❤️ Что же, с понижением ставки нас

! На это намекала массовость комментариев Шохина, Аксакова, Минпромторга и ряда других лиц, любящих говорить о ставке, но реально не принимающих решения. Также на это позволяла надеяться динамика ставок по вкладам. Реальная ставка так или иначе более, чем +9%, поэтому торможение гражданской экономики с течением СВО продолжится. Инфляция, как обозначили в ЦБ, ниже прогнозного горизонта, что повысило уверенность при удержании и ОФЗ, и $MBNK . Впрочем, 1-й квартал для "МТС-Банка" пока нельзя признать хорошим, поскольку индекс гособлигаций полной доходности в плюсе с начала года около процента, т.е. при стоимости фондирования около 15% (она должна слегка снижаться) крупные позиции банка по ОФЗ по 1кв2026 должны быть в минусе. Коротко по всему остальному из сферы интересов: 🔸лидеры роста $GLRX и "Эталон" с допкой и немалыми убытками, но $SMLT, где допки пока нет - в минусе. Закошмарили. 🔸в хороший для миноритариев сценарий конвертации префов $VTBR не верю, конвертацию из расчёта цены выше 1 января буду считать позитивной. До годовой отчётности, одновременно с которой обещали анонсировать дивиденд, в стороне. Жду не более 25% от чистой прибыли, достаточность на 1 января указывает на повышенные риски еще одной допэмиссии. Экономика банка от падения ставки несомненно улучшится, но по цене около 85 уже хотелось бы понимать итоговое будущее количество акций. 🔸положительная реакция на ставку в $TRNFP, имеющей значительный процентный доход, не понятен. По этой же причине потенциальный мир для бумаги не только безразличный, но и едва ли не вредный. Распустил позицию - жизнь покажет временно или нет. 🔸 $MAGN продолжает опережать время. Ничего системно положительного для отрасли не вижу, реальное оживление может быть от ставки 12.5% и ниже. Даже если завтра подписывают мир, апсайд при цели 55 уже не имеет выдающихся характеристик. 🔸проблески ожидания мира, активно наблюдаемые в металлургии или том же "Лукойле" почему-то совершенно обходят стороной $ROSN . Попробую подержать, как будто бы тоже закошмарили. В прошлом феврале, когда ожидания конца СВО были высоки, но это так или иначе не было фактом, бумага стоила 615 рублей. Да, с тех пор сильно упала цена сбыта, но снятие санкций с "Роснефти" - это гораздо более реальное событие, которое может быть включено в какой-либо "договорнячок", нежели Европа начнёт вновь покупать газ у "Газпрома". Новостные вбросы относительно того, что Россия отменит приказ о покупке газа за рубли и т.п., сам факт наличия группы по работе с американцами по экономическим вопросам, делегация в Женеву из 15+ человек для решения на месте любых вопросов говорят о том, что какие-то разработки ведутся. Об успехах рассуждать не буду, упомяну только, что в Крымскую войну, к концу 1855 года диспозиция была хуже, но договорились как-то. Да, не с блестящими мягко говоря итогами для страны, но сформировав предпосылки для её долгосрочного развития. Сложно оставаться консерватором на рынке, когда вдруг и ниоткуда ни возьмись могут открыться большие возможности. Хорошо, что есть Сбербанк и пока он стоит не 350. Удерживает от совсем опрометчивых шагов.