Форум — Делимобиль

🚗 Лидер каршеринга в эпоху трансформации $DELI — это безусловный лидер российского рынка каршеринга, который после шумного IPO 2024 года проходит через непростой этап перестройки бизнес-модели . Компания была основана Винченцо Трани в 2013 году, а сегодня её автопарк насчитывает 27–28 тысяч автомобилей, работающих в 16 городах России . В конце 2025 года основатель вернулся на пост CEO для усиления операционного контроля . 📊 Суть бизнеса проста: компания зарабатывает на поминутной аренде автомобилей, а также на продаже машин после их эксплуатации и рекламных контрактах . В 2025 году выручка от продажи автомобилей выросла в 2,7 раза до 1,7 млрд рублей, а прочие доходы (в основном реклама) превысили 600 млн . Однако основа бизнеса — это аренда, которая принесла 28,5 млрд выручки (+6,5% г/г) . 💰 Финансовые итоги 2025 года оказались неоднозначными. Выручка выросла на 11% до 30,8 млрд рублей, при этом EBITDA снизилась на 3% до 6,2 млрд, а рентабельность просела с 23% до 20% . Компания получила чистый убыток в 3,7 млрд рублей против 8 млн прибыли годом ранее — это первый убыток с 2022 года . Долговая нагрузка выросла до 4,8x по Чистый долг/EBITDA при целевом ориентире ~4x . 📉 Основная причина убытка — рост затрат. Себестоимость подскочила на 20% до 24,8 млрд, управленческие расходы выросли на 20%, а финансовые — на 29% до 6,2 млрд из-за высокой ключевой ставки . При этом рынок каршеринга в Москве в первом квартале 2026 года сократился на 25%, что потребовало срочной адаптации . Компания перераспределила парк в регионы, где часто является единственным игроком, и сместила фокус на эконом-сегмент . 📈 Результаты трансформации уже видны. В первом квартале 2026 года проданные минуты на машину выросли на 50%, а средняя длительность поездки — на 34% . EBITDA на автомобиль увеличилась на 23% на фоне снижения коммерческих расходов на 45% . Компания ожидает, что снижение ключевой ставки даст дополнительный эффект, так как значительная часть обязательств привязана к плавающей ставке . 📌 Делимобиль — это классическая история роста с высокими инвестициями в инфраструктуру. Собственная сеть СТО и распределительный центр автозапчастей должны снизить себестоимость ремонта на 30–50% . Аналитики ждут подтверждения эффективности этой стратегии в цифрах 2026 года, и первые квартальные результаты дают основания для осторожного оптимизма . Рынок каршеринга, по прогнозам, вырастет до 235 млрд рублей к 2028 году . Вопрос лишь в том, сможет ли компания конвертировать этот потенциал в устойчивую прибыль и снизить долговую нагрузку. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

$DELI Компания пересмотрела тарификацию для пользователей сервиса и ввела новые правила- теперь тарифицируется отдельно время, и отдельно километраж пообега. Мне, как постоянному пользователю сервисов каршеринга преимущественно в Москве и области, а так же в других городах, понятна мысль компании- цель бизнеса, заработать побольше денег. Выжать максимум из каждой вложенной в машины, в сотрудников и в офисы, копеечки... Но, посидев и посчитав с цифирками в руках, я для себя сделал однозначный вывод- мне такие тарифы не подходят от слова совсем. Тут дело даже не столько в общем подорожании поездок. Оно понятно, всё вокруг дорожает и надо быть, что называется, внутри событий. НО! Меня всегда напрягает непрозрачность тарификации. Мне неинтересно высчитывать, сколько денег я потрачу на "минуты" и приплюсовать туда "километры"... Это запутывает. А там, где меня запутывают, я невольно чувствую какой-то подвох. Один умный человек сказал- надо упростить! Максимально! И после этого появился телефон с одной единственной кнопкой! Ну а в данном конкретном случае, я скажу так- компании Делимобиль поделаю успехов и новых высот! Но уже без моего участия...

Поездки на Делимобиле сильно подорожали Делимобиль обновил основной тариф аренды машин: теперь вместо поминутной (~10-25 руб/мин) оплаты пользователям придется платить и за минуты (~2-4 рубля/минуту), и за километры (~30-45 рублей/км). Так, например, получасовой маршрут в Москве протяженностью 25 км без пробок, который ранее обходился водителю в ~500 рублей, может стоить более 1000 рублей, то есть примерно в два раза дороже. Оператор каршеринга подчеркнул, что теперь тариф выгоден для небольших поездок и (или) при медленном движении с длительным ожиданием в автомобиле (включая пробки на дороге). При этом с обновлением тарифа и минимальная стоимость поездки возросла со 109 до 299 рублей, из-за чего, вероятно, короткие поездки не смогут быть такими короткими. Пользователи $DELI такое обновление не оценили. В комментариях к новости в телеграм-канале некоторых из них отмечают, что намерены пользоваться другими сервисами каршеринга, а не Делимобилем. Фото: телеграм-канал Делимобиль, скриншот приложения сервиса Не ИИР.

