С конца мая бумага торгуется в основном в коридоре 283,5 – 291,9 (тот самый важный уровень), правда, с 4 по 10 июня была надежда на «что-то большее», но чуда не произошло. Кривая RSI дневного графика на отметке 45 п. На недельном графике сформировалось ускорение падения с максимумом 315,3. Структура еще формируется, текущий ориентир целей падения 261–268. Этот потенциал падения вероятнее реализуется с помощью дивидендного гэпа в июле. Ожидания годовых дивидендов — исторически сильный катализатор для МТС: в 2022–2023 годах с середины апреля до середины июня бумага росла на 29–33% — на 20–40 п.п. лучше индекса МосБиржи. Ждем повторения позитивного тренда в этом году, если не будет значимых негативных новостей (в этом году позитивный тренд не реализовался).

Сидим, смотрим, наблюдаем. Индекс МосБиржи $IMOEXF по-прежнему остается в нисходящим тренде. Ситуация на рынке в целом накалена. Инфляция остается на высоком уровне и продолжает расти, при этом 7 июня ключевую ставку сохранили на уровне 16%, следующее заседание пройдет только 26 июля. Тем временем в мае инфляция в России ускорилась, по сравнению с апрелем цены выросли на 0,74%. В результате годовая инфляция в мае достигла 8,3% (в Москве 9,16%). Сдерживающим фактором для инфляции станет повышение ключевой ставки, но будет ли принято подобное решение или нет мы узнаем не раньше, чем в конце июля. Рубль остается достаточно крепким, хоть и возвращается к более низким экономически обоснованным уровням. Вернемся к индексу. Эти волны потрепали нервы не одному инвестору. Ордер блок покупок, сменяется ордер блоками продаж и вместо ожидаемого падения получаем очередной ОБ покупок (1,2,3,4 на скриншоте). При дальнейшем движении вверх сильным уровнем выступает 3 198,3 п. В любом случае, сейчас остается только ждать и наблюдать, а также следить за экономической ситуацией в целом. Нефть марки #Brent на этой неделе смогла пробить верхнее сопротивление 84,5 долл/барр. и продолжила торговаться выше 85 долларов. Глобально на рынок нефти продолжают влиять сокращения добычи и экспорта, заявленные членами #ОПЕК+, а также восстановление экономики Китая.

Начало в предыдущем посте. 3. Рынок акций. В первой половине мая на российском рынке акций продолжилась положительная динамика большинства основных индексов, при этом часть отраслевых индексов снижалась. К середине месяца (17 мая) Индекс МосБиржи обновил максимум последних 2 лет, превысив отметку в 3500 пунктов. Однако на фоне пересмотра рынком ожиданий относительно траектории денежно-кредитной политики и длительности периода сохранения высоких процентных ставок в экономике, а также отмены дивидендных выплат у ряда крупных компаний индекс МосБиржи во второй половине месяца перешел к снижению. При этом 27 мая произошло крупнейшее однодневное падение индекса с февраля 2023 г. (-2,9%). В целом за месяц индекс снизился на 7,3%. 4. В январе – мае 2024 г. продолжилась тенденция выхода компаний на IPO, на Московской Бирже было проведено 6 первичных размещений: ПАО «Каршеринг Руссия» (бренд «Делимобиль»), ПАО «Диасофт», ПАО «Алкогольная группа Кристалл», ПАО «ЛК Европлан», ПАО МФК «Займер», ПАО «МТС-Банк». По сравнению с 2023 г. несколько снизилась средняя доля частных инвесторов: с 73 до 55%. Стоит отметить, что высокая доля физических лиц наблюдается в IPO с небольшими объемами размещения и небольшим количеством участвующих инвесторов. Существенную часть вложений (30–60%) осуществляли граждане, которые купили акций на сумму до 500 тыс. рублей. Крупные розничные инвесторы также участвовали в покупках акций при размещениях, однако доля их покупок была намного ниже. В целом акции распределялись следующим образом (рис. 19): относительно высокий объем акций покупают мелкие инвесторы, которые могут не располагать достаточной экспертизой, что потенциально может приводить к искажениям в ценообразовании. Значительная доля крупных инвесторов наблюдается лишь в части размещений. Большинство инвесторов принимали участие в трех IPO (рис. 20): участие в размещениях акций носило не однократный характер и, скорее всего, будет продолжаться далее, что повышает целесообразность мер, направленных на работу с этой группой инвесторов. В частности, например, в рамках анализа жалоб касательно IPO, поступивших в течение последнего года в Банк России, было выявлено что часть инвесторов, в том числе квалифицированных, не до конца понимают механику проведения IPO. По большинству ценных бумаг доходность вложений была положительной и превышала доходность Индекса Московской Биржи (рис. 21). По акциям, в размещении которых участвовали преимущественно частные инвесторы, доходность в среднем была ниже. Источники: МосБиржа, ЦБ РФ.

