Форум об облигации УК ОРГ выпуск 3

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 25.11.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1328064 Резюме: АО 'Кириллица' выплатит купонный доход по облигациям серии БО-03 25 ноября 2025 года в размере 13,56 рубля на одну ценную бумагу Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит техническую информацию о стандартной выплате купонного дохода без указаний на изменение финансовых показателей или особые рыночные события

Анализ отчета АО «КИРИЛЛИЦА» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A106L67 $RU000A106UB7 1. Выручка · 2025: 231 053 тыс. руб. · 2024: 42 959 тыс. руб. · Темп роста: +437.8% 🚀 · Вывод: Выручка продемонстрировала взрывной рост, увеличившись более чем в 5 раз. Основной драйвер – значительный рост доходов от услуг управления и появление выручки от операций с ценными бумагами. 🟢 2. EBITDA · 2025: 113 492 тыс. руб. · 2024: 97 629 тыс. руб. · Темп роста: +16.2% 📈 · Вывод: EBITDA выросла, что свидетельствует о росте операционной доходности, хотя темпы роста значительно ниже, чем у выручки, что указывает на опережающий рост операционных расходов. 🟡 3. CAPEX · 2025: 119 737 тыс. руб. · 2024: 365 127 тыс. руб. · Темп роста: -67.2% 📉 · Вывод: Капитальные затраты сократились более чем в 3 раза. В 2025 году они были направлены в основном на приобретение акций других организаций. 🟡 4. FCF · 2025: -56 918 тыс. руб. · 2024: -277 357 тыс. руб. · Темп роста: N/A (отрицательный FCF, но убыток сократился на 79.5%) · Вывод: Компания генерирует отрицательный FCF. В 2025 году отрицательный поток существенно сократился благодаря снижению CAPEX. 🟡 5. Темп роста чистой прибыли · 2025: 4 702 тыс. руб. · 2024: 4 640 тыс. руб. · Темп роста: +1.3% ➡️ · Вывод: Чистая прибыль осталась практически на прежнем уровне, несмотря на колоссальный рост выручки, что указывает на резкое увеличение прочих расходов. 🔴 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 102 571 тыс. руб. · Долгосрочная: 602 880 тыс. руб. · Общая задолженность: 705 451 тыс. руб. 7. Закредитованность: 0.00018 руб. заемных на 1 руб. собственных. · Норма: < 1. · Вывод: Уровень закредитованности исключительно низкий. Компания финансируется почти полностью за счет собственных средств. 🟢 8. Equity/Debt: 5 699. · Норма: > 1. · Вывод: Значение коэффициента аномально высокое, что подтверждает сверхнизкую зависимость от заемного финансирования. 🟢 9. Debt/Assets: 0.00018 (0.018%). · Норма: < 0.5-0.7. · Вывод: Доля заемного капитала в структуре активов ничтожна. 🟢 10. NET DEBT / EBITDA годовая: 4.01 · Норма: < 3-4. · Вывод: Коэффициент находится на верхней границе нормы. Это связано не с высокой долговой нагрузкой, а со значительным объемом долгосрочного долга при относительно невысокой EBITDA. 🟡 11. Покрытие процентов (ICR): 1.1 · Вывод: Коэффициент близок к 1, что указывает на недостаточный запас прочности для покрытия процентных расходов за счет операционной прибыли. Это является зоной риска. 🔴 12. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность: 6.65 (Норма > 1.5-2). · Абсолютная ликвидность: 4.66 (Норма > 0.2). · Вывод: Показатели ликвидности многократно превышают нормативные значения. Компания обладает огромным запасом краткосрочных высоколиквидных активов. 🟢 13. Коэффициенты финансовой устойчивости · Коэффициент автономии: 0.9998 (Норма > 0.5). · Вывод: Компания обладает абсолютной финансовой независимостью и автономией. Структура капитала сверхконсервативна. 🟢 14. Гипотетический рейтинг · По шкале S&P / Moody’s/ Fitch: BB+ / Ba1 / BB+ 15. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС= 78/100 · 🛡️ Уровень ФС: Выше среднего · 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): Умеренно-низкий 16. Каким инвесторам подходит? 1. Консервативным инвесторам, ищущим компанию с минимальным риском банкротства благодаря сверхнизкому долгу и высокой ликвидности. 🛡️ 2. Стратегическим инвесторам, интересующимся потенциалом портфеля дочерних компаний и интеллектуальной собственности (патенты). 🎯 17. Финансовое состояние значительно выросло 📈, в первую очередь, за счет беспрецедентного увеличения собственного капитала в результате переоценки нематериальных активов. Операционные показатели также показали рост. #финанализ_кириллица

