Профиль инвестора dmitry_chernov | Тинькофф Инвестиции Пульс

Всем привет!👋 В рамках активного управления облигациями я стараюсь следить не только за позициями по отдельным бумагам, но и смотрю за соотношением бумаг в портфеле в срезе по качеству, по эмитенту, по сроку к погашению, по типу купона. В последнее время портфель штормит. Принял решение снижать риски по портфелю. Каким образом: 1. Уменьшаю (стараюсь 😅) количество ВДО. Отдаю предпочтение бумагам с рейтингом выше среднего 2. Увеличил долю коротких бумаг (как известно чем ближе срок к погашению, тем меньше волатильность) 3. Увеличил долю бумаг с переменным купоном ☝️. Как и писал раньше считаю, что ситуация на Востоке может оказать влияние на следующее решение по ставке ЦБ. Да и флоатеры всегда считались хорошим выбором в периоды неопределённости. Таким образом, пусть и потенциальная доходность портфеля сократилась, зато я спокойно передержу ДС под хороший купонный доход в ближайшее время. Из неприятностей у меня: Евротранс моторные технологии Самолет никак еще не выйду Из приятностей: вуш буду сидеть до победного делимобиль еще прокатимся не раз И переменные бумаги на подстраховку: МТС мвидео как то подтягиваю надёжность через ОФЗ Селигдар КАМАЗ. И пересидеть и потенциал считаю очень хороший И муниципалов тоже набрал, увеличивая долю надежных облигаций

Жадность 😈 страх 👀 реализм😐 Как я пережил техдефолт и вышел в плюс. Моя история на примере Нэппи Клаб Добрый день, друзья! 🙂 Как и обещал, рассказываю свою историю о том, как влетел в техдефолт и вышел в плюс из облигаций «Нэппи Клаб». Начну с того, что я долгосрочный инвестор с низким аппетитом к риску. Основа моего капитала — надёжные облигации и дивидендные акции. Не так давно я пришёл к активному управлению облигациями. И конечно, чтобы улучшить результаты, рука сама тянется к бумагам с большой дюрацией (на падающей ставке ЦБ) и низким кредитным рейтингом. Так я и попал в Нэппи Клаб. 🤤Опьянённый удачными сделками в ВДО, я чуть не забыл о важнейших правилах: диверсификации и мани-менеджменте. Дальше расскажу, через какие стадии прошёл и как поступал. История страшная, но со счастливым концом. Жадность💰 Смотришь на доходность к погашению — +40%. Опьяняет. Захожу на сайт «Нэппи Клаб», вижу красивую презентацию для инвесторов, грандиозные планы развития, читаю отзывы о продукции. Если отбросить финансовые трудности компании, складывалось впечатление, что передо мной потенциальный «единорог», у которого есть все шансы на успех. Купил облигации по 900 рублей в январе. Объём был небольшим. Страх😨 Ближе к дате выплаты купонов (11 февраля) облигации затрясло. Многие, вспоминая предыдущий техдефолт, спешно продавали бумаги. А что, если опять? А если техдефолт перерастёт в полноценный? К тому моменту облигации упали до 700 рублей, и фиксировать убыток очень не хотелось. Хотя, если честно, продать тогда было бы лучшим решением. Реализм✌ В этот момент я решил не торопиться, а детально вникнуть в ситуацию. Нашёл контакты «Нэппи Клаб», меня перевели в финотдел. В письме я выразил обеспокоенность и отметил, что руководству стоит активнее работать с инвесторами — хотя бы вести диалог и раскрывать информацию о положении дел. В ответ мне сообщили, что купон выплачен не будет из-за кризиса ликвидности, вызванного ростом операционных расходов и невозможностью реструктуризировать крупный кредит. Также добавили, что решение обсудят в течение двух недель. Честно говоря, я был рад этому разговору. Меня откровенно предупредили, что купонов не будет, но оставили надежду. Объём вложений в «Нэппи Клаб» был меньше моего ежемесячного взноса в портфель, и это позволило мне увеличить позицию после техдефолта — в расчёте на положительное решение. Точной даты мне не назвали, поэтому я продолжил ежедневно «долбить» почту компании. И знаете — мне любезно отвечали на каждое письмо. Решение пока не принято, облигации упали ниже 400 рублей. ‼️24 февраля, рано утром, мне сообщили: решение положительное, все обязательства перед инвесторами будут выполнены в ближайшие два дня. Радости не было предела. Я понимал: на этой новости бумаги существенно отыграют потери (конечно, если сообщение правдиво). Оставалось понять, до какого уровня они вырастут и каким объёмом усредниться.