Форум об облигации УК ОРГ выпуск 3

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 24.02.2026 12:04 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=sSSU-CDn-CgkyOxWFi9xTqhw-B-B&q= Резюме: АО 'Кириллица' выплатило купонный доход по облигациям серии БО-03 в размере 13,56 руб. на бумагу. Общая сумма выплат составила 4,07 млн руб. за 30-й купонный период. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент полностью выполнил обязательства по выплате купонного дохода (100%), выплаты произведены в установленный срок денежными средствами

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 26.01.2026 17:29 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=BEXv9qYF6UiV6pIHX5RUcQ-B-B&q= Резюме: Акционерное общество "Кириллица" успешно выплатило купонный доход по облигациям серии БО-03 за 29-й период в полном объеме. Сумма выплаты составила 13,56 руб. на одну облигацию, общий размер выплат - 4 068 000 руб. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выполнил обязательства по выплате купонного дохода, что свидетельствует о финансовой дисциплине и надежности компании

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 26.12.2025 15:40 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=3WfEBjCTkE2Tcbe1NMw-CMA-B-B&q= Резюме: АО 'Кириллица' выплатило купонный доход по облигациям серии БО-03. Сумма выплаты составила 4,07 млн рублей (13,56 руб. на одну облигацию) за период с 25.11.2025 по 25.12.2025. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно выполнила обязательства по выплате купонного дохода в полном объеме (100%), что свидетельствует о финансовой стабильности эмитента

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 25.12.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1339644 Резюме: АО 'Кириллица' выплачивает купонный доход 13,56 руб. на одну облигацию (серия БО-03) 25 декабря 2025 г. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит стандартную техническую информацию о выплате купона без указания на положительные или отрицательные изменения в компании или условиях выпуска.

$RU000A106UB7 $RU000A106L67 АО"Кириллица". У этой группы (Кириллица, Оил ресурс, Землица) ближайшие погашения облигаций с текущей доходностью в 42-43%; июль 26 г. на 300 млн р., август 26 г. на 300 млн р. То есть в 26 году головная контора на погашение выделит 600 млн р. Это произойдёт как раз после отчетов за 1 и 2 кварталы 26 года. Эту сумму компания погасит спокойно - вполне подъёмно. Следующие погашения уже по "Оил ресурс": Оил01 04-2027 на 1 млрд р., $RU000A10AHU1 12.2027 на 2,5 млрд, $RU000A10C8H9 07.2028 на 3 млрд.р, $RU000A10DB16 10.2030 на 3,7 млрд. То есть погашение на 1 млрд. до отчёта за 2026 год. И тут уже нужно смотреть на то, сделает ли рефинанс компания - объявит ли о новом выпуске. Примерно, полтора года по облигациям Оил относительного спокойствия. Относительного - потому что нужно смотреть до этого на каждый квартальный отчёт и понимать, способна ли будет компания платить ежемесячные купоны в размере 28-33%. ---------- Премиум от ТБанка бесплатно на месяц https://tbank.ru/baf/8dVYeCJMlnA

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 25.11.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1328064 Резюме: АО 'Кириллица' выплатит купонный доход по облигациям серии БО-03 25 ноября 2025 года в размере 13,56 рубля на одну ценную бумагу Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит техническую информацию о стандартной выплате купонного дохода без указаний на изменение финансовых показателей или особые рыночные события

