Мнения инвесторов о стратегии

Комментарии управляющего по стратегии &Долгосрочный инвестор - Россия Весь банковский сектор гораздо больше других выиграет от снижения ставки. В теме ставки уже даже Путин отмечает, что по итогам года инфляция возможно будет ниже 6%. Сейчас все инвест дома ждут медленного снижения в 2026г. Обычно все они ошибаются (смотрим прошлогодние прогнозы брокеров на этот год - все мимо). Вероятнее ставка будет снижаться быстрее ожиданий рынка. Банковский сектор на мой взгляд лучший выбор в текущей ситуации даже в отсутствии мира и медленного снижения ставки. Если же мир будет (а прогресс тут идёт), то это поднимет все лодки (наша лодка поплывёт вероятнее как минимум не хуже других. Но скорее быстрее других лодок). Наши компании, как бизнес, растут быстрее (смотри ROE) чем вклад в банке. При этом рыночная оценка сейчас не растет, но со временем котировки покажут догоняющий рост. Недавно отказались от небольшой позиции в $BSPB , где банк показал разутешат хуже ожиданий. В остальных позициях разутешат компаний скорее нравятся. У нас крайне дешёвый по мультипликаторам $VTBR с потенциально лучшей див доходностью на рынке. $SVCB возвращается на траекторию роста в связи со снижением ставки. Тут возможны приятные сюрпризы в выгодных M&A сделках, исторический банк силен в этом. У нас есть просто дешёвый $SBER , который тоже стоит дешевле капитала и 4 прибыли. На дне инвестора подтвердил будущий ROE равный 22%. Т-банк так же демонстрирует быстрый рост бизнеса, RoE выше 30%. Поставь лайк 👍 этому посту.