После объявления о расширении санкционных списков со стороны США (и присоединившейся к ним Великобритании), касающихся Московской биржи, НКЦ (входит в группу Мосбиржи) и НРД (выступает посредником в сделках с валютой на бирже) утро четверга уронило настроения всех видов инвесторов. В моменте просадка превышала 4%, однако к 10:40 по Москве индекс Мосбиржи сократил потери до 1,4%. Наиболее ликвидные акции постепенно уменьшили просадку: Газпром теряет 2%, #Сбербанк $SBER— 1%, #ВТБ $VTBR— 1,77%, #ЛУКОЙЛ $LKOH— 1,36%. Фьючерс на РТС (RIM4) на премаркете вообще сходил с 111 000 пт до 106 020, потом правда тоже вернулся обратно, но выглядело всё, мягко говоря, отвратительно. Нам остается только адаптироваться к новым реалиям и искать точки для входа. А пока, напишу об уже сложившейся ситуации на Российском финансовом рынке: 1. Валютный рынок. В мае рубль укрепился по отношению к доллару США на 3,2%. Этому способствовали сохранение жесткой ДКП и относительно высокий уровень продажи валюты экспортерами на фоне сокращения на нее спроса со стороны импортеров. В условиях укрепления рубля и сезонного повышения спроса на валюту перед летними месяцами граждане увеличили месячный объем нетто-покупок валюты до 178,9 млрд рублей. Роль юаня в структуре валютного рынка продолжает расти. Доля юаня в мае обновила очередной исторический максимум в структуре биржевого валютного рынка, достигнув 53,6%. На внебиржевом рынке доля юаня выросла до 39,2%. После апрельского снижения совокупный месячный объем торгов в мае вырос и на внутреннем биржевом (на 7,2%, до 9,4 трлн руб.), и на внутреннем внебиржевом (на 14,7%, до 13,1 трлн руб.) рынках. Среднедневной объем торгов на биржевом рынке составил 468,8 млрд руб.3 (в апреле – 414,3 млрд руб.4). Доля внебиржевого рынка в общем объеме торгов составила 58,1% (в апреле – 56,4%). На биржевом валютном рынке граждане приобрели валюты на 107,4 млрд руб., через крупнейшие банки – на 71,5 млрд рублей. 2. Рынок ОФЗ. В мае доходности ОФЗ значительно повысились, за месяц в среднем по кривой ОФЗ доходности выросли на 150 б.п. (в апреле – 49 б.п.) (рис. 9). Основной рост пришелся на участок от 2 до 5 лет до погашения включительно (доходности выросли в среднем на 164 б.п.). Рыночные ожидания относительно продолжительности поддержания жестких денежно-кредитных условий продолжают значительно влиять на динамику доходностей ОФЗ. На вторичном биржевом рынке крупнейшие покупки ОФЗ продолжают совершать НФО за счет собственных средств и розничные инвесторы – на 21,3 и 18,3 млрд руб. соответственно. Основные продажи третий месяц подряд совершают СЗКО, в мае они реализовали ОФЗ на 69,0 млрд руб. (рис. 10). Среднедневной объем торгов ОФЗ на вторичном рынке в мае вырос до 21,0 млрд руб.6 (в апреле – 19,0 млрд руб.7). Объем размещения ОФЗ на аукционе в мае снизился до 103,9 млрд руб. по номиналу (в апреле – 319,8 млрд руб.) и составил 10,4% от плана на II квартал 2024 г. (с учетом размещений ОФЗ в апреле – 42,4% от квартального плана). В мае Минфин России провел 2 аукциона и разместил только ОФЗ-ПД (рис. 11). Размещались преимущественно ОФЗ со сроком до погашения 5 лет (на 71,8 млрд руб.), облигации на более длинный срок были размещены на 32,1 млрд рублей. Продолжение в следующем посте…

«Кто владеет информацией – тот владеет миром»(с) О ситуации на российском финансовом рынке по состоянию на конец апреля 2024 года: 1. Валютный рынок В первой половине апреля рубль ослабевал – до 94,4 руб. за доллар США, но по итогу месяца достиг 93,05 руб. за доллар {$USDRUB} Высокие продажи иностранной валюты со стороны экспортеров, а также жесткая денежно-кредитная политика оказывали поддержку рублю. Совокупный месячный объем торгов на внутреннем биржевом валютном рынке в апреле уменьшился на 12,5% по сравнению с предыдущим месяцем, до 8,8 трлн руб.; среднедневной объем торгов составил 414,3 млрд руб. (в марте – 503,9 млрд руб.). В апреле доля юаня в структуре биржевого валютного рынка продолжила расти и обновила исторический максимум – 53,4% (в марте – 53,0%). При этом доля «токсичных» валют на бирже опустилась на 0,4 п.