Анализ отчета АО «КИРИЛЛИЦА» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A106L67 $RU000A106UB7 1. Выручка · 2025: 231 053 тыс. руб. · 2024: 42 959 тыс. руб. · Темп роста: +437.8% 🚀 · Вывод: Выручка продемонстрировала взрывной рост, увеличившись более чем в 5 раз. Основной драйвер – значительный рост доходов от услуг управления и появление выручки от операций с ценными бумагами. 🟢 2. EBITDA · 2025: 113 492 тыс. руб. · 2024: 97 629 тыс. руб. · Темп роста: +16.2% 📈 · Вывод: EBITDA выросла, что свидетельствует о росте операционной доходности, хотя темпы роста значительно ниже, чем у выручки, что указывает на опережающий рост операционных расходов. 🟡 3. CAPEX · 2025: 119 737 тыс. руб. · 2024: 365 127 тыс. руб. · Темп роста: -67.2% 📉 · Вывод: Капитальные затраты сократились более чем в 3 раза. В 2025 году они были направлены в основном на приобретение акций других организаций. 🟡 4. FCF · 2025: -56 918 тыс. руб. · 2024: -277 357 тыс. руб. · Темп роста: N/A (отрицательный FCF, но убыток сократился на 79.5%) · Вывод: Компания генерирует отрицательный FCF. В 2025 году отрицательный поток существенно сократился благодаря снижению CAPEX. 🟡 5. Темп роста чистой прибыли · 2025: 4 702 тыс. руб. · 2024: 4 640 тыс. руб. · Темп роста: +1.3% ➡️ · Вывод: Чистая прибыль осталась практически на прежнем уровне, несмотря на колоссальный рост выручки, что указывает на резкое увеличение прочих расходов. 🔴 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 102 571 тыс. руб. · Долгосрочная: 602 880 тыс. руб. · Общая задолженность: 705 451 тыс. руб. 7. Закредитованность: 0.00018 руб. заемных на 1 руб. собственных. · Норма: < 1. · Вывод: Уровень закредитованности исключительно низкий. Компания финансируется почти полностью за счет собственных средств. 🟢 8. Equity/Debt: 5 699. · Норма: > 1. · Вывод: Значение коэффициента аномально высокое, что подтверждает сверхнизкую зависимость от заемного финансирования. 🟢 9. Debt/Assets: 0.00018 (0.018%). · Норма: < 0.5-0.7. · Вывод: Доля заемного капитала в структуре активов ничтожна. 🟢 10. NET DEBT / EBITDA годовая: 4.01 · Норма: < 3-4. · Вывод: Коэффициент находится на верхней границе нормы. Это связано не с высокой долговой нагрузкой, а со значительным объемом долгосрочного долга при относительно невысокой EBITDA. 🟡 11. Покрытие процентов (ICR): 1.1 · Вывод: Коэффициент близок к 1, что указывает на недостаточный запас прочности для покрытия процентных расходов за счет операционной прибыли. Это является зоной риска. 🔴 12. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность: 6.65 (Норма > 1.5-2). · Абсолютная ликвидность: 4.66 (Норма > 0.2). · Вывод: Показатели ликвидности многократно превышают нормативные значения. Компания обладает огромным запасом краткосрочных высоколиквидных активов. 🟢 13. Коэффициенты финансовой устойчивости · Коэффициент автономии: 0.9998 (Норма > 0.5). · Вывод: Компания обладает абсолютной финансовой независимостью и автономией. Структура капитала сверхконсервативна. 🟢 14. Гипотетический рейтинг · По шкале S&P / Moody’s/ Fitch: BB+ / Ba1 / BB+ 15. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС= 78/100 · 🛡️ Уровень ФС: Выше среднего · 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): Умеренно-низкий 16. Каким инвесторам подходит? 1. Консервативным инвесторам, ищущим компанию с минимальным риском банкротства благодаря сверхнизкому долгу и высокой ликвидности. 🛡️ 2. Стратегическим инвесторам, интересующимся потенциалом портфеля дочерних компаний и интеллектуальной собственности (патенты). 🎯 17. Финансовое состояние значительно выросло 📈, в первую очередь, за счет беспрецедентного увеличения собственного капитала в результате переоценки нематериальных активов. Операционные показатели также показали рост. #финанализ_кириллица

