Рост инфляции в США и падение ставок по облигациям означает, что реальная ставка, находящаяся в отрицательной зоне, падает ещё ниже. Ситуация благоприятна для защитных активов. Биткоин показал вчера себя, как и $MSTR . Золото $FXGD и добытчики $NEM пока не проявились.. ждём #прояви_себя_в_пульсе

За день технологический сектор вырос на 1,8%, при этом ключевая ставка на уровне 1,682% - то что вызвало серьезную распродажу в тех секторе в начале месяца. Рынок либо уже заложил в цену появляющуюся инфляцию, либо не верит в ее появление на уровнях выше 2% в обозримом будущем. Скорее всего следующие данные о восстановление экономики США зададут новый тренд на рынке акций. Технологические гиганты, которые не напоминают о себе с прошлой осени, вчера уверенно шли вверх... станут ли $AAPL {$FB} $AMZN $MSFT $ADBE лидерами нового тренда? в апреле мы узнаем ответ на этот вопрос

Вчера рынок ничего не показал и новостей не принёс. Диспозиция та же (мой предыдущий пост). Но! Действительно интересная новость пришла от Илона Маска. От кого же ещё? Он провозгласил себя Технокорелем (technoking), а его брат нарек себя мастером монет (Master of Coin), что соответствующем виде запишут в устав $TSLA Маск непревзойденный мастер PR, влияния и создания пузырей (в хорошем смысле слова). Очевидно пузырь $TSLA достиг определенного размера (совсем не значит что окончательного), раздуть дальше розничными клиентами сейчас сложно, цикл роста заканчивается и нужно новое топливо. Я вижу недвусмысленный намёк на крипту в название титула брата Илона master of coin. Жду очередного транша закупки #bitcoin на баланс $TSLA . Пузырь крипты возможно только начал надуваться? 🤔 Примечательно, что $TSLA далеко не первая компания с частичным балансом в биткоинах. $MSTR сегодня лидер в этом отношение. Если кто не знает, институциональные инвесторы приобретают $MSTR для того чтобы заработать на битке (Bitcoin exposure). Тема рисковая! не является инвестиционной рекомендацией.

Что будет происходить на рынке акций до конца Марта? Давно я не видел такого единодушия в оценках ситуации экспертов, блогеров, макроэкономистов. Оценки совпадают примерно на 90%. Суммирую коротко (на сколько возможно) : 1. Рынок ждёт инфляцию на коротком сроке 3-6 мес., примерно 2%, но в долгую инфляции не будет и мы вернёмся в дефляцию - низкие ставки, дешевые кредиты (как в 2020 году), как минимум на следующие 2-3 года; 2. Сейчас ожидание скачка инфляции влечёт распродажу бондов и, как следствие, акций, в особенности роста. Другими словами акции, которые росли больше, чем другие с начала Марта 2020 будут сильнее падать. Но падать будет все. 3. Всплеск инфляции возник по причине исчерпания запасов производства за период карантина, и наращивание производства новых товаров после снятия карантина. Запасы опять пополнятся, а спрос снизится и вернётся в норму. 4. Рынок акции сам по себе торгуется на справедливых отметках. Смотри в приложение график цена #s_p500 номинированной в золоте - акции не такие уж дорогие. Перегретости нет! Падение/коррекция в акциях сейчас это влияние рынка долга, п. 2 выше. 5. Д. Пауэлл (фед резерв) пока не таргетирует инфляцию, ждёт и смотрит куда приведёт бездействие. Он вынужден будет вступить и снижать ставку, но пока делает вид, что не замечает происходящего. Видимо не хочет тратить патроны, ибо патроны ограничены. Рост ставок в 2,5% и более фед резерв допустить не может - кредиты станут слишком дорогие, в результате многочисленные банкротства. 6. Такое бездействие и неизвестность нервирует инвесторов, результат высокая волатильность. #nasdaq колеблется в деапазоне цен -11%...+11% с начала марта. 7. Эксперты сходятся во мнение, что такая турбулентность неизбежна, и скорее всего будет короткосрочной. Через ~6 мес. инфляция снизится на уровень 0.8-1%. 8. После перетрубации в рост пойдут акции #nasdaq, #золото $NEM , акции компаний развивающихся рынков. Всего лишь мнения. Падения обычно случаются неожиданно, до того как все будет разложено по полочкам. Все помнят, что случилось с {$GTHX} в феврале после одобрения FDA. Все ждали взрывного роста, но случилось непредсказуемое - фиксация прибыли. Рынок переиграл пульсян 🤪 На глобальном уровне армия частных инвесторов гораздо сильнее горстки пульсян с котлетами в {$GTHX} . Если будет падение цен как они отреагируют? Продолжат ли выкупать просадки? Хватит ли их новых социальных чеков для этого? На этой неделе скучно не будет, запасаемся попкорном

В продолжение к моему предыдущему посту #биток #bitcoin выглядит тихой гаванью сейчас 🤑 $MSTR

Капитализация всего сектора нефтегазовых компаний (energy ETF) ниже капитализации одной компании $AAPL . Бесконечно эта ротация в нефтегаз не могла продолжаться...

{$USDRUB} #нефть #рубль #сарказм Интересная корреляция с начала этого года (см. картинку) Рост рубля к доллару : - 0,5% Рост нефти (b1 - Brent) к доллару : 33,5% Часто слышал по телеку: нефть наше все! рубль падает, потому что нефть падает... Хорошо, а когда нефть растёт на 33%, рубль что делает?!?!!? Правильно - стоит на месте. Логично? Логично! 🤪 Вывод: держите деньги в банке в рублях под 3% и будет вам счастье 😎 (#сарказм)

#коррекция #падение #биткоин Ставка каз. облигаций продолжает рост до 1,608%. Размер самой ставки не влияет на коррекцию рынка акций напрямую. Инвесторов пугают темпы роста ставки - более 60% рост с начала года!😱 (см. Картинку). рынки закладывают рост инфляции и, естественно, это влечёт распродажи на долговом рынке (облигации распродают). Будет ли рост инфляции на самом деле? Вообще не факт. Тема большая, написать можно 100500 постов, но если оч коротко - Многие уважаемые макро-экономисты говорят что это невозможно, при такой закредитованности бизнеса и населения. Это как взять ипотеку под 6% в рублях, а потом - бах, правила игры поменялись - платите дорогие клиенты банка по 12% ( сам брал ипотеку под 12% в 2011 - знаю что это такое 😬). Начнутся банкротства и кровь на улице. Что делать то, если затарились акциями уже? Если в портфеле компании с низкой долговой нагрузкой и главное портфель хорошо диверсифицирован, то считаю в данной ситуации нужно держать! Не верю что качественные активы, такие как $AMZN {$FB} $NVDA, которые сейчас в зоне просадки от -3 до -10% относительно цен начала года, не возьмут свои +15-20% до конца 2021! Но исключать дальнейшие падение не стану - вполне вероятно. Посмотрите графики октября 2018! Три месяца падения для того же $AMZN до -40% от хаев. Всем терпения и силы воли!

Ставка 10-леток (10 летних казначейских облигаций США) закрепилась на 1,5%. Теперь это уровень поддержки, а не сопротивления... ставка пойдёт ⬆️ - рынок снова начнет переоценивать перспективные акции роста технологического, biogen, genomic секторов (growth stocks)... в таком случае никто не скажет сейчас, как рынок расценит справедливые P/E... возможно P/E 15 вместо 35 для $AAPL? При таком раскладе ждём {$GTHX} по 10$... Вероятность как обычно 50/50😅 Надеюсь, что ставка снизится и в понедельник пойдём рост 🤞

Основной нарратив последней недели повышение доходности 10-летних бондов до 1,5% и ротация из акций роста в акции стоимости... банки и финансовые компании останутся в лидерах релокации активов при продолжение роста доходности бондов (инфляция). {$BLK} $MSTR

Широко известный инвестор Stanley Druckenmiller, инвестиционный фонд которого имеет среднюю за последние 20 лет доходность в 30%, ставит на начало цикла ресурсов, а также на компании облачных решений и кибербезопасности: $MSFT $PANW $NET $AMZN $GOOG

Мнения по {$GTHX} от наших друзей #wallstreatbets #shortsqueeze Краткий перевод: «Ожидается шорт сквиз, трейдеры открывшие шорты будут вынуждены спешно закрывать свои позиции.. цена поднимется значительно, значительно выше ... не пропустите возможность , всем пис :)»

{$GTHX} сегодня большой праздник у пульсян- трилациклиб одобрен! Поздравляю! Интересно что будет с компанией в будущем, с учетом одобренного препарата и отсутствия конкурентов. Вопрос риторический. Скоро узнаём. Возможно это новый $GOOG в медицине.