Как я выбираю инвестиционные инструменты для портфеля

Войти

? Разбор на примере Приветствую! Многие спрашивают, как я выбираю инструменты. Давайте разберем мои текущие позиции — не как рекомендацию, а как пример логики. 📌 ОФЗ 26238 и 26212 — Надежность: это гособлигации, минимальный риск дефолта. — Ликвидность: можно купить/продать в любой момент. — Зачем: основа портфеля, «подушка безопасности». Держу для сохранения капитала и стабильного купонного дохода. — Доходность: скромная, но предсказуемая. 📌 Ренессанс Кредит — Высокая доходность: 10,7% — ставка выше средней по рынку. — Риск: сектор финтеха волатилен, но у банка стабильные отчеты. — Зачем: для усиления доходной части портфеля с приемлемым риском. 📌 Делимобиль — Тема каршеринга: перспективная отрасль, рост после пандемии. — Диверсификация: добавлен сектор транспорта и услуг. — Зачем: ставка на восстановление и долгосрочный рост спроса. 📌 ВИМ — Ликвидность — Высокая ликвидность: фонд денежного рынка, почти как кэш. — Зачем: для гибкости — быстро перевести в деньги при возможности или панике. 📌 Крупнейшие компании РФ (предположительно ETF на голубые фишки — Сбер, Газпром, Лукойл и др.) — Диверсификация внутри рынка: одна бумага дает доступ к ведущим компаниям России. — Снижение риска: не зависеть от одной акции. — Зачем: ставка на развитие российской экономики в целом через её лидеров. 🎯 Моя логика в двух словах: 1. База — ОФЗ (надежность). 2. Доходность — корпоративные облигации и акции. 3. Ликвидность — фонды денежного рынка. 4. Рост + диверсификация — ETF на ключевые компании страны. Итог: портфель сбалансирован между риском и доходностью, есть ликвидность и диверсификация по секторам и эмитентам. — А как вы формируете свой портфель? По каким принципам выбираете бумаги? Делитесь в комментариях! — ✅ Понравился разбор? Ставьте ❤️, если хотите больше таких кейсов. Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые обзоры. {$RU000A102H83} {$LQDT}

НМТП: Тихий гигант с дивидендами под 10%. Разбор по свежим отчётам. Привет, инвесторы! Сегодня в фокусе — **ПАО «Новороссийский морской торговый порт» (NMTP)**. Акция давно известна дивидендами, но что показывают цифры за 2024 год и 1-е полугодие 2025? Давайте разбираться без эмоций. 🧐 **🎯 Ключевой тезис:** НМТП — это не просто "дивидендная история", а **инфраструктурная монополия с рентабельностью IT-компании**. Его сложно повторить, и он критически важен для экспорта. Главное — это **абсолютная финансовая неуязвимость**: чистый денежный поток огромен, а долга практически нет (чистая кредитная позиция). 📊 Что в цифрах? (Главные выводы из отчетов) | Параметр | 2024 год | 1-е полугодие 2025 | Что это значит | | **Выручка** | 71.2 млрд руб. (+5.4%) | 38.7 млрд руб. (+0.2%) | Стагнация на максимуме. Роста нет, но и падения тоже. | | **Чистая прибыль** | 37.8 млрд руб. (+25%) | 21.6 млрд руб. (-1.4%) | Рост в 2024 — заслуга финансового дохода и курсовых разниц. В 2025 давление от роста налога (до 25%) и курсовых убытков. | | **Денежные средства** | **34.9 млрд руб.** | **39.2 млрд руб.** | **Гора денег!** Денег больше, чем всей рыночной капитализации до 2022 года. Долг почти отсутствует. | | **CAPEX (инвестиции)** | **20.0 млрд руб.** (28% выручки!) | 8.2 млрд руб. | **Резкий скачок!** Компания вкладывается в масштабный концессионный проект. Давит на свободный денежный поток (FCF) сегодня, но формирует основу завтра. | | **Дивиденды (объявлено)** | 14.6 млрд руб. (~8.6% доходности) | 18.1 млрд руб. (~10.5% доходности*) | **Денег на дивиденды хватает с избытком.** Политика щедрая и пока устойчивая. | **⚖️ Оценка: Дешево или дорого?** С текущей капитализацией ~175 млрд руб. мультипликаторы кричат о стоимостной недооценке: * **P/E ≈ 4.7** — ниже, чем у многих "мусорных" спекулятивных активов. * **P/B ≈ 1.1** — почти по балансовой стоимости. * **EV/EBITDA ≈ 3.6** — смешной уровень для инфраструктурного монополиста. * **Див. доходность ≈ 9.5%** — одна из самых высоких на голубых фишках. **Вывод:** По мультипликаторам бумага **глубоко недооценена**. Рынок закладывает огромные риски, которые уже отражены в цене. **🚀 3 главных драйвера роста (если всё будет хорошо):** 1. **Переоценка:** Выход P/E к секторным 6-8 даст рост котировок на 40-60%. 2. **Завершение CAPEX:** После 2025-2026 гг. инвестиции упадут, и почти вся прибыль пойдет в дивиденды и выкуп. 3. **Новые проекты:** Концессионный комплекс может дать новый виток роста грузооборота. **⚠️ 3 главных риска (из-за чего можно всё потерять):** 1. **Санкции "ядерного" уровня:** Прямые санкции на порт (как на ТМК или СУЭК) — единственный фактор, способный убить бизнес-модель. 2. **Политика дивидендов:** Если CAPEX сожрет весь cash flow, дивиденды могут урезать. Пока угрозы нет. 3. **Макро и курс:** Компания показала убыток от курсовых разниц в 3.1 млрд руб. за полгода — это её главная финансовая "боль". **📈 Итоговая картина:** **Сильные стороны (✅):** Монополия, суперрентабельность, нулевой долг, гора денег, дивиденды 10%. **Слабые стороны (❌):** Нет роста выручки, гигантский CAPEX, зависимость от курса и санкций. **🤔 Для кого эта акция?** Для стоимостного инвестора, который верит, что "всё пройдет" и мультипликаторы вернутся к норме. Для дивидендного инвестора, готового мириться с волатильностью ради высокой текущей доходности. НЕ для growth-инвестора, который ищет истории с двузначным ростом выручки. Вердикт:НМТП — уникальный актив на российском рынке. Это не ракета роста, а "тихая гавань" с мощным дивидендным двигателем. Риски значительны (в основном внешние), но текущая цена их с лихвой учитывает. Для диверсифицированного портфеля с упором на доход — сильный кандидат. А что вы думаете про НМТП? Видите потенциал роста или только дивиденды? Делитесь в комментариях! 💬 #НМТП #NMTP #дивиденды #облигации #инвестиции #акции #разбор #фондовыйрынок #Россия NMTP

