Мнения инвесторов о стратегии

Добрый вечер! Последние значимые новости: 1) Количество выданных потребительских кредитов в декабре 2024 года сократилось на 49,7% по сравнению с январем 2024 года. Новость старая, но свежая инфляция пока не замедляется. 2) Сбер отчитался за 12 месяцев по РСБУ о прибыли в 1562,4 млрд, но важно МСФО. Оно будет чуть больше, и тогда можно будет точно сказать сколько пойдёт на дивиденды. Встречал и удивительные ожидания "40 рублей на акцию", в районе 36 выглядит более реальным. 3) М.Видео-Эльдорадо ведет переговоры о продаже. Очень жаль. А ведь всего 2 месяца назад представители SFI говорили что актив "нравится"и не имеет проблем. Получится ли у Промсвязьбанка (в случае покупки) лучше управлять вопрос спорный. Думаю что цены на электронику ещё вырастут после закрытия/реструктуризации части магазинов. 4) Начались утренние торги. А скоро начнутся и на выходных, даже СПБ Биржа напомнила о себе. Никакие аргументы и голоса не помогли. 5) Датское энергетическое агентство выдало разрешение дочерней компании Газпрома Nord Stream 2 AG на проведение работ, целью которых является консервация поврежденного трубопровода для предотвращения дальнейшего выброса газа. Кто интересно должен оплатить работы? Акции росли на 3%, видимо связывая с потенциальным запуском оставшийся 1 нитки Северного потока 1. Интереснее -> «Оператор Северного потока-2 допустил продажу газопровода для выплат долгов мелким кредиторам либо реструктуризацию компании». Сможет ли #gazp получить что-то из своих инвестиций от продажи в сегодняшних реалиях? Резюме: рынок последние 3 недели ведёт себя будто событие "Мир-2025" уже решённый вопрос. Новости в стиле "6 закрытых аэропортов юга России начали разом искать сотрудников" разворачивают все бумаги. Аэрофлот растёт так будто уже завтра начнёт платить регулярные 20%-ные дивиденды. А вот "длинные" ОФЗ почти вернулись на прошлогодние минимумы. Как это возможно? Думаю что всё дело в огромном количестве денег, М2 бодро растёт и продолжит в том же духе как минимум 2025-й год. Как чувствуют себя стратегии? За январь предварительно &Анти-мейнстрим Aggressive хуже индекса на 1,5% (последние 2 дня сделали всю разницу) ; &Анти-мейнстрим Pro лучше на 2%. В среднем = рынку, что абсолютно нормально, вечный двигатель ещё никто не изобрёл. Теперь многие начали сравнивать стратегии с индексом вместо LQDT, как же быстро всё меняется 😉

Добрый вечер! Последние значимые новости: 1) Минюст зарегистрировал новый приказ ФАС с учетом доиндексации тарифов Транснефти на 4,1%, в итоге с 1 января тарифы вырастут на 9,9%. Уже старая новость, но по-прежнему неожиданная. Акции закрыли большую часть снижения на новости о 40% налоге на прибыль, однако считаю что осадок у инвесторов остался, и вырос риск закрытия компании в "глухую оборону" (меньше раскрытия информации и больше списаний). 2) • Годовая инфляция в начале 2025 продолжит расти и, вероятно, достигнет пика в апреле — ЦБ • Риски для экономики от повышения ключевой ставки на текущем этапе серьезнее, чем при ее сохранении — ЦБ Много было разных заявлений, но запомнились две ☝. А заседание 14 февраля. Получается что шансы на сохранение 21% растут. Нейтрально для текущих котировок. 3) Масштабные пятничные санкции. Сургутнефтегаз и Газпромнефть. Не понял что произошло и почему рынок отреагировал столь бурным ростом. Но интересно посмотреть на будущую прибыль #sibn и #sngs, уже прогнозируют её снижение минимум на 10% на операционном уровне. Думаю аналитики торопятся с выводами 🙂. Резюме: 9 января, после выхода управляющих пифами на работу, день был хорошо заливной, и положительная динамика января стала неочивидной. Хотя дата 20 января и "подготовка к встрече Трампа и Путина" вызывает у участников рынка возбуждение, считаю равновероятным как рост так и снижение. Кстати о пифах, всего 2 открытых ПИФа в стране показали доходность за 2024 выше 10%! (У лидера в начале года сумма средств в управлении была 200 млн. 😉) Как чувствуют себя стратегии? Ничего серьёзного за праздники не произошло, продолжаю наблюдение. &Анти-мейнстрим Aggressive &Анти-мейнстрим Pro