🤔 Действовать нужно было быстро — по котировкам было видно, что информация ещё не просочилась в массы. После расчётов я захожу в «Нэппи» по цене 427 рублей. Технически предполагал, что цена может отыграть до минимума 11 февраля (около 700 рублей). Усреднившись, мне нужно было продать бумаги по 645 рублей, чтобы выйти в ноль. Продажа 🙅‍♂️💲 26 февраля события развивались стремительно. После новости о поступлении денег в депозитарий облигации «Нэппи Клаб» открылись с гэпом и в моменте достигли 800 рублей. В стакане началась настоящая буря. С мобильного терминала успевать торговать было сложно — я эту борьбу проигрывал. Цена менялась молниеносно. В итоге продал все бумаги по 702 рубля и закрыл позицию в плюсе. ‼️Выводы‼️ 1. Чем выше доходность, тем выше риск. Торгуя ВДО, вы морально должны быть готовы потерять деньги. 2. Не ведитесь на информационный шум. Лучше изучите ситуацию сами, сделайте выводы и примите решение. 3. Строгий мани-менеджмент и стратегия сохранят ваши нервы. 4. Диверсификация — наше всё! Особенно в ВДО.

Как жить на пассивный доход (часть 2/2) 🍀 Как и обещал, делюсь своим методом выравнивания денежного потока. Волшебства здесь нет, нужно только терпение, а если быть точным — всего лишь 12 месяцев 😅 ‼️Далее будет достаточно сухой текст, не ругайтесь, но максимально правдивый. Надеюсь, будет полезно.‼️ Разберу на своём примере. В конце августа 2025 года расчётный пассивный доход у меня составил 126 700 рублей. В него включены все выплаты по облигациям и акциям, которые я планировал получить в ближайшие 12 месяцев. Эту величину считают специальные сервисы, я же веду учёт в Excel, самостоятельно вписывая в календарь все купоны и дивиденды по своим активам. Если бы я захотел жить на пассивный доход и выводить 125 тысяч каждый месяц с портфеля, я бы столкнулся со сложностями, которые описал в предыдущем посте. В первую очередь я составил ПЛАН поступлений по всем активам на каждый месяц. Получилась следующая картина: Сентябрь 2025 — 115 т.р. Октябрь 2025 — 117 т.р. Ноябрь 2025 — 130 т.р. Декабрь 2025 — 123 т.р. Январь 2026 — 143 т.р. И так далее, в среднем за ближайшие 12 месяцев получилось 126 700. Вместо того чтобы выводить эти деньги, я начал готовить себе «копилку». По результатам каждого месяца я сравнивал плановый и фактически поступивший пассивный доход. Также в конце каждого месяца я делал пересчёт планов. План пересчитывать нужно обязательно, так как какие-то бумаги продаются, какие-то покупаются. Ситуация меняется: кто-то утвердил дивиденды, а кто-то от них отказался. Также в портфеле присутствуют облигации с переменным купоном, их тоже необходимо пересчитывать. Получилось следующее: Сентябрь 2025, план 115 т.р., факт 106 т.р. Октябрь 2025, план 117 т.р., факт 121 т.р. Ноябрь 2025, план 130 т.р., факт 128 т.р. Декабрь 2025, план 123 т.р., факт 127 т.р. И так далее. ‼️Обращаю внимание, что факт — это не финансовый результат, а только реально поступивший пассивный доход в виде купонов и дивидендов. Результаты активного дохода, налоги я учитываю отдельно и расскажу об этом в следующий раз. Таким образом, я веду «виртуальную копилку» и знаю, сколько я получил пассивного дохода и насколько он отличается от плана. Эти деньги я реинвестирую. За 5 месяцев по плану было получить 628 т.р., по факту вышло 619 т.р. пассивного дохода. И в таком темпе я планирую пройти КРУГ из 12 месяцев. В сентябре в планах было получать 127 тысяч ежемесячно, сейчас я прогнозирую 135 тысяч, так как продолжаю инвестировать. В сентябре 2026 в такой «копилке» сформируется около 1,62 млн рублей. И дальше всё просто.🔥 Имея за прошедший год 1,62 млн рублей в уме, я смело могу вытаскивать из копилки по 135 тысяч рублей каждый месяц, выплачивая себе зарплату в течении следующего года. Теперь я не переживаю, что кто-то, например, не выплатит дивиденды. Извлекать я планирую не всю сумму разом, а раз в месяц. Остальная сумма будет продолжать работать, принося дополнительные деньги за счёт сложного процента. Таким образом, я знаю, что я обеспечен стабильной зарплатой ближайшие 12 месяцев, параллельно двигаясь в новом КРУГЕ и подготавливая себе кубышку на следующий год. Если еще будут дополнительные вложения и положительный финансовый результат торговли, то вероятнее всего на следующий год накопленный пассивный доход будет ещё больше. Вот такой план, друзья ✊ Надеюсь, было интересно и полезно. Всё гениальное — просто.