🛢 Новые #облигации Ойл Ресурс: теперь в полтора раза больше Эмитент умеет привлечь внимание своим постоянно растущим объемом займов: последний раз смотрел на них перед размещением летнего выпуска 1P-02 $RU000A10C8H9 на 3 млрд. Новая бумага задает новую планку уже в 4,5 млрд., в этот раз у нас есть более-менее свежий полугодовой МСФО, да и результаты 9 месяцев 2025 должны подъехать со дня на день 📋 Цифры за 1 полугодие 2025: • Выручка: 20,6 млрд. (+82,6%) • EBITDA: 1,76 млрд. (х12,3), LTM: 2,65 млрд. • Прибыль: 908,5 млн. (был убыток) Ойл продолжает активно наращивать операционный масштаб: выручка за полугодие уже сравнима с результатами за полный 2024 ✅ При этом, рентабельность на всех уровнях с начала 2025 почти удвоилась, главным образом за счет контроля себестоимости. В цифрах – 8,6% по ебитде и 4,4% по прибыли. Что существенно выше, чем мы привыкли видеть в оптовом трейдинге и у меня пока нет уверенности, что Ойл сможет стабильно поддерживать такой уровень далее Но пока эти результаты очень даже положительно сказались на долговом профиле компании, несмотря на стремительный набор новых и новых займов: • Долг общий: 4,38 млрд. (x2,1) • Финрасходы: 547,8 млн. (х4) • ЧД/EBITDA: 1,64х – выглядит комфортно, но с новым займом коэффициент может прийти в район 3х, и это уже на грани, т.к. стоимость новых долгов у Ойла очень высокая • ICR: 3,5х – аналогично, в моменте хорошо, но с новым долгом годовые финрасходы превысят 2,5 млрд., покрытие текущей ебитдой получится в районе 1х. Цифра низкая, поэтому крайне важно уже в следующей паре квартальных отчетов увидеть дальнейшее операционное масштабирование Ойла, и с приемлемой рентабельностью Кстати, сам факт перехода на квартальные МСФО очень хорошая практика, тем более для такого эмитента как Оил Ресурс, которого никак нельзя отнести к категории «купил и забыл» ⚠️ Основных претензии к компании в моменте две: 1️⃣ Специфический подход к учету активов – ранее мы видели тут существенную переоценку ОС вверх (в 1 квартале история повторислась), а также миллиардные НМА. В сентябре зафиксированы новые НМА сразу на 4 трлн. рублей, что выглядит совсем уже гротеском Рынок эти моменты справедливо игнорирует – в том плане, что, в отличие от агентства НРА, не обольщается хорошим соотношением долг/капитал и прайсит бонды Ойла под риски классического нефтетрейдера, работающего на большом плече. Для себя тоже продолжаю относиться к эмитенту именно так, поэтому субъекивного мнения по их бумагам эти движения в худшую сторону не меняют (в лучшую тоже не меняют) 2️⃣ И второй проблемный момент был в крупном объеме дебиторки на конец 2024 – поскольку в последние месяцы мы уже увидели немало (тех)дефолтов, связанных именно с задержками платежей от контрагентов. По итогам 1п’25 деньги получены (и ушли на соразмерное сокращение кредиторки). В моменте это хорошо, но дальше опять же нужен поквартальный контроль ✅ Весь долг у Оил Ресурса по-прежнему длинный, без пиковых нагрузок, это тоже плюс. Ближайшие погашения – летом 2026 по выпускам Кириллица-БО-02 $RU000A106L67 / БО-03 $RU000A106UB7, совокупно на 600 млн., что в нынешних масштабах компании уже не так и много (если, конечно, финрезультаты 1 половины 2025 не останутся разовой радостью) Продолжение: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/683b66b2-0dd9-4e4d-a501-14165abb4319/ $RU000A108B83 #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 27.10.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1317717 Резюме: АО 'Кириллица' объявило о выплате купонного дохода по облигациям серии БО-03. Размер выплаты составляет 13,56 рубля на одну облигацию, дата выплаты - 27 октября 2025 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит информационно-технический характер: содержит стандартные данные о выплате купона без положительных или отрицательных финансовых показателей, не сообщает о изменении дивидендной политики или неожиданных корпоративных событиях