🚗 $DELI выживает, но не живёт Короче, смотрю на отчёт Делимобиля и ставлю твёрдую тройку с минусом. Выручка просела на 4%, EBITDA упала на 6% — тренд отрицательный, и это при том, что инфляция и рост тарифов должны были бы подталкивать цифры вверх. Убыток сократился до 1,7 млрд, минус 13,6% к прошлому году, и это, пожалуй, единственный позитивный момент. Но достигается он не за счёт роста бизнеса, а за счёт внутренней оптимизации и повышения прибыли с одного автомобиля. Главная проблема — долговая яма. Задолженность выросла до 35 млрд, а соотношение ND/EBITDA достигло 5,8х — это уже опасная зона. Процентные расходы превышают операционную прибыль, то есть компания зарабатывает меньше, чем платит банкам за обслуживание кредитов. Чтобы хоть как-то гасить долги, приходится продавать автопарк, который за год сократился на 12%. Это порочный круг: продаёшь машины — падает выручка, падает выручка — нечем платить проценты. Лично я не вижу здесь инвестиционной истории. Компания работает не на акционеров и не на развитие, а исключительно на кредиторов. Пока долговая нагрузка остаётся на таком уровне, любой позитивный операционный эффект будет съедаться процентами. Если не случится чуда в виде реструктуризации или резкого роста спроса с повышением тарифов, ситуация вряд ли изменится к лучшему. Моё мнение — пока лучше держаться подальше от этой бумаги. Даже несмотря на то, что бизнес каршеринга в целом имеет перспективы, конкретно Делимобиль сейчас похож на тонущий корабль, который пытается залатать дыры, но вода всё равно прибывает. Для рискованных спекуляций можно и рассмотреть, но я бы не стал. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Сегодня брал каршеринг от $DELI и был приятно удивлен ценам, которые они сейчас предлагают, поэтому и решил вступить в ДелиКлуб, прикупив себе их акции. Пока конечно я промокод не получил, но надеюсь скоро $T отправит мне заветное смс. Может еще прикупить акции $FIXR и стать обладателем карты инвестора? Такой вот я мамкин акционер 🤣 Беру акции – покупаю по акции 📈

#disclosure Компания: ПАО «Каршеринг Руссия» Тикеры: $DELI Время новости: 27.08.2026 17:36 Тема новости: Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=jl0A2Su3iE-CCtuOqG0mi3A-B-B&q= Резюме: Совет директоров ПАО «Каршеринг Руссия» 1 сентября 2026 года рассмотрит внутренние вопросы: утверждение оргструктуры, прекращение трудового договора с руководителем подразделения, систему мотивации гендиректора дочернего общества и порядок голосования на внеочередном собрании участников «дочки». Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Повестка заседания совета директоров касается корпоративного управления и кадровых решений, не содержит финансовых событий, выплат или признаков дефолта, поэтому влияние на держателей ценных бумаг нейтральное.

🚗 $DELI Делимобиль после провального IPO все чаще привлекает внимание как бондовый эмитент с двухзначной доходностью. Однако свежий отчет за первое полугодие рисует неоднозначную картину. 📊 Выручка снизилась на 3,6% до 14,1 млрд рублей. Чистый убыток составил 1,7 млрд, хотя год назад был 1,9 млрд — улучшение есть, но убытки сохраняются второй год подряд. Операционная прибыль подросла, и это единственный позитив. 📈 Долговая нагрузка продолжила расти. Финансовый долг увеличился на 15% до 36 млрд рублей, доля облигаций в структуре — 87%. Чистый долг/EBITDA подскочил с 4,8x до 5,8x. Менеджмент называет это «технической историей» из-за лизинговых обязательств, но показатель Долг/Капитал по правилам ЛК достигает 46x — это сверхвысокий уровень. 💬 Покрытие процентов выглядит тревожно. Если считать через EBITDA — компания показывает 1,3x, но через операционную прибыль ICR составляет всего 0,26x. Текущая ликвидность — 0,23x, оборотных активов в 4,4 раза меньше краткосрочных обязательств. 💰 Денежная позиция: на счетах 1,05 млрд рублей, новый выпуск 001Р-09 принесет еще 1,25 млрд (сейчас размещено 61%). Итого будет 2,3 млрд. При этом на купоны каждый месяц уходит 180 млн рублей. 📅 График погашений напряженный: 3,3 млрд в октябре 2026, 6 млрд в августе 2027, далее по 2,9 и 0,3 млрд. С учетом купонов к октябрю потребуется найти 1,5 млрд сверх — 0,5 заработают за квартал, остается 1 млрд. Вероятно, помогут акционеры или новый флоатер. А вот 6 млрд в 2027 году — вызов. Кредитные рейтинги: ВВВ+ от АКРА (прогноз негативный) и ВВВ+ от НКР (стабильный). Год назад был А+. Облигации: флоатер 001P-04 (КС+3%) погашается через 1,5 месяца, 001P-03 дает YTM 31% при цене 88,4%, новый выпуск 001P-09 — YTM 25,4% с купоном 22%. В портфеле облигации не держу. На горизонте полугода деньги на купоны находить должны, но системные риски остаются высокими. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🚗 $DELI : выживать, но не жить Смотрю на отчёт Делимобиля и понимаю, что это классический пример бизнеса, который работает в основном на банки. Выручка скатилась на 4%, EBITDA просела на 6%, убыток хотя и сократился до 1,7 миллиарда, но всё равно остаётся глубоко в минусе. Позитивный момент — растёт прибыль с одного автомобиля, то есть операционная эффективность чуть подтянулась, но этого явно недостаточно, чтобы переломить тренд. Ситуация с долгами по-прежнему критическая: задолженность перевалила за 35 миллиардов, а соотношение ND/EBITDA достигло ужасающих 5,8х. Процентные расходы уже превышают операционную прибыль, и для того чтобы хоть как-то снижать долг, компания вынуждена продавать свой основной актив — автомобильный парк, который сократился на 12% за год. Это замкнутый круг: чем меньше машин — тем ниже выручка, а долги никуда не деваются. По сути, весь бизнес сейчас работает только на обслуживание кредиторов. Свободного денежного потока нет, возможности для инвестиций тоже, а дивиденды даже не обсуждаются. На мой взгляд, это история для тех, кто готов спекулятивно войти на отскоке, но фундаментально компания пока не даёт поводов для оптимизма. Чтобы переломить ситуацию, нужно резкое улучшение маржинальности или реструктуризация долга, но пока таких сигналов нет. Моё личное мнение — отчёт слабый, и я бы не рассматривал эту бумагу для долгосрочного портфеля. Слишком высокие риски, слишком нестабильная модель, слишком много долга. Если и брать, то только с коротким горизонтом и с чётким стопом, но это уже совсем другая история. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