Подведём итоги 2024 года. -> Анти-мейнстрим Aggressive общая 234,44%, за год +27,57% -> Анти-мейнстрим Pro общая 85,52%, за год +33,3% Представлен результат мастер счёта стратегий до учёта комиссий. На это есть объективные причины. Например: доходность у подключившего счёт с 12к и с 500к будет отличаться, ибо чем больше сумма тем выше точность. Кто-то периодически пополняет и забывает, а кто-то наоборот периодически выводит прибыль (все эти действия влияют на отображение вашей личной доходности). -> Канал @Anti_Invest_IIS за год счёт +24%. Далее подобную доходность рассчитать будет сложно, так как тип ИИС-2Б в декабре был закрыт, а в 3-х штуках типа ИИС-3 процесс формирования ещё будет идти 0,5-1,5 года. Бенчмарки рублёвые за 2024-й год: IMOEX = -7% (индекс мосбиржи) EQMX = 0,4% (фонд на индекс мосбиржи полной доходности с дивидендами) SBGB ≈ 0% (фонд на ОФЗ разной срочности = индекс RGBI + купоны) LQDT = +18,3% (фонд "ликвидности") ОФЗ 26238 = -5% (длинная облигация федерального займа с учётом купонов) USDRUB = +13,35% (курс по ЦБ) Напоминаю, ставка ЦБ на 1.01.2024 была 16%. Год был сложным для рынка акций (эйфория -> паника -> эйфория) и облигаций, длительное заливное снижение потребовало стойкости и терпения. Зато для депозитчиков всё было просто, 15% получили все кто "открылся" на год 1.01.2024. Накопленный за 2 года разрыв стратегий &Анти-мейнстрим Aggressive &Анти-мейнстрим Pro с индексом очень приличный. Если взять за год прошедший разницу от индекса с дивидендами (+27% и +33%) и грубо умножить на 0,8 (для учёта комиссии), то копеечка остаётся, а значит я не зря тут сижу. По крайней мере хочется так думать. Однако в будущем возможны разные периоды, и у меня и у тех кто просидел весь год в LQDT, сдабривая мелкими спекуляциями пока позволял размер 🙂.

Завершение года принесло нам вертикальный вынос на 20,5%, после неожиданного и, возможно, временного решения ЦБ не повышать ставку. В конце ноября на эфире как раз говорил, что вероятность новогоднего ралли выше 50% (как и в любой другой год исходя из статистики 😉😎), но из-за низкой базы индекса шансы выше обычного. Думаю причины были следующие: -Вынос шортистов -Растущая денежная масса и нахождение многих участников рынка в кеше или в фондах ликвидности -Страх что в 2025-2026м ставка может оторваться от "реальности" и не будет давать требуемой доходности либо и вовсе снизится (объективно или нет); дисконтирование будущих денежных потоков по 16-й ставке вместо 20-23. -Надежда на снижение геополитической напряжённости в связи с инаугурацией Трампа Январь вполне может оказаться позитивным, волатильным и эмоциональным месяцем, но среднесрочное направление рынка акций определят фундаментальные факторы, такие как: прибыль, данные по инфляции, цены на продукцию и дивиденды конкретных компаний. Поэтому, как и всегда, не стоит впадать в эйфорию или апатию. Поздравляю всех с Новым Годом! &Анти-мейнстрим Aggressive &Анти-мейнстрим Pro

&Анти-мейнстрим Pro полная ж мягко говоря, я и сам так умею терять деньги.

Всем привет! 🔊 Приглашаю принять участие сегодня в эфире в 17.00. Обсудим последние ключевые события, ожидания на ближайший месяц и вопросы. Для этого нужно открыть приложение Тинькофф Инвестиций и зайти через вкладку Пульс —> Эфиры (или по ссылке https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/ ). Прямая ссылка и запись https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/DmitryGizatullin251224/ будет доступна сразу после начала эфира. &Анти-мейнстрим Aggressive &Анти-мейнстрим Pro

