О компании Нижнекамскнефтехим

Химический сектор: Удобрения в тени, нефтехимия на старте Российский химический комплекс завершает мучительную перестройку. Закрытие высокомаржинальных европейских рынков — свершившийся факт, а переориентация на Восток — текущая рабочая реальность. На этом фоне для инвестора ключевым становится различение двух судеб внутри одного сектора: производителей удобрений, чья яркая фаза роста позади, и нефтехимических компаний, чей звездный час только наступает. Макросреда: рубль режет прибыль, но лечит долги Главный внешний фактор для всех — сильный рубль. Он действует как обоюдоострое оружие: · Бьёт по выручке, снижая рублёвый эквивалент экспортной выручки и сжимая операционную маржу. · Лечит балансы, уменьшая рублёвый груз валютных долгов за счёт позитивной курсовой переоценки. Для компаний с высокой долговой нагрузкой это серьёзное облегчение. Две разные истории одного сектора 1. Удобрения: Фаза зрелости и коррекции Сектор минеральных удобрений уже отыграл свой главный импульс, связанный с перестройкой логистических цепочек и взлётом мировых цен в 2022-2024 годах. Сейчас происходит коррекция цен на продукцию, а высокие котировки акций не оставляют пространства для нового существенного роста. В сочетании с давлением со стороны крепкого рубля это делает большинство бумаг подсектора неинтересными для новых вложений с точки зрения потенциала. 2. Нефтехимия: Старт долгосрочного цикла роста Здесь ситуация противоположная. Компании сталкиваются с теми же проблемами реализации на новых рынках, но их инвестиционная привлекательность основана не на текущей конъюнктуре, а на будущем росте бизнеса. Драйвером выступают масштабные государственно-частные проекты по импортозамещению и углублению переработки, которые заложат основу для роста выручки и прибыли к концу десятилетия. Кейс: Нижнекамскнефтехим (НКНХ) — парадигма новой нефтехимии $NKNC $NKNCP История НКНХ идеально иллюстрирует логику и риски всего направления. Драйверы (Почему это интересно): · Запущен комплекс ЭП-600, удваивающий мощность по этилену — основа для роста. · Инвестиции в передел (180 млрд руб.) в производство полистирола к 2028 году для захвата добавленной стоимости. · Стратегический импортозамещение: проекты позволят России закрыть потребности в полистироле и АБС-пластиках. · Долгосрочный горизонт выхода на полную мощность и окупаемости — к 2030 году. Риски (Почему это не для всех): · Корпоративный риск №1: Действия мажоритарного акционера — холдинга СИБУР. Аналитики прямо указывают на опасения: 1. Длительное отсутствие дивидендов на фоне инвестиций. 2. Возможность дискриминационного выкупа акций (buyback), особенно в ущерб владельцам привилегированных акций (префов). · Это не инвестиция в операционную эффективность, а ставка на успех индустриального проекта с отложенной на годы отдачей. Инвестиционный вердикт по сектору 1. Удобрения: Избегать / Удерживать, но не наращивать. Основной рост позади, сектор для тактической, а не стратегической позиции. 2. Нефтехимия (на примере НКНХ): Только для понимающих инвесторов. Это не рекомендация для основного портфеля, а специфический актив для: · Долгосрочных инвесторов с горизонтом до 2030 года. · Профессионалов, готовых принимать повышенные корпоративные риски ради индустриального потенциала. · Тех, кто верит, что стратегическая важность проектов перевесит возможные невыгодные действия мажоритария. Заключение Российская химическая промышленность вступает в фазу «Великого строительства». Если эпоха легких денег на удобрениях закончилась, то эпоха сложных, но потенциально высокодоходных инвестиций в нефтехимию — только начинается. Успех здесь потребует от инвестора не только понимания циклов сырьевого рынка, но и глубокого анализа корпоративного управления, структуры собственности и умения ждать годами, пока гигантские заводы не выйдут на плановые показатели. Это игра для самых терпеливых и искушённых.

