О компании Делимобиль

$DELI Приостанавливаем аналитическое покрытие акций "Делимобиль" "Финам" приостанавливает анализ Делимобиль Акции «Делимобиль» сейчас выглядят как очень рискованная инвестиция. Компания несёт огромную долговую нагрузку — чистый долг к EBITDA был больше 6 пунктов еще на конец 1П2025  , а обслуживание долга уже превосходило всю валовую прибыль за тот же период. Маржинальность валовой прибыли заметно снизилась на фоне удорожания автопарка и роста расходов на его обслуживание, а также из-за усиления регуляторного надзора со стороны государства.  Себестоимость снизиться не может, а следовательно, компанию может спасти только реструктуризация долга под более низкие ставки. По операционным показателям, несмотря на увеличение количества клиентов, количество арендных минут по итогам 3кв 2025г снизилось на 5%, сейчас компания начала частично продавать свой автопарк, что может отсрочить финансовые трудности, если стоимость долга в перспективе 2026-2027 все-таки снизится. В сложившейся ситуации, если инфляция вернётся и Центробанк не продолжит быстро снижать ставку, процентная нагрузка останется высокой — это существенно повышает риск финансовых проблем в компании и даже вероятности кризисной ситуации, поэтому, держать такие бумаги довольно опасно. Учитывая текущие рыночные условия, мы приостанавливаем аналитическое покрытие акций DELI.

$DELI В 2026 году Компании предстоит погасить облигационные обязательства на сумму 10 млрд руб. АКРА понизила кредитный рейтинг Делимобиль с А до ВВВ+ с негативным прогнозом Понижение кредитного рейтинга обусловлено снижением оценок за долговую нагрузку, ликвидность и денежный поток. Финансовые показатели УЖАСНЫЕ 😡

$DELI 🔻АКРА понизила кредитный рейтинг Делимобиль с А до ВВВ+ с негативным прогнозом 🤓Понижение кредитного рейтинга обусловлено снижением оценок за долговую нагрузку, ликвидность и денежный поток. Финансовые показатели Компании находятся под давлением ряда факторов: сбои в работе геолокационных систем и отключения мобильного интернета ограничивают рост выручки, высокая ключевая ставка обусловила увеличение процентных расходов, при этом до середины 2025 года Компания продолжала активные инвестиции в развитие онлайн- и офлайн-инфраструктуры, что сказалось на рентабельности. 🤓Изменение прогноза по кредитному рейтингу на «Негативный» отражает риски, связанные с отклонением темпов роста финансовых показателей Компании от прогнозных в 2026 году. Агентство ожидает, что результаты принимаемых Компанией мер по улучшению финансового состояния можно будет в полной мере оценить по итогам публикации отчетности за первое полугодие 2026 года или за 2026 год. 💵В 2026 году Компании предстоит погасить облигационные обязательства на сумму 10 млрд руб. Одним из источников ликвидности «Делимобиль» рассматривает привлечение банковского финансирования, в том числе под залог авто 🤡Напомню, что всю неделю подробно разбирал финансовое положение компаним. Ознакомится можно тут: https://clck.ru/3R6F5p