Мнения инвесторов о стратегии

Новые данные и обновление по стратегии &Всепогодный инвестор Согласно данным Росстата, инфляция в России с 23 по 29 июля составила 0,08%, в сравнении с 0,11% с 16 по 22 июля. Таким образом, годовая инфляция в России на 29 июля снизилась до 8,99% с 9,07% на 22 июля, согласно данным Росстата. Данные довольно неплохие, но пока это результаты ключевой ставки в 16%, а последствия ставки в 18% мы сможем увидеть в конце августа-сентябре. Если текущая ситуация будет продолжаться, то в сентябре не будет оснований для повышения ставки, а под конец года, кто знает, возможно, даже начнут говорить о снижении. На фоне этого, длинные облигации начали расти, что тоже хорошо. Например: $SU26238RMFS4 Если текущая тенденция будет продолжаться, то мы постепенно перенесем часть средств из $LQDT (ВИМ Ликвидность) и флоатеров в облигации с фиксированным купоном. Пока не планирую полностью убирать долю из ВИМ, но в ближайшие 2 месяца мы сократим ее на 5-7 процентных пунктов.

Сейчас наступило самое интересное и сложное время на рынке. Мысли по рынку и стратегии &Всепогодный инвестор В прошлой неделе рынок начал восстанавливаться после падения. Были довольно позитивные данные по инфляции и намеки на переговоры в СВО. Однако повышение ставки в пятницу на 2 базисных пункта и жесткие заявления регулятора отменили все положительные изменения, и рынок снова зашел в коррекцию. Мы сейчас находимся в периоде, когда весь негатив уже учтен в цене, и нет особых оснований для покупки. Если говорить серьезно, зачем сейчас покупать акции $SBER (Сбербанк), который дает 10% дивидендного дохода, и при этом брать на себя рыночный риск, который может снизить его стоимость еще на 20% до конца года? Вместо этого можно без рисков разместить деньги на вкладе, в облигациях или в фонде денежного рынка $LQDT и получать спокойные 18-22% годовых. Сейчас происходит интересный момент: рынок методично и плавно снижается, выбивая из него всех новичков и детей растущего тренда. Простой 2023 год закончился. Год, в котором можно было купить любую бумагу и быть уверенным, что она точно вырастет через небольшой промежуток времени. Теперь нужно думать, искать фундаментально интересные компании, анализировать данные и статистику и т.д. Это сложно. Тот, кто научится этому, всегда будет зарабатывать на рынке. Тот, кто не справится, будет постоянно проигрывать и сливаться во время сложных фаз рынка. Читайте книги, смотрите и слушайте опытных трейдеров и инвесторов, изучайте больше информации, данных и т.п. - это поможет вам.

В Т-Инвестициях какой-то глюк и позиция в кэше отображается с минусом. Ждём когда починят. &Всепогодный инвестор &Время зарабатывать

Сводка по рынку и стратегии &Всепогодный инвестор Текущая неделя выдалась крайне сложной, но, наконец-то, цены на некоторые акции стали интересными, поэтому я увеличил их долю в стратегии. В начале недели индекс упал на 2% и достиг уровня 2880 пунктов, что было достаточно низко. Во второй половине недели продавцов на рынке уже не было, а в среду вышли более ободряющие данные по инфляции, и в конце недели кто-то начал активно покупать дальние ОФЗ. Сложно назвать эту ситуацию разворотом, но такой сценарий радует. Что я добавил и почему? 1. Добавил акцию $UGLD (Южуралзолото). В рамках стратегии развития ЮГК планируется увеличить количество разрабатываемых месторождений. За последние 11 лет ЮГК повысила объемы реализации золота практически вдвое - с 209 тысяч тройских унций в 2012 году до 407 тысяч тройских унций в 2023 году. Сейчас компания занимает 4-е место в России по производству золота, бонусом низкий показатель долга к скорректированной EBITDA - 2. 2. Добавил акцию $ASTR (Астра). Это лидирующий российский разработчик программного обеспечения. Я считаю, что многие видели, что произошло вчера в Европе и Америке с программным обеспечением. Нас эта проблема не затронула, спасибо импортозамещению за это 😁. Компания занимает 76% рынка операционных систем. Уровень долговой нагрузки у Астры низкий, что является очень важным в текущей ситуации. В 2023 году свободный денежный поток компании вырос в 1,8 раза. 3. Также добавил акцию $SMLT (Самолет). Сейчас проводят pre-IPO своей дочерней компании Самолет+, IPO планируют в 2026 году. Сами заняли первое место по объему текущего строительства во всей России по итогам 2023 года. Также привлекает внимание шикарный отчет за 2023 год. Будем следить за развитием компании в 2024 году и последствиями отмены льготной ипотеки. Увеличил незначительно долю длинных облигаций в портфеле, таких как $SU26238RMFS4 (ОФЗ 26238) и $SU26244RMFS2 (ОФЗ 26244), из-за их привлекательной доходности, почти 16%, а также из-за появившегося спроса на них в конце недели. Думаю, что до 26 числа рынок будет оставаться в неопределенности, и нам дадут возможность еще увеличить долю акций.