#disclosure Компания: ПАО «Каршеринг Руссия» Тикеры: $DELI Время новости: 26.08.2026 14:34 Тема новости: Решения совета директоров (наблюдательного совета) Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=adm3X9MP2EOhG8QWgcwp1g-B-B&q= Резюме: Совет директоров ПАО «Каршеринг Руссия» единогласно утвердил новую редакцию правил внутреннего контроля по предотвращению неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком. Это рутинное усиление комплаенс-процедур компании. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость касается внутренних корпоративных процедур и не оказывает прямого влияния на финансовые показатели, выплаты по ценным бумагам или стоимость акций.

🚗 $DELI : Борьба за выживание продолжается Отчёт Делимобиля, мягко говоря, не внушает оптимизма. Выручка упала на 4%, EBITDA просела на 6%, и бизнес продолжает балансировать на грани. С одной стороны, убыток сократился на 13,6% до 1,7 млрд — компания немного подтянула операционную эффективность, прибыль с одного авто даже выросла. Но этого явно недостаточно для перелома ситуации. Главная проблема — долговая нагрузка, которая становится критической. Задолженность выросла до 35 млрд, соотношение чистого долга к EBITDA достигло 5,8х. Процентные расходы уже превышают операционную прибыль — компания работает на кредиторов, а не на развитие. Для погашения долгов приходится продавать автопарк, который за год сократился на 12%. Это тревожный сигнал. Бизнес-модель каршеринга требует постоянных инвестиций в обновление парка, но при такой долговой нагрузке это становится невозможным. Пока я не вижу предпосылок для перелома. Если компания не найдёт способ рефинансировать долг или резко не увеличит прибыльность, ситуация будет только ухудшаться. Поэтому ставлю твёрдую тройку с минусом. Слишком много рисков и слишком мало драйверов роста. В текущем состоянии это скорее спекулятивная история, чем инвестиционная. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🚗 $DELI : Работа на кредиторов Смотрю на отчет Делимобиля и вижу классическую историю борьбы за выживание. Выручка упала на 4%, EBITDA просела на 6%, а бизнес продолжает балансировать на грани. С одной стороны, убыток сократился на 13,6% до 1,7 млрд, что говорит о некоторых успехах в повышении операционной эффективности — прибыль от продаж с одного авто даже выросла. Но этого явно недостаточно. Основная проблема — долговая нагрузка, которая становится критической. Задолженность выросла до 35 млрд рублей, а соотношение чистого долга к EBITDA достигло 5,8х. Процентные расходы уже превышают операционную прибыль, то есть компания работает фактически только на обслуживание кредиторов, а не на развитие. Для погашения долгов приходится продавать автопарк, который за год сократился на 12%. Это тревожный сигнал. Пока я не вижу предпосылок для перелома. Бизнес-модель каршеринга требует постоянных инвестиций в обновление парка, а при такой долговой нагрузке это становится все сложнее. Если компания не найдет способ рефинансировать долг или резко не увеличит прибыльность, ситуация будет только ухудшаться. Поэтому я оцениваю бумагу слабо — слишком много рисков и слишком мало драйверов роста. В текущем состоянии это скорее спекулятивная история, чем инвестиционная. Поэтому "три с минусом" — справедливая оценка. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🚗 $DELI продолжает подавать признаки жизни, но назвать это восстановлением язык не поворачивается Выручка за квартал упала на 4%, EBITDA просела на 6%, и единственное, что немного радует, — это сокращение убытка на 13,6% до 1,7 миллиарда. Видимо, сказывается работа над эффективностью: прибыль от продаж с одного автомобиля подросла, но этого явно недостаточно, чтобы переломить тренд. Долговая нагрузка остаётся запредельной: 35 миллиардов долга при соотношении чистого долга к EBITDA 5,8х. Процентные расходы уже превышают операционную прибыль, а это значит, что компания работает в основном на кредиторов. Парк продолжает сокращаться — минус 12% год к году, потому что приходится продавать машины, чтобы хоть как-то гасить обязательства. Смотрю на эту ситуацию и не вижу драйверов для улучшения в ближайшее время. Каршеринг — бизнес с высокой операционной зависимостью от стоимости обслуживания автопарка и процентных ставок. В текущих условиях, когда ставки остаются высокими, а покупательная способность населения под вопросом, Делимобиль рискует надолго застрять в этом болоте. Пока я бы рекомендовал держаться от этих бумаг подальше. Там слишком много системных рисков, и даже если компании удастся продержаться ещё пару кварталов, это не значит, что она выйдет на траекторию устойчивого роста. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🚗 $DELI — мотор завёлся, но бензобак пуст Делимобиль отчитался за полугодие, и картина противоречивая. Операционно компания нащупала дно, но кредитный профиль остаётся на волоске. Разбираемся, что изменилось, а что осталось прежним. 😁 Хорошие новости. Выручка за полугодие — 14,15 млрд, -3,6% г/г. Но важнее динамика II квартала: выручка упала на 8,7%, а себестоимость — на 9,4%. Впервые за долгое время косты снижаются быстрее выручки. Это настоящий слом тренда: раньше себестоимость либо росла быстрее, либо падала медленнее. Ремонт и обслуживание в расчёте на минуту рухнули на 33%, коммерческие расходы срезали на 44%, управленческие — на 10%. Операционные результаты после оптимизации ожили. EBIT за полугодие +56% до 796 млн, почти весь заработан во II квартале. EBITDA за II квартал — 1,5 млрд при марже 20%. Многим компаниям приходится проходить через «боль» снижения выручки, чтобы восстановиться операционно. У Делимобиля это получилось. 🔄 Утилизация парка — главный источник денег. Продали машины, получили деньги, взяли их обратно в лизинг. Эта фишка часто используется компаниями с проблемами. Совокупный долг вырос на 15% до 35,96 млрд, чистый долг — 34,9 млрд, ND/EBITDA уехал с 4,8x до ~5,8x. Формально банковский долг сжали до 13,5 млрд, но не потому что погасили, а перекинули объём в лизинг. 😐 Финансовые расходы за полугодие — 3,107 млрд, и они превысили EBITDA (2,4 млрд). Проценты съедают операционный результат целиком и ещё остаются должны. Отсюда убыток 1,67 млрд (год назад было 1,93). Капитал испарился до 784 млн, или 2% активов. Денег на балансе 1,047 млрд против платежей на год 24,2 млрд. На 30 июня нарушены ковенанты по 5,33 млрд обеспеченных обязательств — кредитор после отчётной даты отказался взыскивать, но запас прочности почти нулевой. Про FCF: 3,8 млрд из пресс-релиза — это поток до процентов и до погашения лизинга. По-нормальному остаётся около 0,7 млрд. 🍂 Осенью гасить флоатер на 3,3 млрд. Вариантов три: добить новый выпуск, отдать ещё до 25% парка в обратный лизинг и займ акционера (2 млрд уже внесено, в запасе еще несколько). Менеджмент обещает отсутствие убытка во II полугодии. Операционно дно нащупали. Если ставка пойдёт вниз хотя бы по 0,25%, к середине 2027 могут выйти в положительный поток по чистой прибыли. Но кредитная история остаётся печальной. Всё держится на рефинансе и кармане акционера при почти нулевом капитале. Акции пока трогать рано. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

