Форум — Нижнекамскнефтехим

🏭 Нижнекамскнефтехим: тонны растут быстрее прибыли 📝 На первый взгляд свежий отчет НКНХ выглядит довольно слабо: выручка за полугодие снизилась на 6% г/г до 128,4 млрд руб., EBITDA – на 5,6% до 29,8 млрд, а чистая прибыль сократилась с 26,5 до 1,6 млрд руб. Но здесь возникает интересный парадокс: финансовый результат снижается, а физически бизнес становится больше. И этот разрыв между тоннами и рублями сейчас важнее самой динамики чистой прибыли. 📊 Операционно картина остается устойчивой: рентабельность по EBITDA почти не изменилась – 23,2% против 23,1% годом ранее. 🧮 Куда тогда делась прибыль? Амортизация почти удвоилась – с 11,6 до 23,4 млрд руб., финансовые расходы выросли с 0,4 до 7,1 млрд, а положительный эффект от курсовых разниц снизился с 15,4 до 4,2 млрд руб. Инвестцикл уже заметно увеличивает амортизацию и стоимость финансирования, а высокая база прошлого года и слабая конъюнктура дополнительно давят на результат. 🏗 Общая инвестиционная программа СИБУРа в Татарстане до 2028 года – около 600 млрд руб. Это масштабные инвестиции, реализация которых невозможна исключительно за счет собственных средств компании, что объективно обусловливает необходимость привлечения заемного капитала. Стоимость заемного капитала в условиях текущей ДКП всем известна. Так что давление на финансовый результат прогнозируемо. 📈 Первые результаты уже видны – пока скорее в тоннах, чем в рублях. После запуска ЭП-600 производство этилена на НКНХ фактически удвоилось, а за первое полугодие предприятие выпустило рекордные 1,6 млн тонн товарной продукции, +6,4% г/г. ☝️ Производственная база выросла, но финансовый эффект новых объемов сдерживают слабая ценовая конъюнктура на мировом рынке нефтехимии и охлаждение спроса внутри страны. ✔️ Следующий этап – перерабатывать больше этилена в более дорогую продукцию. Ближайший проект, который компания планирует запустить– металлоценовый полиэтилен мощностью 300 тыс. тонн в год. Это премиальный продукт для упаковочных и стрейч-пленок, труб, автокомпонентов и бытовой техники. Инвестиции – 48 млрд руб., готовность проекта около 70%, запуск ожидается в 2027 году. 🧠 То есть логика инвестцикла меняется: сначала НКНХ увеличил сырьевую базу, теперь задача – повысить ценность каждой произведенной тонны. ⚙️ Инвестиции идут не только в установки. Чем больше становится площадка, тем выше требования к ремонту, автоматизации, логистике и подготовке персонала. Эта инфраструктура не дает дополнительных тонн напрямую, но нужна для надежной работы более крупного комплекса. 💰 Обратная сторона такой стройки – высокая долговая нагрузка. Чистый долг за полгода почти не изменился: 184,1 → 184,9 млрд руб., заемные средства сократились примерно на 11 млрд, а средневзвешенная ставка по долгосрочным займам снизилась с 16,3% до 14,7%. При этом денежные средства сократились с 22,7 до 10,6 млрд руб., поэтому стоимость денег и дальше будет заметно влиять на прибыль. ⚖️ Получается классическая для капиталоемкой промышленности ситуация: сначала инвестор видит капекс, рост основных средств и амортизации, а уже потом – денежный поток от новых мощностей. Такие периоды проходили ФосАгро, Татнефть, металлурги и другие промышленные компании. Особенность НКНХ в том, что одновременно растут физические объемы и доля продукции более высокого передела: ЭП-600 дал дополнительный этилен, а следующие проекты должны превратить его в более дорогую продукцию. 📌 Резюмируя: большой капекс сам по себе стоимость не создает. Главный вопрос по НКНХ сейчас не столько в текущей прибыли, сколько в том, какую отдачу дадут новые мощности после выхода на проектную загрузку. Если новые объемы и более дорогой продуктовый микс совпадут со стабилизацией отраслевой конъюнктуры и снижением стоимости денег, сегодняшние рекорды в тоннах начнут заметнее проявляться и в финансовых результатах. $NKNC $NKNCP ❤️ Если было полезно — поддержите пост лайком. @Investokrat

😬 $NKNC : выручка чуть просела, а прибыль испарилась Смотрю на полугодовой отчёт Нижнекамскнефтехима и вижу, как внешние факторы буквально раздавили финансовый результат. Выручка снизилась на 6,1% до 128,4 млрд рублей — это ещё терпимо. А вот чистая прибыль рухнула в 16 раз до 1,64 млрд против 26,48 млрд год назад . Ключевая причина — убыток от обесценения активов на 1,5 млрд из-за инцидентов на производственной площадке в Нижнекамске, где повредили оборудование и здания . По сути, компания получила двойной удар: операционные показатели ослабли из-за падения цен на нефтехимию, а разовые списания добили прибыль. При этом затраты на персонал выросли почти на 10% до 14,2 млрд , что при падающей выручке создаёт дополнительное давление на маржинальность. Учитывая, что компания входит в «СИБУР», у неё есть ресурс для преодоления этой ситуации, но масштаб падения настораживает. Хорошая новость — компания продолжает сокращать долг: общий долг снизился на 5,5% до 195,4 млрд, а долгосрочные заёмные средства — на 10% до 85 млрд . Во втором квартале чистый убыток составил 1,02 млрд против прибыли в 7,5 млрд год назад , и менеджмент пытается представить это как разовую историю, но мне кажется, что без восстановления мощностей и цен на продукцию годовые показатели могут оказаться ещё слабее. Пока я не вижу оснований для оптимизма и держу бумагу на расстоянии. Если во втором полугодии не случится чуда, годовые результаты могут оказаться ещё более удручающими. Наблюдаю со стороны. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