Уважаемые подписчики, сейчас заметил, что в стратегиях стали продаваться бумаги и некорректно отображается Яндекс. Хочу заметить, что сделок в рамках стратегии сегодня не совершал, только продал Озон. Видимо все дело в том, что сегодня бумаги Яндекса поставляются на счет. Ожидаю подтверждения этого от поддержки. &Всепогодный инвестор &Время зарабатывать

&Всепогодный инвестор Сократил немного позицию в фонде с валютными облигациями $TLCB из-за повышенной волатильности в валюте и слухов о рисках для юаня. Долгосрочно (2-5 лет), рубль будет постепенно слабеть, но в данный момент в валютной паре рубль-юань наблюдается повышенная волатильность после санкций. Курс рубля к юаню колеблется на уровне нескольких процентов в день. Поэтому, когда курс стабилизируется, я планирую немного увеличить позицию. Регулятор уже принял несколько мер для ослабления рубля. Теперь экспортеры могут зачислять на свои счета в уполномоченных банках 60% от полученной по внешнеторговым контрактам иностранной валюты вместо прежних 80%. Параллельно с этим, Центробанк снизил объемы продажи иностранной валюты, которые проводятся в рамках зеркалирования операций из ФНБ. На рынке акций сократил долю в Сбербанке $SBER и Сургутнефтегазе привилегированных акций $SNGSP Я считаю, что в июле для рынка акций будет сложно, учитывая данные по инфляции, возможное повышение ставки, укрепившийся рубль, новые налоги. Сегодня была опубликована статистика по инфляции: годовая инфляция в России с 25 июня по 1 июля составила 9,22%, увеличившись с 8,61% на предыдущей неделе. Я считаю, что повышение ставки уже неизбежно, осталось понять, насколько значительно оно будет, и каким образом инфляция отреагирует на это.

Короткий взгляд по рынку. На рынке «кровавая баня». В некоторых бумагах уже пошли маржин-коллы. Высаживают плечевиков и новичков, которые пришли на рынок в 2022–2023 годах. Ведь инвестиции — это просто! 😁Купи любую бумагу, пережди убыток, и она обязательно вырастет — примерно такая стратегия была у 80–90 % новичков. А облигации, инфляция, ключевая ставка — это что-то далёкое и скучное. Почему мы падаем: •Растущая инфляция. Сегодня, кстати, снова вышли плохие данные по ней. В двух словах: она растёт. •Вытекает из первого пункта — это поднятие ключевой ставки. В июне у нас её оставили, но поскольку ЦБ борется в первую очередь с инфляцией, то очередное повышение очень вероятно в июле. •Вытекает из второго пункта — рост доходности по безрисковым активам. Привет RGBI. •Укрепление рубля. Да, наш рынок сильно зависит от валюты. •Последствия санкций, потому что для компаний растут расходы. •Повышение налогов, тоже негатив. •Возможный выход нерезидентов. Совокупность факторов приводит к тому, что мы видим. Сейчас в стратегиях &Всепогодный инвестор и &Время зарабатывать ничего не покупаю, жду, когда успокоится волатильность. Кэш для покупок есть. {$MXU4} {$RBU4} $CNYRUB