$DELI держу это бумажное изделие (другие подходящие слова запрещены тут), чтобы был серебряный статус в их Деликлубе на случай, если понадобится где-то доехать до аэропорта. И вот пришел день - а оказалось, что серебряного статуса и нет никакого, хотя промокод активирован был. Тинькофф посылает к Делимобилю, Делимобиль отвечает с помощью тупого виртуального ассистента, что надо написать на техподдержку, и она ответит в течение 24 часов. А после оформления обращения приходит письмо, что ответ будет в течение 72 часов! Тут вроде есть их аккаунт тоже. Просьба ответить - это какой-то тайный план по повышению акционерной стоимости или хитрый план по снижению?

🚗 $DELI : бензин съедает маржу, а долг давит Отчёт за первое полугодие показал неприятный разрыв — выручка снизилась на 4%, а расходы на топливо в расчёте на минуту аренды подскочили на 14%. Для каршерингового бизнеса это критично, потому что бензин — это не косвенная статья, а прямая часть себестоимости каждой поездки. Получается, что компания зарабатывает меньше, а тратит на основную составляющую услуги значительно больше — маржинальность неизбежно сжимается, и это пока не видно, как перекрыть. При этом финансовая устойчивость компании вызывает серьёзные вопросы. Отношение чистого долга к EBITDA составляет почти 6х, а ICR держится на уровне 1,3х — это означает, что компания с трудом обслуживает свои процентные расходы. Запаса прочности практически нет, и любое дальнейшее ухудшение операционных показателей может поставить бизнес в очень сложное положение. Долговая нагрузка здесь просто огромная по сравнению с генерируемым денежным потоком. Смотрю на всё это и не вижу быстрых путей исправления ситуации. Чтобы компенсировать рост расходов, нужно либо поднимать тарифы, что может отпугнуть клиентов, либо наращивать парк и загрузку, но это требует дополнительных инвестиций, которых нет из-за долгов. В текущем виде это скорее история для тех, кто любит риск и верит в чудо, а я предпочитаю держаться от таких кейсов подальше, особенно в нынешних условиях дорогих денег. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🚗 $DELI отчитался, и я бы назвал этот результат «три с минусом» — вроде живы, но с большим скрипом Выручка упала на 4% год к году, EBITDA просела на 6%, и это на фоне того, что компания активно работает над эффективностью — прибыль с одного автомобиля выросла, а чистый убыток сократился на 13,6% до 1,7 млрд. Вроде бы позитивные сдвиги есть, но они пока перекрываются более серьёзными проблемами. Главная боль — долговая нагрузка, которая выросла до 35 млрд рублей при соотношении чистого долга к EBITDA 5,8х. Это уже уровень, который для любого бизнеса, а особенно для каршеринга с его высокой капиталоёмкостью, становится критическим. Процентные расходы превышают EBITDA, и это означает, что компания фактически работает на кредиторов, а не на акционеров. Для погашения долгов приходится продавать парк, который сократился на 12% год к году, и это создаёт порочный круг: меньше машин — меньше выручка — меньше возможностей для обслуживания долга. В такой ситуации даже рост эффективности на одну машину не компенсирует общее сжатие бизнеса. Я смотрю на эту историю и не вижу поводов для оптимизма, пока долг не будет реструктурирован или компания не найдёт другой источник финансирования. С текущим уровнем ставок и падающей выручкой Делимобиль остаётся скорее объектом для наблюдения, чем для инвестиций. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🚗 $DELI : тройка с минусом и работа только на кредиторов Выручка упала на 4%, EBITDA просела на 6%, и при всём этом убыток сократился до 1,7 миллиарда — но это не повод для радости. Сокращение убытка связано с повышением операционной эффективности, в частности выросла прибыль от продаж с одного автомобиля, но этого явно недостаточно, чтобы переломить ситуацию. Компания продолжает выживать, а не расти, и это главное, что бросается в глаза при взгляде на отчёт. Долговая нагрузка остаётся критической — чистый долг достиг 35 миллиардов, а отношение ND/EBITDA составляет почти 6х. Процентные расходы уже превышают EBITDA, что означает, что компания зарабатывает меньше, чем должна банкам. Единственный способ обслуживать долги — продавать парк, который за год сократился на 12%, что подрывает саму основу бизнеса, ведь без машин нет выручки. Я смотрю на это и вижу замкнутый круг: компания продаёт активы, чтобы платить проценты, но это снижает её способность зарабатывать в будущем. Такой бизнес работает фактически только на кредиторов, и перспективы улучшения ситуации пока туманны. Пока я не вижу предпосылок для разворота, и держу эту бумагу только на очень коротком поводке, если вообще держу. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🚗 $DELI : всё ещё "три с минусом" Ситуация в Делимобиле остаётся сложной, и отчёт за первое полугодие это только подтверждает. Выручка упала на 4%, EBITDA просела на 6%, а убыток хоть и сократился до 1,7 млрд, но это скорее за счёт продажи активов, а не улучшения операционной деятельности . Компания работает над эффективностью — прибыль от продаж с одного автомобиля выросла, но этого недостаточно, чтобы перекрыть падение масштаба бизнеса . Долговая нагрузка продолжает давить — чистый долг вырос до 35 млрд рублей, а соотношение ND/EBITDA достигло критических 5,8х. Процентные расходы уже превышают операционную прибыль, и это значит, что компания фактически работает только на кредиторов. Чтобы обслуживать долг, приходится продавать парк — он сократился на 12% за год, что в свою очередь снижает выручку и создаёт замкнутый круг. Позитивным моментом можно назвать то, что компания смогла сократить убыток даже в таких условиях, но устойчивости это не добавляет. Пока Делимобиль продолжает сжиматься, а долг остаётся на том же уровне, говорить о развороте рано. Ситуация требует либо кардинальной реструктуризации долга, либо резкого роста тарифов, что в текущих условиях маловероятно. Так что пока я сохраняю осторожный взгляд на бумагу. Это скорее спекулятивная история на отскоках, чем долгосрочная инвестиция, и даже умеренный оптимизм здесь выглядит преждевременным. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🚗 $DELI : убыток сокращается, но выручка падает Отчёт Делимобиля за первое полугодие 2026 года продолжает рисовать картину борьбы за выживание. Убыток немного уменьшился с 1,93 до 1,67 млрд рублей, и это пока единственный позитивный момент в отчёте . Однако выручка продолжает снижаться: за полугодие она упала на 4% до 14,1 млрд, а во втором квартале спад ускорился до 9% (7,6 млрд). Сокращение убытка происходит не за счёт роста бизнеса, а за счёт продажи активов и работы над эффективностью. Компания продолжает сокращать автопарк — минус 12% за год, что снижает выручку, но хоть как-то уменьшает долговую нагрузку . Свободный денежный поток при этом вырос на 47% до 3,8 млрд, но достигнут этот рост за счёт продажи машин, а не за счёт операционной деятельности . При этом долговая нагрузка остаётся на критическом уровне — чистый долг/EBITDA составляет 5,8х, а процентные расходы уже превышают операционную прибыль . Средняя стоимость автопарка на один автомобиль выросла на 22% до 1,7 млн рублей, но интенсивность использования машин растёт — количество проданных минут в расчёте на один автомобиль увеличилось на 31% . Но пока этого недостаточно, чтобы перекрыть падение выручки и долговое давление. Бизнес продолжает работать на кредиторов, а не на акционеров, и пока я не вижу признаков перелома ситуации. Так что убыток сокращается, но это не повод для оптимизма. Пока Делимобиль продолжает сжиматься и продавать парк, чтобы обслуживать долги, о возврате к устойчивому росту говорить рано. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🚗 $DELI : работа на кредиторов, а не на акционеров Смотрю на отчёт Делимобиля и вижу классический пример бизнеса, который продолжает выживать, но не развиваться. Выручка упала на 4% за первое полугодие, EBITDA просела на 6% до 3,5 млрд рублей . При этом убыток сократился до 1,7 млрд (-13,6%) — это заслуга работы над эффективностью: компания действительно подняла прибыль от продаж с одного автомобиля. Но это скорее латание дыр, чем системное улучшение. Главная проблема, как и прежде, — долговая нагрузка. Чистый долг вырос до 35 млрд рублей, и соотношение ND/EBITDA достигло 5,8х . Это критический уровень, при котором процентные расходы уже превышают операционную прибыль. Чтобы обслуживать обязательства, компания вынуждена продавать автопарк — он сократился на 12% год к году . Это замкнутый круг: продаёшь машины — падает выручка — долг остаётся — снова продаёшь парк. При этом средняя стоимость автопарка на один автомобиль выросла на 22% до 1,7 млн рублей, что отражает инфляцию цен на новые авто . Компания пытается удержать маржинальность за счёт роста тарифов и повышения интенсивности использования машин , но структурных изменений я пока не вижу. Ситуация с ликвидностью остаётся напряжённой, и менеджмент продолжает искать возможности рефинансирования . Пока Делимобиль продолжает эту стратегию, я вижу в бумаге только спекулятивный интерес при сильных просадках. Это история с высоким риском, где бизнес фактически работает только на кредиторов. Потенциал роста есть, но он полностью зависит от того, удастся ли компании переломить долговую спираль. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🚗 $DELI : топливо съедает маржу, долг висит камнем Ситуация у Делимобиля складывается непростая. За первое полугодие выручка сократилась на 4% на фоне общего сжатия рынка каршеринга в денежном выражении на 7% . При этом расходы на топливо в расчёте на минуту поездки выросли на 14%, и это прямой удар по себестоимости, ведь бензин — одна из ключевых статей затрат для каршеринга . Компания пытается компенсировать это ростом интенсивности использования автопарка — количество проданных минут на один автомобиль выросло на 31% за квартал, а выручка на машину прибавила 6% . Но этой эффективности пока не хватает, чтобы перекрыть топливное давление. Куда более тревожный сигнал — долговая нагрузка. Соотношение чистого долга к EBITDA держится на уровне 4,8x , что для капиталоёмкого бизнеса с дорогими заимствованиями — это красная зона. Покрытие процентов (ICR) составляет всего 1,3x , то есть вся заработанная операционная прибыль уходит на обслуживание долга, и малейшее ухудшение конъюнктуры или рост ставок снова утянут компанию в убыток. Даже несмотря на рост свободного денежного потока на 47% за полугодие до 3,8 миллиарда , долг остаётся главным ограничителем. Позитивный момент — компания активно оптимизирует другие расходы: ремонт и обслуживание на одну проданную минуту снизились на 33%, коммерческие и управленческие затраты тоже сокращаются . Но топливная составляющая, похоже, становится тем фактором, который перевешивает всю операционную эффективность. И пока цены на бензин остаются высокими, а рынок каршеринга не восстановится, маржинальность бизнеса будет под постоянным давлением. Так что наблюдаю за этой историей с осторожностью. У компании есть сильные операционные рычаги и лидерство на рынке, но долг и топливные риски — это те две переменные, которые могут свести на нет все успехи по росту утилизации парка. Пока картина неоднозначная. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

