Анализ отчётности🧐

ООО «Балтийский лизинг» за 9 месяцев 2025 года (РСБУ) 1. Выручка: 33 710 865 тыс. рублей Темп роста: +34% г/г (25 234 962 тыс. руб. за 9 мес. 2024 г.) Вывод: 🟢 Устойчивый рост выручки, в основном за счет процентных доходов по лизингу (31 млрд руб.) и роста депозитных доходов. 2. Прибыль от продаж: 4 023 469 тыс. рублей Темп роста: -12% г/г (4 556 540 тыс. руб. за 9 мес. 2024 г.) Вывод: 🟡 Снижение операционной прибыльности на фоне роста управленческих расходов и резервов. 3. Чистая прибыль: 2 342 904 тыс. рублей Темп роста: -35% г/г (3 615 284 тыс. руб. за 9 мес. 2024 г.) Вывод: 🔴 Существенное снижение чистой прибыли из-за роста резервов (3,6 млрд руб.) и процентных расходов. 4. Денежные средства и эквиваленты: 6 678 887 тыс. рублей Изменение: -36% с начала года (10 444 549 тыс. руб. на 31.12.2024) Вывод: 🟡 Сокращение ликвидности, частично компенсируется депозитными счетами (5,47 млрд руб.). 5. Чистая стоимость инвестиций в аренду: 159 537 296 тыс. рублей Рост: -3% с начала года Вывод: 🟡 Незначительное снижение лизингового портфеля, сохраняется высокая доля в активах. 6. Заёмные средства: Долгосрочные: 84 200 956 тыс. руб. (-1% с начала года) Краткосрочные: 80 002 074 тыс. руб. (+2% с начала года) Итого заёмные средства: 164 203 030 тыс. руб. 7. Коэффициент финансовой устойчивости (Capital Structure) Собственный капитал / Активы: = 23 151 530 / 199 179 951 = 0,116 Норма: > 0,4 Вывод: 🔴 Крайне низкая доля собственного капитала — 11,6%. 8. Коэффициент долговой нагрузки (Debt/Equity) Заёмные средства / Собственный капитал: = 164 203 030 / 23 151 530 = 7,09 Норма: < 1,0 Вывод: 🔴 Критически высокий уровень заёмных средств — 7 руб. долга на 1 руб. капитала. 9. Покрытие процентов (ICR) Операционная прибыль / Процентные расходы: = 4 023 469 / 24 152 555 = 0,17 Норма: > 2,0 Вывод: 🔴 Катастрофически низкое покрытие процентов — 0,17. 10. Денежный поток от операционной деятельности Сальдо: -3 830 523 тыс. руб. (отток) Вывод: 🔴 Значительный отток, несмотря на высокую выручку, обусловлен выплатой процентов (24,1 млрд руб.) и налогов. 11. Инвестиционная деятельность Сальдо: -959 780 тыс. руб. Вывод: 🔴 Отрицательный поток из-за капитальных вложений (968 млн руб.). 12. Финансовая деятельность Сальдо: +984 541 тыс. руб. Вывод: 🟢 Положительный поток за счёт привлечения займов (74,4 млрд руб.), но недостаточный для покрытия операционного оттока. 13. Резервы под сомнительные долги Рост: +163% с начала года (с 1,29 млрд до 3,38 млрд руб.) Вывод: 🔴 Резкое увеличение резервов указывает на ухудшение качества лизингового портфеля. 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС: 25/100 Уровень ФС: Критический 🔴 Инвестиционный риск: Экстремально высокий 🔴 15. Каким инвесторам подходит? Стратегическим инвесторам: Может быть интересен как актив с развитой филиальной сетью (82 филиала) и узнаваемым брендом. Спекулянтам: Высокая волатильность из-за долговой нагрузки и чувствительности к ставкам ЦБ. Кредиторам: Только под залог ликвидного лизингового портфеля или депозитов. Осторожным инвесторам: Категорически не рекомендуется. Компания находится в зоне высокого риска неплатежеспособности. ✅ Сильные стороны: Растущая выручка, развитая сеть, диверсификация по сегментам (розница/корпораты). ❌ Слабые стороны: Чрезмерная долговая нагрузка, низкая рентабельность, отрицательные денежные потоки, рост резервов. $RU000A10BZJ4 $RU000A106144 $RU000A10BJX9 $RU000A106EM8 $RU000A109551 $RU000A108777 $RU000A10ATW2 $RU000A108P46 $RU000A10CC32