Добрый вечер! Последние значимые новости: 1) Ставка осталась без изменений и ЦБ скорректировал график перехода системно значимых кредитных организаций на соблюдение норматива краткосрочной ликвидности (НКЛ) за счет собственных высоколиквидных активов на полгода + готов уточнять объявленные ранее сроки формирования антициклической надбавки (0,25% с 1 февраля 2025 года и 0,5% с 1 июля 2025 года) если будет необходимость. (Отсрочка требований снизит давление нормативных требований на капитал). Похоже всем предстояло узнать, что не ставка ходит за свопами, а свопы за ставкой 😊. Повышения не было, несмотря на рост инфляции. Надеюсь, что давление власти и бизнеса не стало причиной. Основным поводом для "смягчения" стало охлаждение кредитной активности. Разницы и правда нет, в плане 21% ключ или 23% с точки зрения кредитов, всё равно вся надежда на снижение. Однако не стоит думать что всё предопределено, следующие решения будут в зависимости от новых данных. Просто выросли предпосылки что устойчивое замедление (всего) вот вот произойдёт. 2) АО «ААА Управление Капиталом», входящее в группу Газпромбанк, приобрело у основного акционера ЮГК Константина Струкова 22% акций компании. По итогам сделки он остаётся крупнейшим акционером ЮГК с пакетом в размере 67,85% от уставного капитала. Денежные средства, полученные в результате сделки, будут направлены на полное погашение долговых обязательств связанных сторон, поручителем по которым является ЮГК. (не путать с гашением долга самой ЮГК) Генеральный директор АО «ААА Управление Капиталом» и сам господин Струков дали радостные комментарии по итогам. Мне всё это напомнило выходы новостей из раскрытий 13F (ежеквартальные, с задержкой в среднем месяца в 3), когда Уоррен Баффет покупал новую бумагу в портфель и с открытия она прибавляла 3-7%. Дальнейшая же динамика акции была связана с динамикой бизнеса. Хорошо что наш рынок не видит разницы между Berkshire и «ААА Управление Капиталом». 😉 Резюме: Повторюсь с предыдущего поста ниже, "В 2025-м жду снижения как инфляции, так и градуса геополитической напряжённости. А с ними изменения и общего эмоционального фона, который сейчас в полу. Падать от текущий базы индексу будет всё сложнее, и вероятность роста увеличится." База резко изменилась, теперь не минимумы года. Эмоциональный фон тоже. От текущих значений индекса нестрашна даже боковая динамика, хотя задёрги вверх в январе считаю весьма вероятными. Радует и мощный отскок на долговом рынке, теперь аналитикам не придётся дисконтировать под 20-23%, и их таргеты начнут расти 🤔💡. Комментарии по стратегиям: &Анти-мейнстрим Aggressive несмотря на то, что со стороны могло показаться весь декабрь нахождение "в защите", на деле же донабор позиции в банках на растущих свопах + инфляции и распространённому мнению экспертов в стиле "от банков сейчас мы стараемся держаться подальше" и "впереди грандиозные списания" было смелым решением. А фонд для баланса, приносит скромные 20% годовых💰. Как результат -> выход на максимумы по мастер счёту на закрытие пятницы. &Анти-мейнстрим Pro как уже писал ранее в рассылках (когда они были доступны), за возможность более быстрого роста надо платить большей волатильностью. Особенно это заметно на сильных коррекциях широкого рынка, таких как сейчас (с начала мая и по текущий момент). Фундаментально часть компаний из портфеля крепче чем тот же Сбер, но часть и более рискованных/динамичных, что в совокупности даёт более растущий сетап (как в начале 2024-го) в случае положительной динамики рынка в 2025-м. В динамичной части имеем реализацию нескольких рисков (ставка, ипотека, снижение капитальных расходов и у компаний и у государства; санкции; налоги). Если конкретно, самая пострадавшая позиция в 2024-м из портфеля: НЛМК. Предлагаю дождаться прихода всех дивидендов и думать о хорошем, например о новогодних праздниках и об отсутствии комиссии за успех аж ❗️до превышения майских максимумов. 🙂

