Про облигацию ГТЛК БО 002P-09

#disclosure Компания: АО "ГТЛК" Тикеры: $RU000A10C6F7 Время новости: 21.04.2026 18:37 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ByZDi2FwyEK5FCdCe2kTLw-B-B&q= Резюме: ГТЛК выплатила купонный доход по облигациям серии 002Р-09 на сумму 275,4 млн рублей в полном объеме и в установленный срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью исполнила обязательства по выплате купонного дохода, что свидетельствует о её финансовой стабильности и ответственности перед инвесторами.

🤔Спокойно ухожу от ВДО и при чём здесь ставка ЦБ? У меня в комментариях всё чаще мелькает позиция, что с таким выбором облигаций я останусь у разбитого корыта с нулём. Давайте разберёмся. Я не покупала ВДО бездумно. Это была осознанная часть стратегии. Когда сумма на счёте была небольшой, высокие купоны давали мне именно то, что было нужно — быстрый и ощутимый денежный поток. 🪙 За 8 месяцев ежемесячный купонный доход вырос со 164 ₽ до 5 900 ₽ Для меня это прекрасный результат, и отказываться от него я не собираюсь — ни тогда, ни сейчас. Но правила игры меняются. Портфель плавно подбирается к отметке в полмиллиона 🍋, а вместе с ним растёт и моя ответственность перед этими деньгами. Плюс приближается декрет, налогооблагаемая база схлопнется, и рассчитывать на ежегодный вычет по ИИС больше не получится. Пора делать портфель более устойчивым. Я по‑прежнему намерена закрыть один из существующих ИИС-3 после истечения срока владения — в апреле 2029 года. Сейчас средняя ставка купона по имеющимся бумагам составляет 23%. Звучит роскошно, но и риски соответствующие. Держать такую концентрацию дальше, когда пополнения возможно сократятся, а времени на мониторинг станет меньше, я не готова. 🏛Теперь о главном — зачем я вообще завела разговор о ставке ЦБ. Регулятор в базовом сценарии сузил прогноз средней ключевой ставки на 2026 год до 13,5–14,5%. Это означает, что максимальный уровень, на который ориентируется ЦБ к концу года, снизился до 14%. Оптимистичный сценарий самого ЦБ допускает, что при благоприятных условиях средняя ставка может быть ниже 10%. Аналитики в среднем склоняются к 10–11% к концу года, рыночный консенсус по среднегодовой ставке держится около 13,2%. Цифры могут показаться скучными, но вывод простой: цикл снижения ставки — это реальность, к которой стоит готовиться уже сейчас. Ставка идёт вниз, доходности по новым размещениям тоже поползут за ней. Сейчас — последнее окно возможностей зафиксировать приличные купоны на горизонте 2–3 лет. Продавать ВДО в минус я не планирую и полностью от них избавляться — тоже. Сокращать долю наиболее нервных позиций буду постепенно и только тогда, когда это имеет смысл с точки зрения цены. Конкретный план на ближайшее время: в конце апреля жду погашения Уральская Сталь БО-1Р-2, после которого высвободится 78 000 рублей. Эту сумму я направлю в сторону более надёжных активов с купоном в диапазоне 16–20% и погашением до 2029 года. Вот несколько примеров, которые уже попали в мой список для изучения (⚠️ это не рекомендация, а моя личная подборка на подумать⚠️): 🔹️Аэрофьюэлз 003Р-01 ( $RU000A10E4Y1 ) — купон 20%, погашение в июле 2028. Крупнейший топливный оператор в аэропортах страны, работает более чем в 30 аэропортах. Но высоковата цена покупки. 🔹️Селигдар 10 ( $RU000A10EC22 ) — купон 16,65%, погашение в феврале 2029. Крупный золотодобытчик, выручка за 2025 год выросла на 49% до 86,9 млрд рублей. 🔹️АФК Система БО 002Р-12 ( $RU000A10EE87 ) — Купон – 17,5%. Выпуск с колл-опционом в 2028. 🔹️ВИС ФИНАНС БО-П11 ( $RU000A10EES4 ) – Погашение — 15.02.2029, купон — 17.00% 🔹️ ГТЛК БО 002P-09 ( $RU000A10C6F7 ) – Погашение — 04.07.2029, купон — 16.75%. Надёжность эмитента со статусом госкомпании. Также в поле зрения: Брусника, Эталон-Финанс, Балтийский лизинг — у многих из них есть выпуски с погашением в нужном мне горизонте. Если у вас есть на примете надёжные выпуски (не офз) с купоном 16–20% и погашением до лета 2029 года — делитесь в комментариях. Я за конструктивный диалог и обсуждение. С любовью, ваша Elena_Ast 💫 #пульс #прояви_себя_в_пульсе