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 29.09.2025 14:56 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=hmgQpwMq8U2EfIkpgtlLtQ-B-B&q= Резюме: АО 'Кириллица' выплатило купонный доход по облигациям серии БО-03 в размере 13,56 руб. на одну бумагу. Общая сумма выплат составила 4,068 млн рублей за период с 27.08.2025 по 26.09.2025. Обязательство исполнено на 100%. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью выполнила обязательства по купонным выплатам, что демонстрирует финансовую дисциплину и надежность для инвесторов

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 26.09.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1306972 Резюме: АО 'Кириллица' выплачивает купонный доход 13,56 руб. на облигацию серии БО-03 26 сентября 2025 г. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер: объявляет стандартную выплату купона без указания изменений в ставках, финансовых результатах или рыночных условиях, что типично для рутинных корпоративных действий.

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 27.08.2025 14:57 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=zuOtQ5Hr6kuGvNk6c8Ii5w-B-B&q= Резюме: АО "Кириллица" выплатило купонный доход по облигациям: 4 068 000 руб за купонный период 28.07.2025–27.08.2025, что составляет 13,56 руб на одну облигацию. Выплата охватила 300 000 облигаций серии БО-03 (ISIN RU000A106UB7). Обязательство выполнено на 100%. Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 27.08.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1296948 Резюме: Кириллица выплачивает купон по облигациям БО-03 (ISIN RU000A106UB7) в размере 13.56 руб на одну облигацию. Дата фиксации списка держателей — 26 августа 2025 г.; плановая/расчетная дата выплаты — 27 августа 2025 г. Эмитент облигаций: АО «Кириллица» (Калужская область). Участники сделки: ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» и АО НРД. Сентимент: Нейтральный

Анализ отчета АО«Кириллица» за 6 месяцев 2025 (МСФО) $RU000A106UB7 $RU000A106L67 1. Выручка : 20 591 389 тыс. руб. Вывод: 🟢 Выручка продемонстрировала исключительный рост, увеличившись на 82.6% по сравнению с 11 279 280 тыс. руб. за аналогичный период прошлого года. 2. EBITDA: 1 835 830 тыс. руб. Вывод: 🟢 Показатель EBITDA чрезвычайно высок и значительно улучшился, что свидетельствует о резком росте операционной прибыльности. 3. Capex: 1 708 233 тыс. руб. Вывод: 🟠 Компания ведёт очень агрессивную инвестиционную политику, объём CAPEX за полгода очень высок. 4. FCF: - 2 244 804) тыс. руб. Вывод: 🔴 Сильнейший отрицательный свободный денежный поток. Компания финансирует масштабные инвестиции и имеет отрицательный операционный поток. 5. Темп роста чистой прибыли: Рост более чем на 100%. В абсолютном выражении – улучшение на 946 592 тыс. руб. Вывод: 🟢 Чистая прибыль продемонстрировала впечатляющий рост, переместившись из убытка в крупную прибыль. 6. Общая задолженность * Краткосрочная: 414 136 тыс. руб. * Долгосрочная: 4 514 136 тыс. руб. 7. Закредитованность: 1.26 (рубля заёмных средств на 1 рубль собственного капитала). Норма: >1.5 – высокий. Вывод: 🟠 Уровень левериджа умеренный. Значительная доля долгосрочных обязательств структурирует риск. 8. Equity/Debt: 0.80 Норма: > 1 предпочтительнее. Вывод: 🟠 Долг превышает equity, что является признаком агрессивной финансовой стратегии. 9. Debt/Assets: 48% Норма: < 60% часто считается приемлемым. Вывод: 🟢 Показатель в норме, чуть менее половины активов финансируется за счёт долга. 10. NET DEBT / EBITDA 1.18x Норма: <2x – хорошо Вывод: 🟢 Показатель на комфортном уровне. Компания генерирует достаточно операционной прибыли для обслуживания долга. 11. Покрытие процентов (ICR) Расчёт: EBITDA / Проценты к уплате = 1 835 830 / 547 843 Значение: 3.35x Вывод: 🟢 Отличное покрытие процентов. Риск неплатежа по процентам крайне низок. 12. Чувствительность к рискам. Причины. Вывод: 🟠 Высокая чувствительность к сырьевым ценам (топливо, зерно), макрорискам и санкциям (прямо указано в отчёте), а также рискам ликвидности из-за отрицательного денежного потока. 13. Коэффициент покрытия долга (DSCR) ≈ 2.16x Норма: >1.2x считается хорошим. Вывод: 🟢 Расчёт показывает очень высокую способность компании обслуживать свой долг. 14. Гипотетический рейтинг Вывод: 🟡 S&P: B+ / Moody’s: B1 / Fitch: B+. Спекулятивный рейтинг («мусорный»). Основной сдерживающий фактор – операционная среда и геополитические риски. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 75/100 🟨 Уровень ФС: Удовлетворительный с тенденцией к хорошему. Высокая прибыльность и хорошие долговые коэффициенты нивелируются негативным денежным потоком и внешними рисками. Инвестиционный риск: Повышенный 🟡. 16. Каким инвесторам подходит? 1. Агрессивным инвесторам, готовым принимать на себя высокие риски ради потенциально высокой доходности. 2. Спекулянтам, играющим на рост сырьевого сектора. 17. Финансовое состояние осталось на прежнем уровне / выросло? Вывод: 🟢 Финансовое состояние значительно выросло по сравнению с прошлым годом (переход от убытка к прибыли, рост капитала). Однако качество роста требует внимания из-за отрицательных денежных потоков. #финанализ_ук_орг #финанализ_кириллица

