Про облигацию МГКЛ выпуск 3

💎 Цифра Брокер подняла таргет по МГКЛ до 4 ₽. Цифра Брокер выпустили свежий обзор по предварительным итогам 2025 года компании МГКЛ. 📊 Предварительные итоги 2025 года (по данным обзора) За январь–ноябрь 2025 года в отчёте Цифры по МГКЛ: 🔹Выручка – 27 млрд ₽ • Это примерно в 3,6 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года, и более чем в 3 раза выше, чем за весь 2024 год 🔹Совокупный портфель залоговых займов и товаров в ресейле – около 1,7 млрд ₽ • Рост примерно на 10% 🔹Клиентская база – 234 тыс. человек • Прирост примерно +13% 🔹Приблизительно 11% товарных запасов находятся на складе свыше трех месяцев. • Для такого бизнеса это считается приемлемым показателем состояния активов и скорости реализации продукции. Фактически, компания уже перевыполнила собственный план по выручке на 2025 год. 🪙 Фон рынка и экосистема вокруг МГКЛ Из обзора и открытых данных по рынку: 📌Рынок ломбардов в РФ растёт, прибыль сектора за 9 мес. 2025 года прибавила порядка 50+% г/г, рентабельность на капитал у отрасли стала двузначной. 📌Растёт сегмент инвестиционных платформ – сотня операторов, сотни тысяч инвесторов и десятки тысяч заёмщиков. 📌Дочка МГКЛ «ЛОТ-Золото НДС» стала одним из первых аккредитованных участников торгов физическим золотом на СПб МТБ. МГКЛ не просто следует общим тенденциям, но активно стремится укрепиться в нескольких перспективных областях сразу – ломбард, ресейл, золото, инвестиционные платформы. 📈 Акции Из обзора: • С момента IPO в конце 2023 года акции МГКЛ выросли примерно на 8%, при том что индекс МосБиржи за это время просел на 13%. • За 2025 год бумаги прибавили +8,8% против –2,3% по индексу. • Аналитики Цифра Брокер, обновив модель с учётом новых цифр, подняли оценку справедливой стоимости с 3,44 ₽ до 4,00 ₽ за акцию. На момент выхода обзора цена около 2,55 ₽ за акцию. Ожидаемый рост до намеченной цены ~ +50%. $MGKL Мой взгляд по акциям: • безусловно, темпы роста компании высоки, динамика выручки весьма положительная; • рост идёт во многом через долговое плечо, это усиливает масштаб, но и добавляет риска. Бизнес зависит от ставок, качества портфеля, цен на золото и скорости масштабирования. 💰 Облигации По данным обзора, у МГКЛ сейчас несколько выпусков облигаций общим объёмом в несколько миллиардов рублей. Доходности по многим бумагам находятся в районе 18–27% годовых. Что важно: • в ноябре компания без задержек выплатила инвесторам 58,2 млн ₽ купонов по пяти выпускам; • в декабре разместила новый выпуск 001PS-01 на СПБ Бирже: объём 1 млрд ₽, срок 5 лет, купон 24% с выплатой раз в 30 дней, спрос превысил предложение более чем в 3 раза; $MGKL1P1 • сейчас этот выпуск торгуется около 102,8% от номинала – рынок уже заложил часть премии за купон. На 2026 год приходится погашение двух выпусков на 750 млн ₽ – с учётом масштаба бизнеса аналитики не ждут проблем с ликвидностью. $RU000A104XJ9 $RU000A106FW4 ⚖️ Итог На основании анализа обзора "Цифра Брокер" по МГКЛ формируется следующее видение ситуации: 🔍 Деятельность компании демонстрирует значительный рост, с заметным увеличением доходов и расширением масштабов. 🔍Надо понимать, что это справедливая оценка компании, которая учитывает ее финансовые результаты, исходит из мультипликаторов и отражает, то, сколько она должна стоить при нормальном рынке. Потенциальный апсайд есть. 🔍Созданная вокруг ломбардного бизнеса, перепродажи, золота и инвестиционной платформы система выглядит обоснованной и конкурентоспособной. 🔍Облигации предлагают привлекательный процентный доход, но следует понимать, что это высокорискованный инструмент и не является альтернативой государственным облигациям. Представленная информация не является инвестиционной рекомендацией. Я лишь делюсь своим пониманием подобных обзоров и личными выводами. ❓Вопрос к вам: Если выбирать только одно – вы бы смотрели на МГКЛ как на историю про рост акций или как на источник купонного кэша через облигации? И есть ли у вас уже что-то из МГКЛ в портфеле? #обзор #отчет #сердце_пульса #рынок

#disclosure Компания: ПАО "МГКЛ" Тикеры: $RU000A106FW4 Время новости: 26.12.2025 12:58 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=P-Cfjh9AJu0qAw2Ae6m3I1w-B-B&q= Резюме: ПАО 'МГКЛ' успешно выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р-03 за 10-й период (26.09-26.12.2025). Размер выплаты составил 39,89 рубля на облигацию при ставке 16% годовых. Общая сумма выплат - 9,97 млн рублей по 250 тысячам облигаций. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент полностью выполнил обязательства по купонным выплатам (100%), выплаты произведены в срок, процентная ставка 16% годовых является привлекательной

#nrd Тикеры: $RU000A106FW4 Время новости: 26.12.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "МГКЛ", 7707600245, RU000A106FW4, 4B02-03-11915-A-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1340116 Резюме: ПАО 'МГКЛ' объявляет о выплате купонного дохода по облигациям серии 001P-03. Выплата составляет 39.89 рубля на одну облигацию, дата выплаты - 26 декабря 2025 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания выполняет обязательства по купонным выплатам, что свидетельствует о финансовой стабильности и регулярности доходных выплат инвесторам