Как жить на пассивный доход? 🤔 (Часть 1 из 2) Второй этап выхода. «Круг».😍 Всем привет, друзья! 🤗Хочу поделиться своим мнением, а также мне интересно узнать ваш взгляд на этот вопрос. Я один из тех, кто создавал капитал с нуля, без какого-либо образования в сфере финансов. У меня, как и у многих, есть цель — жить на пассивный доход. Конечно, здесь может быть много оговорок. Кто-то планирует покрывать пассивным доходом лишь часть расходов, кто-то хочет получить прибавку к пенсии, кто-то стремится по теории F.I.R.E. 🔥 изымать 4% в год от капитала и жить припеваючи. Моя же цель — финансовая свобода, когда пассивный доход полностью покрывает все текущие расходы и при этом растёт. И достичь я этого хочу уже в ближайшие пару лет, а не к 50 годам. Вопрос: «Как же всё-таки жить на пассивный доход, а точнее — выводить его из оборота?» Многие считают, что, достигнув пассивного дохода в 100 тысяч, сразу уволятся с работы и будут спокойно жить, занимаясь тем, чем душа пожелает (особенно приятно, если за это ещё и платят). На самом деле всё сложнее. На мой взгляд, нужно ответить себе на следующие вопросы: 1️⃣Как обеспечить равномерность денежных потоков? 2️⃣Как обеспечить рост пассивного дохода хотя бы на уровень личной инфляции ежегодно? 3️⃣Как учесть форс-мажоры? Откуда взять деньги? Думаю, ответы на эти вопросы будут в разной степени приоритетны для всех в зависимости от поставленных целей. Для меня же важно, чтобы доход был стабилен и максимально равномерен от месяца к месяцу. В идеале рост пассивного дохода ежегодно должен превышать мою личную инфляцию (да, я её прямо считаю). Также я сформировал резерв, который держу в ликвидных фондах, и в случае форс-мажоров этих денег мне хватит, чтобы минимально существовать полгода. Если с резервом всё ясно, то как быть с индексацией пассивного дохода? 🤔Я вижу несколько вариантов: 1. Выводить на жизнь не весь пассивный доход, а меньшую сумму. Оставшаяся часть за счёт сложного процента будет увеличивать денежный поток. 2. Монетизация удовольствия. Найти способ дополнительно зарабатывать на том, что тебе действительно нравится, и направлять эти средства в инвестиции (думаю, этот пункт достоин отдельного поста). 3. Развивать навыки инвестирования. Не стоит забывать, что на фондовом рынке помимо пассивного дохода существует ещё и активный. Улучшая свои навыки торговли, можно увеличить итоговый финансовый результат. ‼️Остаётся важный вопрос: как добиться равномерного денежного потока на фондовом рынке? Пассивный доход складывается из купонов по облигациям и дивидендов по акциям. С точки зрения регулярности и стабильности выплаты можно классифицировать так: 1. Фиксированные купоны по облигациям — стабильно, прогнозируемо. 2. Переменные купоны по облигациям — стабильно, менее прогнозируемо (зависит в основном от цикла ключевой ставки ЦБ). 3. Дивиденды по акциям — нестабильно, сложно прогнозировать (особенно последние 3 года 😄). Дополнительно стоит держать в уме, что купоны платят 2, 4 или 12 раз в год. Также есть оферты и амортизация 😅. Дивиденды могут быть, а могут и не быть. О какой стабильности здесь может идти речь? 🤓Несмотря на такую неопределённость, я придумал способ, как сделать пассивный доход равномерным и спокойно выводить его из оборота. Ничего сверхъестественного я не изобрёл, на авторское право не претендую 😄, но в интернете такого подхода не встречал. Эту методику я назвал «Круг» и именно сейчас начинаю её реализовывать, так как достиг первых целей по капиталу и пассивному доходу. В следующем посте расскажу об этом детальнее, надеюсь кому-то это покажется интересным и полезным 😉