$DELI #NZT Делимобиль — интересная точка для наблюдения После продолжительного снижения цена пришла в район исторических минимумов, где впервые начала появляться заметная реакция покупателя. На месячном графике пока рано говорить о полноценном развороте — видим лишь первую попытку сформировать лонговую свечу после сильного нисходящего движения. На недельном таймфрейме картина уже интереснее: цена удержала нижнюю зону, дала импульс вверх и сейчас после коррекции снова показывает реакцию покупателя. На дневном графике также начинает формироваться локальная восходящая структура. Особое внимание — на текущее дневное закрытие. Если покупателю удастся закрепить цену в текущей области, вероятность продолжения восстановления заметно возрастает. Ближайшая интересная область сверху — район 52–54 ₽, а при дальнейшем развитии сценария внимание может постепенно смещаться к 60–62 ₽. Пока это не история про подтверждённый глобальный разворот. Скорее интересная формация у исторических минимумов, за развитием которой есть смысл понаблюдать. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🚗 $DELI — «три с минусом». Компания продолжает выживать. Делимобиль опубликовал финансовые результаты за первое полугодие 2026 года. Картина неоднозначная: операционная эффективность улучшается, но долговая нагрузка остаётся на критическом уровне, а бизнес продолжает сжиматься . 📊 Ключевые цифры (1п 2026 г. к 1п 2025 г.): * Выручка: снизилась на 4% . Это связано с падением рынка каршеринга и сокращением автопарка компании на 12% за второй квартал . * EBITDA: снизилась на 6% . Однако в расчёте на один автомобиль EBITDA выросла на 23% — это говорит о повышении эффективности использования оставшегося парка . * Чистый убыток: сократился на 13,6% до 1,7 млрд руб . Это позитивный сигнал, но компания всё ещё далека от прибыльности. 🔍 За счёт чего улучшение? Компания смогла сократить убыток благодаря жёсткому контролю расходов: * Коммерческие расходы: снизились на 45% . * Управленческие расходы: сократились на 9% . * Расходы на ремонт и обслуживание: уменьшились на 10% за счёт развития собственных СТО . * Страховые расходы: снизились на 20% . Это позволило снизить долю операционных расходов в выручке с 17% до 14% . 💰 Проблема с долгом остаётся: * Чистый долг: вырос до 34,9 млрд руб . Это больше полугодовой выручки компании. * Чистый долг/EBITDA: ухудшился до 5,8x против 4,8x в конце 2025 года . Это критический уровень для компании, которая генерирует отрицательную прибыль. * Процентные расходы (3,1 млрд руб.) превышают операционную EBITDA (2,4 млрд руб.) . По сути, компания работает только на кредиторов. ⚠️ Ближайшие риски: В октябре 2026 года Делимобилю предстоит погасить облигационный выпуск на 3,5 млрд руб . Менеджмент утверждает, что дефолта удастся избежать за счёт положительного денежного потока, новых размещений и поддержки акционера . Однако если капитал компании станет отрицательным (сейчас он составляет всего 0,8 млрд руб. против 2,4 млрд в начале года), рейтинг будет понижен, а доступ к рефинансированию может закрыться . 📌 Мой взгляд: Делимобиль — классический кейс компании, которая борется за выживание, а не за рост. Выручка падает, бизнес сжимается, а долг становится всё более неподъёмным. Даже если октябрьское погашение будет успешно пройдено, это лишь отсрочит проблемы. Инвестиционная привлекательность акций остаётся под вопросом, а облигации подходят только для самых рисковых стратегий. ⁉️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🚘 Интервью с Делимобиль 🚘 Доброго вечера 🤝🏼 На прошлой неделе по приглашению компании $DELI посетил инвест-бранч на котором компания поделилась результатами за 2кв 2026 г. 🎤 Спикерами выступили: Винченцо Трани — основатель и генеральный директор Анна Манушкина — финансовый директор (CFO) Андрей Новиков — руководитель отдела корпоративных финансов Поговорили про: 🔸️долговую нагрузку компании 🔸️итоги стратегии эконом-каршеринга 🔸️регионы присутствия — почему это основной драйвер роста для компании Была возможность лично пообщаться с Винченцо Трани, безусловно, упустить такую возможность было нельзя, поэтому предлагаю Вам первую часть интервью в видеоформате: 📹 1 Ролик: Чем Делимобиль отличается от конкурентов? https://l.tbank.ru/uayseareyo/0244a161-3c98-45a0-88e0-87bde222e4fa/share_invest 📹 2 Ролик: Лидерство Делимобиля в 46%, в чем оно выражается? https://l.tbank.ru/uayseareyo/ff4da122-373c-4273-b872-fd46ff24df29/share_invest 🔥 P.S компания становится еще более открытой и есть возможность задать вопрос в комментариях прямо под этим постом, используя обращение @Delimobil — они обязательно ответят 🤝🏼 #прояви_себя_в_пульсе