😬 $NKNC : прибыль схлопнулась в 16 раз — и это не опечатка Снова смотрю на цифры Нижнекамскнефтехима и не перестаю удивляться масштабу падения. Чистая прибыль за полугодие рухнула с 26,48 млрд до 1,64 млрд — падение в 16 раз. Выручка сократилась на 6% до 128,4 млрд, но главный удар пришёлся на разовые факторы: компания признала убыток от обесценения активов на 1,5 млрд из-за инцидентов на производственной площадке, где повредили оборудование и здания. Операционные результаты тоже не радуют: себестоимость выросла, а вместе с ней и долговая нагрузка. При этом затраты на персонал увеличились почти на 10%, что при падающей выручке создаёт дополнительное давление. И хотя руководство пытается представить ситуацию как временную, масштаб проблем вызывает вопросы. Пока я не вижу оснований для оптимизма. Восстановление мощностей и возвращение к нормальной операционной деятельности может занять не один квартал, а рынок алмазов и нефтехимии в целом остаётся под давлением. В таких условиях бумага остаётся за пределами моего портфеля — слишком много неопределённости и слишком мало драйверов для роста. 🌊В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

😬 $NKNC : прибыль схлопнулась в 16 раз, и это не опечатка Смотрю на цифры Нижнекамскнефтехима и просто не верю своим глазам. Чистая прибыль за первое полугодие рухнула с 26,48 миллиарда до 1,64 миллиарда — падение в 16 раз. Это не просто слабый квартал, это полноценный финансовый шок. Выручка тоже просела на 6,1% до 128,4 миллиарда, но главная проблема даже не в этом. Компания признала убыток от обесценения активов на 1,5 миллиарда из-за инцидентов на производственной площадке в Нижнекамске, где повредили оборудование и здания. Похоже, последствия тех самых событий оказались куда серьёзнее, чем предполагалось изначально. В отчёте прямо указано, что повреждения технологического оборудования и объектов инфраструктуры нанесли ощутимый удар по стоимости активов. При этом я помню, что в прошлые периоды НКНХ хвастался стабильными показателями, но сейчас картина кардинально изменилась. Конечно, разовые факторы можно списать на форс-мажор, но падение в 16 раз — это слишком масштабно, чтобы объяснять это только одним инцидентом. Интересно, что общий долг компании снизился на 5,5% до 195,4 миллиарда, а долгосрочные заёмные средства сократились на 10% до 85 миллиардов. Видимо, менеджмент пытается залатать дыры в балансе, но при таком падении прибыли это выглядит как попытка остановить кровотечение пластырем. Затраты на оплату труда при этом выросли на 9,4% до 14,2 миллиарда — компания больше тратит на персонал, а зарабатывает в разы меньше. Я отношусь к этому отчёту с большой настороженностью. Да, в химпроме сейчас непростая конъюнктура, но такой провал заставляет усомниться в устойчивости бизнес-модели. Если во втором полугодии не начнётся восстановление мощностей и цен на продукцию, то годовые результаты могут оказаться катастрофическими. Пока я вижу слишком много красных флагов, чтобы рассматривать бумагу как интересную идею. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

😬 $NKNC : прибыль схлопнулась, и это мягко сказано Смотрю на отчёт Нижнекамскнефтехима за первое полугодие и потираю глаза. Чистая прибыль составила всего 1,64 миллиарда против 26,48 миллиарда год назад — падение более чем в 16 раз. Это даже не коррекция, это обвал. Основной удар пришёлся на признание убытка от обесценения активов на 1,5 миллиарда из-за инцидентов на производственной площадке, где повредили оборудование и здания . Ещё в марте там был взрыв с последующим пожаром, и последствия до сих пор аукаются. Выручка тоже просела — на 6,1% до 128,4 миллиарда . При этом компания продолжает работать над долгами: общий долг снизился на 5,5% до 195,4 миллиарда, а долгосрочные заёмные средства сократились на 10% до 85 миллиардов . Но, честно говоря, при таком падении прибыли это уже не выглядит как достижение — скорее, попытка заткнуть дыры. Кстати, затраты на оплату труда выросли на 9,4% до 14,2 миллиарда . То есть компания больше тратит на персонал, меньше зарабатывает и при этом несёт разовые убытки от производственных ЧП. Это классический эффект ножниц, когда операционная эффективность оставляет желать лучшего. Понятно, что химпром сейчас вообще переживает не лучшие времена, но такие цифры заставляют серьёзно задуматься. Для меня этот отчёт — красный флаг. Даже с учётом разового характера обесценения, падение прибыли в 16 раз сложно списать только на внешние факторы. Если во втором полугодии не случится чуда с восстановлением мощностей и ценами на продукцию, то годовые результаты могут оказаться ещё более удручающими. Пока я держу эту бумагу на дистанции и не вижу повода для оптимизма. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🏭 $NKNC : операционный рекорд на фоне растущих рисков Разобрал отчётность за первое полугодие. Цифры оказались в рамках ожиданий, но тревожных сигналов прибавилось. 📊 Выручка снизилась на 6,1% до 128,4 млрд рублей — последствия январского пожара на предприятии дали о себе знать. EBITDA упала чуть скромнее, на 5,7% до 29,8 млрд. Это неплохой знак: операционная эффективность пока держится. А вот чистая прибыль рухнула на 93,8% до 1,6 млрд. Основная причина — взрывной рост финансовых расходов в 20 раз (с 0,4 до 7,1 млрд) из-за долговой нагрузки плюс 2,5 млрд убытков от обесценения активов после инцидентов на площадке. 📉 Структура выручки показывает перекос: продажи эластомеров упали на 26,7% на фоне снижения мировых цен, пластики потеряли 16,3%. При этом полуфабрикаты выросли на 36,2% за счёт внутригрупповых поставок СИБУРу. 97% выручки — внутренний рынок, и это одновременно даёт стабильность и создаёт зависимость от материнской структуры. 