ОН ВАМ НЕ ГТЛК Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) — крупнейшая лизинговая компания России по объёму лизингового портфеля. Она играет ключевую роль в реализации государственных задач в сфере транспорта, промышленности и инфраструктуры, выступает базовым заказчиком транспорта и стимулирует разработку инновационных решений. Некоторые направления деятельности: ⏺лизинг воздушного транспорта, речных и морских судов; ⏺лизинг железнодорожного транспорта, грузовых автомобилей и специальной техники; ⏺лизинг энергоэффективного городского пассажирского транспорта, в том числе на газомоторном топливе и электрической тяге; ⏺инвестиционная деятельность в целях развития транспортной инфраструктуры России Структура портфеля сохраняет сбалансированность: грузовой железнодорожный транспорт – 42%, пассажирский железнодорожный транспорт – 26%, водный транспорт – 16%, авиация – 10%, автотранспорт – 5%, а также прочие активы. Объем переданной техники с начала года составил: железнодорожные вагоны – 15,8 тыс. ед., пассажирский наземный транспорт – 3,5 тыс. ед., водный транспорт – 42 ед., авиатехника – 29 ед. В сегменте лизинга цифровых активов показатель достиг 858 ед. МСФО за 2025 год Выручка - 147,2 млрд.₽ (+10%) Чистый убыток - 26,3 млрд.₽ (против прибыли в 1.8 млрд в 24 году) ощутимая разница , не так ли ?) Процентные расходы - 136 822 млрд. р. (+24,4%) Подробнее Видим очевидную дыру в чистой прибыли. Но не стоит забывать, что это полноценный государственный инструмент. Тут вообще, даже на положительную прибыль не стоит глазеть. Ибо в любых непонятных ситуациях в ГТЛК вливаются деньги с ФНБ, получают субсидии, льготы и тому подобные, допэмиссией тоже не брезгают (привет ВТБ). Реализуют имущество в любой удобный случай. При всём при этом выручка по лизингу растёт (на 34,9%), тут же долг именно кредитных займов на 7%, а там долг — глаз не хватит разглядеть 😃. Пик погашение задолженностей приходится на 2027 год Процентные расходы с этим увеличились на четверть. Плюс: на один рубль собственного капитала — почти 5 рублей заёмных. Но это около нормы в отрасли. В грустном ключе про гос. компанию не говорим 🤫. Поэтому перейдём к положительным моментам. А они есть! ЧИЛ (это чистые инвестиции в лизинг) увеличился почти на 15%. Долги растут, но и инвестиции наращивают — хороший знак. Распила пока нет 😅. К итогу: Убыток большой, но не стоит париться: для ГТЛК это не критично, как и для нас. Государство спасёт, если что 😄. Докапитализация, привет! Девальвация сыграет положительную роль для ГТЛК. Как и КС на снижение. Ситуация исправима, для меня нет причин для переживаний. Положение будет меняться в лучшую сторону, я считаю. Все выпуски в обороте не пересчитать 😆там 30+ В портфеле выпуски: 💰ГТЛК 002Р-10 $RU000A10CR50 💰ГТЛК 002P 09 $RU000A10C6F7 💰ГТЛК 002Р-12 $RU000A10EMU3