🛒 Оборот крупнейших продуктовых сетей в январе-сентябре

💥 Подборка дивидендных акций на 2026 год от аналитиков Совкомбанка SVCB Аналитики Совкомбанк Инвестиции считают, что дивиденды будут одним из ключевых драйверов роста рынка в 1 полугодии 2026 года. В связи с этим была сформирована подборка дивидендных акций, которые могут показать существенный рост цены к дивидендной отсечке. СМОТРЕТЬ ИНФОГРАФИКУ👆 Жми🔥, если уже держишь эти акции в своем портфеле!

🍏 Масштабирование бизнеса идет полным ходом! ❗️Новость: Группа «Лента» LENT объявила о покупке OBI После стратегической M&A сделки по покупке дальневосточного ритейлера ГК «Реми» в декабре 2025 года Лента решила не останавливаться и анонсировала ещё одно новое приобретение. Группа объявила о покупке активов сети строительных гипермаркетов OBI, который накануне сообщил о скором переименовании в «DOM Лента». 📌 Детали сделки и стратегическое обоснование: «OBI Россия» — одна из ТОП-10 сетей гипермаркетов на рынке товаров для дома и ремонта в формате DIY с более 20 лет опыта работы в России. Сеть объединяет магазины в двух основных форматах: традиционные гипермаркеты площадью 12-15 тыс. кв. м. и городские магазины меньшего формата площадью 4-8 тыс. кв. м. с наиболее востребованным ассортиментом. Сделка укрепит позиции «Группы Лента» в качестве ведущего мультиформатного игрока на российском рынке. Она позволит выйти в новый формат DIY («Do It Yourself» — «сделай сам»), а также создаст предпосылки для создания новых уникальных предложений для покупателей за счет гибридных моделей и размещения ассортимента на территории гипермаркетов «Группы Лента». Интеграция активов «OBI Россия» планируется происходить поэтапно до мая 2026 года. В периметр сделки войдут 25 магазинов с общей торговой площадью 263 тыс. кв. м., Федеральная антимонопольная служба России уже одобрила данное приобретение. 🛒 Подробнее про OBI Немецкая компания OBI пришла в Россию в 2003 году. После начала СВО в 2022 году она объявила об уходе из страны и закрыла магазины сети в России. На тот момент в стране у нее было 27 гипермаркетов, в которых работали около 4,9 тыс. человек, или примерно одна десятая общей численности персонала OBI в мире. Позднее компания продала шесть юрлиц российской сети местным инвесторам. Затем владельцы OBI несколько раз менялись. В конце апреля 2022 года магазины возобновили работу. Сегодня в России работают 25 гипермаркетов OBI с 4 тыс. сотрудников. 👆Лента подготовилась к приобретению ещё в октябре 2025 года, когда зарегистрировала ООО «Домлента». Компания действует в сфере розничной торговли строительными и отделочными материалами и полностью принадлежит юридическим лицам — 90% долей у ООО «Лента» и 10% у ООО «Центр-Холдинг». Какие результаты были у компании? В последний раз OBI раскрывала финансовые результаты ещё в 2024 году: — Выручка показала рост на 4,2% г/г - до 24,6 млрд руб. — Чистый убыток составил 2,71 млрд руб. — Чистый финансовый был на уровне 2,13 млрд руб. Интересно, что компания была убыточной и до 2022 года. Убыток тогда был меньше — 2,4 млрд руб. В то же время выручка OBI была в 2 раза выше уровня 2024 года — 48,5 млрд руб. Если верить данным Infoline, то в 1П2025 компания зафиксировала падение выручки на 14,2% г/г (против -1% г/г в среднем по рынку DIY). 📈 Что это даст Ленте? Консолидация OBI принесет Ленте порядка 2% к выручке 2026 года. В то же время новый актив будет оказывать давление на прибыль. Если Лента заработает за 2026 год 40-45 млрд руб. чистой прибыли, то OBI съест порядка 6-7% при условии, что показатели рентабельности будут на текущем уровне. Итого: Лента удивила, купив убыточный актив да ещё из другого формата. В то же время данное решение может вполне уложиться в стратегию роста к 2028 году, которая предполагает рост выручки к 2,2 трлн рублей. Подробно стратегию мы разбирали здесь. Основываясь на том, что новый менеджмент Ленты ранее действовал предельно эффективно, покупку OBI можно считать точечной. Теперь перед группой стоит реальный вызов — сделать из убыточного актива прибыльный в новом сегменте. Важно, что крупные игроки из этого формата способны демонстрировать устойчивые результаты (Лемана ПРО, Петрович, ВсеИнструменты). Думаю, Лента тоже сможет придумать что-то интересное и извлечь из этого выгоду. На фоне новой M&A сделки акции Ленты показали новый исторический максимум — 2100 рублей (+191% с момента первого обзора Ленты в нашем канале).