🛢 Новые #облигации Ойл Ресурс: теперь в полтора раза больше Эмитент умеет привлечь внимание своим постоянно растущим объемом займов: последний раз смотрел на них перед размещением летнего выпуска 1P-02 $RU000A10C8H9 на 3 млрд. Новая бумага задает новую планку уже в 4,5 млрд., в этот раз у нас есть более-менее свежий полугодовой МСФО, да и результаты 9 месяцев 2025 должны подъехать со дня на день 📋 Цифры за 1 полугодие 2025: • Выручка: 20,6 млрд. (+82,6%) • EBITDA: 1,76 млрд. (х12,3), LTM: 2,65 млрд. • Прибыль: 908,5 млн. (был убыток) Ойл продолжает активно наращивать операционный масштаб: выручка за полугодие уже сравнима с результатами за полный 2024 ✅ При этом, рентабельность на всех уровнях с начала 2025 почти удвоилась, главным образом за счет контроля себестоимости. В цифрах – 8,6% по ебитде и 4,4% по прибыли. Что существенно выше, чем мы привыкли видеть в оптовом трейдинге и у меня пока нет уверенности, что Ойл сможет стабильно поддерживать такой уровень далее Но пока эти результаты очень даже положительно сказались на долговом профиле компании, несмотря на стремительный набор новых и новых займов: • Долг общий: 4,38 млрд. (x2,1) • Финрасходы: 547,8 млн. (х4) • ЧД/EBITDA: 1,64х – выглядит комфортно, но с новым займом коэффициент может прийти в район 3х, и это уже на грани, т.к. стоимость новых долгов у Ойла очень высокая • ICR: 3,5х – аналогично, в моменте хорошо, но с новым долгом годовые финрасходы превысят 2,5 млрд., покрытие текущей ебитдой получится в районе 1х. Цифра низкая, поэтому крайне важно уже в следующей паре квартальных отчетов увидеть дальнейшее операционное масштабирование Ойла, и с приемлемой рентабельностью Кстати, сам факт перехода на квартальные МСФО очень хорошая практика, тем более для такого эмитента как Оил Ресурс, которого никак нельзя отнести к категории «купил и забыл» ⚠️ Основных претензии к компании в моменте две: 1️⃣ Специфический подход к учету активов – ранее мы видели тут существенную переоценку ОС вверх (в 1 квартале история повторислась), а также миллиардные НМА. В сентябре зафиксированы новые НМА сразу на 4 трлн. рублей, что выглядит совсем уже гротеском Рынок эти моменты справедливо игнорирует – в том плане, что, в отличие от агентства НРА, не обольщается хорошим соотношением долг/капитал и прайсит бонды Ойла под риски классического нефтетрейдера, работающего на большом плече. Для себя тоже продолжаю относиться к эмитенту именно так, поэтому субъекивного мнения по их бумагам эти движения в худшую сторону не меняют (в лучшую тоже не меняют) 2️⃣ И второй проблемный момент был в крупном объеме дебиторки на конец 2024 – поскольку в последние месяцы мы уже увидели немало (тех)дефолтов, связанных именно с задержками платежей от контрагентов. По итогам 1п’25 деньги получены (и ушли на соразмерное сокращение кредиторки). В моменте это хорошо, но дальше опять же нужен поквартальный контроль ✅ Весь долг у Оил Ресурса по-прежнему длинный, без пиковых нагрузок, это тоже плюс. Ближайшие погашения – летом 2026 по выпускам Кириллица-БО-02 $RU000A106L67 / БО-03 $RU000A106UB7, совокупно на 600 млн., что в нынешних масштабах компании уже не так и много (если, конечно, финрезультаты 1 половины 2025 не останутся разовой радостью) Продолжение: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/683b66b2-0dd9-4e4d-a501-14165abb4319/ $RU000A108B83 #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 27.10.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1317717 Резюме: АО 'Кириллица' объявило о выплате купонного дохода по облигациям серии БО-03. Размер выплаты составляет 13,56 рубля на одну облигацию, дата выплаты - 27 октября 2025 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит информационно-технический характер: содержит стандартные данные о выплате купона без положительных или отрицательных финансовых показателей, не сообщает о изменении дивидендной политики или неожиданных корпоративных событиях

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 29.09.2025 14:56 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=hmgQpwMq8U2EfIkpgtlLtQ-B-B&q= Резюме: АО 'Кириллица' выплатило купонный доход по облигациям серии БО-03 в размере 13,56 руб. на одну бумагу. Общая сумма выплат составила 4,068 млн рублей за период с 27.08.2025 по 26.09.2025. Обязательство исполнено на 100%. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью выполнила обязательства по купонным выплатам, что демонстрирует финансовую дисциплину и надежность для инвесторов

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 26.09.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1306972 Резюме: АО 'Кириллица' выплачивает купонный доход 13,56 руб. на облигацию серии БО-03 26 сентября 2025 г. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер: объявляет стандартную выплату купона без указания изменений в ставках, финансовых результатах или рыночных условиях, что типично для рутинных корпоративных действий.

