🤔Газпром нефть: еврооблигации с неплохой доходностью

❓ Евротранс диверсифицируется: бензин, электричество и…бананы? Евротранс провел встречу с аналитиками, представив один из наиболее нестандартных планов диверсификации, заставивший многих задуматься. Давайте рассмотрим ситуацию подробнее. 📈Основные финансовые результаты первой половины 2025 года: Рост выручки составил +30%, достигнув 107 млрд рублей. Показатель EBITDA увеличился на 49%, достигнув 11 млрд рублей. Чистая прибыль выросла на 45%, составив 3 млрд рублей. Несмотря на уверенные цифры, одновременно произошло увеличение заимствований на 26%, что повысило долговую нагрузку: отношение чистого долга к EBITDA составило 2,8 раза, что не мало. ☝️Руководство компании настроено крайне оптимистично, предлагая следующий прогноз: 🤑Чистая прибыль по итогам 2025 года — 9 млрд рублей. Доход за 2026 год — 12,5 млрд рублей. Прибыль за 2027 год — 19 млрд рублей. При текущей капитализации в 22,5 млрд рублей компания кажется недооценённой. ❗️Однако нельзя игнорировать проблему постоянного дефицита свободного денежного потока (FCF) и накопления задолженности, что требует пристального внимания инвесторов. Стратегические направления на 2025–2027 годы включают: • Развитие сети автозаправочных станций и обновление нефтехранилищ. • Внедрение возобновляемых источников энергии, таких как ветрогенераторы и солнечные батареи. • Строительство собственной тепловой электростанции мощностью 138 мегаватт, ввод которой планируется на 2027 год. • И наконец, самый необычный аспект стратегии: Евротранс планирует использовать тепло, выделяемое при работе электростанции, для выращивания бананов в теплицах площадью 5 гектаров. Продукция будет продаваться непосредственно на собственных автозаправках. По предварительным данным, эта инициатива позволит получать ежегодную выручку около 100 млн рублей. Пока что продажа горячих сосисок на АЗС привычна каждому автомобилисту, а вот предложение купить банан после заправки действительно необычно и вполне может создать новую тенденцию. 🔍Мое мнение: Бизнес Евротранса развивается быстрыми темпами, но серьезные проблемы с ликвидностью и задолженностью сохраняются. Идея с выращиванием бананов, вероятно, больше рекламный ход, нежели серьезный вклад в доходы компании. Впрочем, за оригинальность идею однозначно стоит похвалить. EUTR #евротранс #прояви__себя_в_пульсе #пульс_оцени #дайджест_пульса #хочу_в_дайджест

🤔Ставка 16? А вот и нет!... ☝️Центральный банк России принял решение снизить ключевую ставку на 1 пункт, установив её на отметке 17%. Некоторые аналитики предполагали, что ставка будет уменьшена до 16%, однако регулятор проявил осмотрительность, оставив дверь открытой для дальнейших действий. Инфляция остаётся повышенной, временные эффекты вроде снижения цен на овощи проходят, а экономическое восстановление проходит неоднородно. Следующее важное заседание состоится в октябре, где снова поднимется вопрос возможного перехода к ставке 16%. ❓Как повлияет данное решение на разные виды инвестиций? • Акции Решение воспринято рынком негативно, так как многие инвесторы рассчитывали на большее снижение ставки. Отдельные бумаги были заранее скорректированы в ожидании снижения на целых 2 пункта (до 16%), поэтому наблюдается небольшая коррекция рынков акций. 🤔Какие компании выигрывают от решения регулятора: Компании с большим объёмом долгов и крупными инвестиционными проектами: издержки по займам станут ниже. Девелоперские компании: дешёвые ипотечные кредиты стимулируют покупательскую активность. Внутренний потребительский сектор и ритейлеры: улучшение условий кредитования способствует росту продаж. Кто останется равнодушен: Экспортёры: изменение ставки влияет на них незначительно; гораздо важнее курсы валют и внешние экономические условия. • Облигации 📌Государственные облигации (ОФЗ) уже испытали заметное снижение доходности с лета, поэтому новое решение Банка России о снижении ставки на 1 пункт не приведёт к значительным изменениям. Основной фактор — дальнейшая политика Центробанка, озвученная в октябре. 🤔Фиксированный доход (фиксы) или переменный доход (флоатеры): Среднесрочные фиксы сроком от 2 до 5 лет становятся предпочтительными, если ожидается продолжение мягкой монетарной политики осенью-зимой. Флоатеры подходят тем, кто хочет застраховаться от риска временной остановки процесса смягчения или ужесточения риторики ЦБ: цена облигаций менее подвержена колебаниям, а купоны адаптируются к изменению ставок. Новые выпуски облигаций: интерес смещается от агрессивных размещений к более взвешенным условиям выпуска с адекватными ставками купонов и качественным кредитором. • Валюта 🔍Ослабление денежно-кредитной политики вкупе с ростом импорта оказывает давление на российскую валюту. Эффект не проявляется мгновенно, но общая тенденция уже обозначена: рубль постепенно движется к снижению своей силы. Чтобы защититься от рисков, целесообразно рассмотреть диверсификацию портфеля путём включения инструментов экспортёров и валютных вложений в рамках собственного профиля риска.☝️ #прояви__себя_в_пульсе #пульс_оцени #дайджест_пульса #хочу_в_дайджест #макроэкономика #набиулина #ставка

🏦НОВАТЕК. Арктик СПГ-2 жив? 💪Энергетика России продолжает активное движение на восток, усиливая своё присутствие в азиатских странах. Заместитель председателя правления компании Новатэк Евгений Амбросов сообщил в рамках Восточного экономического форума (ВЭФ)-2025, что первые партии сжиженного природного газа (СПГ) с нового предприятия «Арктик СПГ-2» успешно доставлены покупателю в Китай. Газовый танкер Arctic Mulan завершил разгружаться в одном из китайских портов, открыв новый этап сотрудничества. ☝️Ранее доставка осуществлялась окольными путями, включая промежуточные перегрузки, однако нынешнее событие знаменует прямую поставку продукции конечному заказчику. Этот шаг важен для проекта, особенно учитывая трудные условия последних двух лет, вызванные американскими санкциями против российской энергетики. 🚀Выбор Китая в качестве основного потребителя очевиден: страна является крупнейшим мировым импортером СПГ и ключевым клиентом для Новатэка. Сейчас на долю китайского рынка приходится до 95% экспорта российского СПГ, причем внутренний спрос в Восточной Азии постоянно растет. К 2030 году ожидается значительное увеличение потребления региона Юго-Восточной Азии (включая Вьетнам, Филиппины и Таиланд), которое способно вырасти в 2,4 раза. 🔍Одновременно европейский рынок стремительно сокращается — Евросоюз планирует полностью прекратить закупки российского газа к 2027 году. Именно поэтому ориентация на восточные рынки становится неизбежной стратегией развития для Новатэка. Проектная мощность завода «Арктик СПГ-2» составляет внушительные 19,8 миллиона тонн ежегодно, и без крупных азиатских потребителей предприятие рисковало остаться невостребованным. 📌Тем не менее существуют трудности, препятствующие быстрому развертыванию поставок. Прежде всего, это проблема с судоходством: некоторые газовые танкеры находятся под санкционными ограничениями, и Новатэк вынужден искать новые суда класса арктического льда. Высокие затраты и длительные сроки реализации проектов также играют роль. Тем не менее первая поставка в Китай свидетельствует о том, что логистический процесс медленно, но верно налаживается. NVTK #прояви__себя_в_пульсе #пульс_оцени #дайджест_пульса #хочу_в_дайджест #газ #макроэкономика