Мнения инвесторов о стратегии

ДИНАМИЧНЫЕ ОБЛИГАЦИИ: РЕГЛАМЕНТ СТРАТЕГИИ Публикую информацию по активно управляемой стратегии на рублевые облигации &Динамичные облигации. Ее задачей является получение наилучшей рублевой доходности от рынка долга, не теряя надежности и ликвидности. Выпуски разбиты на четкие доли, а также на категории по срокам и типам купонов. В управлении стратегией заложен строгий регламент действий, исключающий ЧФ. ОГРАНИЧЕНИЯ НА ВЫБОР БУМАГ: - высокая ликвидность (продажа и покупка больших объемов бумаг без сильного колебания котировки) - максимальная и высокая надежность (рейтинг эмитента, который уменьшает риск невыполнения обязательств) - только для неквалов (но требуется тест на облигации со структурным доходом) - без амортизации - оферта в редких исключениях временно (под допконтролем) СТРУКТУРА ПО СРОКАМ : 10% - от 10 лет 10% - до 5 лет 10% - до 3 лет 70% - около года и выше до 2-х СТРУКТУРА ПО ТИПУ КУПОНА: 50% - постоянный купон 50% - плавающий купон ОТБОР В КАЖДОЙ КАТЕГОРИИ: - приоритет на максимум текущей доходности после учета всех предыдущих ограничений и фильтров. УПРАВЛЕНИЕ 1) Полученные купоны собираются в фонд денежного рынка до накопления в размере достаточном для покупки очередного выпуска сверх объема в пункте 2 (приоритет первой очереди – флоатер, далее ПД по типу купона и краткосрочные в первую очередь по сроку выпуска, далее более длинные) 2) Около 9% всегда в качестве буферного объема в денежном рынке для снижения эффектов изменения размеров номиналов выпусков и более точного следования стратегии для подписчиков вносящих некратные 11-ти тысячам руб. суммы 3) В первую неделю каждого месяца при наличии более выгодных для старых и новых подписчиков выпусков в каждой категории происходит замена конкретных облигаций. При большом объеме позиции конкретной бумаги по мере развития стратегии выход из нее в другую (более интересную) может осуществляться за несколько сделок не только внутри дня, но и за несколько дней в течение указанной выше недели (например, по 1 сделке в день с ПН по ПТ). Это позволит заменить позиции, не сильно нарушая цены, сохраняя ликвидность и лучший результат для всех подписчиков 4) Стартовые доли в размере около 9% на выпуск по мере развития стратегии и добавления новых подходящих под критерии бумаг будут уменьшаться до 5% и менее, увеличивая диверсификацию. Комиссия за сделки отсутствует, что снижает издержки при ребалансировках. Комиссия за следование минимальна без платы за результат, сопоставима с комиссиями большинства фондов на облигации разных УК. В качестве бенчмарков будут основные фонды на облигации, индекс гособлигаций, индекс корпоративных облигаций, денежный рынок (банковские вклады). Особенности отображения статистики результатов: - В моменты выплаты купонов по разным бумагам в статистике может появиться снижение результата, так как купон вычитается из тела, но еще не поступил в портфель - по выходным данные также меняются, так как НКД начисляется без выходных - первые результаты стоит оценивать только спустя минимум неделю после подключения - при подключении в один и тот же день результаты могут отличаться у разных подписчиков и самой стратегии за день из-за постоянного колебания курсов - большинство бумаг торгуются в дневную сессию, а следовательно полная закупка портфеля происходит именно в ее рамках. Читайте также описание внутри карточки стратегии. Обратите внимание, что точное следование стратегии достигается при пополнении на суммы кратные 11 тысячам, хотя минимальная и указана 6 тыс. Обращаю внимание, что в рамках общего сравнения выбрана именно текущая доходность, так как этот параметр легко отслеживать у обоих типов купонов. Также доходность к погашению может быть значительно выше, а рост тела после снижения КС может меняться сильно и стремительно у выпусков с постоянным купоном. Дополнения: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/JEEVA_CAPITAL/5688e3bb-663c-4ccb-be69-e4ec597c98b8/?author=profile Подключиться: &Динамичные облигации