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 27.08.2025 14:57 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=zuOtQ5Hr6kuGvNk6c8Ii5w-B-B&q= Резюме: АО "Кириллица" выплатило купонный доход по облигациям: 4 068 000 руб за купонный период 28.07.2025–27.08.2025, что составляет 13,56 руб на одну облигацию. Выплата охватила 300 000 облигаций серии БО-03 (ISIN RU000A106UB7). Обязательство выполнено на 100%. Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 27.08.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1296948 Резюме: Кириллица выплачивает купон по облигациям БО-03 (ISIN RU000A106UB7) в размере 13.56 руб на одну облигацию. Дата фиксации списка держателей — 26 августа 2025 г.; плановая/расчетная дата выплаты — 27 августа 2025 г. Эмитент облигаций: АО «Кириллица» (Калужская область). Участники сделки: ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» и АО НРД. Сентимент: Нейтральный

Анализ отчета АО«Кириллица» за 6 месяцев 2025 (МСФО) $RU000A106UB7 $RU000A106L67 1. Выручка : 20 591 389 тыс. руб. Вывод: 🟢 Выручка продемонстрировала исключительный рост, увеличившись на 82.6% по сравнению с 11 279 280 тыс. руб. за аналогичный период прошлого года. 2. EBITDA: 1 835 830 тыс. руб. Вывод: 🟢 Показатель EBITDA чрезвычайно высок и значительно улучшился, что свидетельствует о резком росте операционной прибыльности. 3. Capex: 1 708 233 тыс. руб. Вывод: 🟠 Компания ведёт очень агрессивную инвестиционную политику, объём CAPEX за полгода очень высок. 4. FCF: - 2 244 804) тыс. руб. Вывод: 🔴 Сильнейший отрицательный свободный денежный поток. Компания финансирует масштабные инвестиции и имеет отрицательный операционный поток. 5. Темп роста чистой прибыли: Рост более чем на 100%. В абсолютном выражении – улучшение на 946 592 тыс. руб. Вывод: 🟢 Чистая прибыль продемонстрировала впечатляющий рост, переместившись из убытка в крупную прибыль. 6. Общая задолженность * Краткосрочная: 414 136 тыс. руб. * Долгосрочная: 4 514 136 тыс. руб. 7. Закредитованность: 1.26 (рубля заёмных средств на 1 рубль собственного капитала). Норма: >1.5 – высокий. Вывод: 🟠 Уровень левериджа умеренный. Значительная доля долгосрочных обязательств структурирует риск. 8. Equity/Debt: 0.80 Норма: > 1 предпочтительнее. Вывод: 🟠 Долг превышает equity, что является признаком агрессивной финансовой стратегии. 9. Debt/Assets: 48% Норма: < 60% часто считается приемлемым. Вывод: 🟢 Показатель в норме, чуть менее половины активов финансируется за счёт долга. 10. NET DEBT / EBITDA 1.18x Норма: <2x – хорошо Вывод: 🟢 Показатель на комфортном уровне. Компания генерирует достаточно операционной прибыли для обслуживания долга. 11. Покрытие процентов (ICR) Расчёт: EBITDA / Проценты к уплате = 1 835 830 / 547 843 Значение: 3.35x Вывод: 🟢 Отличное покрытие процентов. Риск неплатежа по процентам крайне низок. 12. Чувствительность к рискам. Причины. Вывод: 🟠 Высокая чувствительность к сырьевым ценам (топливо, зерно), макрорискам и санкциям (прямо указано в отчёте), а также рискам ликвидности из-за отрицательного денежного потока. 13. Коэффициент покрытия долга (DSCR) ≈ 2.16x Норма: >1.2x считается хорошим. Вывод: 🟢 Расчёт показывает очень высокую способность компании обслуживать свой долг. 14. Гипотетический рейтинг Вывод: 🟡 S&P: B+ / Moody’s: B1 / Fitch: B+. Спекулятивный рейтинг («мусорный»). Основной сдерживающий фактор – операционная среда и геополитические риски. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 75/100 🟨 Уровень ФС: Удовлетворительный с тенденцией к хорошему. Высокая прибыльность и хорошие долговые коэффициенты нивелируются негативным денежным потоком и внешними рисками. Инвестиционный риск: Повышенный 🟡. 16. Каким инвесторам подходит? 1. Агрессивным инвесторам, готовым принимать на себя высокие риски ради потенциально высокой доходности. 2. Спекулянтам, играющим на рост сырьевого сектора. 17. Финансовое состояние осталось на прежнем уровне / выросло? Вывод: 🟢 Финансовое состояние значительно выросло по сравнению с прошлым годом (переход от убытка к прибыли, рост капитала). Однако качество роста требует внимания из-за отрицательных денежных потоков. #финанализ_ук_орг #финанализ_кириллица