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 28.07.2025 15:14 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=8ZDouu1dKEGleXJMoSu-AAA-B-B&q= Резюме: Компания "Кириллица" выплатила владельцам облигаций серии БО-03 сумму в 4 068 000 рублей, что составляет 13,56 рубля на одну облигацию. Выплата прошла полностью и в срок, что свидетельствует о финансовой стабильности компании и её ответственности перед инвесторами. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38574 Сентимент: положительный

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 28.07.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1286691 Резюме: Вышло уведомление о выплате купонного дохода по облигациям серии БО-03, выпускаемых АО "Кириллица". Размер выплаты составляет 13.56 рублей на облигацию, дата выплаты — 28 июля 2025 года. Информация предназначена для квалифицированных инвесторов и касается централизованных расчетов через головной депозитарий. Компания "Кириллица" продолжает выполнять свои обязательства по облигациям, что свидетельствует о стабильности и надежности ее долговых обязательств. Сентимент: нейтральный

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 30.06.2025 13:11 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=3mmlcf1kEEKJWFfObHQS0Q-B-B&q= Резюме: Акционерное общество "Кириллица" объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии БО-03 за 22-й купонный период. Общая сумма выплат составила 4 068 000 рублей, что соответствует 13,56 рубля на облигацию. Обязанность по выплате была исполнена в полном объеме (100%) 30 июня 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38574 Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 30.06.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1276047 Резюме: АО "Кириллица" объявило о предстоящей выплате купонного дохода по облигациям (серия БО-03) в размере 13.56 рублей на одну облигацию. Выплата запланирована на 30 июня 2025 года, с фиксацией списка держателей 27 июня 2025 года. Облигации зарегистрированы Московской Биржей и имеют номинальную стоимость 1000 рублей. Сентимент: Нейтральный

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 29.05.2025 17:55 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-CzHQoJRQUEOOaGMfaRM-ANQ-B-B&q= Резюме: Акционерное общество "Кириллица" объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии БО-03 в размере 4 068 000 рублей, что составляет 13,56 рубля на облигацию. Выплата осуществляется в денежной форме, и обязательства по выплате исполнены в полном объеме. Дата выплаты - 29 мая 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38574 Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 29.05.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1263856 Резюме: АО "Кириллица" объявило о выплате купонного дохода по облигациям (серия БО-03) с плановой датой выплаты 29 мая 2025 года. Размер выплаты составит 13.56 рублей на одну облигацию. Дата фиксации списка для выплаты – 28 мая 2025 года. Сентимент: Нейтральный.

