О компании Россети Ленэнерго

🔍 Сетевые компании и с чем их едят Часть №2.1 Ленэнерго 📌 Россети Ленэнерго — распределительная сетевая компания Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Тикер: $LSNG и $LSNGP Уровень листинга: 3 МСФО-2024: • чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности 60,44 млрд р (+22,45%); • операционная прибыль 22,21 млрд р (+0,41%); • выручка 122,72 млрд р (+12,96%); • чистая прибыль 21,15 млрд р (+6,36%); • CAPEX 43,35 млрд р (+16,63%). МСФО-1п2025: • чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности 30,69 млрд р (+14,07%); • операционная прибыль 24,09 млрд р (+9,37%); • выручка 68,46 млрд р (+13,84%); • чистая прибыль 20,41 млрд р (+7,47%); • CAPEX 25,78 млрд р (+67,53%). К аудитору ООО "Центр аудиторских технологий и решений - аудиторские услуги" вопросов пока нет. По мультипликаторам выглядит в целом на уровне сектора, хотя и дороговато местами. Нравится долговая нагрузка, ибо имеем отрицательное значение за счёт чистого долга, а не EBITDA. Рентабельность по активам лучше сектора и больше 5%, а по капиталу превышает инфляцию официальную — это хорошо. Единственное, ROE и ROA медленно снижаются, если смотреть в динамике: в 2020 ROE = 11,98% и ROА = 7,80%. В этом небольшой негатив. Также за рубль дохода компании инвестор платит всего 1,3р, а желательно максимум 1р. В 2024 году выросли операционные расходы на 15,19% и начисление убытка от обесценения ОС и НМА на 27,71%, что привело к практически неизменной операционной прибыли. Отчёт МСФО-1п2025 вышел нейтральным. При этом красок в общую картину добавляет отрицательный чистый долг, как сказала ранее — это означает, что у Ленэнерго денежных средств и их эквивалентов больше, чем кредитов и займов (+аренда, если брать IFRS 16). Единственное, согласно ИПР, с 2026 по 2030 года ожидается отрицательный FCF и постепенное обнуление кубышки. Из хорошего. Компания наращивает мощность своей сети и присоединяет новых потребителей. Кроме того идёт снижение потери электроэнергии в сетях на 8,3%. Всё это должно Рост тарифов сулит рост выручки, но с оговоркой. Обычно индексация происходит в июле, но здесь планируют провести сей действо в октябре 2026. Эффект будет, но не такой сильный, как хотелось бы. Теперь про акции — префы гораздо интереснее обычек: 6.5. Общество не имеет права выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям до выплаты дивидендов по привилегированным акциям типа А. 7.3. Общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по каждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10 (Десяти) процентов чистой прибыли Общества по итогам последнего отчетного года, определенной пропорционально числу реализованных привилегированных акций типа А. Иными словами, если и выплачивать деньги по префам, то обязательно 10%. И если после инвестиций в CAPEX и выплат по привилегированным акциям деньги останутся, то их уже возможно пустят на обычки. Структура акционерного капитала (2024): • 67,48% — ФСК Россети; • 28,80% — г.Санкт-Петербург в лице комитета имущественных отношений; • 1,21% — Россети Урал; • 0,67% — ООО "Энерготранс". Дивиденды: Дивидендная политика предусматривает выплаты, базой для которых является чистая прибыль. Как и в предыдущие разы, берётся максимальное значение между РСБУ и МСФО. Про 10% на префы писала выше. Последняя выплата по АП: 2025 год, 25,95р — 10,99%. Последняя выплата по АО: 2025 год, 0,43р — 3,17%. Другие бумаги: • Россети Ленэнерго 001P-01 — $RU000A107EC7 🦉 Мнение. Есть идея, завязанная на дивидендах по привилегированным акциям. Единственное, нужно учитывать, что это 3 эшелон — котировки могут летать вверх-вниз с завидной частотой, а большие позиции по нужной цене будет трудно закрыть. * * * * * * * Завтра рассмотрим ФСК Россети #ATs_отчётность #обзор #новичкам