10 МИЛЛИОНОВ 🍋! Добрый день друзья. Сегодня 1 февраля, а это значит пришло время подводить итоги января 2026 года. #1 Долгосрочный портфель 📈 Начало периода 4 935 000 руб. Конец периода 5 073 000 руб. (При условии, что с портфеля было удержание налога за 2025 год!) #2 ИИС🌿 Начало периода 504 000 руб Конец периода 502 000 руб (Вывод купонов на карту поставил, реинвестирую в долгосрочный портфель. Буду делать вычет 60 тысяч!) #3 Портфель активного управления облигациями 🔥 Начало периода 4 415 000 Конец периода 4 465 000 (Было удержание налога за 2025 год) Итого: 10 040 000 рублей!😍 Пассивный доход Начало периода 135 500 руб Конец периода 138 350 руб ‼️не так давно, когда мне было 27 лет, я принял решение разобраться с личными финансами и начал инвестировать. У меня не было накоплений, а траты моей семьи превышали доходы. Тогда я поставил себе цель сформировать капитал на сумму 10 миллионов рублей, при этом пассивный доход должен был быть около 100 тыс. рублей (тогда ставка цб была намного ниже чем сейчас, а при развороте я сел в облигации на много лет 😅. Страшного ничего нет.). ‼️и вот спустя 6 лет и 3 месяца я перешагнул психологически важный для себя барьер в 10 миллионов рублей. ‼️а это значит, что я завершаю первый этап своего инвестиционного пути, который назывался "накопление капитала" и пора переходить ко второму этапу, которого я назвал КРУГ. Это не значит что я перестану инвестировать, нет 🤣. Но я больше сосредоточусь на личных расходах, на качестве пассивного дохода и буду готовиться к переходу в жизнь на пассивный доход. Об этом этапе я постараюсь в следующих постах рассказать подробнее. ‼️и это не значит, что когда я стану жить на пассивный доход я перестану что либо делать. Совсем нет. Я просто буду делать то, что мне действительно хочется, заниматься тем, чем не мог, в связи с постоянными крысиными бегами. 🐭 надеюсь мой пример кого нибудь вдохновит. У вас все получится, главное вера, самодисциплина и трезвый расчёт. На связи ✊🤗

Добрый день друзья!🤝 Со временем, у каждого инвестора/трейдера появляются свои стратегии работы, свои отчеты, свои "фишечки".♨️ Я например, при работе с облигациями в рамках среднесрочного портфеля "активное управление облигациями", люблю воспринимать любую бумагу как некий "черный ящик". У него есть вход, есть выход. Его задача как то преобразовывать входные данные в выходные.🤓 Если говорить про облигации, то на вход этого ящика поступают деньги объемом А, на выходе получаем деньги объемом Б. При этом ценность любого ящика будет определяться на сколько сильно он сможет увеличить входящий денежный поток, за максимально короткое время, с минимальным риском. Эдакий генератор денег из воздуха, структурную схему которого я приводил в предыдущих постах в качестве примера. И совсем не важно как это происходит 😅 Во вложении пример таких черных ящиков. Это мои сделки за 14.01. Планирую периодически сюда публиковать такие картинки. Даю инструкцию как их читать 😎 1️⃣Каждый прямоугольник - это облигация, тот самый черный ящик. 2️⃣Слева "вход" - это сумма денег, которые я в нее вложил. Здесь вся сумма с учетом НКД и комиссии брокера. Мои реальные расходы. Если сделок по данной бумаге было много - здесь сумма затрат на покупку этой бумаги. 3️⃣Справа "выход" - та сумма которую я получил при продаже актива. Вся сумма с учетом ранее полученных купонов и списания комиссии. 4️⃣В теле "ящика" - текущая доходность на момент покупки бумаги (купон годовой поделить на сумму вложений, я могу рассчитывать на этот процент если не смогу выйти из сделки), время владения активом в днях, прибыль (выход минус вход), реальная доходность за время владения активом приведенная в % годовых. ‼️Хочу сразу сделать оговорку: прибыль годовых считается легко если была одна сделка. Если были вложения в актив по разной цене, в разный временной период и с разными объемами, то правильно оценивать доходность можно через формулу чистой внутренней нормы доходности. В эксель она ЧИСТВНДОХ. Эта функция считает реальную рентабельность от вложений. Чтобы не усложнять себе жизнь, здесь, в моих примерах, я очень упростил расчет годовой прибыли. Если сделок было много я смотрю средневзвешенную доходность с учетом объемов по каждой сделки. Если основная масса денег была в первых вложениях я беру самый длинный срок владения, если основная масса денег была в последних сделках, то самый короткий срок. Если сделки по объему равномерны, то беру средний срок владения. Прибыль/годовых будет не совсем справедливая, но для формального обозрения результатов работы вполне подойдет. Буду выкладывать такие ящики когда закрываю сделку. Если будет интересно, буду выкладывать свои точки входа и планы по выходу 😉 Надеюсь будет интересно🤗