⚖️ Разбор компании. #milka1992 🔶«Нижнекамскнефтехим»🔶 $NKNC $NKNCP 🔸История компании: ▫️Основана в 1967 году. ▫️1976 год - было начато производство этилена, пропилена, бензола и бутадиена, был построен этиленопровод в Казань длиной 280 км. ▫️1977 год - был построен этиленопровод протяженностью 520 км, проходящий через Уфу, Стерлитамак, Салават. ▫️1993 год - комбинат был приватизирован как АО «Нижнекамскнефтехим». ▫️1998 год - были  построен завод по производству строительного кирпича и крупная станция автогазозаправки. ▫️2001 год - были построены цеха по изготовлению нефтеполимерной смолы и олифы. ▫️2003 год - АО «Нижнекамскнефтехим» приобрело землю под объектами предприятия, были созданы и приобретены новые активы (включая «НефтехимСэвилен» и химический завод имени Л. Карпова). ▫️2021 год - «СИБУР» приобрел «Нижнекамскнефтехим» у группы «ТАИФ».  🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2008 года. 🔸Чем занимается компания: производством широкого спектра нефтехимической продукции, включая синтетические каучуки и пластики, а также мономеры и другие продукты органического синтеза. 🔸Состав основных акционеров: СИБУР - 78,1% акций. 🔸Free-float: 19%. 🔸Отчет РСБУ за девять месяцев 2025 год: ▪️Выручка: 183,4 млрд рублей, что на 0,6% хуже по отношению г/г. ▪️Чистая прибыль: 15,2 млрд рублей, что в 1,7 раза меньше по отношению г/г. 🔸Дивиденды: стабильные выплаты начиная с 2019 года. 🔸Капитализация компании: 139 млрд рублей. 🔸Средний дневной оборот торгов:  • Акция привилегированная - 13,22 млн рублей; • Акция обычная 2,91 млн рублей. 🔸Штат сотрудников: свыше 16.500 человек. 🔸Кредитный рейтинг: ruААА. 📈Супер хай: цена акции поднималась до 164 рублей (акция обыкновенная) в 2021 году. 📉Самый лой: цена опускалась до 4,8 рублей (акция обыкновенная) в 2008 году. 📊Сейчас цена находится у уровня 60,4 рублей за акцию привилегированную. 79,65 рублей за акцию обыкновенную.  🔸Облигации: на данный момент на рынке не представлены.  🔷Заключение: 🔹В краткосрочной перспективе: с такой ликвидностью любые всплески денежных вливаний в рынок могут дать хорошую  волатильность. Есть подозрение, что при определённом точном движении по тренду низколиквидные бумаги снова могут стать актуальны. 🔹В среднесрочной перспективе: стабильные, но маленькие дивиденды, а Free-float 19% дает интересные перспективы, особенно на фоне тренда по снижению КС. 🔹В долгосрочной перспективе: много интересного, включая фактор высокого кредитного рейтинга дает интересные перспективы при правильно расчитанной точке входа. Но на мой субъективный  взгляд безопасный уровень удержания позы до 0,5% от депозита. ❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️ 💜Хочу ачивку 1000 «👍🏻» на пост по ссылке, жду от Вас лайков: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Milka1992/3c1f4046-5093-45ba-8468-1f7935384eb4?author=profile&utm_source=share А между тем, там уже 587 лайков из 1000!  💜💜💜💜💜.🤍🤍🤍🤍🤍

В Нижнекамске на предприятии СИБУРа «Нижнекамскнефтехим» завершается третий, финальный этап масштабной реконструкции биологических очистных сооружений (БОС). Это уникальный для Татарстана объект, который очищает 80% стоков промзоны и 20% городских сточных вод. 📊 Текущий статус: •Готовность строительства 91%, работы идут с опережением графика. •Смонтировано основное оборудование (преимущественно отечественное). •В пиковые периоды на объекте работали до 130 человек и 15 единиц техники. •Инвестиции в этот этап 3,5 млрд рублей. ♻️ Что принципиально нового? Реконструкция это не ремонт, а глубокая технологическая трансформация: 1. Отказ от хлора: Обеззараживание стоков теперь будет производиться с помощью ультрафиолета (поставка из Нижнего Новгорода). 2. Суперфильтры: Устаревшие гравийные фильтры заменят на 14 тканевых дисковых. Они обеспечат высочайшую степень очистки, а их автоматическая промывка сократит расход воды в 30 раз (с 6000 до 200 м³/ч). 3. Цифровизация: Система станет полностью автоматизированной. Данные о составе стоков будут передаваться в Росприроднадзор онлайн каждые 4 часа, а контроль качества воды после запуска участится с 1 раза в сутки до 1 раза в час. 💧 Ожидаемый результат: •Эффективность очистки стоков увеличится вдвое. •Возвращаемая в Каму вода по некоторым параметрам станет чище, чем забираемая. •Проект вносит вклад в общую динамику: за 10 лет сброс сточных вод предприятием снижен на 14%, а потребление свежей речной воды - на 19%. 🗣️Александр Шадриков, министр экологии РТ: «Это значимое событие для жителей Нижнекамска... Пример того, как промышленное развитие идет рука об руку с экологической безопасностью». Он отметил, что системная работа, включая реконструкцию БОС, позволила в 32 раза снизить количество жалоб на качество воздуха. 🗣️Степан Калмыков, академик РАН: «Это редкая практика... Проект служит моделью того, как крупная промышленность может гармонично интегрироваться в среду, внедряя наилучшие доступные технологии». 🗣️Олег Гришаков, руководитель по экологии «НКНХ»: «Мы следуем самым современным технологиям. После завершения этапа эффективность очистки стоков увеличится вдвое». ⏭️ Дальнейшие планы: Пусконаладочные работы начнутся в первом квартале 2026 года, а ввод в эксплуатацию запланирован на второй квартал 2026 года. Этот этап часть глобального соглашения с Росприроднадзором, по которому СИБУР направит на природоохранные проекты в Нижнекамске более 13 млрд рублей. Более половины инициатив уже реализовано. $NKNCP $NKNC