💬 Главные риски сейчас — не финансовые. Атаки БПЛА на НКНХ фиксировались в июне, июле и августе, и гарантий, что они прекратятся, нет. Более того, остановка ЗапСибНефтехима 10 августа может ударить по сырью: этилен, пропилен, бутадиен — по отдельным позициям тот завод закрывал половину российского рынка. Если альтернативные поставки не компенсируют выпавшие объёмы, загрузка каучуковых и полимерных линий НКНХ может снизиться. ⚠️ Долговая нагрузка тоже настораживает: ND/EBITDA подрос до 6,0х при том, что чистый долг почти не менялся. EBITDA падает, и компания входит в зону, где фокус должен смещаться на снижение долга. Но инвестпрограмма СИБУРа — «Стирольная цепочка», металлоценовый полиэтилен, новый этиленопровод — требует огромных вливаний, останавливать её нельзя. Парадокс: при всех рисках операционный выпуск товарной продукции за полугодие — 1,6 млн тонн. Это рекорд за всю историю предприятия. 📈 Пока держу позицию, но буду очень внимательно следить за сырьевыми рисками и развитием ситуации с БПЛА. Не инвест-рекомендация. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 $NKNC . Прибыль обвалилась в 16 раз Нефтехимический гигант опубликовал результаты за первое полугодие, которые разочаровали рынок. Выручка сократилась на 6% до 128,4 млрд рублей, а чистая прибыль рухнула в 16 раз год к году — до 1,6 млрд рублей. Падение произошло на фоне слабой ценовой конъюнктуры на нефтехимическую продукцию и роста затрат. 📉 Операционные показатели также демонстрируют давление. Себестоимость остаётся высокой, а спрос на ключевые виды продукции — нестабильным. При этом рублёвая выручка частично поддерживается ослаблением национальной валюты, но этого недостаточно для компенсации падения цен в долларовом выражении. 💸 Долговая нагрузка пока остаётся под контролем, но ухудшение прибыльности ограничивает возможности для инвестиций и дивидендов. Компания традиционно платила неплохие дивиденды, но при текущем уровне чистой прибыли выплаты могут быть пересмотрены или вовсе отложены. Вопрос распределения прибыли становится ключевым для акционеров. ⚠️ Бумаги уже отреагировали снижением. Перспективы второго полугодия зависят от восстановления цен на нефтехимию и способности компании контролировать издержки. Пока отчёт оставляет больше вопросов, чем ответов. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🧪 $NKNC : тревожные звоночки в отчёте НКНХ отчитался за первое полугодие, и это как раз тот случай, когда внешне спокойные цифры скрывают неприятную глубину. Выручка сократилась на 6,1% до 128,4 миллиарда рублей, а расчётная EBITDA упала на 5,7% до 29,8 миллиарда. Казалось бы, терпимо — компания пережила пожар в начале года, и снижение производства было заложено в ожидания. Но дальше начинается самое интересное: чистая прибыль рухнула почти на 94% до жалких 1,6 миллиарда, а чистая рентабельность составила символические 1,3%. Главный нож в спину — долговая нагрузка и процентные расходы. Финансовые расходы выросли в 20 раз до 7,1 миллиарда, и это при том, что по итогам 2025 года соотношение долга к EBITDA уже составляло 3,1х, а теперь подскочило до 6х . На фоне высокой ключевой ставки компания просто задыхается от процентных платежей, съедающих практически всю операционную прибыль. Плюс признали убытки от обесценения активов на 2,5 миллиарда из-за инцидентов в Нижнекамске, и курсовые доходы сократились — всё это добило чистый результат. Структура выручки показывает, что основные проблемы в сегментах эластомеров и пластиков — продажи каучуков упали почти на 27%, пластиков на 16% . При этом продажи полуфабрикатов выросли на 36% за счёт внутригрупповых поставок, а МТБЭ прибавил 15% . Почти вся выручка (97%) завязана на внутренний рынок и поставки внутри СИБУРа, и это создаёт иллюзию стабильности, но одновременно делает компанию полностью зависимой от решений материнской структуры. Соотношение долга к EBITDA на уровне 6х — это уже красная зона, особенно если учитывать, что прибыль продолжает падать. Компания явно нуждается в рефинансировании или поддержке акционеров, иначе ситуация будет только ухудшаться. Пока держусь подальше от этой бумаги, несмотря на то что операционная эффективность и рентабельность по EBITDA (23,2%) выглядят прилично — слишком много системных рисков накапливается в одном месте. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🏭 $NKNC : Прибыль упала в 16 раз. И это не опечатка. Отчёт НКНХ за первое полугодие вызвал у меня ощущение лёгкого шока. Чистая прибыль обвалилась в 16 раз — с 26,5 млрд рублей до 1,64 млрд. Это не просто коррекция, это полноценный обвал финансовых показателей на фоне серьёзных производственных проблем. Выручка тоже упала, хоть и не так критично — на 6% до 128,4 млрд рублей. Основная причина такой просадки — инциденты на производственной площадке в Нижнекамске. Повреждены оборудование, здания и сооружения, и компания признала убыток от обесценения активов на 1,5 млрд рублей. Эти события явно вышли за рамки обычных операционных рисков и серьёзно подкосили финансовый результат. При этом важно отметить, что НКНХ входит в структуру СИБУРа, и, возможно, часть последствий будет компенсирована на уровне группы. Но на уровне самого общества картина выглядит крайне слабо. В текущих условиях компания явно не в той форме, чтобы радовать инвесторов ни дивидендами, ни операционными успехами. Пока я не вижу оснований для позитивного взгляда на бумагу в ближайшее время. Если во втором полугодии ситуация не начнёт исправляться, то годовые результаты рискуют оказаться ещё хуже. А значит, история остаётся под большим вопросом, и любые покупки сейчас выглядят преждевременными. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏭 $NKNC выдал отчет, который сложно назвать иначе, чем разочаровывающим Выручка сократилась на 6,1% до 128,4 миллиарда рублей, а чистая прибыль и вовсе обвалилась в 16 раз до 1,64 миллиарда. Основные причины — снижение продаж в ключевых сегментах: эластомеры упали на 27%, пластики и органика — на 16%, и лишь рост реализации полуфабрикатов на 36% немного смягчил падение. При этом операционная рентабельность осталась на уровне 23%, то есть бизнес генерирует нормальную операционную прибыль, но финансовая часть полностью убила результат. Смотрю на структуру падения и вижу, что главный удар пришёлся на финансовые и разовые статьи. Финансовые расходы выросли почти в 18 раз до 7,1 миллиарда, положительные курсовые разницы схлопнулись с 15,4 до 4,2 миллиарда, а амортизация увеличилась вдвое. Плюс компания признала обесценение активов на 1,5 миллиарда из-за инцидентов на производственной площадке в Нижнекамске. Деньги на эти статьи ушли практически все. Есть и позитивные моменты: компания продолжает сокращать долг — общий долг уменьшился на 5,5% до 195 миллиардов, чистое погашение кредитов составило 9,7 миллиарда против привлечения 24 миллиардов год назад. К тому же во втором квартале наблюдается восстановление: после убытка в первом квартале удалось заработать 7,1 миллиарда чистой прибыли. Но итоги полугодия всё равно слабые, и дивиденды упали до 0,83 рубля против 2,93 год назад. На мой взгляд, ситуация не катастрофическая, но бумаги пока выглядят слабо, и драйверов для роста в ближайшее время я не вижу. Буду следить за тем, как компания будет монетизировать новые мощности, особенно с учётом текущего курса рубля, но пока предпочту оставаться в стороне. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

😬 Ну и отчетец у $NKNC за первое полугодие Чистая прибыль рухнула в 16 раз — с 26,5 миллиарда до каких-то 1,64 миллиарда рублей. Это даже не коррекция, это обвал. Выручка при этом сократилась всего на 6%, до 128,4 миллиарда, то есть операционный бизнес еще более-менее жив, но вся прибыль ушла в трубу из-за разовых статей. Основная причина — инциденты на производственной площадке в Нижнекамске. Повреждения оборудования и инфраструктуры вынудили компанию признать убыток от обесценения активов на 1,5 миллиарда. Плюс, видимо, сказались страховые выплаты или их отсутствие, что тоже могло ударить по итоговой строке. Смотрю на эту ситуацию и понимаю, что химическая отрасль сейчас вообще под давлением: импортное сырье дорожает, логистика сложная, а тут еще такие техногенные истории. Но НКНХ — часть СИБУРа, а это уже системный игрок, так что, скорее всего, помощь от материнской структуры не заставит себя ждать. Вопрос в том, насколько быстро компания восстановит оборудование и выйдет на прежние объемы. Пока это выглядит как разовая просадка, но если производство простаивает дольше планируемого, то и во втором полугодии цифры могут быть нерадужными. Я бы не торопился с выводами — надо посмотреть, как они справятся с последствиями. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

📉 Ну, отчет $NKNC за первое полугодие ожидаемо слабый Чистая прибыль по МСФО составила всего 1,6 млрд рублей , и это падение почти в 16 раз к прошлому году . Основная причина — не ухудшение операционной деятельности, а разовые и финансовые факторы. В отчете признан убыток от обесценения активов на 1,5 млрд из-за инцидентов на производственной площадке в Нижнекамске . Смотрю на структуру прибыли и вижу, что сильно ударили курсовые разницы: доход от них сократился с 15,4 до 4,2 млрд, а финансовые расходы выросли почти в 18 раз до 7,1 млрд . При этом операционная EBITDA снизилась всего на 5,6% до 29,8 млрд, а рентабельность осталась на уровне 23,2% — то есть основная деятельность не развалилась . Есть и позитивные нюансы. Компания продолжает сокращать долговую нагрузку — общий долг уменьшился на 5,5% до 195,4 млрд, а чистое погашение кредитов составило 9,7 млрд против привлечения 24,1 млрд год назад . Кроме того, во втором квартале уже видно восстановление: после убытка в первом квартале компания заработала 7,1 млрд чистой прибыли во втором . На мой взгляд, ситуация не катастрофическая, но бумаги пока выглядят слабо. Дивиденды упали до 0,83 рубля против 2,93 год назад, и в ближайшее время драйверов для роста я не вижу. Буду следить за тем, как компания будет монетизировать новые мощности ЭП-600, но пока предпочту оставаться в стороне. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

📉 Ну, отчет $NKNC вышел ровно таким, как я и предполагал Выручка сократилась на 6% до 128,4 млрд рублей, и это было ожидаемо: продажи эластомеров упали на 27%, пластиков и органики — на 16%, и лишь рост поставок полуфабрикатов на 36% немного смягчил падение. Операционная прибыль практически не изменилась, показав символическое снижение на 0,6 п.п., а рентабельность EBITDA даже осталась на уровне 23,2% . Операционно всё выглядит не катастрофично. А вот на уровне чистой прибыли случился полный обвал — минус 94% до 1,6 млрд. Всё из-за разовых статей: финансовые расходы выросли почти в 18 раз до 7,1 млрд, положительные курсовые разницы схлопнулись с 15,4 до 4,2 млрд, а амортизация увеличилась вдвое . Плюс компания списала 1,5 млрд из-за инцидентов на производстве, и это ещё не окончательная цифра. Свободный денежный поток сократился на 28% до 38 млрд, а инвестиции в основные средства упали на треть — компания явно затягивает пояса. Чистый долг остался на уровне 185 млрд, но договорные обязательства по капзатратам сократились почти вдвое до 52 млрд, что даёт некоторую передышку. Дивиденды тоже пострадали: всего 0,83 рубля на акцию против 2,93 год назад . На мой взгляд, вторая половина года может принести некоторое улучшение, особенно с учётом текущего курса рубля и возможного восстановления спроса на нефтехимию. Но пока компания переживает сложный период, и я не вижу причин для активного входа в бумаги прямо сейчас. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏭 $NKNC – полугодие под давлением инцидентов Нижнекамскнефтехим опубликовал отчёт по МСФО за первое полугодие. Цифры ожидаемо слабые. Выручка сократилась на 6,1%, до 128,4 млрд рублей. Чистая прибыль рухнула в 16 раз – до 1,6 млрд. 