$LSNGP $LSNG Россети Ленэнерго — «электрическая кровать» Петербурга и не только Знаете ли вы, что покупая акции Ленэнерго (LSNG), вы инвестируете не просто в электросети, а в уникальный исторический и технологический актив? Вот несколько фактов, которые меня впечатлили. Если говорить о горизонте в 2-3 года, в акции каких компаний вы бы складывали деньги прямо сейчас в первую очередь? И почему: из-за дивидендов, потенциала роста или защитных свойств? 🔌 Старше метро и телевидения. Компания ведёт историю с 1886 года и освещала улицы города ещё при Николае II. Её сети — ровесники Эйфелевой башни. 🏙️ Монополист с тотальным охватом. Ей принадлежит 90% сетей Петербурга и Ленобласти. Это более 50 тысяч км** кабельных и воздушных линий. Если вытянуть их в одну линию, можно обогнуть Землю по экватору с запасом. ⚡ Энергия для мегаполиса. Система снабжает электричеством 6 миллионов человек и тысячи предприятий, включая Эрмитаж, порт и метро. Это как быть единственным поставщиком кислорода для огромного организма. 🛡️ Выжила, чтобы питать. В блокаду Ленинграда сотрудники компании под обстрелами восстанавливали линии, чтобы работали хлебозаводы и госпитали. Это история невероятной устойчивости. 🤖 Цифровой двойник города. Сейчас компания создаёт цифровую модель всей своей сети. Это позволяет виртуально тестировать сценарии аварий и предотвращать их в реальности. 💡 И главное для инвестора: Этот инфраструктурный монолит по закону направляет 75-100% свободного денежного потока на дивиденды. Фактически, вы получаете долю в «электрической кровати» города с предсказуемым доходом. Вопрос к вам: Если говорить о горизонте в 2-3 года, в акции каких компаний вы бы складывали деньги прямо сейчас в первую очередь? И почему: из-за дивидендов, потенциала роста или защитных свойств? #Ленэнерго #LSNG #дивиденды #энергетика #СанктПетербург #факты #история #инфраструктура #монополия #инвестиции

⚖️ Разбор компании. #milka1992 🔶«Россети Ленэнерго»🔶 $LSNG $LSNGP 🔸История компании: ▫️Основана 1886 году. ▫️1932 год - компания получает название «Ленэнерго». Начинаются работы по объединению электростанций в единую сеть, а также ведется строительство Нижне-Свирской ГЭС.  ▫️1933 год - запуск Нижне-Свирской ГЭС - первой в мире, построенной на плывущем грунте.  ▫️1992 год - созданы: акционерное общество энергетики и электрификации открытого типа «Ленэнерго» и Российское открытое акционерное общество энергетики и электрификации «ЕЭС России». ▫️2001 год - началась реформа российской энергетической отрасли, основные цели и задачи которой - повышение эффективности предприятий отрасли, создание условий для ее развития, обеспечение надежного и бесперебойного энергоснабжения потребителей. ▫️2020 год - компания провела смену юридического наименования на ПАО «Россети Ленэнерго» Процедура переименования проводилась в рамках второго этапа внедрения единой бренд-архитектуры группы «Россети». Для электросетевой организации сохранено историческое имя «Ленэнерго», которое применяется с 1932 года. Это символизирует преемственность опыта и традиций старейшей энергетической компании России. 🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2000 года. 🔸Чем занимается компания: передачей и распределением электроэнергии в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. 🔸Состав основных акционеров:  • ПАО Россети - 68,22%; $FEES • Правительство Санкт-Петербурга - 28,49%. 🔸Free-float: 3%. 🔸Отчет РСБУ за девять месяцев 2025 года: ▪️Выручка: 102,4 млрд рублей, что на 15,9% больше по отношению г/г. ▪️Чистая прибыль: 28,9 млрд рублей, что на 11,4% больше по отношению г/г. 🔸Дивиденды: стабильные выплаты начиная с 2017 года. Но говоря о дивидендной истории необходимо рассматривать только привилегированные акции, так как выплаты на обычные значительно  меньше. 🔸Капитализация компании: 167 млрд рублей. 🔸Средний дневной оборот торгов:  • Обыкновенные акции: 10,68 млн рублей; • Привилегированные акции: 33 млн рублей. 🔸Штат сотрудников: 8720 человек. 🔸Кредитный рейтинг: ruААА. 📈Супер хай: цена акции поднималась до 307 рублей в 2025 году (акции привилегированные) 📉Самый лой: цена опускалась до 2,9 рублей (в самом начале листинга) в 2000 году (акции привилегированные). 📊Сейчас цена находится у уровня 302,3 рублей за акцию привилегированную.  🔸Облигации: на рынке представлена одна серия облигаций, выплаты купонов вовремя. $RU000A107EC7 🔷Заключение: 🔹В краткосрочной перспективе: супер хай был в этом году и потенциал движения тут действительно хороший, сразу напрашивается аналогия с золотом)). 🔹В среднесрочной перспективе: один из интересных форматов на мой субъективный взгляд, если говорить об привилегированных акциях, так как дивидендная история сохраняется и будет сохраняться, так как выплаты в первую очередь идут основным акционерам, а доля акций в свободном обращении крайне мала (да, в редких случаях это хороший плюс, а не минус). 🔹В долгосрочной перспективе: конечно интересно, но цена сейчас очень сильно наверху, субъективно оценивая привилегированные акции необходимо увидеть просадку вниз и там рассчитывать точку входу. Но мы уже неоднократно видели как в 2025 году был переписан истхай. ❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️ 💜Хочу ачивку 1000 «👍🏻» на пост по ссылке, жду от Вас лайков: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Milka1992/3c1f4046-5093-45ba-8468-1f7935384eb4?author=profile&utm_source=share А между тем, там уже 607 лайков из 1000!  💜💜💜💜💜.💜🤍🤍🤍🤍 #новичкам #события #акции #дивиденды