ПАО «НОВАТЭК» — СПГ-гигант в глубоком дисконте? Всем привет, инвесторы! 👋 Давайте сегодня разберем один из флагманов российского газа. Не просто тизер, а разбор со смыслом. 🎯 Суть компании: НОВАТЭК — это не просто газодобытчик. Это вертикальный СПГ-холдинг с мировыми амбициями. Их козырь — гигантские запасы Ямала (≈7,8 трлн м³) и два ключевых проекта: «Ямал СПГ» (работает) и *«Арктик СПГ-2»* (запускается). Они контролируют цепочку от скважины до танкера, что дает сумасшедшую маржинальность. 📊 Что сразу бросается в глаза в цифрах (LTM)? EV/EBITDA = 3,7x 😮 — это ОЧЕНЬ низко даже для российского рынка. Для сравнения, у многих международных peers (Cheniere, Shell) — 7-9x. Чистый долг/EBITDA ≈ 0,11 🏦 — баланс прочнее гранита. Денег много, долга почти нет. FCF Yield ~11% 🤑 — компания генерит кэш, как печатный станок. Отсюда и дивиденды. Див. доходность ~3% — не самая высокая, но с потенциалом роста (выплаты растут в среднем на 10% в год). 🔥 Главный инвестиционный тезис (если коротко): Рынок сейчас наказывает компанию максимальным геополитическим дисконтом, закладывая риски по «Арктик СПГ-2» и санкциям. Но фундамент бизнеса (запасы, логистика, маржа) остается невероятно сильным. Если ты веришь, что экспорт СПГ — стратегическое будущее России, то НОВАТЭК — это ставка на этот тренд через самого эффективного оператора. ⚖️ Аргументы ЗА: Недооценка: Ключевые мультипликаторы (P/BV, EV/EBITDA) ниже исторических и секторальных. Кэш-машина: Высокая маржа EBITDA (>60%) и сильный FCF. Ростовая история: Запуск новых линий «Арктик СПГ-2» — драйвер выручки на годы вперед. ⚠️ Аргументы ПРОТИВ (риски): Санкционный удар: Риск вторичных санкций для покупателей СПГ и сложности с флотом. Цена на газ: Выручка напрямую зависит от конъюнктуры, которая сейчас волатильна. Execution risk: Сроки и бюджет «Арктик СПГ-2» — под пристальным вниманием. 💎 Личное мнение (не инвестрекомендация!): Для долгосрочного горизонта (3-5+ лет) НОВАТЭК выглядит привлекательной стоимостной инвестицией. Это ставка на компетенции и активы, которые сложно повторить. Текущие котировки могут дать хорошую точку входа для тех, кто готов принимать страновые и сырьевые риски. 🤔 Вопрос для обсуждения в комментариях: А вы как считаете — глубокий дисконт НОВАТЭКа — это ловушка или возможность? Что для вас ключевой риск: санкции, цены на газ или что-то еще? 👇 Пишите ваше мнение! Не ИИР. #новатэк #инвестидеи #акции #инвестпортфель #дивиденды #пассивный_доход #2026 NVTK

Почему в моем портфеле именно эти бумаги