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 28.07.2025 15:14 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=8ZDouu1dKEGleXJMoSu-AAA-B-B&q= Резюме: Компания "Кириллица" выплатила владельцам облигаций серии БО-03 сумму в 4 068 000 рублей, что составляет 13,56 рубля на одну облигацию. Выплата прошла полностью и в срок, что свидетельствует о финансовой стабильности компании и её ответственности перед инвесторами. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38574 Сентимент: положительный

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 28.07.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1286691 Резюме: Вышло уведомление о выплате купонного дохода по облигациям серии БО-03, выпускаемых АО "Кириллица". Размер выплаты составляет 13.56 рублей на облигацию, дата выплаты — 28 июля 2025 года. Информация предназначена для квалифицированных инвесторов и касается централизованных расчетов через головной депозитарий. Компания "Кириллица" продолжает выполнять свои обязательства по облигациям, что свидетельствует о стабильности и надежности ее долговых обязательств. Сентимент: нейтральный

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 30.06.2025 13:11 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=3mmlcf1kEEKJWFfObHQS0Q-B-B&q= Резюме: Акционерное общество "Кириллица" объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии БО-03 за 22-й купонный период. Общая сумма выплат составила 4 068 000 рублей, что соответствует 13,56 рубля на облигацию. Обязанность по выплате была исполнена в полном объеме (100%) 30 июня 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38574 Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 30.06.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1276047 Резюме: АО "Кириллица" объявило о предстоящей выплате купонного дохода по облигациям (серия БО-03) в размере 13.56 рублей на одну облигацию. Выплата запланирована на 30 июня 2025 года, с фиксацией списка держателей 27 июня 2025 года. Облигации зарегистрированы Московской Биржей и имеют номинальную стоимость 1000 рублей. Сентимент: Нейтральный

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 29.05.2025 17:55 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-CzHQoJRQUEOOaGMfaRM-ANQ-B-B&q= Резюме: Акционерное общество "Кириллица" объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии БО-03 в размере 4 068 000 рублей, что составляет 13,56 рубля на облигацию. Выплата осуществляется в денежной форме, и обязательства по выплате исполнены в полном объеме. Дата выплаты - 29 мая 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38574 Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 29.05.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1263856 Резюме: АО "Кириллица" объявило о выплате купонного дохода по облигациям (серия БО-03) с плановой датой выплаты 29 мая 2025 года. Размер выплаты составит 13.56 рублей на одну облигацию. Дата фиксации списка для выплаты – 28 мая 2025 года. Сентимент: Нейтральный.

ВДО для квала (Пакет 2): купоны остаются жирными Вот ещё одна порция ВДО с фиксированной ставкой, но на этот раз доступна только для квалам. Здесь по-прежнему можно получить заметную премию к банковским вкладам, но и подход к управлению рисками должен быть серьёзнее. 1. Joy Money $RU000A107EW5. Онлайн-МФК с фокусом на коротких займах через приложение. Купон 19 %, котировка 88 % от номинала, без просрочек по текущим обязательствам. 2. Lime-Zaim {$RU000A105AJ4} Короткий выпуск с полной амортизацией до конца года и купоном 20 %. Идеален для ставок на устойчивый денежный поток. 3. Fordewind $RU000A106Q47. Компания сочетает ломбардный бизнес и факторинг. Купон 16 %, цена 86 %, выпуск с амортизацией. Нишевый бизнес и залоговая специфика снижают операционный риск. 4. Кириллица $RU000A106L67 / $RU000A106UB7. Финтех-кредитование нефтегазовых подрядчиков, купон 16,5 %, торгуется около 85 % номинала. Риски контролируются за счёт контрактов с крупными заказчиками. 5. АСВ $RU000A1089L0. Факторинг с обеспечением реальной дебиторкой, купон 20 %, амортизация квартальная. Хорошая альтернатива стандартному МФО. Можно выйти на 28-32 % годовых при разумной диверсификации, также держать до погашения, исмотрим за рисками Почему МФО сейчас в фокусе? Розничный спрос на микрозаймы растёт быстрее, чем банковское кредитование, маржа высока, а рынок капитала для них всё ещё узкий — поэтому купоны остаются щедрыми, + пока рисками готовы делиться только с квалами. И это правильно.