⛽️ Бензиновый удар по каршерингу $DELI . В первом полугодии выручка снизилась на 4%, а расходы на топливо выросли на 14% в расчёте на минуту поездки. Бензин — прямая часть себестоимости, и рост цен на него бьёт прямо в маржинальность. В отличие от ретейлеров, которые могут частично переложить издержки на покупателя, каршеринг повышать тарифы быстро не может — рынок конкурентный, клиенты уйдут к другим игрокам. 📉 Долговая нагрузка выглядит тревожно: соотношение чистого долга к EBITDA — 5,8х, а ICR (коэффициент покрытия процентов) — всего 1,3х. Это значит, что операционная прибыль едва покрывает процентные расходы, и любой дополнительный рост ставок или падение доходов может создать серьёзные проблемы с обслуживанием долга. ⚠️ Компания вынуждена искать пути оптимизации. Увеличение срока службы автопарка, переход на более экономичные модели, повышение цен для конечных пользователей — все эти меры уже применяются. Насколько они помогут компенсировать топливный удар, пока вопрос открытый. 💬 Важно смотреть на динамику рынка каршеринга в целом. В условиях высокой ключевой ставки автокредиты дорожают, обновление парка замедляется, а старые машины требуют больше обслуживания и топлива. Делимобиль с его огромным парком — один из главных бенефициаров или пострадавших в зависимости от угла зрения. 📌 Если цены на бензин продолжат рост, а спрос на поездки сохранится или снизится, компания окажется в очень сложной ситуации. Текущие мультипликаторы показывают, что запас прочности минимален. Вопрос не в том, плох ли бизнес, а в том, как долго он сможет терпеть без серьёзных изменений в тарифной политике. 🎯 В таких условиях даже умеренный рост доходов не решит проблему, если затраты растут быстрее. Нужна либо консолидация рынка, либо технологическая революция в парке (например, переход на электромобили), либо резкое изменение цен на топливо. Пока ничего из этого не происходит. ⚠️ Краткосрочно бумага может отыгрывать отдельные драйверы, но фундаментально история остаётся рискованной. Высокий долг и растущие операционные расходы — не лучшее сочетание для инвестора с горизонтом до года. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

#disclosure Компания: ПАО «Каршеринг Руссия» Тикеры: $DELI Время новости: 20.08.2026 08:00 Тема новости: Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-AjDzbLZ5dkqKPdW0g3TYXQ-B-B&q= Резюме: Совет директоров ПАО «Каршеринг Руссия» 24 августа 2026 года рассмотрит изменения в структуре и бюджете департаментов внутреннего аудита и контроля, обновит план их деятельности на 2026 год и утвердит новую редакцию правил внутреннего контроля по предотвращению неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Повестка заседания касается внутренних корпоративных процедур и контроля, не содержит финансовых событий, выплат или признаков дефолта, поэтому не влияет напрямую на инвестиционную привлекательность.