Что лучше сейчас брать: фонд денежного рынка или флоатеры? Все последние события, новости и данные по инфляции вызывают у многих всё большую обеспокоенность и возникает желание уйти в безрисковые истории. Здесь нам на помощь приходят облигации, вклады, но это fixed income, то есть фиксированный доход. А что если ключевую ставку повысят? Тогда текущие доходности будут уже не такие выгодные. Например, полгода назад 13–15% казались подарком, а сейчас это уже невыгодно, на рынке уже есть 19–20% доходность. Отличный вариант застраховаться от повышающейся ключевой ставки — это флоатеры (облигации с плавающим купоном) и фонды денежного рынка. Сначала разберёмся, от чего зависит их доход. Ориентиром для выплат и расчётов служат в основном: ключевая ставка в стране, RUSFAR (справедливая стоимость денег в стране) или RUONIA (ставка межбанковского кредитования). Под последние две «эталонные» процентные ставки (RUSFAR и RUONIA) банки дают деньги друг другу в долг на короткий срок, фонды денежного рынка проводят сделки РЕПО. Соответственно, купив себе ВИМ Ликвидность ( $LQDT ), вы гарантированно получаете доходность по ставке RUSFAR, так как фонд следует за ней. Ставка пересчитывается каждый рабочий день в 12:30 (ссылка https://www.moex.com/msn/ru-rusfar ). В пятницу это было 15,46% для рублей. Данная ставка обычно максимально приближена к ключевой ставке в стране, с небольшим отклонением. Второй хороший вариант — это флоатеры. Их купон также зависит от RUONIA или ключевая ставка + небольшой процент сверху (бывает и без него). Например: 1. Россети Ленэнерго 001Р-01 ( $RU000A107EC7) платят: ключевая ставка + 1,15 %. 2. Балтийский лизинг БО-П10 ( $RU000A108777) платят: ключевая ставка + 2,3 %. Получается, сейчас, на примере Балтийского лизинга, при ключевой ставке 16% у вас купон будет 18,3%. ВИМ Ликвидность вам даст примерно: (ставка RUSFAR — комиссия фонда) 15,46% — 0,386% = 15,074%. Доход будет проигрывать флоатерам, так как RUSFAR и RUONIA могут быть немного ниже ключевой ставки и минус комиссии за управление. Здесь выгоднее облигации с плавающим купоном, т.к. ваш доход будет больше. Обратная сторона и неоспоримое преимущество фонда — это ликвидность. В фонде $LQDT вы можете без проблем в течение одной минуты сбросить хоть 100 миллионов рублей, потому что там есть ММ, который удерживает спред на вход-выход в размере 0,0001 рубля с помощью двух плит в стакане размером 200–300 миллионов с каждой стороны. Во флоутерах такой ликвидности нет, спред между плитами может доходить до 10 рублей и выше, а иногда даже нет плиты для покупки или продажи, поэтому волатильность выше, и в один момент сбросить те же 100 миллионов рублей в стакан будет крайне сложно, особенно если в этот день на рынке паника и все всё продают. Дополнительный минус флоатеров — это кредитный риск. Здесь он выше, чем в Ликвидности. В фонде в качестве залога используются ОФЗ и КСУ, а также центральный контрагент гарантирует выполнение обязательств по сделке РЕПО перед добросовестной стороной. В облигациях мы ориентируемся на кредитоспособность заёмщика, но этот риск можно снизить, выбирая флоатеры от менее закредитованных компаний с рейтингом ААА. Что я сделал на этой неделе в стратегии &Всепогодный инвестор ? Продал часть паёв ВИМ Ликвидность и положил до 10% во флоутеры. В июле мы будем наращивать позиции на рынке акций, об этом я расскажу в следующем посте. #учу_в_пульсе #новичкам

Всем добрый, если можно так сказать, вечер! Обсудим завтрашний день, думаю, что это важно для моих подписчиков &Всепогодный инвестор и &Время зарабатывать . Завтра на открытии рынку акций будет нелегко, но у нас их немного в портфеле. Выходные торги показали, что думают физики об акциях, но я считаю, что негатив переоценили. Например, для $MOEX это не такой большой негатив, как для {$SPBE} в ноябре прошлого года. Например, НРД уже два года под европейскими санкциями. Что касается валюты, то сама биржа уже всё сказала. Для фонда $TLCB это не страшно, там внутри замещайки (уже в рублях) и юаневые бонды. Юань будет торговаться, но даже в проспекте эмиссии облигаций давно пишут, что в случае форс-мажора выплаты будут в рублях по курсу рубль-юань. Максимум, пару дней не поторгуется. Для остального портфеля сегодняшние санкции не страшны.

Российский рынок будет расти дальше?🤔 Владимир Владимирович потребовал обеспечить рост капитализации фондового рынка не менее 66 % от ВВП к 2030 году, говорится в новом указе нашего главы государства. Что это значит? 📈Исходя из таких целей, фондовый рынок должен будет расти в ближайшие 5 лет в среднем на 12–13 % в год без учёта дивидендов и на 22–23 % с учётом индекса полной доходности. Звучит оптимистично, но насколько это реально? Кризисы и большие коррекции у нас обычно проходят на рынке раз в 2–3 года, исключение только период с 2011 по 2015 год, тогда фондовый рынок был просто в боковике. 💻Также есть позитив для российского IT-сегмента. К 2030 году нужно обеспечить переход не менее 80 % российских компаний на отечественное ПО и увеличить его долю в госкомпаниях, госорганах и аффилированных с ними юридических лиц до 95 %. 👍Это отличный долгосрочный позитив для компаний $ASTR , $POSI , $SOFL и $DIAS . Неудивительно, что акции этих компаний показывают рост в среднем на 100 % за год и средний P/E составляет уже 28. На мой взгляд, звучит это всё здорово, но плохо, когда ставятся плановые показатели для рынка. Такие истории могут плохо закончиться, когда не рынок решает сам через спрос и предложение, показывая здоровый рост, а искусственно, особенно учитывая, с каким рвением у нас любят исполнять приказы. Сейчас в стратегии &Всепогодный инвестор доля акций составляет 14,5 %. Если форс-мажоров не будет, то сильно её менять не буду, только если компании внутри.