Мнения инвесторов о стратегии

Обзор по стратегии &Всепогодный инвестор Сейчас на рынке сложное время, поэтому я буду стараться писать обзор по стратегии два раза в неделю, а более ситуативные мысли буду выкладывать в соседней стратегии. В целом, август месяц не сильно отличается от июня и июля. На рынке продолжается давление. Мне кажется, скоро всех трейдеров на ММВБ должны бесплатно пускать в бары 😁 Прошедшая неделя лишний раз подтвердила это. Мы наблюдали сильный отскок в понедельник на новостях, а затем продолжение снижения с обновлением лоев. Хочу сказать всем, кто пришел на рынок в 2023: Добро пожаловать! Если выживите сейчас и сможете как минимум сохранить капитал на данном цикле рынка или даже его немного увеличить, то дальше будет гораздо легче и рынок сможет стать вашим доп.источником дохода. В целом, чем ниже цены на рынке акций, тем интереснее он становится для фондов и крупных инвесторов, так как с падением цен растет дивидендная доходность. Это является важным фактором. Когда безрисковая ставка составляет 18%, а дивидендная доходность акций, например, $SBER (Сбер) составляет 17-18%, это уже звучит намного интереснее. Однако, для достижения такой див.доходности при текущем темпе чистой прибыли акции должны стоить 200-210 рублей. Поэтому пока стоим в стороне и ждём когда рынок будут разворачивать. Несколько недель назад я сократил позицию в акциях, хоть и до этого доля была небольшой, но это все равно оказывало влияние на портфель. В облигациях с фиксированным купоном я пока также не увеличивал объем, так как существует неопределенность на рынке относительно ключевой ставки. Когда рынок развернется, мне очень нравятся акции: Лукойл, Юнипро, Яндекс, Южуралзолто, Новатэк. Я буду в первую очередь наращивать доли в этих компаниях. Я разочарован в своей идее в $SMLT (Самолет). Несмотря на отличные показатели в мае, pre-IPO дочерней компании и другие позитивные факторы, акция упала. Недавно вышел отчет, цифры значительно ухудшились, что уже не удивительно. Другая так себе идея оказалась это $AQUA . У Инарктики вышли плохие новости. Компания сообщила, что сверхнормативные потери биологических активов в первом полугодии 2024 года составили 2,4 млрд рублей. Количество облигаций в портфеле также не планирую наращивать, с текущих отметок уже интереснее выглядит купить акции, учитывая и так довольно большую нашу долю в рынке долга.

&Всепогодный инвестор Тем временем в стакане $SU26238RMFS4 (ОФЗ 26238) уже доходность 14,45% при ключевой ставке 18%. Реакция на вчерашние данные по инфляции очень активная.

&Всепогодный инвестор Вчера были погашены облигации М.Видео выпуск 2, из-за чего в данный момент баланс портфеля отображается некорректно. Здесь нет ошибок. Простыми словами, облигации были списаны со счета, и скоро деньги поступят назад. Пока бумаги отсутствуют на счете, баланс будет чуть меньше на величину погашенных облигаций. Скоро деньги вернутся.

Новые данные и обновление по стратегии &Всепогодный инвестор Согласно данным Росстата, инфляция в России с 23 по 29 июля составила 0,08%, в сравнении с 0,11% с 16 по 22 июля. Таким образом, годовая инфляция в России на 29 июля снизилась до 8,99% с 9,07% на 22 июля, согласно данным Росстата. Данные довольно неплохие, но пока это результаты ключевой ставки в 16%, а последствия ставки в 18% мы сможем увидеть в конце августа-сентябре. Если текущая ситуация будет продолжаться, то в сентябре не будет оснований для повышения ставки, а под конец года, кто знает, возможно, даже начнут говорить о снижении. На фоне этого, длинные облигации начали расти, что тоже хорошо. Например: $SU26238RMFS4 Если текущая тенденция будет продолжаться, то мы постепенно перенесем часть средств из $LQDT (ВИМ Ликвидность) и флоатеров в облигации с фиксированным купоном. Пока не планирую полностью убирать долю из ВИМ, но в ближайшие 2 месяца мы сократим ее на 5-7 процентных пунктов.

Сейчас наступило самое интересное и сложное время на рынке. Мысли по рынку и стратегии &Всепогодный инвестор В прошлой неделе рынок начал восстанавливаться после падения. Были довольно позитивные данные по инфляции и намеки на переговоры в СВО. Однако повышение ставки в пятницу на 2 базисных пункта и жесткие заявления регулятора отменили все положительные изменения, и рынок снова зашел в коррекцию. Мы сейчас находимся в периоде, когда весь негатив уже учтен в цене, и нет особых оснований для покупки. Если говорить серьезно, зачем сейчас покупать акции $SBER (Сбербанк), который дает 10% дивидендного дохода, и при этом брать на себя рыночный риск, который может снизить его стоимость еще на 20% до конца года? Вместо этого можно без рисков разместить деньги на вкладе, в облигациях или в фонде денежного рынка $LQDT и получать спокойные 18-22% годовых. Сейчас происходит интересный момент: рынок методично и плавно снижается, выбивая из него всех новичков и детей растущего тренда. Простой 2023 год закончился. Год, в котором можно было купить любую бумагу и быть уверенным, что она точно вырастет через небольшой промежуток времени. Теперь нужно думать, искать фундаментально интересные компании, анализировать данные и статистику и т.д. Это сложно. Тот, кто научится этому, всегда будет зарабатывать на рынке. Тот, кто не справится, будет постоянно проигрывать и сливаться во время сложных фаз рынка. Читайте книги, смотрите и слушайте опытных трейдеров и инвесторов, изучайте больше информации, данных и т.п. - это поможет вам.