ВДО для квала (Пакет 2): купоны остаются жирными Вот ещё одна порция ВДО с фиксированной ставкой, но на этот раз доступна только для квалам. Здесь по-прежнему можно получить заметную премию к банковским вкладам, но и подход к управлению рисками должен быть серьёзнее. 1. Joy Money $RU000A107EW5. Онлайн-МФК с фокусом на коротких займах через приложение. Купон 19 %, котировка 88 % от номинала, без просрочек по текущим обязательствам. 2. Lime-Zaim {$RU000A105AJ4} Короткий выпуск с полной амортизацией до конца года и купоном 20 %. Идеален для ставок на устойчивый денежный поток. 3. Fordewind $RU000A106Q47. Компания сочетает ломбардный бизнес и факторинг. Купон 16 %, цена 86 %, выпуск с амортизацией. Нишевый бизнес и залоговая специфика снижают операционный риск. 4. Кириллица $RU000A106L67 / $RU000A106UB7. Финтех-кредитование нефтегазовых подрядчиков, купон 16,5 %, торгуется около 85 % номинала. Риски контролируются за счёт контрактов с крупными заказчиками. 5. АСВ $RU000A1089L0. Факторинг с обеспечением реальной дебиторкой, купон 20 %, амортизация квартальная. Хорошая альтернатива стандартному МФО. Можно выйти на 28-32 % годовых при разумной диверсификации, также держать до погашения, исмотрим за рисками Почему МФО сейчас в фокусе? Розничный спрос на микрозаймы растёт быстрее, чем банковское кредитование, маржа высока, а рынок капитала для них всё ещё узкий — поэтому купоны остаются щедрыми, + пока рисками готовы делиться только с квалами. И это правильно.