п., до 46,0%. 2. Рынок ОФЗ В апреле темп роста доходностей ОФЗ замедлился, в целом за месяц в среднем по кривой ОФЗ доходности выросли на 49 б.п. (в марте – 63 б.п.) (рис. 8). Основной рост пришелся на участок от 2 до 7 лет до погашения включительно (доходности выросли в среднем на 63 б.п.). Поддержку рынку ОФЗ на вторичных биржевых торгах оказали НФО за счет собственных средств и физические лица. Розничные инвесторы продолжают активно наращивать вложения в облигации, в том числе ОФЗ, продавая при этом акции: в марте – апреле их нетто-покупки ОФЗ составили 53,1 млрд руб. (рис. 9). НФО в рамках доверительного управления тоже покупали государственные ценные бумаги – на 21,1 млрд рублей. Крупнейшими продавцами на вторичных биржевых торгах были СЗКО, продавшие ОФЗ на 60,2 млрд рублей. Минфин России размещал только ОФЗ-ПД, выполнив за месяц 32,0% от квартального плана размещений. Размещались преимущественно ОФЗ со сроком до погашения 10 и 14 лет (на 215,1 млрд руб.), краткосрочных облигаций размещено на 104,6 млрд рублей. 3. Рынок акций На российском рынке акций в апреле сохранилась тенденция устойчивого роста. ИндексМосБиржи $IMOEXF 22 апреля обновил максимум последних двух лет, достигнув 3479,2 пункта. В целом за месяц индекс вырос на 4,1%. Почти все отраслевые индексы также продемонстрировали положительную динамику. Наибольший прирост показали индексы информационных технологий и электроэнергетики (8,2 и 5,9% соответственно). Их повышение было связано с положительными новостями отдельных компаний: анонсирование дивидендов, замещение еврооблигаций, улучшение операционных показателей. Небольшое снижение наблюдалось только у индекса химического производства – на 0,3% на фоне ухудшения операционных показателей отдельных компаний (рис. 15). На рынке акций среднедневной объем торгов в апреле составил 119,5 млрд руб.6, что на 2,2% выше значения в марте (116,9 млрд руб.). Доля физических лиц в общем объеме сделок на рынке акций выросла на 3,7 п.п. и составила в среднем 76,1% (в марте – 72,4%) (рис. 16). Основной спрос на акции проявляли СЗКО и НФО в рамках доверительного управления, а нетто-продавцами стали НФО за счет собственных средств и нерезиденты. Розничные инвесторы также продолжили продавать акции (на 2,8 млрд руб.), при этом их доля в общем объеме торгов выросла и составила 76,1%. Источники: ЦБ РФ, Московская биржа.

Вчера Индекс МосБиржи продолжил движение вверх, пробив уровень сопротивления 3 470 п. И пока самолеты и алюминий ракеты взлетают вверх в известных нам акциях, становясь лидерами роста, у Сургутнефтегаза ао $SNGS который день подряд «цвет настроения красный». С 13 мая акции упали с 37,465 до 33,84(на 9,7%). При этом, спад стоимости сопровождался повышенным торговым оборотом. В бумагах продолжается наметившаяся фиксация прибыли после прироста почти на треть с середины марта. Вчера Сургутнефтегаз объявил дивиденды за 2023 год – они составят 12,29 рублей/1 прив. Акцию и 0,85 рублей/1 обыкновенную акцию. Именно такой размер дивидендов рекомендовал выплатить совет директоров. Тут без сюрпризов: высоких выплат как не было – так и нет, что делает бумагу не очень привлекательной для определенного круга инвесторов. Последний день для покупки бумаг с целью получения дивов - 17 июля 2024 года, реестр закроется 18 июля. Последнее слово по дивам за 2023 год будет сказана на общем собрании , которое пройдет 28 июня. По RSI 14 (по состоянию на 11:25) находится на уровне 21,01 – уровень перепроданности. Ниже всех трех скользящих средних, а значит краткосрочная и среднесрочная техническая картина нам неинтересна. При пробое 33,26, есть вероятность похода к 32,1, а то и к 30,6. Благоприятным развитие событий станет при смене нисходящего тренда на восходящий и пробитии уровня 34,05 вверх. Сама акции еще держу в &Пассивный доход мини , они по-прежнему у меня в плюсе, но не исключая скорой продажи. Все индикаторы кричат «продай», но мои стрессоустойчивость и терпение пока держат оборону и руку для подачи заявки.

