Про облигацию ЕвроТранс БО-001P-03

Финансовый анализ (по состоянию на 30.06.2025) Динамика выручки и прибыли: Группа демонстрирует значительный рост бизнеса. Выручка за первое полугодие 2025 года выросла на 30% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, достигнув 107,1 млрд руб.. Чистая прибыль увеличилась на 45% и составила 3,23 млрд руб.. Основной вклад в выручку вносит оптовая торговля топливом (95 млрд руб.), в то время как розничные продажи на АЗС принесли 12,1 млрд руб.. Рентабельность и расходы: Операционная прибыль снизилась с 9,3 млрд руб. до 6,1 млрд руб. из-за опережающего роста себестоимости и прочих операционных расходов. Затраты на финансирование (проценты по долгам) выросли в 1,5 раза — до 5 млрд руб., что обусловлено высокой ключевой ставкой и ростом долговой нагрузки. Долговая нагрузка: Общий объем долга существенно вырос: Долговые ценные бумаги (облигации): 31,7 млрд руб. (из них 12,7 млрд руб. — краткосрочная часть, подлежащая погашению или рефинансированию в течение года). Кредиты и займы: 12,1 млрд руб.. Итого финансовый долг: Около 43,8 млрд руб. при остатке денежных средств на счетах всего 0,27 млрд руб.. Прогноз выплат по облигациям на 4 года Возможность выплаты купонов: Группа генерирует стабильный операционный поток (около 1,9 млрд руб. за полугодие), однако его недостаточно для покрытия инвестиций и выплаты дивидендов одновременно. Риски: Чистые денежные потоки от операционной деятельности значительно сократились (с 11,1 млрд до 1,9 млрд руб.). Компания сильно зависит от возможности рефинансирования долга. Позитивный фактор: В июле-августе 2025 года Банк России начал снижать ключевую ставку, что положительно скажется на стоимости обслуживания долга, привязанного к плавающим ставкам. Возможность выплаты номинала: Учитывая, что на горизонте 4 лет компании предстоит погасить или рефинансировать облигации на сумму более 31 млрд руб., текущих денежных средств и операционной прибыли для этого недостаточно. Сценарий рефинансирования: Компания активно использует рынок облигаций (привлечено 13 млрд руб. за 6 месяцев 2025 года). Выплаты номинала, скорее всего, будут происходить за счет выпуска новых серий облигаций. События после отчетной даты: В июле-августе 2025 года компания уже погасила обязательства по цифровым финансовым активам на сумму более 1 млрд руб.. Резюме: ПАО «ЕвроТранс» — это активно растущая компания с высокой долговой нагрузкой. Купоны: Выплата купонов в течение 4 лет представляется вероятной, так как компания генерирует достаточную выручку для покрытия процентов, а снижение ключевой ставки облегчит это бремя. Номинал: Погашение номинала будет критически зависеть от доступа к рынкам капитала. Пока компания сохраняет статус публичной и имеет поддержку акционеров (взносы в капитал составили 490 млн руб. в 2025 году), риск дефолта по номиналу остается умеренным, но требует постоянного перекредитования. $RU000A1061K1

18.12 $RU000A1032X5 +183.82 р. 22.12 $RU000A1061K1 +279.05 р. Эти выплаты пошли в мой портфель с облигациями. Портфель начала пополнять примерно год назад, в середине декабря автопополнением на 150 р. ежедневно. Сумму выбрала не случайно, примерно столько у меня уходит в день на проезд в общественном транспорте на работу. В итоге по доходности самый успешный портфель у меня. #прояви__себя_в_пульсе #облигации #идея

Очередное пополнение ИИСа. Куплено: · $SBER — 17 шт. (всего 1130 шт.) · $CHMF — 4 шт. (230 шт.) · $ROSN — 8 шт. (780 шт.) Добрал чисто для округления лотов в портфеле, чтобы сильно глаза не резали «кривые» суммы. Общее настроение по рынку — нейтральное. Вроде и появляются положительные сигналы, но никакой конкретики. Она, конечно, есть в кулуарах, но нам не нужно ничего знать, по мнению сильных мира сего. Нам достаточно выражений «переговоры прошли конструктивно и положительно». И это уже длится много месяцев. Ну и ладушки, как говорится. Пусть там дяди в дорогих костюмах решают, что делать и как делать, а я всё так же иду своей дорогой и потихоньку докупаю активы на микрокоррекциях. Пока писал пост, прилетели купоны от $RU000A1061K1 — 3100р. Вот и допдепозит для закупа 💸. Куплено: $TATNP 5шт $RAGR 4шт По моей стратегии (вот я слово-то подобрал — «СТРАТЕГИЯ» 😁, такое ощущение, что я в чём-то разбираюсь 😂)… в общем, в моей стратегии ничего не поменялось. Тарюсь активами, пока дают дёшево. И ещё раз повторюсь: никогда никому не верьте, если вам обещают сверхдоходность. Ваши цели, горизонты и возможности «пересиживать» неодинаковы. То, что для одного — отличная сделка, для другого — ужасная. Ищите свой комфортный путь. Рубрика «Словоблудство»: Сегодня побрёл к дочери на новогоднюю ёлку. Очень понравилось, что для этого не пришлось ни у кого отпрашиваться или ставить в известность (вот они, плюсы свободного человека, не обременённого работой! Но пока это временно, так как я на больничном 🤕). В общем, праздник мне понравился, и дочке тоже (фото 1). Фото 2. Всё-таки успели до НГ привезти массажное кресло. Это подарок маме, пусть кайфует на пенсии. Вещь прикольная, сам попробовал. Думал, что фигня какая-то, чисто для декорации, а нет — массажирует прилично, даже немного больновато. В общем, тоже буду иногда юзать. Пришёл от Сбера годовой отчёт по тратам 🧐. Забавнее всего — это мои траты на «увлечения» (фото 3). По мнению Сбера, я умею радоваться жизни 😂 (а то! Это, считай, по 800р/мес на увлечения 😂). Вот такой мини-пост для истории. А пока у нас в Питере Володя П. гостит, и дороги все перекрыты, можно и поспать пару часиков. Мне очень нравится такая тенденция, что в понедельник я могу просто лечь дома и поспать, да и вообще заниматься, чем хочется, не обременённый работой. Кстати, о работе 😁. Звонят мне и делятся инфой, что начальник (самодур) с вышестоящего управления перевёлся в другое направление. И давай мне накидывать варианты остаться, да ещё и повыше по карьерной лестнице подняться, мол, жизнь начнётся слаще малины. В принципе, предложение неплохое, да и в целом пару человек передумали увольняться на этом фоне. Но не я. Как-то уже вкусил сладость «свободы» и даже не моделирую ситуацию, чтобы остаться под гнётом работодателя. Всё, ушёл спать 💤