$RU000A106UB7 $RU000A106L67 Компания АО «УК «ОРГ»» сменила наименование на АО «Кириллица». Финансовый анализ отчета АО «Кириллица» за 2024 год (консолидированная,МСФО): 1. Выручка - 2024 год: 24 270 858 тыс. рублей. - 2023 год: 11 021 240 тыс. рублей. Вывод: Рост выручки на 120% за год. Основной драйвер — увеличение продаж топлива и зерна. Компания активно расширяет деятельность. 2. EBITDA - 2024 год: 1 031 664 тыс. рублей. - 2023 год: 353 347 тыс. рублей. Вывод: Рост EBITDA на 192% свидетельствует об улучшении операционной эффективности, несмотря на рост затрат. 3. Capex - 2024 год: 244 199 тыс. рублей (основные средства + нематериальные активы). - 2023 год: 86 926 тыс. рублей. Вывод: Увеличение Capex в 2,8 раза — компания инвестирует в развитие, но это создает нагрузку на денежные потоки. 4. FCF (Свободный денежный поток) - 2024 год: -1 041 906 тыс. рублей (операционный поток) - 244 199 тыс. рублей = -1 286 105 тыс. рублей. Вывод: Отрицательный FCF указывает на дефицит ликвидности. Компания финансирует деятельность за счет заемных средств. 5. Темп роста чистой прибыли - 2024 год: 475 372 тыс. рублей. - 2023 год: 116 896 тыс. рублей. Рост: 307%. Вывод: Высокий рост прибыли, но требует проверки устойчивости (например, за счет разовых операций). 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 6 748 767 тыс. рублей. - Долгосрочная: 1 813 682 тыс. рублей. Итого: 8 562 449 тыс. рублей. Вывод: Краткосрочные обязательства составляют 79% от общей задолженности — риск рефинансирования. 7. Закредитованность (Debt/Equity) - Соотношение: 8 562 449 / 1 154 001 = 7,42. Норма: ≤2. Вывод: Крайне высокая закредитованность. На 1 рубль капитала — 7,42 рубля долга. 8. Equity/Debt - Соотношение: 1 154 001 / 8 562 449 = 0,135. Норма: ≥0,5. Вывод: Собственный капитал недостаточен для покрытия долгов. 9. Debt/Assets - Соотношение: 8 562 449 / 9 716 450 = 0,88. Норма: ≤0,6. Вывод: 88% активов финансируется заемными средствами — высокий риск. 10. NET DEBT / EBITDA - Net Debt: 8 562 449 - 50 961 = 8 511 488 тыс. рублей. - Соотношение: 8 511 488 / 1 031 664 = 8,25. Норма: ≤3. Вывод: Для погашения долга потребуется более 8 лет EBITDA — критический уровень. 11. Покрытие процентов и риски по облигациям - Коэффициент покрытия (EBITDA / Проценты): 1 031 664 / 342 088 = 3,02. Норма: ≥2. Вероятность дефолта: Умеренная (коэффициент близок к границе, но долговая нагрузка экстремальна). 12. Рекомендации для держателей облигаций - Мониторинг: Отслеживать динамику долга, EBITDA и денежных потоков. - Диверсификация: Снизить долю облигаций «Кириллицы» в портфеле. - Анализ рефинансирования: Проверить планы компании по реструктуризации долга. 13. Гипотетический рейтинг - S&P/Fitch: B (высокие риски, слабая платежеспособность). - Moody’s: B2 (спекулятивный уровень, высокая вероятность дефолта в долгосрочной перспективе). Итоговый вывод Компания демонстрирует рост выручки и прибыли, но экстремальная долговая нагрузка и отрицательный FCF создают риски для инвесторов. Рекомендуется осторожность: текущие показатели не гарантируют устойчивости в условиях рыночных шоков. P. S. Аудиторские замечания - Проблема: В 2023 году аудиторы не смогли подтвердить инвентаризацию товарно-материальных запасов (стр. 3). - В 2024 году товарно-материальные запасы выросли до 2.1 млрд руб. (стр. 10). Без проверки их реальной стоимости есть риск искажения баланса. - Риск: Нарушение ФЗ №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (требования к инвентаризации активов). #Финанализ_ук_орг #финанализ_кириллица

