Отдых и инвестиции: Облигации на новый взгляд с Т-Банк

Войти

Отдых После того, как обе стороны сделали взаимные выпады в пользу бесполезности переговоров, а вопрос по ключевой ставке закрыт, самое время отвлечься от рынка. Неделя обещает пройти на низких объемах и будет короткой, так что я тоже отдохну от цифрового шума и проведу время на базе отдыха с семьей. Ниже понедельничная инфа по облигациям, а следующий пост только к концу недели. 1) Окей с длинным выпуском под 4 года: не смотря на низкий купон, за счет цены в 80% от номинала дает 18,4% доходность. Для сравнения в ОФЗ такого же срока это 15,3%. Выбор в А грейде среди реально длинных бумаг очень ограничен, так что любители длинны могут рассмотреть этот вариант; 2) Газпром нефть предлагает символический 2% купон и длину в уже почти 5 лет. При цене в 53,5% от номинала это дает 17% доходность. Рейтинг ААА намекает на возможность парковать любой объем средств, что так же позволят сделать просто огромные текущие объемы торгов; 3) Долларовый выпуск ПИК сроком менее, чем на полтора года, для ожидающих ослабление рубля. Финансовое состояние застройщика не вызывает вопросов, но сектор дает премию к доходности. Важным моментом является выплата купона всего 2 раза в год, так что времени есть до ноября, что бы бакс стал крепче, а купон жирнее; 4) Долларовый бонд ЮГК на полтора года с доходностью порядка 11,5% и уже ежемесячными купонами. В отличие от выпуска выше дает больше купонного дохода, но чуть менее привлекателен именно со стороны валютной переоценки.

Место встречи изменить нельзя Индекс очередной раз тусуется на отметке 2800. Рынок не стоит внимания, что подтверждает массовый отток из фондов акций уже четвертый месяц подряд. Ставка снижается слишком медленно для резвой переоценки, а геополитика взяла паузу. Большие деньги предпочитают парковаться в облигациях, новости отыгрывают только спекулянты, так что существенной смены настроений ждать не приходится. Разве что свои коррективы внесет курс валюты. Что интересного: - В Россию приедут еще 35 тысяч рабочих из Северной Кореи для работы на стройках. К концу года их количество достигнет 50 тысяч, и ещё 153 тысячи заявок на рассмотрении; - Диасофт отчитался по МСФО за весь финансовый (с 1 апреля 2024 по 31 марта 2025 года) год: выручка +10%, чистая прибыль -22%. Обещанных показателей менеджмент и близко не выполнил, отчет хуже ожиданий, которые формировало руководство компании. Последний квартал показал отрицательную EBITDA. Компания рассматривает смену дивидендной политики, в сторону их уменьшения, поскольку текущие выплаты слишком сильно бьют по карману; - VK привлекла 112 млрд рублей в рамках допэмиссии, разместив 345 млн акций, цена размещения - 324,9 руб. Таким образом размытие составило более 2,5 раз; - Сегежа представила результаты 1 квартала по МСФО: выручка +8%, чистый убыток +31%. Компания продолжает работать в минус, а огромная допка закроет только часть долгов. Цена на бирже совсем не отражает реальности и даже при падении вдвое, акции не станут привлекательны. IMOEXFDIASVKCOSGZH

Повторение, мать учения Не все усвоили урок газпрома в 2022, но есть кто не прислушался и к уроку с ТГК-1 на этой неделе. Окей, не поняли, на сколько важно корпоративное управление и как газпром относится к минорам - ловите. ОГК-2 не выплатит дивы, поскольку газпром не стал голосовать по этому пункту. По другим проголосовал, а тут решил воздержаться. Ну и что, что была рекомендация. Ситуация как с ТГК-1. Просто в тот раз пописать выйти захотелось, в этот раз воздухом подышать. А, ну и Мосэнерго тоже дивы не выплатит. Снова газпром голосовать не стал, ну просто в этот момент звонок был важный...ну или что там. Кароче, что вы как маленькие. Ну порекомендовали дивиденды три компании, ну не набрали голосов. Это газпром! Мечты сбываются (но не ваши). Что еще интересного: - Доллар обновил минимум за два года. "Россия, Россия!" *машет флагом))) - Суд постановил взыскать с UBS более 1,1 млрд руб. по иску акционера ФосАгро. Очень кстати, на фоне долговой нагрузки к ебитде в 1,4х при плане в 1х; - Потерпевшие по уголовному делу основателя и экс-гендиректора "Русагро" хотят взыскать с бизнесменов более 48 млрд руб. История получает свое развитие и все еще не дает никакого дисконта. Цена будто ничего не происходит. Слабоумие и отвага! - Мосбиржа ждет 40 IPO ближайшие 3 года. Сколько же мусора нам подкинут; - МТС запланировала вывести на биржу еще три дочерние компании - МТС Линк, МТС Exolve и MTS Web Services. Эти активы дополнят уже анонсированные в марте IPO МТС AdTech и кикшеринга Юрент, размещение которых планируется при улучшении рыночной конъюнктуры. Перестает ли быть от этого МТС мусорной инвестицией? Конечно нет; - Недельная инфляция в России 0,04%, как и неделей ранее. Прохождение прошлогоднего пика позитивно сказывается на годовой статистике. Кроме того низкая инфляция показывает явно устойчивый характер. GAZPTGKAOGKBMSNGPHORRAGRMTSSRBU5