📉 Основная причина – инциденты на производственной площадке. Повреждены оборудование и несколько зданий. Компания признала обесценение активов на 1,5 млрд рублей. 🟥 Этот фактор уже был известен рынку, но масштаб влияния в цифрах выглядит серьёзно. Бизнес понёс и операционные потери, и разовые списания. Восстановление потребует времени и средств. 📊 Позитивного в отчёте пока мало. Но и паники избыточной нет – событие носит локальный характер и не меняет долгосрочную структуру бизнеса. Вопрос в сроках возврата мощностей на нормальный уровень и перекрытия убытков во втором полугодии. ⚠️ Сейчас бумага отыгрывает риски. Слежу за операционными комментариями менеджмента – они дадут больше понимания по срокам и планам. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛢 $NKNC – слабый отчёт и разовая «бумажная» просадка Финансовые результаты за полугодие вышли заметно слабее прошлогодних. Выручка сократилась на 6,1% до 128,4 млрд рублей из-за падения продаж в ключевых сегментах: эластомеры упали на 26,7%, пластики – на 16,3%. Компенсировал это лишь рост реализации полуфабрикатов (+36,2%). 📉 Операционный результат держится: EBITDA снизилась всего на 5,6% до 29,8 млрд, рентабельность осталась на уровне 23,2%. А вот чистая прибыль рухнула на 93,8% до 1,6 млрд – и это не столько операционная история, сколько финансовые и бумажные эффекты. Процентные расходы взлетели с 0,4 до 7,1 млрд, курсовые разницы съёжились с 15,4 до 4,2 млрд, амортизация выросла вдвое. 🟥 Долговая нагрузка остаётся высокой: чистый долг – 184,9 млрд, почти без изменений к концу года. Операционный денежный поток упал на 28% до 38,1 млрд, CAPEX снизился на 33% до 32,3 млрд. Инвестиционные обязательства сократились с 97,7 до 52,1 млрд – компания явно пересматривает инвестпрограмму. Отдельная тема – инциденты на площадке. Признано обесценение активов на 1,5 млрд, но сумма может быть уточнена. Это разовый фактор, но он добавил негатива в отчёт. Дивиденды упали до 0,83 рубля на акцию против 2,93 год назад – закономерное следствие снижения прибыли. Бумага остаётся сложной для дивидендных историй в текущем цикле. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏭 $NKNC – 16-кратное падение прибыли, но бизнес держится Нижнекамскнефтехим опубликовал отчет по МСФО за первое полугодие 2026 года. Выручка составила 128,4 млрд рублей, снизившись на 6,1% год к году. Чистая прибыль упала в 16,1 раза до 1,64 млрд рублей. Это, конечно, серьезная просадка, но важно понять, что за ней стоит. 📉 🟥 Основная причина – не ухудшение операционной деятельности, а разовые и валютные факторы. Компания признала убыток от обесценения активов в размере 1,5 млрд рублей из-за инцидентов на производственной площадке в Нижнекамске. Кроме того, на финансовый результат сильно повлияла отрицательная курсовая переоценка валютных обязательств. Если убрать эти эффекты, скорректированная чистая прибыль оказывается выше. 💬 При этом производственные показатели выглядят иначе. Выпуск товарной продукции вырос на 6,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. То есть заводы работают, объемы растут, проблема – в ценах и курсе, а не в простоях. Экспортная выручка снизилась из-за укрепления рубля, а внутренние цены на нефтехимию остаются под давлением. 📊 Долговая нагрузка остаётся высокой: общий долг составил 195,4 млрд рублей, сократившись на 5,5% с начала года. Чистый долг/EBITDA – около 3,0x, что выше комфортного уровня, но компания планомерно снижает долг. Капзатраты во втором квартале выросли до 17,7 млрд рублей – $NKNC продолжает инвестировать в развитие, несмотря на давление на прибыль. 🟢 Мой взгляд: отчет слабый по чистой прибыли, но операционно компания держится. Если рубль ослабнет, а цены на продукцию восстановятся, прибыль может резко вырасти. Однако пока я сохраняю осторожность – слишком много факторов зависят от макроэкономики. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔥 Самолет из США и возвращение к росту: геополитическая иллюзия или шанс для индекса #IMOEX? ​ Утреннее погружение рынка казалось неизбежным шагом к давно назревшему закрытию нижнего гэпа в районе 2000 пунктов. Индекс #IMOEX на открытии протестировал ключевую восходящую трендовую, опустившись до 2063 пунктов. Однако продавцов вовремя остановила геополитическая повестка. ​ ✈️ Неожиданный визит в Москву и эмоции инвесторов Ситуацию перевернули новости о прилете в Внуково правительственного борта ВВС США с базы Эндрюс. По данным СМИ, в столицу прибыл директор ЦРУ Джон Рэтклифф для переговоров по украинскому треку. Дополнительным триггером стало совпадение его приезда с визитом главы дипмиссии Ватикана Пола Ричарда Галлахера, который по оценке политологов выступает модератором диалога. ​На этих новостях рынок мгновенно оживился. Инвесторы, питая надежды на подвижки в переговорном процессе, начали активно выкупать просадку, в пике индекс доходил до 2146 пунктов, что позволило полностью закрыть верхний гэп понедельника на 2134 пунктах. ​ 📊 Игнорирование фундаментала на фоне сильных отчетов Пока участники торгов реагируют исключительно на заголовки СМИ, сильный фундаментальный блок остается без должного внимания. Сегодня вышел целый массив отличных отчетов: • ​МТС выдал сильные показатели по выручке и OIBDA; • ​МТС-Банк и ДОМ.