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 29.04.2025 13:17 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=9-CeoyQLuV0q0HwOkxV0x4Q-B-B&q= Резюме: АО "Кириллица" объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии БО-03 за 20-й купонный период. Общая сумма выплат составила 4 068 000 рублей, что эквивалентно 13,56 рубля на облигацию. Выплата будет произведена в денежной форме, и обязательства будут исполнены в полном объеме к 29 апреля 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38574 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 29.04.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1251522 Резюме: АО "Кириллица" объявило о выплате купонного дохода по облигациям серии БО-03, запланированной на 29 апреля 2025 года. Размер выплаты составит 13.56 рублей на одну облигацию. Дата фиксации списка для выплаты — 28 апреля 2025 года. Сентимент: Положительный

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 31.03.2025 18:48 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=OwwjkHm6CECBWxmbU6c-AQw-B-B&q= Резюме: АО "Кириллица" объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии БО-03. Общая сумма выплат составила 4 068 000 рублей, что составляет 13,56 рубля на облигацию. Выплата будет осуществлена 31 марта 2025 года, после завершения 19-го купонного периода, который длился с 28 февраля по 30 марта 2025 года. Обязательства по выплате выполнены в полном объеме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38574 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 31.03.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1240045 Резюме: АО "Кириллица" объявило о выплате купонного дохода по облигациям (серия БО-03) в размере 13.56 рублей на одну облигацию. Дата расчетов запланирована на 30 марта 2025 года, а дата фиксации списка – 28 марта 2025 года. Облигации зарегистрированы Московской Биржей. Сентимент: Нейтральный.

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 28.02.2025 15:14 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=7KbprSJsH0Gke1HIk41nBA-B-B&q= Резюме: Компания АО "Кириллица" объявила о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям (серия БО-03) в размере 4 068 000 рублей, что составляет 13,56 рублей на одну ценную бумагу. Выплата будет осуществлена в денежной форме 28 февраля 2025 года, и обязательство по выплате будет исполнено в полном объеме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38574 Сентимент: Положительный

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7, $RU000A106L67 Время новости: 19.02.2025 12:24 Тема новости: Операционные результаты деятельности эмитента (компаний группы эмитента) (прогнозные, предварительные, фактические) Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Sh7u-AQLXskSWT-AqLCPf00w-B-B&q= Резюме: Группа компаний «Кириллица» сообщила об успешных операционных результатах за 2024 год, увеличив объем продаж нефтепродуктов на 62,5% до 520 тыс. тонн и количество заказов на 21,07% до 13,7 тыс. В 2025 году ожидается дальнейший рост: прогнозируется превышение объема продаж на уровне 700 тыс. тонн и увеличение количества заказов до 16 тыс. Также активно развивалось направление экспорта зерновых, с отгрузками более 80 тыс. тонн. Показатели соответствуют долгосрочной стратегии компании. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38574 Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 30.01.2025 15:40 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Kr4z-CPBvF0CMXfR7mkcBYw-B-B&q= Резюме: АО "Кириллица" объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии БО-03. Общая сумма выплат составила 4 068 000 руб., что соответствует 13,56 руб. на облигацию. Выплата произведена в полном объеме и завершена 29 января 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38574 Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 29.01.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1219241 Резюме: АО "Кириллица" объявило о предстоящей выплате купонного дохода по своим облигациям (серия БО-03) в размере 13.56 рублей на одну облигацию. Выплата запланирована на 29 января 2025 года, с фиксированием списка держателей облигаций на 28 января 2025 года. Сентимент: Нейтральный

Д🅾️БАВИЛИ В К🅰️ТАЛОГ Н🅾️ВИНКУ ✅ ОЙЛ РЕСУРС ГРУПП 001P-01 🔍 $RU000A10AHU1 🆎 Рейтинг: 🅱️🅱️➕ стабильный [НРА] 🎫 Купон: постоянный, 33% 🗓️ Купонный период: 30 дней 🕔 Срок обращения: 5 лет 🛡️ Обеспечение: Нет 💵 Объём: 1.5 млрд. ₽ 💯 Номинал: 1000 ₽ 💸 Амортизация: Нет 🅿️ Put-оферта: Нет ©️ Call-опцион: Да ▪️ через 3 года (13.12.2027) ▪️ через 4 года (07.12.2028) 📆 Дата размещения: 28.12.2024 📅 Дата погашения: 02.12.2029 🚨 Статус "квал": Нет 📃 #ойл_ресурс_001P_01 🛢️ Об эмитенте ООО "Ойл ресурс групп" занимается оптовой продажей топлива, масел и смазок через заправочные станции и автомагазины; поставляет нефтепродукты для производственных предприятий, энергетики и других отраслей; поставками сельскохозяйственному сектору смазочных материалов и топлива для сельскохозяйственной техники; поставками нефтепродуктов для производства химических веществ и материалов. Экспортирует технологии и оборудование для энергетических проектов за пределами страны; нефтепродукты для химической промышленности; специализированное оборудованияэе для нефтегазовой отрасли; Является ключевым активом АО "Кириллица" (ранее УК ОРГ), ее вклад в консолидированную выручку группы составляет свыше 90%. Компания зарегистрирована в 2012г в г. Кондрово (Калужская область). ✔️ Цель займа Компания планирует направить привлеченный капитал на расширение проектов в сфере поставок нефтепродуктов на национальном и экспортном рынках, укрепление собственного логистического блока и запуск новых бизнес-направлений. 🛢️ Предыдущий выпуск: $RU000A108B83 🔹 Выпуски Кириллица (УК ОРГ) $RU000A106UB7 $RU000A106L67 🛢️ #облигации_ойл_ресурс_групп #облигации_ойл_ресурс #облигации #новая_облигация_в_каталоге #новая_облигация #облигации_новый_выпуск #что_купить

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣8️⃣🔸1️⃣2️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣4️⃣ 🔥 Доброе утро, леди и джентльмены! Последнее размещение 2024 года стоит у биржевых ворот. Несложно заметить красивый новогодний колпак, но сам герой выглядит неважно :) ✅ Тот самый прицепной вагончик: 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ 🟥 ОЙЛ РЕСУРС ГРУПП 001Р-01 📊 🅱️🅱️➕ 🔹 ISIN: $RU000A10AHU1 ▪️ Купон фиксированный: 33% ▪️ CALL через 3 и 4 года торгов ▪️ Погашение через 5 лет ▪️ Сектор компаний повышенного инвестиционного риска Мосбиржи ▪️ Рейтинговый отчет: ➖ https://www.ra-national.ru/press_release/ooo-ojl-resurs-grupp/39388/ Я не буду стесняться в выражениях - абсолютно очевидно, что выпуск рассчитан на инвесторов, которым в предпоследний торговый день нужно срочно пристроить деньги на праздники, проигнорировав кредитное качество компании. Очень продуманная схема, и она вполне может сработать. Но давайте заглянем немножко вглубь, благо и презентация к выпуску имеется, и фрагментами я поделюсь. Компания с 2013 года реализует нефть и нефтепродукты, и, неожиданно даже для самой себя, решила заняться в этом году разработкой компьютерного обеспечения (https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=bO82-AkIGB0editxWsCRCwA-B-B&q=). А на это нужны деньги, и проще всего их занять на бирже, видимо. Во главе - управляющая компания КИРИЛЛИЦА (УК ОРГ), у которой есть и свои выпуски облигаций $RU000A106L67 $RU000A106UB7, а также куча связанных имен. А теперь самое сладкое - финансовый вопрос. Согласно той самой презентации, чистая прибыль всей группы за 2023 год составила 353 миллиона рублей, прогнозная чистая прибыль за 2024 - 718 миллионов. А годовые проценты по одному-единственному новому выпуску за год составят более 500 миллионов. Какая волшебная цапля и в каком клюве принесет такие огромные для ВДО-эмитента деньги, я понять не могу, а эмитент не то, чтобы старается это пояснить. Вот такая математика у меня получилась. Разумеется, ни за кого решения я принимать не буду, но выглядит схема не слишком уверенно. Понимаю, что зафиксировать столь высокий пятилетний купон крайне соблазнительно, но подумайте обо всех рисках, пожалуйста. Новогодний подарок должен все же выглядеть чуть иначе :) А если соблазн еще остался, то посмотрите на последние четыре символа в ISINe, соедините их в слово, и подумайте еще раз. 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ 🥳 Утренняя рубрика отправляется на длинные каникулы, а мы присоединимся к ней совсем скоро! Вечерний вестник будет действовать по ситуации - зависит от того, порадуют ли нас достаточным количеством новостей :) Успешного маневрирования в предновогодней суете, дорогие друзья! #облигации #новые_размещения