В Т-Инвестициях какой-то глюк и позиция в кэше отображается с минусом. Ждём когда починят. &Всепогодный инвестор &Время зарабатывать

Сводка по рынку и стратегии &Всепогодный инвестор Текущая неделя выдалась крайне сложной, но, наконец-то, цены на некоторые акции стали интересными, поэтому я увеличил их долю в стратегии. В начале недели индекс упал на 2% и достиг уровня 2880 пунктов, что было достаточно низко. Во второй половине недели продавцов на рынке уже не было, а в среду вышли более ободряющие данные по инфляции, и в конце недели кто-то начал активно покупать дальние ОФЗ. Сложно назвать эту ситуацию разворотом, но такой сценарий радует. Что я добавил и почему? 1. Добавил акцию $UGLD (Южуралзолото). В рамках стратегии развития ЮГК планируется увеличить количество разрабатываемых месторождений. За последние 11 лет ЮГК повысила объемы реализации золота практически вдвое - с 209 тысяч тройских унций в 2012 году до 407 тысяч тройских унций в 2023 году. Сейчас компания занимает 4-е место в России по производству золота, бонусом низкий показатель долга к скорректированной EBITDA - 2. 2. Добавил акцию $ASTR (Астра). Это лидирующий российский разработчик программного обеспечения. Я считаю, что многие видели, что произошло вчера в Европе и Америке с программным обеспечением. Нас эта проблема не затронула, спасибо импортозамещению за это 😁. Компания занимает 76% рынка операционных систем. Уровень долговой нагрузки у Астры низкий, что является очень важным в текущей ситуации. В 2023 году свободный денежный поток компании вырос в 1,8 раза. 3. Также добавил акцию $SMLT (Самолет). Сейчас проводят pre-IPO своей дочерней компании Самолет+, IPO планируют в 2026 году. Сами заняли первое место по объему текущего строительства во всей России по итогам 2023 года. Также привлекает внимание шикарный отчет за 2023 год. Будем следить за развитием компании в 2024 году и последствиями отмены льготной ипотеки. Увеличил незначительно долю длинных облигаций в портфеле, таких как $SU26238RMFS4 (ОФЗ 26238) и $SU26244RMFS2 (ОФЗ 26244), из-за их привлекательной доходности, почти 16%, а также из-за появившегося спроса на них в конце недели. Думаю, что до 26 числа рынок будет оставаться в неопределенности, и нам дадут возможность еще увеличить долю акций.

Уважаемые подписчики, сейчас заметил, что в стратегиях стали продаваться бумаги и некорректно отображается Яндекс. Хочу заметить, что сделок в рамках стратегии сегодня не совершал, только продал Озон. Видимо все дело в том, что сегодня бумаги Яндекса поставляются на счет. Ожидаю подтверждения этого от поддержки. &Всепогодный инвестор &Время зарабатывать

&Всепогодный инвестор Сократил немного позицию в фонде с валютными облигациями $TLCB@ из-за повышенной волатильности в валюте и слухов о рисках для юаня. Долгосрочно (2-5 лет), рубль будет постепенно слабеть, но в данный момент в валютной паре рубль-юань наблюдается повышенная волатильность после санкций. Курс рубля к юаню колеблется на уровне нескольких процентов в день. Поэтому, когда курс стабилизируется, я планирую немного увеличить позицию. Регулятор уже принял несколько мер для ослабления рубля. Теперь экспортеры могут зачислять на свои счета в уполномоченных банках 60% от полученной по внешнеторговым контрактам иностранной валюты вместо прежних 80%. Параллельно с этим, Центробанк снизил объемы продажи иностранной валюты, которые проводятся в рамках зеркалирования операций из ФНБ. На рынке акций сократил долю в Сбербанке $SBER и Сургутнефтегазе привилегированных акций $SNGSP Я считаю, что в июле для рынка акций будет сложно, учитывая данные по инфляции, возможное повышение ставки, укрепившийся рубль, новые налоги. Сегодня была опубликована статистика по инфляции: годовая инфляция в России с 25 июня по 1 июля составила 9,22%, увеличившись с 8,61% на предыдущей неделе. Я считаю, что повышение ставки уже неизбежно, осталось понять, насколько значительно оно будет, и каким образом инфляция отреагирует на это.

Короткий взгляд по рынку. На рынке «кровавая баня». В некоторых бумагах уже пошли маржин-коллы. Высаживают плечевиков и новичков, которые пришли на рынок в 2022–2023 годах. Ведь инвестиции — это просто! 😁Купи любую бумагу, пережди убыток, и она обязательно вырастет — примерно такая стратегия была у 80–90 % новичков. А облигации, инфляция, ключевая ставка — это что-то далёкое и скучное. Почему мы падаем: •Растущая инфляция. Сегодня, кстати, снова вышли плохие данные по ней. В двух словах: она растёт. •Вытекает из первого пункта — это поднятие ключевой ставки. В июне у нас её оставили, но поскольку ЦБ борется в первую очередь с инфляцией, то очередное повышение очень вероятно в июле. •Вытекает из второго пункта — рост доходности по безрисковым активам. Привет RGBI. •Укрепление рубля. Да, наш рынок сильно зависит от валюты. •Последствия санкций, потому что для компаний растут расходы. •Повышение налогов, тоже негатив. •Возможный выход нерезидентов. Совокупность факторов приводит к тому, что мы видим. Сейчас в стратегиях &Всепогодный инвестор и &Время зарабатывать ничего не покупаю, жду, когда успокоится волатильность. Кэш для покупок есть. {$MXU4} {$RBU4} $CNYRUB