Добрый вечер! Последние значимые новости: 1) Позавчера Минфин разместил ещё 1 трлн. рублей, выполнив квартальный план на 95,6%. Ходят слухи что ВТБ неплохо заработал, а давления на рынок облигаций удалось избежать. 2) Сбер на дне инвестора 6 декабря дал сильный прогноз на следующий год. Однако прибыль за ноябрь начала закругляться. Не жду прорывов и от декабря, однако отношение капитализации к капиталу на конец 2024-го сейчас видится как 0,73. На коррекциях это мало кого обычно волнует, но в долгосроке окажет поддержку акциям 💪. 3) Мосбиржа с 2025 года изменит условия торгов для квазииностранных эмитентов, сделая их доступными только для квалов с понижением уровня листинга. Самое горячее здесь -> Озон, но и переезд запланирован на 2025-й. Так что 50 на 50 куда дальше, будет решать динамика бизнеса, а GMV может сбавить темпы роста. 4) Замминистра финансов Моисеев заявил, что ожидает в 2025 г. притока иностранных инвесторов на российский рынок. А вы говорите ежегодные невероятные прогнозы SAXO банка! Почему нет, вдруг будет действительно выгодное предложение? Данный драйвер пока не учитываю. 😉 Резюме: В 2025-м жду снижения как инфляции, так и градуса геополитической напряжённости. А с ними изменения и общего эмоционального фона, который сейчас в полу. Падать от текущий базы индексу будет всё сложнее, и вероятность роста увеличится. Как чувствуют себя стратегии? Фундаментально компании в портфелях крепки, практически без долгов, с кешем и с устойчивым бизнесом. Лукойл, Полюс и Ренессанс в декабре выплатят дивиденды, так что не удивляйтесь их гепам вниз. 2022-й был годом защиты в контексте динамики рынка акций; 2023 рост; 2024 защита, 2025 ? &Анти-мейнстрим Aggressive &Анти-мейнстрим Pro

Добрый вечер! Вчера было огромное количество новостей: 1) Минфин не ждёт дивидендов Газпрома в 2025. В основном эта новость обвалила вчера рынок. Ну, сегодня не ждёт (пока не заложены в бюджет, между прочим старая новость), а завтра может начать ждать, особенно если конъюнктура изменится. Кстати, было ещё интересное заявление: “Налоговых донастроек вслед за "транснефтью" не планируется” 😉 2) Инфляция в РФ с 26 ноября по 2 декабря ускорилась до 0,50% с 0,36%.. Мне нравится риторика диванных экспертов: "Битва с инфляцией проиграна", говорят они. Подождём немного. 3) Внесено предложение (от которого нельзя отказаться) по выводу дивидендов с ИИС-3 на банковские счета. Оно важно с точки зрения возможности использования собственных средств, особенно когда минимальный срок будет 10 лет. 👍 4) Огромное размещение Минфина на 1 трлн рублей. 🔥 Предложили по плавающей ставке. План заимствований на 2024 и правда будет выполнен, странно что доходности при этом не выросли, хороший знак. 5) Письмо Деду Морозу и Снегурочке от мальчика Димы из синей группы детсада. Креативная статья на РБК от первого зампреда ВТБ Дмитрия Пьянова, адресованное Силуанову и Эльвире Сахипзадовне с идеями и предложениями. Никогда раньше не видел подобного! Если серьёзно, они достаточно часто встречаются лично (если верить СМИ), и каждый преследует свой интерес. Публичный ответ уже поступил, но попытка не пытка. 6) НАУФОР зафиксировал отток мелких инвесторов до 1 млн. рублей. Интересно кого считать мелким, если средний брокерский счёт в районе 200к. Резюме: сентимент розничных участников пробивает очередное дно, отдельные телеграммы начали видеть "скорый обвал" (а до этого что было?😏), эксперты РБК в унынии. Разве это повод для продажи? Остановка не за горами, даже рубль пока держит удар. Как чувствуют себя стратегии? Да ничего нового: c начала года в плюсе одна на 10, другая на 15% ДО вычета комиссий. Мне периодически пишут что всё плохо. Слежу за одним старым ПИФом от уважаемой компании и одной крупной стратегией, везде больше 3 млрд на начало 2024. Вот возьму и нарисую вам на графике их результаты 😊😇 А ещё добавлю одного "самобытного трейдера" из прошлогоднего топа, чтобы наглядно можно было увидеть что такое "плохо". &Анти-мейнстрим Aggressive &Анти-мейнстрим Pro

Всем привет! 🔊 Приглашаю принять участие сегодня в эфире в 15.00. Обсудим последние ключевые события, ожидания на ближайший месяц и вопросы. Для этого нужно открыть приложение Тинькофф Инвестиций и зайти через вкладку Пульс —> Эфиры (или по ссылке https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/ ). Запись будет доступна там же сразу после эфира, прямую ссылку добавлю позднее в комментарии. &Анти-мейнстрим Aggressive &Анти-мейнстрим Pro