$FESH #ДВМП «Эх маманя, да кабы я знал, неужто не сказал бы!»(с) Вышли по стопу из #ДВМП $FESH #FESCO — одна из крупнейших транспортно-логистических компаний в России с активами в сфере портового, железнодорожного и интегрированного логистического бизнеса. Занимает 33-е место в топ-100 крупнейших контейнерных судоходных компаний мира, который составляет аналитическое агентство Alphaliner. Итак, почему вошли и что будем делать дальше: 1. Отчетность Чистая прибыль по РСБУ выросла в 2023 году в 289 раз - до 5,9 млрд рублей с 20,5 млн рублей в 2022 году. Выручка составила 8,7 млрд рублей, что на 13,4% выше уровня 2022 года, в том числе: от оказания услуг единоличного исполнительного органа, IT - 4,7 млрд рублей (+18,7% к 2022 году), от операционной аренды (тайм-чартера) флота - 3,2 млрд рублей (+31,7%), от услуг транспортного флота - 794,3 млн рублей (снижение в 1,6 раза); валовый убыток сократился в 1,8 раза, до 2,7 млрд рублей. Убыток от продаж снизился в прошлом году на 26,7%, до 4,3 млрд рублей. Доходы от участия в других организациях выросли на 16,8%, составив 11,1 млрд рублей. В рамках программы обновления флота в феврале 2024 года ДВМП заключило 2 договора на продажу флота общей стоимостью 326,9 млн рублей (3,5 млн долларов США). 2. Техническая картина На момент входа сценария развития у бумаги было 2 – позитивный (зеленая стрелка) и негативный (красная стрелка). Все три EMA на момент входа выступали уровнями поддержки, коснувшись EMA 40 котировки пошли вверх. Но до 96 так и не дошли. Уровень 94,4, при пробое которого 25 марта была таки достигнута цена 96 – стал уровнем сопротивления, ну а дальше по лестнице вниз пробивая одну EMA за другой. Вчера «поцеловали» нижнюю границу – уровень перепроданности, стоп стоял на уровне 82 – я приняла решение выйти из позиции. Сегодня наконец-то появились первые сигналы на появление восходящего тренда, но о возврате в позицию речи пока не идет, при уверенном закреплении выше уровня 87,4, возможен рост до 88 и выше - до 96. Держу руку на пульсе с целью взять 100-101. 3. Новостной позитив Контейнерный рынок России по итогам января – марта 2024 года вырос на 13% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, до 1,608 миллиона TEU. Импорт за отчетный период увеличился на 10%, до 706 тысяч TEU, экспорт — на 13%, до 436 тысяч TEU, внутренние перевозки — на 19%, до 318 тысяч TEU, транзит — на 18%, до 148 тысяч TEU. По итогам марта 2024 года рынок вырос на 13,3% по сравнению с мартом 2023 года, до 557 тыс. TEU. Драйвером роста относительно аналогичного месяца прошлого года продолжают выступать перевозки через порт Санкт-Петербург.средств); экспорт — на 13%, до 436 тысяч TEU; внутренние перевозки — на 19%, до 318 тысяч TEU; транзит — на 18%, до 148 тысяч TEU. По итогам прошлого месяца рынок вырос на 13,3% по сравнению с мартом 2023 года, до 557 тыс. TEU. Драйвером роста в годовом выражении продолжают выступать перевозки через порт Санкт-Петербург. Сегодня ДВМП своим ростом радует всех, кто держит ее акции в лонг, позитив относительно бумаги сохраняю, буду перезаходить в стратегии &Пассивный доход мини - не является ИИР. Всем крепких нервов и торговли с холодной головой.

Как на счет игристого в четверг? Кристалл или хотя бы Мондора? А что если Абрау-Дюрсо? Вкусы у всех разные и о них, как мы знаем, не спорят. А вот акций российских компаний, производящих алкогольную продукцию на Мосбирже совсем мало… и даже если человек в повседневной жизни с алкоголем не встречается, то нет-нет да и мог торгануть ценными бумагами одной из них. Сегодня поговорим об акциях Абрау-Дюрсо $ABRD . Я не держу их в своих стратегиях &Пассивный доход мини и &Пассивный доход , но они столько кровушки моей попили, что обойти их стороной не поговорив о них - я никак не могу. Группа компаний «Абрау-Дюрсо» выпускает игристые вина. В 2022 году совокупный объем продаж Группы компаний составил 54,171 млн бутылок. «Абрау-Дюрсо» — самое титулованное винодельческое предприятие современной России. С 2011 года винами предприятия было завоевано более 176 наград международных дегустационных конкурсов. И вообще, за то, что мы имеем возможность купить напиток с такой богатой историей мы должны быть благодарны Александру II, который еще в 1870 году заморочился и повелел учредить винодельческое хозяйство у озера Абрау. 1. Отчитались так: По РСБУ чистая прибыль за 2023 год составила 1,08 млрд рублей, что почти в 58 раз больше результатов 2022 года (18,7 млн рублей). Выручка компании увеличилась на 65% и составила 439,5 млн рублей. Себестоимость продаж «Абрау-Дюрсо» выросла на 8,8% и составила 365,6 млн рублей. Валовая прибыль компании составила 73,95 млн рублей. Прибыль до налогообложения достигла 1,05 млрд рублей, в 2022 году у компании был убыток в 42,9 млн рублей. Звучит неплохо, особенно про 58 раз. После выхода отчетности акции даже отреагировали ростом. Но ждем отчетности по МСФО, что бы «пазл был собран» окончательно. 2. Бездна грусти и печали или «дай нам надежду» До пиков августа 2023 года еще далеко и если честно, абсолютно невнятные намеки на сроки их возможного достижения. Понятно, что под лозунгом «время покажет» можно отойти в сторону и понаблюдать, но давайте немного поанализируем. На этот раз 2х таймфремах. Часовой: из недели в неделю топчемся в боковиках, два пробоя вверх видим в начале апреля (на отчетности, естественно), и 10 апреля. Причем уровень 292,2, уже который раз «отпинывает» цену вверх, выступая мощной поддержкой. Многообещающе не выглядит, но интрадей можно неплохо поиграться, так как сценарии, очевидно, цикличны и напоминают прогулку вверх по очень длинной и широкой лестнице. Тем не менее, по всем индикаторам и вялотекущим тенденциям на рост, вход в лонг не видится интересным. Дневной: позитивнее, чем на часовом графике и даже лонг уже не кажется такой уж плохой идеей… или нет? По RSI 62.02 – зона покупок. Торгуется выше всех трех моих любимых скользящих средних. Закрепление цены выше 303, станет сигналом на возможный вход. Правда боковиков никто не отменял, а для импульсных взлетов нужны сильные драйверы роста. В общем, с осторожностью с Абрау, как в бокале, так и в «стакане», все таки бумаги не первого эшелона, а значит можно нехило так обжечься на этих зеленых ракетах. 3. Что еще? • «Абрау-Дюрсо» уведомила дистрибуторов и продавцов о росте цен на свою продукцию в диапазоне от 7 до 35%. «Абрау-Дюрсо» поднимет цены на 15 позиций. По новой стоимости алкоголь будет продаваться с 13 мая. • «Абрау-Дюрсо» постоянно работает над расширением линейки производимой продукции: Виноградная водка «7 лоз» от «Абрау-Дюрсо», первое авторское игристое вино Cuvée Alexander II, эксклюзивный коньяк Shirvan 60 – и это только за первых два месяца 2024 года. • ГК «Абрау-Дюрсо» планирует вложить порядка $4 млн в производство слабоалкогольных напитков в Индии. • Помимо виноделия, ГК «Абрау-Дюрсо» активно развивает и другие направления бизнеса: гостиничный бизнес, туризм, ресторанный бизнес. Выводы: в целом нельзя сказать, что все однозначно плохо или хорошо. Драйверы роста присутствуют, при утверждении в их влиянии на бумаги и сигналы на вход – можно попробовать зайти в лонг. Не является ИИР. Всем отличного настроения!