РФ продемонстрировали кратный рост чистой прибыли и высокую рентабельность капитала; • ​Озон Фармацевтика удвоила прибыль по МСФО и рекомендовала дивиденды. ​ К сожалению, рынок пока глух к корпоративным успехам тяжеловесов и макроэкономике. Инвесторы готовы верить в светлое будущее на любых геополитических новостях, абсолютно игнорируя эти данные. Для формирования здорового растущего тренда рынку пора подключать холодный расчет и оценивать реальные бизнес-показатели компаний. ​ 📈 Технический расклад: шансы на выравнивание месяца Закрытие дня при этом смазалось, опустившись на 2120 пунктов, несмотря на это формируется вполне неплохая недельнуая свеча, которая дает шансы на возвращение к росту, в случае если рынок дожмет неделю до конца. А если еще участники торгов начнут учитывать фундаментал и сильные финансовые результаты эмитентов, а также макроэкономические данные, у индекса появится возможность зацепиться за движение к 2200 пунктам до конца месяца. Месячная свеча пока смотрится неуверенно, но время для исправления структуры еще есть. ​ 📌 Резюме по рынку и ситуации Рынок удерживает восходящую трендовую линию благодаря эмоциональному отскоку на новостях о визите главы ЦРУ. Однако макроэкономические факторы и сильные корпоративные отчеты пока остаются в тени геоповестки, что создает риски повышенной волатильности в случае если ожидания не оправдаются. Завтра выйдет инфляция, а до конца недели ещё много существенных корпоративных отчётов. Будем надеяться, что это создаст сильный плацдарм для восстановления. ​ 📰 Корпоративные события $MTSS МТС - Выручка во II кв. 2026 г. выросла на 9,2% до 213,5 млрд руб., OIBDA увеличилась на 16,3% до 84,6 млрд руб. Параметры новой дивполитики планируется представить СД осенью 2026 г. $MBNK МТС-Банк - Чистая прибыль по МСФО в 1П 2026 г. выросла до 7,2 млрд руб. (против 3,4 млрд руб. годом ранее). Прибыль во II кв. составила 4,7 млрд руб. $DOMRF ДОМ.РФ - Чистая прибыль за 7 месяцев 2026 г. выросла на 44% до 67 млрд руб. при рентабельности капитала 23,8%. Прогноз по прибыли на 2026 г. сохранен на уровне 117 млрд руб. $OZPH Озон Фармацевтика - Чистая прибыль по МСФО в 1П 2026 г. выросла до 3,2 млрд руб. (против 1,7 млрд руб. годом ранее). СД рекомендовал дивиденды за 1П 2026 г. в размере 0,49 руб. на акцию. $ZAYM Займер - Чистая прибыль по МСФО в 1П 2026 г. составила 920 млн руб. (против 1,86 млрд руб. годом ранее). СД рекомендовал дивиденды за 1П 2026 г. в размере 4,86 руб. на акцию. $NKNC НКНХ - Чистая прибыль по МСФО в 1П 2026 г. составила 1,64 млрд руб. (против 26,4 млрд руб. годом ранее).

#disclosure Компания: ПАО "Нижнекамскнефтехим" Тикеры: $NKNCP, $NKNC Время новости: 21.08.2026 12:07 Тема новости: Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=z706MFaTjEa980uWt9xNew-B-B&q= Резюме: Совет директоров ПАО «Нижнекамскнефтехим» соберётся 27 августа 2026 года, чтобы рассмотреть итоги финансово-хозяйственной деятельности и исполнение бизнес-плана и инвестпрограммы за I полугодие 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Раскрытие носит плановый характер: объявлена повестка заседания совета директоров без конкретных финансовых результатов или решений, влияющих на стоимость бумаг.

🏭 $NKNC : прибыль упала, но дивиденды выплатили Нижнекамскнефтехим опубликовал результаты по МСФО за 2025 год. Картина ожидаемо слабая на фоне сложной конъюнктуры в нефтехимии. Выручка сократилась на 11,4% до 209,9 млрд рублей, EBITDA рухнула на 36,2% до 30,2 млрд, чистая прибыль упала почти в 3 раза до 9,4 млрд против 27,7 млрд годом ранее . Рентабельность по EBITDA снизилась с 19,9% до 14,4% . 📊 Причина падения — ценовой фактор Компания связывает ухудшение показателей с падением мировых цен на каучуки и снижением цен реализации продукции . По сути, рынок синтетических каучуков переживает не лучшие времена: китайские производители наращивают экспорт, давя на цены, а спрос со стороны шинных заводов остаётся сдержанным. При этом из-за укрепления рубля экспортная выручка в пересчёте теряет ещё больше. Производственные показатели остаются стабильными, но объёмы не компенсируют ценовой провал. Рентабельность по чистой прибыли сократилась почти вдвое. 💰 Дивиденды: 2,87 рубля — разочарование для рынка Акционеры утвердили финальные дивиденды за 2025 год в размере 0,57 рубля на акцию . С учётом промежуточных выплат за 9 месяцев в размере 2,3 рубля, совокупный дивиденд за год составил 2,87 рубля . Это значительно ниже 12 рублей за 2024 год . Общий объём выплат — 5,2 млрд рублей (около 30% от чистой прибыли по МСФО) . ✅ Главная интрига — когда рынок каучуков развернётся вверх. Пока же дивиденды в 2,87 рубля при текущей цене дают доходность в районе 5–6%, что малопривлекательно на фоне ключевой ставки 14,25%. Компания остаётся фундаментально сильным производителем, но циклическое снижение цен нивелирует инвестиционную привлекательность . ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 $NKNC : прибыль упала на 12%, дивидендная доходность упала ниже 2% «Нижнекамскнефтехим» отчитался по МСФО за 2025 год. Выручка сократилась на 5,6% до 254,8 млрд рублей . EBITDA упала на 20% до 51,34 млрд рублей, рентабельность по этому показателю снизилась с 26,4% до 20,2%. Операционная прибыль и вовсе рухнула более чем вдвое — до 21,1 млрд рублей против 46,2 млрд годом ранее . Чистая прибыль снизилась на 12% до 27,08 млрд рублей . Показатель ROE упал до 7,6% . 📊 Основная причина ухудшения показателей — неблагоприятная конъюнктура на рынке нефтехимии в 2025 году . Компания продолжает масштабную инвестиционную программу: капиталовложения СИБУРа в развитие предприятий Татарстана выросли на 54% до 148 млрд рублей . Продолжается строительство стирольной цепочки и установки металлоценового полиэтилена . Активы компании достигли почти 703 млрд рублей , а денежные средства на счетах выросли до 22,69 млрд . 💰 По дивидендам — щедрость не впечатляет. Акционеры утвердили выплату 0,83 рубля на каждую акцию при доходности около 1,5% для «префов» . Это соответствует 15% от скорректированной чистой прибыли — дивидендная политика компании . В 2024 году акционеры получили 2,93 рубля , так что сокращение кратно больше падения прибыли. НКНХ остаётся крупнейшим производителем синтетических каучуков в мире , но сейчас компания находится в фазе активных инвестиций, которые давят на финансовые показатели. Аналитики не ждут опережающей динамики в среднесрочной перспективе, а дивидендная доходность не компенсирует падение прибыли . При этом сильная позиция «СИБУРа» как материнской компании остаётся ключевым фактором устойчивости. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💧 $NKNC : прибыль рухнула в 15 раз на фоне аварий и слабой конъюнктуры Вот это падение! Чистая прибыль НКНХ по РСБУ за первое полугодие составила всего 1,48 млрд рублей против 21,76 млрд годом ранее — снижение в 14,7 раза . Выручка тоже сократилась на 7% до 122,9 млрд, что неудивительно: почти 98% продаж приходятся на внутренний рынок, а цены на полиолефины серьёзно волатильны из-за конфликта в Ормузском проливе . Помимо ценового давления, компания понесла разовый убыток от обесценения активов в размере 1,2 млрд рублей из-за инцидентов на производственной площадке . Повреждения затронули технологическое оборудование, здания и сооружения, и сумма обесценения ещё может быть уточнена. В СИБУРе ожидают снижения экспорта синтетических каучуков из-за аварии, случившейся ещё в марте, когда пострадала линия по выпуску неодимового каучука мощностью около 180 тыс. тонн в год . При этом отмечу, что второй квартал оказался лучше первого. Валовая прибыль выросла в 3,5 раза по сравнению с первым кварталом — до 14,4 млрд рублей, а выручка прибавила 26,8% . Это говорит о восстановлении маржи и эффекте низкой базы после слабого начала года. Запуск нового олефинового комплекса ЭП-600 тоже даёт позитивный сигнал, но новые мощности ещё не полностью вышли на плановые показатели, а инвестиционная нагрузка остаётся высокой . В целом, я вижу, что НКНХ переживает сложный этап: старые мощностей несут убытки, новые проекты требуют средств, а рыночная конъюнктура оставляет желать лучшего. Бумага оценивается недорого по мультипликаторам, но в моменте драйверов для роста нет, особенно с учётом высокой долговой нагрузки и отсутствия дивидендного драйвера . 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

System: $NKNC Доступна новая идея в рамках торговой системы - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/White_forest/eb64560d-5b49-4712-888e-a1545f510e80 *Все результаты и исходники с платформ Pulse и Tradingview будут опубликованы при закрытии идеи. Новые идеи доступны на @White_forest ✅Еженедельные идеи в рамках правил системной торговли. ✅Определение ключевых уровней и точек взаимодействия. ✅Подробная и прозрачная отчётность более 2000 идей. ✅Консультация и ответы на вопросы в рамках публикуемого контента. Публичная отчетность по текущим и предыдущим публикациям/идеям/заметкам - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/127d980c-7be6-44b6-a29c-6f51a031cbb1/ #аналитика #рынок #теханализ_в_пульсе #теханализ #идеи #идея #трейдинг #обзор #пульс #акции $NKNCP

🧪 $NKNC : РСБУ рисует жесткую картину Нижнекамскнефтехим отчитался по РСБУ за первое полугодие, и цифры выглядят драматично. Чистая прибыль рухнула почти в 15 раз — с 21,8 миллиарда до жалких 1,48 миллиарда. Выручка при этом сократилась всего на 7% до 122,9 миллиарда, так что проблема не в падении продаж, а в том, что происходит внутри. Главный виновник такой просадки — разовые убытки от обесценения активов. Компания признала 1,2 миллиарда убытка из-за инцидентов на производственной площадке в Нижнекамске. Повреждены оборудование, здания и сооружения, и сумма обесценения в дальнейшем может быть уточнена. То есть часть прибыли просто съела бухгалтерская переоценка. Похожая история была и в первом квартале, когда НКНХ показывал убыток 1,8 миллиарда против прибыли годом ранее. Тогда тоже ссылались на чрезвычайные расходы по инцидентам и убытки от переоценки. То есть проблема тянется с начала года и накопилась к полугодию. Для меня здесь ключевое, что падение прибыли носит не операционный характер — производство продолжает работать, хоть и с повреждениями. Вопрос в том, как быстро восстановят мощности и сколько это будет стоить. Но такие разовые списания создают иллюзию обвала, хотя фундаментально бизнес, скорее всего, сохраняет свою рыночную позицию. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🏭 $NKNC : убытки от инцидентов обрушили прибыль Нижнекамскнефтехим отчитался по РСБУ за первое полугодие, и цифры вышли просто катастрофическими. Чистая прибыль рухнула почти в 15 раз — с 21,76 до 1,48 млрд рублей . Выручка при этом сократилась только на 7%, до 122,9 млрд . Основной удар пришёлся на убыток от обесценения активов в размере 1,2 млрд рублей, связанный с инцидентами на производственной площадке — было повреждено оборудование, здания и сооружения . И компания не исключает, что сумма обесценения может быть пересмотрена в сторону увеличения. Самое тревожное здесь — фундаментальный характер проблемы. Это не разовое списание или курсовой эффект, а прямые последствия физических повреждений производства. Учитывая масштаб площадки, восстановление может занять несколько кварталов и потребовать дополнительных капзатрат, что негативно скажется на денежном потоке и, вероятно, на дивидендах в ближайшей перспективе . При этом операционная прибыль уже сократилась на 60% до 4,9 млрд, и без обесценения она тоже снижается, что говорит о падении маржинальности основного бизнеса. Отдельно стоит отметить, что за аналогичный период год назад компания показывала рекордные показатели на фоне высоких цен на нефтехимию, так что сравнение идёт с пиковой базой. Но текущее снижение явно выходит за рамки обычной цикличности. Долговая нагрузка при этом, скорее всего, вырастет, так как компания будет вынуждена привлекать средства на восстановление производства. Пока я оцениваю ситуацию как негативную для акционеров, и дивидендов в ближайшее время ждать не стоит. Для меня это история для наблюдения, а не для покупки. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🧪 $NKNC : квартальный рывок спас полугодие Смотрю я на цифры НКНХ по РСБУ за полугодие и вижу две совершенно разные истории в одном отчете. Да, чистая прибыль 21,8 млрд рублей — это солидный результат, но он стал возможен исключительно за счет мощного второго квартала, который принес 7,1 млрд . В первом же квартале картина была совсем печальной — компания получила убыток в 5,6 млрд из-за резкого падения цен и аварии на производстве синтетического каучука . Интересно, что второй квартал стал настоящей точкой бифуркации. Валовая прибыль выросла в 3,5 раза по сравнению с первым кварталом — до 14,4 млрд . Главный драйвер — успешный запуск этиленового комплекса ЭП-600, который уже наработал больше 1,2 млн тонн продукции . Это позволило нарастить производство на 6,4% и переломить негативный тренд . Но есть и серьезные риски. Авария на производстве каучука привела к убытку в 1,2 млрд от обесценения активов, а экспорт синтетических каучуков может упасть в 2026 году именно из-за этой остановки мощностей . Плюс долгосрочная задолженность все еще высока — 84,5 млрд, хотя ее удалось сократить на 10 млрд с начала года . Пока компания демонстрирует, что способна восстанавливаться, но я бы не торопился с выводами о системном улучшении. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🧪 $NKNC : падение прибыли в 15 раз, но это не операционный коллапс Смотрю на отчётность НКНХ по РСБУ за первое полугодие и вижу шокирующее снижение чистой прибыли — в 14,7 раза до 1,48 млрд рублей . При этом выручка сократилась всего на 7% до 122,9 млрд , что сразу намекает: проблема не в падении спроса, а во внутренних факторах. Основная причина — разовое обесценение активов на 1,2 млрд рублей из-за инцидентов на производственной площадке в Нижнекамске . Повреждены технологическое оборудование и здания, и сумма обесценения может быть уточнена в будущем. Если отбросить этот разовый эффект, то операционные результаты не выглядят катастрофическими. Выручка упала лишь на 7%, что в текущих макроэкономических условиях можно считать даже неплохим результатом для нефтехимии. Однако этот инцидент создаёт репутационные риски и вопросы к качеству управления производственными процессами. Инвесторам стоит следить за тем, не повторится ли подобное и как быстро компания восстановит повреждённые мощности. Сравнивая с предыдущими периодами, стоит отметить, что за 2024 год чистая прибыль НКНХ уже снижалась на 3,2% до 36,88 млрд рублей , и текущее падение выглядит как продолжение негативного тренда, усугублённого техногенными проблемами. При этом дивидендная политика компании остаётся довольно щедрой, но при таком падении прибыли выплаты могут быть пересмотрены в сторону снижения. В итоге я оцениваю эту историю как временный шок, а не структурный кризис. Если компания оперативно устранит последствия инцидента и не допустит новых, то восстановление прибыли во втором полугодии возможно. Но пока неопределённость высока, и я бы не торопился с покупками до появления более ясной картины по срокам ремонта и страховым выплатам. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

#disclosure Компания: ПАО "Нижнекамскнефтехим" Тикеры: $NKNC Время новости: 05.08.2026 13:04 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=zAlk3RUQhEWoRDtgkbqpYg-B-B&q= Резюме: ПАО «Нижнекамскнефтехим» выплатило дивиденды за 2025 год в размере 0,83 руб. на акцию. Общая сумма выплат составила 1,33 млрд руб., исполнено 99,78% обязательств — остаток задержан из-за неактуальных данных акционеров. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент в срок и почти в полном объёме выплатил дивиденды, неисполнение менее 1% связано с техническими причинами, а не с финансовыми проблемами.

🧪 $NKNC : когда прибыль тает на глазах Смотрю на отчёт НКНХ по РСБУ за первое полугодие, и цифры выглядят просто шокирующе. Чистая прибыль рухнула почти в 15 раз — до 1,48 миллиарда рублей против 21,76 миллиарда годом ранее. Выручка при этом сократилась всего на 7%, до 122,9 миллиарда. Такая пропасть между выручкой и прибылью говорит о том, что внутри компании произошло что-то серьёзное, выходящее за рамки обычной операционной динамики. Основная причина — убыток от обесценения активов в размере 1,2 миллиарда рублей из-за инцидентов на производственной площадке в Нижнекамске. Повреждены технологическое оборудование, здания и сооружения, и эта сумма может быть уточнена в сторону увеличения. Компания находится в фазе масштабных инвестиций — только за 2025 год капзатраты выросли на 41,5% до 112,8 миллиарда, а долгосрочные займы привлекаются под 18,5% годовых. Плюс СИБУР, как материнская структура, пока не спешит радовать акционеров дивидендами, удерживая выплаты на минимальном уровне. Ситуация усугубляется высокими процентными расходами и дебиторской задолженностью перед мажоритарием, которая хотя и снизилась с 61 до 50 миллиардов, но всё ещё остаётся серьёзным бременем. При этом компания продолжает реализацию ЭП-600 — гигантского этиленового комплекса, который требует ещё минимум 150 миллиардов инвестиций до 2027 года. Понятно, что в таких условиях вся прибыль уходит на обслуживание долгов и Capex. Моё мнение: текущий провал чистой прибыли — это не столько операционная катастрофа, сколько следствие инвестиционной фазы и разовых списаний. Бумага торгуется дёшево по мультипликаторам (P/E около 3,7), но дивидендного драйвера нет и не предвидится. Я бы не торопился входить, пока не будет ясности по итоговой сумме обесценения и не начнётся выход ЭП-600 на полную мощность. Возможно, конец 2026-го или 2027-й станут более удачным временем для присмотра. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны