О компании МТС

Мы пробили уровень поддержки в 2700 по индексу от которого многие покупали. Без новостей, я скорее за снижение, чем за рост. Икс5 ( $X5 ) - ситуация немного изменилась. В предыдущий раз я был очень не уверен в быстром закрытии гэпа и продавал акции. С тех пор прошло снижение. Добавлю их в фокус. Актив хороший, но в идеале хотелось бы еще пониже. Если убежит - я буду активнее наращивать альтернативы в виде ДомРФ или МТС. МТС ( $MTSS ) в районе 200-205 мой хороший сигнал. Очевидной и одной супер идеи сейчас на рынке не вижу, поэтому не страшно. СовкомБанк ( $SVCB ) пытается уйти ниже 12,3. Было бы хорошо увидеть значительное снижение. И там прикупить. Это тоже актив в фокусе. Они планируют присоеденить Витабанк. Считаю реакции на сделку пока нет никакой. Я продавал активы на росте и сейчас у меня много кэша, для мне выгодно снижение акций, чтобы вернуться. Сегодня я еще прикупил ММК ( $MAGN ) . Там потенциал для снижения большой, но! Мы хорошо упали от максимумов и я начал действовать классической леснкой и брать небольшими суммами. #акции #сделки #рынок #новичкам #пульс_новичкам

☎️ МТС — российская компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы. Сектор: Телекоммуникации Отрасль: Телекоммуникации и IT Цена: 215₽ Тикер компании: $MTSS Главные акционеры: АФК Система — 42,1% ООО "Стрим диджитал" — 4,4% ПАО «МТС» — 1,9% 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2021 — 534,4₽ млрд - 2022 — 534,1₽ млрд - 2023 — 606₽ млрд - 2024 — 703,7₽ млрд - 2025 (9М) — 584,7₽ млрд средние темпы роста выручки — 6% Чистая прибыль: - 2021 — 63,5₽ млрд - 2022 — 32,6₽ млрд - 2023 — 54,6₽ млрд - 2024 — 31,5₽ млрд - 2025 (9М) — 13,7₽ млрд средние темпы роста прибыли — (-5%) 🔎 Мультипликаторы: • EPS — (-36%) за 10 лет средний темп роста EPS — (-4,4%) • P/E — 28,6 лучше среднего по индустрии 110 • P/S — 0,56 лучше среднего по индустрии 1,08 • EV/EBITDA — 3,41 хуже среднего по индустрии 3,1 • Долг/EBITDA — 1,81 лучше среднего по индустрии 1,84 • PEG — <0 (переоценена) • Модель DCF — 267₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена. 🔗 Вывод Снижение ставки уже начало позитивно влиять на финансовые показатели МТС. По итогам 3-го квартала чистая прибыль выросла в 6 раз, хотя в основном за счет неоперационных доходов. Но главное, что снижение ставки на 1% снижает на 5-10 млрд процентные расходы по долгу, так как 2/3 долга взяты под плавающую ставку. ☝️ В итоге взгляд в цикле снижения ставок на МТС остается положительным. Помимо потенциально высокой див.доходности сохраняется ряд драйверов: 1) Возможная продажа башенного бизнеса, которая оценивается в ~30% капитализации компании. Деньги от этой сделки могут пойти на погашение долга. 2) Потенциальное IPO дочерних компаний (AdTech и Юрент) в этом году. 3) Снижение ставки, соответственно, снижение процентных расходов. При этом дивидендная доходность за 2025 год на уровне 16,3% будет ограничивать снижение цены акций в случае медленного темпа снижения ключевой ставки. 😕 Ключевой вопрос в МТС сейчаc: какие будут дивиденды после 2026 года? Старая дивидендная политика (35 руб на акцию) заканчивает свое действие в этом году. Я пока ожидаю, что размер дивиденда точно сильно не снизят. Вообще, судя по процентным расходам АФК Системы, сумма вряд ли опустится ниже 35 рублей. Среднесрочно в МТС сохраняется идея. Рост акций под дивиденды, так как див.доходность в 16% сейчас не рыночная и переоценка на принятии новой политики (горизонт — год). Долгосрочного интереса не вижу 🤝 Риски • Долг • Стагнация бизнеса Справедливая цена акции: — 260₽ Не является ИИР #анализ_акций #новости #рынок #акции #облигации #дружба_в_пульсе #обзор