#ВТБ Если Вы не связаны с зеленым, желтым и красным, то точно связаны с голубым, и речь не о любимом цвете драже M&M’s, сегодня поговорим о банке ВТБ $VTBR ПАО Банк ВТБ - основан в 1990 году, имеет богатую историю и миллиарды клиентов по всему миру! Один из крупнейших банков РФ, бОльшая половина которого принадлежит государству. В 2016 году присоединил к себе Банк Москвы (кто помнит эту банковскую сеть – признавайтесь!), в 2018 году присоединил к себе ВТБ 24, в 2022 приобрел Банк ФК Открытие. Имеет дочерние и ассоциированные банки в Белоруссии, Армении, Казахстане, Азербайджане, Грузии, Германии, Великобритании, на Кипре, в Китае, Индии, Анголе и Сингапуре. 1. Как отчитались? По МСФО: В 2023 году чистая прибыль ВТБ достигла 432,3 млрд рублей. Финансовый результат превзошел рекорд докризисного 2021 года (327 млрд рублей). В 2022 году ВТБ зафиксировал рекордный убыток — 612,6 млрд рублей по МСФО. Эту величину банк скорректировал в худшую сторону — до 667,5 млрд рублей. ВТБ демонстрировал существенное улучшение бизнес-показателей еще в начале 2023 года. I и II кварталы оказались самыми удачными для группы с точки зрения чистой прибыли — 147,2 млрд рублей и 142,6 млрд рублей против 86,5 млрд рублей в III квартале и 55,9 млрд рублей в IV квартале. За прошлый год чистые процентные доходы ВТБ составили 761,4 млрд рублей, что в 2,4 раза превышает показатели кризисного 2022 года и на 17,8% лучше уровней 2021 года. По РСБУ: За 2023 год чистая прибыль ВТБ составила 223,4 млрд рублей. Прибыль до налогообложения составила 228,9 млрд рублей, чистые процентные доходы до создания резервов составили 529,0 млрд рублей. В 2024 году ВТБ намерен заработать не меньше, чем в рекордном 2023 году, утверждает первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. Он обозначил целевой ориентир для группы на уровне 435 млрд рублей, но только 275 млрд рублей от этой суммы придется на органическую прибыль. Еще порядка 100 млрд рублей банк рассчитывает получить от удачных операций с заблокированными из-за санкций активами, а 60 млрд руб.— за счет бухгалтерской проводки с возмещением налогов приобретенного банка «Открытие». 2. Что по графику? Тех анализ кричит «надо брать», но Вы все помните, что всё, описанное в данном обзоре не является ИИР. RSI 14 = 49,05, зона покупки. MACD 12,26 = 0. EMA 100 и 200 уже являются уровнями поддержки, 40 пока борется, но это только «пока». Лично для меня выглядит довольно симпатично, держу в обеих стратегиях: &Пассивный доход мини и &Пассивный доход . 3. Любопытно знать Дивиденды: Менеджмент ВТБ по-прежнему планирует предложить акционерам не выплачивать дивиденды за 2023 год. Кроме того, Дмитрий Пьянов отметил, что ВТБ может рассмотреть вопрос обратного сплита акций ВТБ на ГОСА в июле 2024 г. Предварительно собрание акционеров запланировано на 7 июня 2024 года. (Кстати, если вдруг вы не знаете что такое обратный сплит акций и зачем все это надо ведущему банку страны переходите по ссылке, ведь в Т-Ж уже есть прекрасная статья на эту тему: https://journal.tinkoff.ru/news/review-vtbr-back-split/) В общем и тамада график хороший и конкурсы цифры интересные + в стратегии на 2024–2026 гг. менеджмент закладывает в финансовую модель рост чистой прибыли до 650 млрд рублей к 2026 году с рентабельностью 20% и умеренной стоимостью риска порядка 1%. Также ВТБ ожидает повышения маржи к 2026 году на фоне смягчения ДКП и улучшения операционной эффективности с увеличением инвестиций в 2024 году. Стратегия роста в розничном бизнесе также потребует инвестиций и повышения комиссионных расходов в 2024 году. Прогнозы ВТБ, предусматривающие повышение чистых комиссионных доходов на 15% в 2025 и на 20% в 2026 гг., нивелирует повышение издержек. Всем приятного окончания середины трудовой недели, зеленых портфелей, хорошего настроения, позитивных вибраций, дзена в голове и роста капитала!

•Рынок акций В первой декаде марта на рынке акций наблюдался стремительный рост. 12 марта Индекс МосБиржи достиг максимума за два последних года (3 332,6 п.). В середине месяца, в связи с напряженным геополитическим фоном, на рынке акций произошло небольшое снижение, сменившееся к концу месяца положительной динамикой. Активный рост мировой цены на нефть в марте и достаточно стабильный курс рубля способствовали росту российского рынка акций. В целом за месяц Индекс МосБиржи вырос на 2,3%, а Индекс RTS – на 0,9%. Наиболее заметно отраслевой индекс увеличился у ИТ-компаний – на 15,4%. Кроме того, существенно повысились индексы металлургической и телекоммуникационной отраслей, а также ретейл (6,2; 5,1 и 3,8% соответственно). Росту этих индексов способствовал ряд положительных корпоративных новостей отдельных компаний (редомициляция, выкуп бумаг у нерезидентов с дисконтом, улучшение операционных показателей, ожидание дивидендных выплат). Основное снижение отраслевых индексов происходило среди компаний химического производства и строительства: 2,8 и 2,0% соответственно (рис. 16). Среднедневной объем торгов на рынке акций в марте составил 116,9 млрд руб., что на 17% выше средних показателей предыдущего месяца (в феврале – 100,3 млрд руб.). При этом доля розничных инвесторов снизилась во второй половине месяца до 69% от общего объема торгов (в феврале в среднем – 76%) (рис. 17). В марте крупнейшими продавцами акций стали розничные инвесторы, которые впервые с ноября 2022 г. перешли к нетто-продажам и за март продали акций на 37,0 млрд руб. (рис. 18). Основные покупки на рынке акций совершали НФО за счет собственных средств, купившие акций на сумму 18,6 млрд рублей. Продолжили совершать покупки и кредитные организации: СЗКО и прочие банки купили ценных бумаг на 10,4 и 10,9 млрд руб. соответственно. Источник: «Обзор рисков ЦБ РФ»

СИТУАЦИЯ НА РОССИЙСКОМ ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ •Валютный рынок В марте на валютном рынке не наблюдалось значительной волатильности. Изменение курса рубля к доллару США было аналогично показателю предыдущего месяца (в марте – ослабление на 1,5%, в феврале – на 1,3%). Поддержку национальной валюте оказали продажи иностранной валюты со стороны экспортеров, возросшие в конце месяца на фоне налогового периода, а также поддержание Банком России жестких денежно-кредитных условий с сохранением ключевой ставки на уровне 16%. Чистые продажи 29 крупнейших российских компаний-экспортеров в марте 2024 года оставались на уровне января – февраля большую часть месяца, показав рост на последней неделе. По итогам месяца они составили 12,1 млрд долл. США, увеличившись на 16% относительно предыдущего месяца. Среднедневные чистые продажи также выросли на 16% м/м и составили 605 млн долл. США (рис. 1). Отношение чистых продаж иностранной валюты к валютной экспортной выручке крупнейших экспортеров в январе 2024 г. составило 91%, снизившись на 3 п.п. относительно декабря 2023 г. (табл. 1). Совокупный месячный объем торгов на внутреннем биржевом валютном рынке в марте немного увеличился (на 6,4%), до 10,1 трлн руб.; среднедневной объем торгов составил 503,9 млрд руб. (рис. 2). Объем торгов на валютном внебиржевом рынке в марте по сравнению с предыдущим месяцем вырос на 10,7%, до 13,4 трлн руб. (в феврале – 12,1 трлн руб.), преимущественно за счет увеличения объемов торговли юанем. Доля внебиржевого рынка в общем объеме торгов достигла 57,0%. Доля юаня в структуре биржевого и внебиржевого валютного рынка (рис. 3) в марте обновила исторический максимум. Оборот биржевой торговли юанем превысил половину торгов – 53,0% (в феврале – 46,6%), его доля во внебиржевой торговле составила 39,6% (в феврале – 32,5%). Доля «токсичных» валют на бирже снизилась до 46,4% (в феврале – 52,8%). Во внебиржевом сегменте доля «токсичных» валют уменьшилась до 54,7% (в феврале – 59,8%) (рис. 4). •Рынок ОФЗ В марте рост доходностей ОФЗ на всех сроках продолжился при сохранении инвертированной формы кривой на коротком участке (до 5 лет). Этому способствовала корректировка рыночных ожиданий по динамике ключевой ставки Банка России, а также переоценка бюджетных рисков на фоне анонсирования дополнительных бюджетных расходов. В целом за месяц в среднем по кривой ОФЗ доходности выросли на 85 б.п. (рис. 9). Основной рост пришелся на участки до года и более 10 лет до погашения (доходности увеличились в среднем на 128 и 86 б.п. соответственно). На вторичном биржевом рынке приобретали ОФЗ физические лица, а также НФО за счет собственных средств – на 29,0 и 29,6 млрд рублей соответственно. Крупнейшими продавцами стали СЗКО, продав ОФЗ на сумму 39,9 млрд рублей. Дочерние иностранные банки и прочие кредитные организации также осуществляли продажи (продали ценных бумаг на сумму 6,3 и 10,0 млрд руб. соответственно) (рис. 10). Среднедневной объем торгов ОФЗ на вторичном рынке в марте вырос до 21,7 млрд руб. (в феврале – 17,4 млрд руб.). Объем ОФЗ, проданных на аукционе Минфином России, в марте незначительно сократился – до 282,8 млрд руб. по номиналу (в феврале – 294,6 млрд руб.) – и составил 35,3% от плана на 1 квартал 2024 года. Таким образом, квартальный план размещения был выполнен на 103,5% по номиналу. В этом месяце Минфин России размещал только ОФЗ-ПД, и в основном со сроком до погашения более 10 лет (рис. 11). В марте СЗКО продолжили совершать основные покупки на первичном рынке, на них пришлось 51,1% от всех размещений, тогда как на НФО в рамках доверительного управления – 29,7% (рис. 12). С учетом продаж ОФЗ на вторичных биржевых торгах, СЗКО в марте приобрели ОФЗ на общую сумму 85,9 млрд руб., за январь – февраль: 130 млрд рублей. На текущий момент доля ОФЗ в активах СЗКО составляет 9,1%.