Добрый день коллеги! 👌 На дворе 02.12.2025, а это значит мне пришло время подвести жирную черту в инвестициях и продолжить свой путь дальше 😎 Ровно год назад 01.12.2024 я начал вести учет работы своей стратегии "активное управление облигациями" ✨фиксировал результаты ежедневно. Забегая вперед, скажу, что основная цель стратегии создать не только устойчивый источник пассивного дохода, но и организовать себе рабочее пространство (по сути самоорганизованную работу) в котором я бы смог активно управляя облигациями, вытаскивать деньги с рынка и жить на пассивно/активном доходе. Но об этом позже 😉🙃 ❗Основная задача стратегии заключается в активном управлении облигациями, с целью получения полной фактической доходности выше, чем эффективная доходность к погашению по каждой отдельной бумаге. Алгоритм работы следующий: 1. Фаза подбора 🔍 На этом этапе я осуществляю подбор бумаг для покупки. Туда попадают фавориты по следующим критериям: лучшие по доходности к погашению, лучшие по текущей доходности. Подбор осуществляется в срезе по: срок к погашению (короткие, среднеднесрочные, длинные), по эмитенту (ОФЗ, муниципальные, корпоратиные), по качеству (тут отдельно корпоративные рассматриваю по категориям не хуже B+). Дополнительно сравниваю бумаги между собой по отклонению от средней доходности по каждой категории с примерно одинаковой дюрацией. Так же смотрю среднюю волатильность по дню, неделе, месяцу. Все расчёты делаю в полуавтоматическом режиме через сайты и через свои эксель таблицы. В планах все автоматизировать. На выходе у меня подборка из 20-30 бумаг, которые на мой взгляд имеют бОльшие шансы на рост в краткосрочной перспективе. В то же время эти бумаги будут поддерживать приличную доходность, если уйдут в коррекцию по рыночной цене. 2. Фаза входа💰 На этом этапе я ищу точки входа по отобранным бумагам. Здесь пользуюсь теханализом, манименеджментом, стараюсь загружать портфель в соответствии со среднесрочными и долгосрочными фазами рынка. Докупаю просадки, усредняю позиции. 3. Фаза выхода💸 Я веду строгий учет всех сделок, считаю фактические доходности с учетом всех комиссий и выплаты купонов. При усреднении пользуюсь формулами чистой внутренней нормы доходности (ЧИСТВНДОХ это в эксель). Цель одна - при закрытии сделки фактическая доходность должна превышать эффективную доходность к погашению. Таким образом когда я закрываю сделку я получаю прибыль за период выше, чем если бы я её держал до погашения. После продажи я сразу перенаправляю деньги на новый вход в актив, либо выхожу в фонды (для меня это некий буфер) если идей сейчас нет. Если из сделок выйти не удается, бумаги мне дают хороший денежный поток, а доходность к погашению для меня - минимальная доходность, которую я получу в любом случае. Таким образом данная стратегия должна поддерживать доходность выше, чем доходность к погашению каждой отдельной облигации 🌿 На картинках во вложении результаты работы за год. Сразу оговорюсь, что результаты не самые точные, так как я делал вложения в разное время в течении месяца. Но -+ отражает реальное положение дел. В перспективе есть желание стать автором стратегии и дать возможность людям зарабатывать вместе со мной. 🦭 Пока за год получается по факту около 26%, закрытые позиции (без учета тех, кто в рынке) закрываю от 30% годовых. Доходность стратегии вижу 25%-35% годовых только на облигациях, без ВДО. Всем спасибо!