ДИНАМИЧНЫЕ ОБЛИГАЦИИ (методика управления и текущие данные) Всем привет! Публикую максимально подробную информацию по своей новой активно управляемой стратегии на рублевые облигации &Динамичные облигации. Ее задачей является получение наилучшей рублевой доходности от рынка долга, не теряя надежности и ликвидности. Выпуски разбиты на четкие доли, а также на категории по срокам и типам купонов. В управлении стратегией заложен строгий регламент, исключающий ЧФ. Приятного прочтения! ОГРАНИЧЕНИЯ НА ВЫБОР БУМАГ: - высокая ликвидность - максимальная и высокая надежность (рейтинг эмитента) - только для неквалов (но требуется тест на структурные облигации) - без амортизации - оферта в редких исключениях временно (под допконтролем) СТРУКТУРА ПО СРОКАМ : 10% - от 10 лет 10% - до 5 лет 10% - до 3 лет 70% - около года и выше до 2 СТРУКТУРА ПО ТИПУ КУПОНА: 50% - постоянный купон 50% - плавающий купон ОТБОР В КАЖДОЙ КАТЕГОРИИ: - приоритет на максимум текущей доходности после учета всех предыдущих ограничений и фильтров. УПРАВЛЕНИЕ 1) Полученные купоны собираются в фонд денежного рынка до накопления в размере достаточном для покупки очередного выпуска сверх объема в пункте 2 (приоритет первой очереди – флоатер, далее ПД) 2) Около 9% всегда в качестве буферного объема в денежном рынке для снижения эффектов изменения размеров номиналов выпусков и более точного следования стратегии для подписчиков вносящих некратные 11-ти тысячам руб. суммы 3) В первую неделю каждого месяца при наличии более выгодных для старых и новых подписчиков выпусков в каждой категории происходит замена конкретных облигаций 4) Стартовые доли в размере около 9% на выпуск по мере развития стратегии и добавления новых подходящих под критерии бумаг будут уменьшаться до 5%, увеличивая диверсификацию. Комиссия за сделки отсутствует, что снижает издержки при ребалансировках. Комиссия за следование минимальна без платы за результат, сопоставима с комиссиями большинства фондов на облигации разных УК. В качестве бенчмарков будут основные фонды на облигации, индекс гособлигаций, денежный рынок (банковские вклады). Точный список будет определен в ближайшее время. Особенности отображения статистики результатов: - В моменты выплаты купонов по разным бумагам в статистике может появиться снижение результата, так как купон вычитается из тела, но еще не поступил в портфель - по выходным данные также меняются, так как НКД начисляется без выходных - первые результаты стоит оценивать только спустя минимум неделю после подключения - при подключении в один и тот же день результаты могут отличаться у разных подписчиков и самой стратегии за день из-за постоянного колебания курсов - большинство бумаг торгуются в дневную сессию, а следовательно полная закупка портфеля происходит именно в ее рамках. Читайте также описание внутри карточки стратегии. Обратите внимание, что точное следование стратегии достигается при пополнении на суммы кратные 11 тысячам, хотя минимальная и указана 6 тыс. ТЕКУЩИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ВЫПУСКОВ В ПОРТФЕЛЕ после первого торгового дня с учетом изменений на выходных днях: - средний срок: 2 г 10 мес - средний срок без учета долгосрочных бумаг : 1 г 11 мес - средняя текущая доходность: 22,4% - средняя текущая доходность без учета долгосрочных бумаг: 23,29% - средний номинал: 99,22% - средний номинал без учета долгосрочных выпусков: 101,07% - средний НКД: 1,01% - среднее долей выпусков: 9,09%. Обращаю особое внимание, что в рамках общего сравнения выбрана именно текущая доходность, так как этот параметр легко отслеживать у обоих типов купонов. Также доходность к погашению может быть значительно выше, а рост тела после снижения КС может меняться сильно и стремительно у выпусков с постоянным купоном. Подключиться к стратегии &Динамичные облигации от 11 тыс руб #пульс_оцени #облигации

Всем привет! На днях я писал статью про купонный комбайн и в процессе обсуждения в комментариях было предложено создать список таких облигаций с регулярными выплатами, желательно каждый месяц. Сейчас регулярностью удивить сложно, так как очень много эмитентов выпускают займы под ежемесячный купон. И потому я решил сделать более серьезную работу. Помимо регулярности, учел качество (высокий и максимальный рейтинг), возможности легко купить и продать по рынку (высокая ликвидность), отсутствие амортизации (выпуск будет погашен в конце срока целиком), а также разбил на категории по типу купона (постоянный и плавающий) для смягчения волатильности, разделил на категории по срокам (долгосрок, до 5 лет, до 3 лет, около года) в четкие доли. В каждой категории провел тщательный отбор и выбрал лучшие выпуски с максимальной текущей доходностью в первую очередь. Данный набор помогает не только получать хорошую доходность в моменте, но и продолжать выигрывать от роста тела на средних и длинных выпусках после снижения ключевой ставки. Все выпуски отфильтрованы по отсутствию необходимости иметь статус квалифицированного инвестора. Требуется лишь тест на структурные облигации (4 или 7 вопросов). И по итогу все это я оформил вместо списка в виде своей новой стратегии Автоследования &Динамичные облигации с минимальной комиссией за следование и без платы за результат. Моей задачей в ней будет являться поиск и ежемесячное обновление списка выпусков в каждой категории под текущие максимальные доходности (активное управление), чтобы выгодно было не только тем кто со старта или давно в стратегии, но и каждому новому подписчику. Купоны будут реинвестироваться в новые выпуски. Основными ориентирами по доходности будут лучшие фонды на облигации активного управления в том числе, фонды денежного рынка (вклады) и индекс гособлигаций. Целью будет обгон их всех за счет активного управления. Замечу, что минимальность комиссии за следование сопоставима с комиссиями большинства фондов подобной тематики. Данная стратегия будет очень похожа на фонд облигаций. Стартовые доли на каждый выпуск будут составлять около 9% и уменьшаться до 5% по мере развития стратегии и докупки в нее новых бумаг схожего качества, надежности и прибыльности. Обращаю внимание, что в карточке указана минмальная сумма 6 тысяч, но для корректного следования необходимо пополнить на 11 тысяч. Иначе идея будет реализована лишь частично. Все бумаги я только что закупил и сам тоже подключился к своей стратегии на общих условиях. Завтра будет первый отчет, в котором я распишу характеристики средней текущей доходности, срока к погашению, среднего размера номинала и НКД по всем бумагам. Главные отличия от большинства других подобных стратегий и фондов: - жесткая разбивка на категории по срокам и типу - активное управление и пересмотр каждый месяц - высокая надежность и ликвидность ВСЕХ выпусков. Многие управляющие принимают излишний неоправданный риск, покупая ВДО, а также совершают сделки с неликвидом, что не позволяет точно следовать стратегиям. У меня учтены все эти моменты. Продумывал с 7 апреля и сегодня запустил. &Динамичные облигации подключить от 11К. #облигации