Глобальные траты на образование и здоровье: не про

После истечения ДСНВ мир “скатывается” в ядерную конкуренцию: почему это важно рынкам ⚠️🛰️📊 С истечением договора ДСНВ(New START) мир фактически возвращается в режим более жёсткой ядерной конкуренции. В подборке (со ссылкой на FT) подчёркнуто: в перечнях вооружений на графиках обычно не учитываются боеголовки “в хранении”, то есть реальный потенциал может быть выше, чем кажется по публичным цифрам. Инвесторский смысл здесь не в страхе, а в макроэффектах: - рост оборонных бюджетов и госзаказа усиливает нагрузку на бюджеты и долговые рынки - меняются приоритеты промышленной политики: микроэлектроника, материалы, связь, спутники, кибербезопасность - повышается премия за риск в мировой торговле и логистике, особенно на пересечении санкций и контроля технологий Что это может означать для нас: - прямые выигрыши “как в США у оборонки” для публичного рынка РФ ограничены структурой сектора и закрытостью части заказов, но косвенно госспрос поддерживает отдельных поставщиков материалов и компонентов - повышенная геополитическая напряжённость часто означает более жёсткие экспортные ограничения и сложнее расчёты, что давит на компании с высокой зависимостью от импорта технологий - одновременно в таких режимах растёт спрос на ремонт, модернизацию, локализацию и инфраструктуру: это может поддерживать истории с “железом” и инженеркой, где есть внутренний рынок: KMAZ (авто и спецтехника), UNAC (авиация, с оговоркой на риски и господдержку), RTKM (связь) 📡 - для сырьевых экспортеров эффект неоднозначный: риск-офф может давить на цены, но геополитическая премия иногда добавляет волатильность вверх. Следить стоит за LKOH ROSN и за металлами RUAL Режим повышенной напряжённости повышает неопределённость, ускоряет госрасходы и усиливает технологические барьеры. Это меняет подходы для оценки рисков в портфеле Подписывайтесь на канал 🔔🧭 #инвестиции #рынок #акции #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени #аналитика #прояви_себя_в_пульсе

США: рекордные прибыли, дорогие оценки и вопрос по доллару 💵📉 Пока рынки обсуждают, “пойдёт ли доллар вниз от текущего низкого уровня в ближайший год”, в базе для инвестора важнее другое: корпоративные прибыли в США остаются сильными, а оценки активов держатся на исторически высоких маржах и ожиданиях, что этот цикл продлится. Это связка “высокие прибыли + высокий мультипликатор” работает, пока нет шоков по ставкам, спросу или геополитике. В подборке (со ссылкой на Washington Post): - маржи у компаний высокие - оценки к прибыли тоже высокие - уязвимость растёт, если начнёт ухудшаться любая из опор: спрос, стоимость капитала, налоговая нагрузка, политика ФРС Что это значит для инвестора: - при таких вводных волатильность может вернуться быстро, даже без “кризиса”, просто через пересмотр ожиданий - если доллар действительно ослабнет, это меняет потоки капитала: сырьё и валютные выручки получают поддержку, а импортёры чувствуют давление Связь с рынком: - при более слабом долларе и стабильных ценах на сырьё поддержка может прийти в экспортоориентированные истории: LKOH GAZP NVTK ⛽️ - если же коррекция в США пойдёт через риск-офф, то глобально падает аппетит к риску и сырью, и это уже минус для циклических компаний и металлургов: GMKN CHMF 🏭 - для внутреннего спроса важнее ставка и ликвидность, но внешняя турбулентность часто ухудшает “настроение” даже там: могут дернуться SBER и широкий рынок Санкционные ограничения для РФ никуда не делись, поэтому “доллар ниже” не означает автоматический приток капитала. Но через сырьевой канал и курс рубля эффект может быть заметен Подписывайтесь на канал 🔔🧠 #инвестиции #рынок #акции #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени #аналитика #прояви_себя_в_пульсе

Суперсорняк, который пережил 10 главных гербицидов, уже шагает по миру. Это риск для урожая и цен на еду - и шанс для химии 🌾 Глобальный рынок десятилетиями подсаживали на глифосат: Monsanto запатентовала его в 1971-м, вывела Roundup в 1974-м, а в 90-х закрепила монополию ГМО-семенами Roundup Ready. Простая схема "одно семя + один гербицид" дала взрывной рост, акции Monsanto выросли более чем в 5 раз в 2003-2008. Но дальше началась обратная сторона ⚠️ - к 2014 году на фермах использовали свыше 800 000 тонн глифосата в год - в 2015 IARC при ВОЗ назвала его "вероятно канцерогенным", запустив лавину исков - в 2016 Bayer купила Monsanto и вместе с активом получила юридическую мину Главная новая угроза - Palmer amaranth: агрессивный сорняк, который быстро размножается, переносит гены устойчивости пыльцой и, по данным исследований, способен "съедать" до 90% урожая кукурузы и до 80% сои при отсутствии контроля. Он уже почти во всех штатах США, в Канаде (Манитоба, Онтарио), в Бразилии и Аргентине, а также закрепляется в Средиземноморье. Инвесторский смысл 📈: чем сильнее резистентность, тем дороже защита растений и тем выше спрос на новые действующие вещества, смеси и агротехнологии. Но одновременно растут регуляторные и судебные риски для производителей химии. Отдельная интрига - Китай: площадь ГМ-кукурузы может вырасти до 40-50 млн му (около 3,3 млн га) с 10 млн му в 2024-м. Это потенциально снижает импорт и дает Пекину рычаг в тарифных переговорах, ведь США обеспечивали около 15% китайского импорта кукурузы. 🇷🇺: тренд важен для цен на продовольствие и себестоимости агрокультур. Для РФ это про продбезопасность на фоне санкций и ограничений на доступ к западным семенам и СЗР: любые сбои в глобальных урожаях обычно разгоняют цены, что может поддержать экспортеров и производителей удобрений, но одновременно повысить издержки у переработчиков. Кто может почувствовать эффект на МОEX: - агро и продукты: RAGR, GCHE, NKHP - удобрения и химия: PHOR, AKRN, KAZT - логистика экспорта: NMTP, FESH Подписывайтесь на канал 🔔 #инвестиции #рынок #акции #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени #аналитика #прояви_себя_в_пульсе