&Пассивный доход мини взял отметку 16% доходности. А еще не прошло 2 месяцев. Избавились от $VKCO , скоро будем закупать следующие активы, подключайтесь. Вход пока по-прежнему 6000₽

&Пассивный доход мини меньше, чем за два месяца своего существования практически обогнала годовые вклады по доходности. И сегодня +1%. Пока вы рассуждаете, мы летим вперед 🚀 Держим в интересных пропорциях $VKCO , $MAGN и секретную бумагу. Подписывайтесь на стратегию, пока вход всего от 6000₽.

​РФ рынок: что нас ждет сегодня В четверг индекс мосбиржи вырос на 0.1% и закрылся выше 3300. Доллар укрепился на 0.4% Компании: 1)#магнит : дивы будут? Чистая прибыль по РСБУ составила 98.4 миллиарда рублей. Чем примечательна это цифра? Компания может направить всю накопленную прибыль на дивиденды - это 1000 рублей дивиденда на акцию. Обычно так и делали, могут сделать и в этот раз С дочек подняли 97.6 миллиардов рублей. Потом выдали обратно займами правда, это тоже потенциальный риск для дивиденда. 2)Европлан: старт торгов Сегодня в 15:00 стартуют торги. У инвесторов был повышенный спрос , собрали 30-40 миллиардов рублей , так что аллокация будет умеренной. Кому-то дадут повышенную аллокацию, так что в реальности могут насыпать акций на 8-14% заявки. Делят всегда в ручную и индивидуально. С таким спросом акции будет сложно не расти, не жду планки (IPO слишком большое), но 15-20% как Совкомбанк котировка сможет сделать. 3)#SFIN : как дела? $SFIN Вчера вышли МСФО и РСБУ отчеты за 2023. Это холдинг, так что правильнее тут смотреть на РСБУ отчет. Что мы видим: Выручка выросла на 35% (грубо говоря дивиденды входящие в компанию увеличились настолько) до Чистая прибыль выросла до 6.8 миллиардов vs убытка в 7.8 в 2023. Чистый долг сократился до 9 миллиардов рублей. После IPO Европлана кэш позиция будет 3.5 миллиарда рублей +-. Плюс еще и дочки будут платить дивиденды. Под конец года будет 10 миллиардов рублей кэша (10% капитализации) Его могут направить на новые покупки (префы Русснефти, например - траст как раз хочет от них избавиться) или на сокращение чистого долга (10% капитализации кэшем будет если пойдут по этому пути) или же на дивиденды. В Целом они консервативны и не любят покупать все подряд как та же Система. Гуцериев нуждается в деньгах, так что заинтересованность в дивах тоже у него есть. Процентов 7-8% компания сможет платить спокойно. Так что внимательно слежу, сегодня еще и IPO Европлана. Стоимость чистых активов у SFI сейчас 2800 на акцию (при капитализации Европлана 120 миллиардов), ну и оценка будет зависеть от дисконта холдинга. Я закладываю консервативно 25%, это Таргет 2100, будет дисконт 10% это уже 2500 на акцию. Если говорить спекулятивно. Торги стартуют в 15:00, так что в обед на акции SFI может быть спрос. Инвесторы разблокированные деньги понесут в том числе и в SFI. Стратегии: &Пассивный доход мини +12% (но она только 2 месяца существует). Ставка на нефтегаз + точечные истории, помогает обгонять индекс мосбиржи. Едем дальше! Ждем дальнейшего раскрытия стоимости компаний. Резюме: Сегодня на рынок вернется ликвидность - которую абсорбировал Европлан. А это несколько миллиардов дополнительного спроса в момента - серьезная поддержка. Вчера $SBER Сбер снова щупал 300, а Роснефть оживилась на СД о выкупе акций. Так что все шансы закрыть неделю выше 3300 и открыть дорогу по индексу вверх у нас имеются. Всем хороших выходных!