Отдых и инвестиции: Облигации на новый взгляд с Т-Банк

Войти

Отдых После того, как обе стороны сделали взаимные выпады в пользу бесполезности переговоров, а вопрос по ключевой ставке закрыт, самое время отвлечься от рынка. Неделя обещает пройти на низких объемах и будет короткой, так что я тоже отдохну от цифрового шума и проведу время на базе отдыха с семьей. Ниже понедельничная инфа по облигациям, а следующий пост только к концу недели. 1) Окей с длинным выпуском под 4 года: не смотря на низкий купон, за счет цены в 80% от номинала дает 18,4% доходность. Для сравнения в ОФЗ такого же срока это 15,3%. Выбор в А грейде среди реально длинных бумаг очень ограничен, так что любители длинны могут рассмотреть этот вариант; 2) Газпром нефть предлагает символический 2% купон и длину в уже почти 5 лет. При цене в 53,5% от номинала это дает 17% доходность. Рейтинг ААА намекает на возможность парковать любой объем средств, что так же позволят сделать просто огромные текущие объемы торгов; 3) Долларовый выпуск ПИК сроком менее, чем на полтора года, для ожидающих ослабление рубля. Финансовое состояние застройщика не вызывает вопросов, но сектор дает премию к доходности. Важным моментом является выплата купона всего 2 раза в год, так что времени есть до ноября, что бы бакс стал крепче, а купон жирнее; 4) Долларовый бонд ЮГК на полтора года с доходностью порядка 11,5% и уже ежемесячными купонами. В отличие от выпуска выше дает больше купонного дохода, но чуть менее привлекателен именно со стороны валютной переоценки.

Давление на ЦБ Вчера со всех сторон продолжалось давление на ЦБ в формате заявлений о необходимости быстрого снижения ставки. Больше всего досталось от Грефа: "Мы видим очевидные риски переохлаждения экономики РФ, очень важно не передержать высокие реальные ставки. Снижение ставки на 100-200 б.п. будет неощутимым для экономики, нужен значительно более серьезный шаг". Костин присоединился к мнению, но и глава ЦБ не особенно возражала, намекая на будущее решение: "Замедление инфляции в России проходит быстрее, чем ожидал ЦБ". Если не увидим ближайшие пару недель резкого всплеска показателей, то 18% к концу месяца вполне реальна. Что еще интересного: - Генпрокуратура России подала в суд иск об обращении в доход государства компании "Южуралзолото" миллиардера Константина Струкова. В поданном иске замгенпрокурора РФ требует обратить в собственность государства 100% долей в ООО "Управляющая компания "ЮГК" и все акции UGLD. Кто хоть сколько-то интересовался историей компании тут не должен был удивиться. Все уже много раз сказано, бумага токсична с первого дня и потому долго держать ее было нельзя; - Утильсбор с автомобилей более 160 л.с. для физлиц планируется увеличить. Запрет иномарок в каршеринге, в такси, теперь закручивание гаек на ввоз авто. Все для поддержки отечественного производителя. Ну и зачем АвтоВАЗ будет делать при таких условиях нормальные автомобили? Можно штамповать любое дерьмо, всё равно будут брать; - Минфин РФ разместил на аукционе SU26242RMFS6 в объеме ₽29,4 млрд при спросе ₽50,491 млрд, средневзвешенная доходность – 14,32% годовых. Жадность людей не знает границ, сметают 14% доху на 4 года при ставке 20%. RU000A106656RU000A10B008