Про облигацию Лизинг-Трейд 1P-08

Как я строю свой портфель. ЧАСТЬ 2 Сбалансированная стратегия Считаю, что у каждой из стратегий есть свои плюсы и минусы, кроме разве, что первой. В ней вы приходите на рынок, получаете, что хотите и уходите. Речь про получение постоянного купонного дохода и спекуляций на облигациях. В первом случае вы можете заходить на биржу редко и в какой-то момент осознать, что весь рынок поменялся и теперь ваши бумаги торгуются не у номинала, а на 5-10% ниже и купонная доходность теперь не достойная, а лишь половина от среднерыночной. Такая ситуация была в 2023-2024 годах. Тогда ко мне много обращались люди с проблемой того, что они заходили в портфели раз в пару месяцев или даже реже и в какой-то момент открыли его и увидели неприятный сюрприз. Во втором случае риски и так очевидны. Занимаясь спекуляциями вы будете тратить больше времени и постоянно находиться в зоне более повышенного риска так как постоянно перебирая рыночные неэффективности легко можно случайно забрести на неожиданный дефолт. Также по мере роста портфеля будет становиться всё сложнее заниматься спекуляциями ведь бумаги с низкими рейтингами и высокими доходностями имеют ограниченную ликвидность. Никогда не забуду ситуацию, когда давно одной своей заявкой на 50 бумаг подвинул цену на 5%. И вот ввиду этих плюсов и минусов стратегий считаю наиболее правильным совмещать оба варианта и вот как у меня получилось: Большая часть портфеля - это бумаги с высоким ТКД. С них я получаю купоны, реинвестирую их или часть трачу на собственные нужды. Раз такие бумаги имеют высокий ТКД, то они будут привлекать желающих купить и цена будет расти. После достижения определённого уровня цены, который у каждой бумаги индивидуальный продаю бумаги с прибылью и перекладываюсь в другие бумаги с высоким ТКД, которые ещё не стоят дорого и у них есть помимо высокого купона хороший потенциал роста. Из таких бумаг у меня в портфеле есть Брусника 002Р-06 $RU000A10EC63 или ПКО Финэква 001Р-02 $RU000A10ENT3 Хорошо себя показал АБЗ-1 002P-04 $RU000A10DCK7 Часть портфеля у меня находится в бумагах с высоким YTM, чтобы зарабатывать на росте таких бумаг и при этом также получаю купоны. Так, я купил по 880 рублей Лизинг-Трейд 1P-08 $RU000A106987 Сейчас его цена уже 912 рублей, а скоро начнётся амортизация и я получу крайне привлекательные суммы за эту сделку. И при всём при этом успел зафиксировать ТКД в 16,5%. У меня нет сроков того сколько я буду удерживать ту или иную бумагу. Всё смотрю по ситуации. Где-то надо подождать подольше, а где-то идея срабатывает весьма быстро. Так, например, я брал ВУШ 001P-05 $RU000A10E6D0 с прицелом на то, что бумага в будущем должна будет вырасти в цене. Брал по 994 рубля за штуку. Спустя месяц её цена была уже 1014 рублей и я продал её. Порадовался полученной прибылью почти в 4% за месяц и вышел. При этом важно понимать, что стратегия должна быть гибкой и меняться под влиянием состояния рынка. Если идёт повышение ключевой ставки, то стратегия одна. Если идёт понижение ключевой ставки, то применяю стратегию, описанную выше. Ставьте лайк, если пост понравился

Суть YTM простыми словами. ЧАСТЬ 1 В предыдущих постах мы разобрали как работают купонные и простая доходности, также изучили аналитический показатель дюрация. Теперь пришло время изучить самый важный аналитический показатель: YTM Yield To Maturity (YTM) – эффективная доходность к погашению/оферте. Стоит начать с того, что он точно также как и дюрация служит для аналитики и не показывает конечную цифру того, что вы заработаете. Формула у YTM сложная, вызывает много у кого вопросы и считаю, что рядовому инвестору, который не собирается досконально изучать облигации под микроскопом формула не нужна. Достаточно знать, что все биржи, сервисы и брокеры в графе доходность по бумаге показывают именно эффективную доходность. Но как обычному рядовому инвестору использовать YTM, если он не показывает сколько получится заработать с бумаги? YTM служит для сравнения бумаг друг с другом и выявления наиболее привлекательных с точки зрения эффективности вложения денежных средств. Как и на дюрацию на YTM сильно влияет амортизация. Разберём пример. У нас есть бумаги Лизинг-Трейд 1P-08 $RU000A106987 Купон 14,5%, цена 913 рублей С июня этого года начнётся постепенная амортизация. Сейчас у компании YTM 26,9% Если бы мы считали простую доходность при условии отсутствия амортизации, то получили бы примерно 18,5% годовых за 24 месяца. Рост стоимости с 91,5% до 100% за 2 года - это по 4 с небольшим процента в год. Однако YTM показывает 26,9%, что прилично больше даже 20%. Всё дело в амортизации так как она совсем скоро начнётся и вы за бумагу, которую купили по 91% будете постепенно получать частички её по 100%. Это значит, что срок возврата денежных средств сильно ускоряется, а значит в бумагу более выгодно вкладываться. YTM не подразумевает инвестирования как такового, но вы получите свои деньги назад быстрее и вновь сможете вложить их в оборот. Можно хоть в эту же бумагу обратно. Поэтому 2 одинаковые бумаги по всем параметрам за исключением амортизации будут иметь разный YTM. Ещё раз: YTM показывает привлекательность бумаги по ряду параметров относительно других бумаг и служит для анализа, но никак не показывает то, сколько вы заработаете фактически. Сколько вы заработаете в рублях покажет простая доходность. Но тупо смотреть на YTM и брать бумагу с наибольшим не стоит. Ниже приведу ряд особенностей, которые нужно учитывать: 1 - Рейтинг бумаги Нужно сравнивать бумаги друг с другом в рамках одного рейтинга или на крайний случай с ближайшими. Всё сводится к премии за риск. Бумаги с более высокими рейтингами имеют меньше рисков, а соответственно предлагают меньшую доходность. Если в рейтинге B средняя доходность равняется 30%, а в рейтинге AAA 14,5%, то это говорит лишь о том, что доходность разная и не более. Тут ни слова о том, что более привлекательно. 2 - Сентимент вокруг эмитента Не редки случаи, когда та или иная компания показывает куда больший YTM, чем в среднем по рейтингу и не стоит сломя голову бежать покупать её, а сначала нужно понять причины этого отклонения. Чаще всего повышенные доходности имеют опасные эмитенты у которых риски сильно высокие. Достаточно посмотреть список самых доходных эмитентов и вырисовывается следующая компания: ЕвроТранс, КОКС, Кириллица, Самолёт, ОилРесурс, ТД РКС, Каршеринг, АПРИ Все бумаги из списка имеют ужасные отчётности, огромнейшие долги, крайне туманное будущее и так себе репутацию. Исключение может разве что в Самолёте и АПРИ.

#disclosure Компания: ООО «Лизинг-Трейд» Тикеры: $RU000A106987 Время новости: 07.04.2026 12:52 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Tm4Le9dkKEOhkXXwPY19IQ-B-B&q= Резюме: ООО «Лизинг-Трейд» успешно выплатило купонный доход по облигациям серии 001P-08 — 11.92 рубля на бумагу (14.5% годовых) за период с 08.03.2026 по 07.04.2026. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент исполнил обязательства по выплате процентов в полном объеме и в срок, что подтверждает его платежеспособность.