🅰️НОНС БЛИЖ🅰️ЙШИХ 🅱️ЫПУСКОВ 🛢️ Ойл Ресурс Групп 001P-01 🛢️ ТК Магнум Ойл БО-01 1️⃣ 🛢️ Ойл Ресурс Групп 001P-01 ◽ Рейтинг: 🅱️🅱️➕ стабильный [НРА] ◽Купон: постоянный, 33% ◽ Купонный период: 30 дней ◽ Срок обращения: 5 лет ◽ Обеспечение: Нет ◽ Объём: 1.5 млрд. ₽ ◽ Номинал: 1000 ₽ ◽ Амортизация: Нет ◽ Put-оферта: Нет ◽ Call-опцион: Да ▫️ через 3 года (13.12.2027) ▫️ через 4 года (07.12.2028) ◽ Дата размещения: 28.12.2024 ◽ Дата погашения: 02.12.2029 ◽ Статус "квал": Нет 🛢️ Об эмитенте ООО "Ойл ресурс групп" занимается оптовой продажей топлива, масел и смазок через заправочные станции и автомагазины; поставляет нефтепродукты для производственных предприятий, энергетики и других отраслей; поставками сельскохозяйственному сектору смазочных материалов и топлива для сельскохозяйственной техники; поставками нефтепродуктов для производства химических веществ и материалов. Экспортирует технологии и оборудование для энергетических проектов за пределами страны; нефтепродукты для химической промышленности; специализированное оборудованияэе для нефтегазовой отрасли; Является ключевым активом АО "Кириллица" (ранее УК ОРГ), ее вклад в консолидированную выручку группы составляет свыше 90%. Компания зарегистрирована в 2012г в г.Кондрово (Калужская область). ✔️ Цель займа Компания планирует направить привлеченный капитал на расширение проектов в сфере поставок нефтепродуктов на национальном и экспортном рынках, укрепление собственного логистического блока и запуск новых бизнес-направлений. 🛢️ Предыдущий выпуск: $RU000A108B 🔹 Выпуски Кириллица (УК ОРГ) $RU000A106UB7 $RU000A106L67 🛢️ #облигации_ойл_ресурс_групп #облигации_ойл_ресурс 2️⃣ 🛢️ ТК Магнум Ойл БО-01 ◾ Рейтинг: 🅱️➕ стабильный [НКР] ◾ Купон: постоянный, 34% ◾ Купонный период: 30 дней ◾ Срок обращения: 3 года ◾ Обеспечение: Нет ◾ Объём: 100 млн. ₽ ◾ Номинал: 1000 ₽ ◾ Амортизация: Нет ◾ Put-оферта: Нет ◾ Call-опцион: Да, через 1.5 года (08.07.2026) ◾ Дата размещения: 14.01.2025 ◾ Дата погашения: 30.12.2027 ◾ Статус "квал": Нет 🛢️ Об эмитенте ООО "ТК Магнум Ойл" занимается оптовой реализацией продукции газо- и нефтепереработки, а также оказывает услуги по перевозке горюче-смазочных материалов автомобильным транспортом. Поставщиками компании являются как крупные и независимые нефтеперерабатывающие заводы, так и крупные нефтетрейдеры. Наибольшая доля покупателей приходится на Москву и Московскую область. У компании нет собственных площадок для хранения запасов, она использует сторонние нефтебазы и наливные пункты на основании краткосрочных договоров аренды/хранения. Компания создана в 2012г. 🛢️ #облигации_тк_магнум_ойл #облигации_магнум_ойл #облигации_анонс_выпусков #облигации_анонс

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 03.12.2024 15:46 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=A-A3QXQMFg0yKYuGiJZWlRA-B-B&q= Резюме: АО "Кириллица" объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии БО-03. Общая сумма выплат составила 4 068 000 рублей, что соответствует 13,56 рубля на облигацию. Выплата была осуществлена 2 декабря 2024 года после окончания 15-го купонного периода, который длился с 31 октября по 30 ноября 2024 года. Обязанность по выплате исполнена в полном объеме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38574 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 31.10.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1188555 Резюме: АО "Кириллица" объявило о плановой выплате купонного дохода по облигациям серии БО-03 в размере 13.56 рублей на облигацию, которая состоится 31 октября 2024 года. Дата фиксации списка для выплаты - 30 октября 2024 года. Облигации предназначены для квалифицированных инвесторов. Сентимент: Положительный.