🏦 Сбербанк SBER SBERP. Есть рекорд по годовой прибыли Сбербанк отчитался по итогам 12 месяцев 2025 года по РСБУ. Пройдемся по ключевым моментам: - Чистые процентные доходы: 3 088,1 млрд руб (+17,7% г/г) - Чистые комиссионные доходы: 726,8 млрд руб (-2,6% г/г) - Чистая прибыль: 1 694,2 млрд руб (+7,1% г/г) 📈 За 12М2025 чистые процентные доходы увеличились на 17,3% г/г - до 3 088,1 млрд руб. Как и прежде, рост показателя обеспечен ростом объема работающих активов. Отдельно в декабре показатель ускорился и прибавил 21,7% г/г - до 297,5 млрд руб.,перекрыв рекорд прошлого месяца. В результате чистая прибыль Сбербанка по итогам 2025 года составила 1 694,2 млрд руб., увеличившись на 8,4% г/г. Динамика чистой прибыли по месяцам: - январь: 132,9 млрд руб (+15,5% г/г) - февраль: 134,4 млрд руб (+11,6% г/г) - март: 137,2 млрд руб (+6,8% г/г) - апрель: 137,8 млрд руб (+5,1% г/г) - май: 140,6 млрд руб (+5,4% г/г) - июнь: 143,7 млрд руб (+2,4% г/г) - июль: 144,9 млрд руб (+2,7% г/г) - август: 148,1 млрд руб (+3,7% г/г) - сентябрь: 150,3 млрд руб (+6,9% г/г) - актуальный месячный рекорд. - октябрь: 149,6 млрд руб (+11,5% г/г) - ноябрь: 148,7 млрд руб (+26,8% г/г) - декабрь: 125,9 млрд руб (+7,1% г/г) ❗️Отдельно за декабрь 2025 года чистая прибыль Сбербанка продемонстрировала ожидаемо более низкую динамику, что прежде всего обусловлено продолжающимся ростом расходов на персона, а также премий сотрудникам в конце года. 📉 Ситуация с комиссионными доходами стабильная. За 12М2025 показатель снизился на 2,6% г/г, что обусловлено высокой базой прошлого года, связанной с разовыми поступлениями от корпоративных клиентов. - рентабельность капитала (ROE) составила 22,1%. - операционные расходы выросли на 16,1% г/г. - достаточность общего капитала H1.0 составила 13,5%. - на резервы за 2025 направили 569,4 млрд руб. (-20,3% г/г). *В декабре розничный кредитный портфель вырос на 2,3% и на 9,0% с начала года. Корпоративный вырос на 0,7% за месяц и на 12,5% с начала года. - 838 млрд руб. выдано кредитов розничным клиентам. - 2,7 трлн руб. корпоративным клиентам. - 618 млрд руб. ипотечных кредитов. ––––––––––––––––––––––––––– 💼 Считаем дивиденды Дивидендная политика Сбербанка предусматривает выплату 50% от чистой прибыли по МСФО при условии, что уровень достаточности капитала должен быть не ниже 13,3%. В отчете по РСБУ (с погрешностями относительно МСФО): — достаточность капитала составила 13,5%. — 50% от ЧП 2025 = 847,1 млрд руб. Таким образом, исходя из отчета по РСБУ за 2025 год Сбер заработал на дивиденды ориентировочно 39,2 рублей на акцию, что предполагает 12,9% дивдоходности к текущей цене. ––––––––––––––––––––––––––– Итого: Как и ожидалось, Сбербанк завершает финансовый 2025 год на хорошей ноте. Банк установил новый рекорд по годовой прибыли, а именно 1,69 трлн руб. (против 1,56 трлн руб. годом ранее), улучшил качество корпоративного портфеля и продемонстрировал рост чистой процентной маржи. Также стоит отметить уверенный рост кредитов юридическим и физическим лицам, который происходит вопреки сложившимся непростым условиям. Если говорить о целях в 2026 году, то Сбербанк планирует заработать 1,7-1,9 трлн рублей чистой прибыли, что ляжет в основу хороших дивидендных выплат (при выплате 50% от ЧП). Получится ли у Сбера реализовать свои цели — покажет время, но даже если банк сохранит ЧП 2026 на уровне 2025, то это также будет неплохим результатом. Сбер продолжает оставаться одним из ключевых бенефициаров от снижения ключевой ставки. Текущая оценка по P/E = 4,13 и P/B = 0,87 всё ещё выглядит интересной. Апсайд от текущих цен составляет порядка 15% + ~13% дивидендов за 2025 год (целевая цена - 350 рублей). Не прям чтобы много, но стабильно. ❤️ Поддержите канал подпиской и комментариями. Ваша поддержка - лучшая мотивация для меня. #прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея