🔎 Облигации

💼 Snowball +Т-Инвестиций 🍀 Несколько лет пользуюсь сноуболом (учет инвестиций в акции, облигации) удобно смотреть диверсификацию, получение выплат, или наступление оферт по облигам. И сейчас у Т-инвестиций новая акция получите до 200 000 ₽ за перевод портфеля или пополнение счета. Пополните счет в Т-Инвестициях на сумму от 100 000 ₽ и получите кэшбэк 1,5% рублями 🍀 Решила поучаствовать 1) Задала в чате Т-Инвестиций вопрос «Могу ли я поучаствовать в акции?» 2) Получила ответ разрешение на участие 3) Оплатила подписку «Инвестор» на год в сноуболе https://snowball-income.com/register/ertuxccuufendwy 4) В разделе «Управление подпиской» скопировала «Ваш промокод от Т-Инвестиций» 5) Отправила в чат Т-Инвестиций свой код 6) Пополнила брокерский счет 7) Теперь жду кэшбек в следующем году Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация) У ТБанка акция: 1.5% кешбек за пополнение брокерского счёта при покупке подписки на сервис Snowball Income https://www.tbank.ru/invest/form/snowball/ Полные условия - https://cdn.tbank.ru/static/documents/promo-bonus-for-incoming-transfer-of-securities-with-snowball.pdf

🔎 Облигации. Участвую в первичках: мои покупки и логика выбора В этом году усиливаю долю облигаций с рейтингом А и выше. Активно участвую в первичных размещениях. Покупаю по номиналу (1000 ₽) и в основном планирую держать до погашения. Делюсь своим выбором, доходностями и логикой — возможно, кому-то поможет навигация среди новых выпусков. Коротко: 🍀 усиливаю долю рейтинга А/А– 🍀 люблю первички: беру по 1000 ₽ и не переплачиваю 🍀 срок 1,5-2,5 лет — оптимально при текущей ключевой 🍀 отрасли выбираю разные: торговля, холдинг, лизинг 🍀 план удержания — до погашения, но при доходности 15,5% рассматриваю фиксацию прибыли 🍀 RU000A10BPZ1 АФК Система БО 002Р-02 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 18,7 руб. 🔸 Ставка купона: 22,75 % 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 1,5 года 🔸 Дата размещения: 30.05.2025 🔸 Дата погашения: 20.05.2027 🔸 Цена: 1086,5 руб. 🔸 Доходность текущая: 17,37% 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Холдинг 🍀 RU000A10BQ60 РОЛЬФ БО 001Р-08 🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 20,96 руб. 🔸 Ставка купона: 25,5 % 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 1,5 года 🔸 Дата размещения: 02.06.2025 🔸 Дата погашения: 23.05.2027 🔸 Цена: 1083,6 руб. 🔸 Доходность текущая: 20,76% 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Торговля 🍀 RU000A10BQ78 СИМПЛ 001Р-04 🔸 Рейтинг: 🅰️➖ 🔸 Тип купона: Плавающий 🔸 Купон: 16,89 руб. 🔸 Ставка купона: ΣКС + 4% 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 1,5 года 🔸 Дата размещения: 02.06.2025 🔸 Дата погашения: 23.05.2027 🔸 Цена: 1011,6 руб. 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➕ 🔸 Сектор: Торговля 🍀 RU000A10BQC8 ХЭНДЕРСОН 001P-01 🔸 Рейтинг: 🅰️➕ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 16,03 руб. 🔸 Ставка купона: 19,5 % 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 1,5 года 🔸 Дата размещения: 03.06.2025 🔸 Дата погашения: 24.05.2027 🔸 Цена: 1063,9 руб. 🔸 Доходность текущая: 15,45% 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Торговля 🍀 RU000A10BQB0 ГТЛК БО 002P-08 🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖ 🔸 Тип купона: Постоянный 🔸 Купон: 16,03 руб. 🔸 Ставка купона: 19,5 % 🔸 Валюта: RUB 🔸 Количество выплат в год: 12 🔸 Срок: 2,5 года 🔸 Дата размещения: 03.06.2025 🔸 Дата погашения: 18.05.2028 🔸 Цена: 1072,4 руб. 🔸 Доходность текущая: 17,16% 🔸 Оферта: нет оферты 🔸 Амортизация: ➖ 🔸 Квал: ➖ 🔸 Сектор: Лизинг Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация) Так же увеличиваю портфель ЗПИФ на коммерческую недвижимость: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/lelik6/264ad986-377c-4d4a-b618-cb597df4c756?utm_source=share&author=profile Чеклист выбора облигаций для рейтинга 🅰️ 🅰️ и сроком более 2ух лет: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/lelik6/8234c572-2c28-44ed-91c9-11e83e0ae587?utm_source=share&author=profile #облигации

🏠 IPO ДомРФ Решила принять участие $DOMRF так размещение выглядит интересным. Лично я рассматриваю участие в IPO, особенно смотря на интересную финансовую часть. Сектор ипотечного финансирования стабилен, а ДомРФ потенциальный индикатор настроений в госфинансовом секторе. •Сбор заявок: с 14 по 19 ноября 2025 года. •Объём: не менее 20 млрд ₽ •Ценовой диапазон: 1650–1750 ₽ за акцию •Формат: cash-in •Торги на Мосбирже: стартуют 20 ноября. ДомРФ институт развития с функциями банка, страховщика и ипотечного агента в одном лице, системно важная финансовая организация, играющая ключевую роль в ипотечном и строительном секторах: •лидер по секьюритизации ипотечных кредитов и аренде жилья; •входит в топ-3 по проектному финансированию и в топ-4 по ипотечным кредитам в России; •обслуживает более 600 тыс. частных лиц и 30 тыс. компаний; Ценовой диапазон размещения: 1650–1750 руб. В качестве сравнения логично использовать Сбер, по уровню доходности капитала 🍀 Оценка (P/B) SBER с мультипликатором P/B = 0,86, демонстрируя при этом ROE 23%+. ДомРФ должен размещаться с дисконтом, потому что Сбер: •выступает эталоном фондового рынка с максимальным уровнем доверия инвесторов, •работает немного эффективнее (ROE выше на 2–3 п.п.). Поэтому менеджмент выходит на рынок с оценкой 0,64–0,68 капитала, опираясь на ROE ≈ 21% по итогам 9 мес. 🍀 Дивиденды SBER по итогам года 12,5% дивидендной доходности. ДомРФ, в зависимости от цены IPO, — примерно 13,1–14% при ЧП 80 млрд рублей по итогам 2025 года и объеме размещения 20 млрд рублей. Сильные стороны: ➕ Государственная поддержка и особые льготы. Дом РФ может “упаковывать” ипотечные кредиты банков в секьюритизированные портфели — выпускать облигации, которые считаются менее рискованными. ➕ Сильная устойчивость к изменению ставок. Около 70% активов привязаны к фиксированной марже или плавающим ставкам — что снижает риск при колебаниях ключевой ставки. ➕ Рост бизнеса. Развиваются направления инфраструктурных облигаций, цифровых платформ и аренды. ➕ Финансовые показатели. Прогнозируемый ROE ~20%, рост балансовой стоимости около 17%, дивидендная политика — 50% прибыли с потенциалом увеличения выплат в 2,5 раза за три года. Риски: ➖ Изменения в регулировании секьюритизации и проектного финансирования могут ударить по экономике компании. ➖ Зависимость от рынка жилья: падение цен или спроса на ипотеку прямо влияет на прибыль и дивиденды. ➖ Возможное ужесточение требований ЦБ к капиталу может замедлить рост и снизить доходность. ➖ Ликвидность после старта торгов может быть ограниченной — как и у большинства госэмитентов. Вывод Фундаментально ДомРФ выглядит устойчиво и предсказуемо, но, как и у многих госструктур, есть разрыв между цифрами и реальностью. На рынок выходит новый бизнес с адекватной оценкой компании. IPO ДОМ РФ https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/e10b2185-0aea-4a10-9e3b-ee8136aa106d #ipo #акции