🔷 $DELI . Долг технический, фокус на облигации Менеджмент "Делимобиля" объяснил рост долговой нагрузки во втором квартале техническими причинами. Финансовый директор Анна Манушина связала это с переформатированием сделки по использованию автомобилей с партнёрами . Ранее машинами владели другие компании, а сервис делился прибылью. После расторжения договора автопарк забрали в лизинг — обязательства выросли, но и права на использование машин появились . На прибыльность сделка повлияла несущественно. 📊 Долговая политика меняется. Основатель Винченцо Трани заявил, что компания нацелена привлекать финансирование через облигационные выпуски. После погашения майских бумаг у инвесторов появилось доверие к эмитенту . Средняя стоимость долга сейчас — 18,8% . Для сравнения: новый выпуск 001Р-09 размещается с купоном до 22% и доходностью к погашению до 24,36% . Это плата за риски. 💰 Дивидендная политика остаётся формальной. Компания может направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли при соотношении чистого долга к EBITDA ниже 3×. Сейчас показатель — 5,9× . Трани отметил, что до цели ещё далеко, но движение ожидается ближе к концу года. Точка безубыточности также планируется к концу года . ⚠️ На этом фоне рейтинговый профиль остаётся напряжённым. НКР присвоило рейтинг BBB+.ru со стабильным прогнозом, но сдерживающее влияние оказывают высокая долговая нагрузка и низкие показатели структуры фондирования . Во втором полугодии предстоит погасить ещё один выпуск на 3,3 млрд рублей . Компания не планирует увеличивать облигационный долг в 2026 году, наращивание будет через лизинг . Но ставки высоки, а бизнес остаётся чувствительным к изменению спроса и операционных расходов. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🚗 $DELI — технический фактор или недомолвка? Компания объяснила резкий рост долговой нагрузки во втором квартале переформатированием отношений с партнёрами. Раньше автомобили работали по модели разделения прибыли, теперь — по лизингу. Это действительно изменило учёт: обязательства выросли, но зато компания получила права на активы. В отчётности цифры стали выглядеть иначе, хотя реальная экономика сделки не ухудшилась. 📊 Звучит как технический нюанс, но давайте честно: рост лизинговых обязательств — это всё равно рост долга, даже если он обеспечен активами. И рынок в таких случаях обычно не делает скидку на «особый учёт». Вопрос в том, как быстро компания сможет конвертировать эти права на активы в денежный поток и чистую прибыль. 💬 Пока это больше похоже на попытку объяснить неприятные цифры через изменение методологии. Но если операционные показатели не подведут, то история может быть рабочей. Однако я бы не торопился с выводами — нужен хотя бы один квартал в новой модели, чтобы оценить реальный эффект. ⚠️ Пока наблюдаю без позиции, слишком много вопросов к качеству роста и прозрачности учёта. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Продолжаем наблюдение за виртуальным портфелем состоящим из проблемных компаний с высокой долговой нагрузкой, операционными сложностями и различными другими рисками, угадать которые в нашей ситуации крайне затруднительно.  Портфель на всем промежутке своего создания с конца апреля отрицательно обыгрывает индекс, который так же не стесняется и уверенно падает. Напомню, что идея портфеля в том, что фундаментальный подход показывает не только акции, которые можно и нужно покупать, но и неплохо предсказывает падения и истории от которых стоит держаться подальше.  Собственно, результат в таблице и диаграммах. Виртуальный (вы же не думали, что я правда буду такое покупать?) портфель за 3,5 месяца упал на 43,5%, то есть почти уполовинился. Традиционный срез новостей по портфелю. Если Евротранс $EUTR не допустил дефолт, день прошел зря. С вероятностью 99,9% компания обанкротится, если ее бизнес не выкупит какой-то крупный игрок. Но зачем, если те же самые активы можно чуть позже купить у банков с дисконтом? Традиционный вопрос. Кто примет на себя убытки на 60 мрлд обязательств? Ответ на поверхности. Частные облигационеры предпоследние (последние - акционеры) на этом празднике жизни. Евротранс за недолгую публичную жизнь наштамповал облигаций на несколько десятков млрд и раздал их в рынок, так что ущерб именно для частных инвесторов можно оценить в 10 - 15 млрд. Для текущего российского рынка это значительный удар.  ВК $VKCO относительно неплохо отчитался за полугодие. Никакой прибыли (как в пресс релизе) там конечно нет, но выручка все таки растет (хоть и медленно), а убытки сокращаются. Зарабатывать ВК научится вряд ли, но как минимум в ближайшие годы конторе не грозит новая допка. Бизнес стабилизировался и его даже можно исключить из данного портфеля. На кого заменить?  Самолет $SMLT взлетал на новостях о новом акционере, но сейчас снова падает. Казахи-инвесторы это конечно хорошо, но опасения по поводу рынка недвижимости никуда не исчезли.  Алросе $ALRS временно перенесли введение экспортной пошлины. Это хорошо и правильно, может тупую инициативу отменят совсем. Но депрессию на рынка алмазов это не отменяет.  А вообще. Появление синтетических бриллиантов чем-то похоже на появление электрокаров. Точно так же внедрение одной технологии подрывает базис другой. Да-да, я намекаю на нефть. Тренд не меняется и количество электроавтомобилей в доле продаж продолжает расти. В таких условиях рынок нефти может войти в структурный многолетний профицит (что в принципе подтверждает уже сейчас, так как выбытие до 5 млн барр ежедневной добычи не привело к кризису), а следовательно и цена на наш ключевой экспортный продукт будет низкой. Весьма "мудро" в этот момент потратить трлн резервов на захват пары разрушенных городов в диком поле.  Делимобиль $DELI слабовато отчитался за 1е полугодие, а ведь во втором полугодии добавился еще и топливный кризис. Слишком много черных лебедей для небольшого бизнеса со средней рентабельностью и большой амортизацией. Тревожно.  Честно говоря, на Мосбирже почти не найти компаний, которые не столкнулись бы с теми или иными сложностями в последние годы. Для нас, как для инвесторов, вопрос заключается в том, когда откроется окно возможностей для решения всех этих бесконечных проблем?  #бородаинвестора #портфель #садомазо

💸 $DELI – на грани фола или справится? Разобрал полугодовую отчётность каршерингового сервиса. Ситуация неоднозначная: улучшения есть, но денежный вопрос остаётся открытым. 📊 Компания всё ещё убыточна, но чистый убыток сократился на 14% до 1,67 млрд. Выручка просела на 4%, зато доля рынка выросла до 46% – концентрация усиливается. Количество проданных минут прибавило 25%, а операционная прибыль подскочила на 56% – операционка явно в порядке. ⚠️ Главная головная боль – долговой портфель. В обращении 6 выпусков бондов на 13,1 млрд. До конца года нужно погасить один выпуск и выплатить купоны – около 4,5 млрд. На счетах всего 1 млрд, плюс в августе планируют привлечь ещё 1,25 млрд через облигации. Дефицит налицо. 📉 Свободный денежный поток – отдельная история. Компания отчиталась о 3,8 млрд, но эта цифра не учитывает выплату процентов. Реальный FCF – около 745 млн. Покрытие процентов тоже вызывает вопросы: официальный ICR – 1,3х, но если убрать разовые факторы, выходит 0,92, а по скорректированной EBITDA – вообще 0,79. Это тревожный сигнал. 💬 Менеджмент обещает выйти на прибыль в ближайшие кварталы и активно режет расходы. Видно, что компания борется – оптимизирует СТО, отказывается от неэффективных подрядчиков. Но риски остаются высокими, и денег пока объективно не хватает. Мой взгляд: история интересна только для инвесторов с высоким аппетитом к риску и на небольшую долю портфеля. До публикации более ясных цифр по прибыли я бы не торопился. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!