$RU000A106UB7 $RU000A106L67 Компания АО «УК «ОРГ»» сменила наименование на АО «Кириллица». Финансовый анализ отчета АО «Кириллица» за 2024 год (консолидированная,МСФО): 1. Выручка - 2024 год: 24 270 858 тыс. рублей. - 2023 год: 11 021 240 тыс. рублей. Вывод: Рост выручки на 120% за год. Основной драйвер — увеличение продаж топлива и зерна. Компания активно расширяет деятельность. 2. EBITDA - 2024 год: 1 031 664 тыс. рублей. - 2023 год: 353 347 тыс. рублей. Вывод: Рост EBITDA на 192% свидетельствует об улучшении операционной эффективности, несмотря на рост затрат. 3. Capex - 2024 год: 244 199 тыс. рублей (основные средства + нематериальные активы). - 2023 год: 86 926 тыс. рублей. Вывод: Увеличение Capex в 2,8 раза — компания инвестирует в развитие, но это создает нагрузку на денежные потоки. 4. FCF (Свободный денежный поток) - 2024 год: -1 041 906 тыс. рублей (операционный поток) - 244 199 тыс. рублей = -1 286 105 тыс. рублей. Вывод: Отрицательный FCF указывает на дефицит ликвидности. Компания финансирует деятельность за счет заемных средств. 5. Темп роста чистой прибыли - 2024 год: 475 372 тыс. рублей. - 2023 год: 116 896 тыс. рублей. Рост: 307%. Вывод: Высокий рост прибыли, но требует проверки устойчивости (например, за счет разовых операций). 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 6 748 767 тыс. рублей. - Долгосрочная: 1 813 682 тыс. рублей. Итого: 8 562 449 тыс. рублей. Вывод: Краткосрочные обязательства составляют 79% от общей задолженности — риск рефинансирования. 7. Закредитованность (Debt/Equity) - Соотношение: 8 562 449 / 1 154 001 = 7,42. Норма: ≤2. Вывод: Крайне высокая закредитованность. На 1 рубль капитала — 7,42 рубля долга. 8. Equity/Debt - Соотношение: 1 154 001 / 8 562 449 = 0,135. Норма: ≥0,5. Вывод: Собственный капитал недостаточен для покрытия долгов. 9. Debt/Assets - Соотношение: 8 562 449 / 9 716 450 = 0,88. Норма: ≤0,6. Вывод: 88% активов финансируется заемными средствами — высокий риск. 10. NET DEBT / EBITDA - Net Debt: 8 562 449 - 50 961 = 8 511 488 тыс. рублей. - Соотношение: 8 511 488 / 1 031 664 = 8,25. Норма: ≤3. Вывод: Для погашения долга потребуется более 8 лет EBITDA — критический уровень. 11. Покрытие процентов и риски по облигациям - Коэффициент покрытия (EBITDA / Проценты): 1 031 664 / 342 088 = 3,02. Норма: ≥2. Вероятность дефолта: Умеренная (коэффициент близок к границе, но долговая нагрузка экстремальна). 12. Рекомендации для держателей облигаций - Мониторинг: Отслеживать динамику долга, EBITDA и денежных потоков. - Диверсификация: Снизить долю облигаций «Кириллицы» в портфеле. - Анализ рефинансирования: Проверить планы компании по реструктуризации долга. 13. Гипотетический рейтинг - S&P/Fitch: B (высокие риски, слабая платежеспособность). - Moody’s: B2 (спекулятивный уровень, высокая вероятность дефолта в долгосрочной перспективе). Итоговый вывод Компания демонстрирует рост выручки и прибыли, но экстремальная долговая нагрузка и отрицательный FCF создают риски для инвесторов. Рекомендуется осторожность: текущие показатели не гарантируют устойчивости в условиях рыночных шоков. P. S. Аудиторские замечания - Проблема: В 2023 году аудиторы не смогли подтвердить инвентаризацию товарно-материальных запасов (стр. 3). - В 2024 году товарно-материальные запасы выросли до 2.1 млрд руб. (стр. 10). Без проверки их реальной стоимости есть риск искажения баланса. - Риск: Нарушение ФЗ №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (требования к инвентаризации активов). #Финанализ_ук_орг #финанализ_кириллица

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 29.04.2025 13:17 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=9-CeoyQLuV0q0HwOkxV0x4Q-B-B&q= Резюме: АО "Кириллица" объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии БО-03 за 20-й купонный период. Общая сумма выплат составила 4 068 000 рублей, что эквивалентно 13,56 рубля на облигацию. Выплата будет произведена в денежной форме, и обязательства будут исполнены в полном объеме к 29 апреля 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38574 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 29.04.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1251522 Резюме: АО "Кириллица" объявило о выплате купонного дохода по облигациям серии БО-03, запланированной на 29 апреля 2025 года. Размер выплаты составит 13.56 рублей на одну облигацию. Дата фиксации списка для выплаты — 28 апреля 2025 года. Сентимент: Положительный

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 31.03.2025 18:48 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=OwwjkHm6CECBWxmbU6c-AQw-B-B&q= Резюме: АО "Кириллица" объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии БО-03. Общая сумма выплат составила 4 068 000 рублей, что составляет 13,56 рубля на облигацию. Выплата будет осуществлена 31 марта 2025 года, после завершения 19-го купонного периода, который длился с 28 февраля по 30 марта 2025 года. Обязательства по выплате выполнены в полном объеме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38574 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 31.03.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1240045 Резюме: АО "Кириллица" объявило о выплате купонного дохода по облигациям (серия БО-03) в размере 13.56 рублей на одну облигацию. Дата расчетов запланирована на 30 марта 2025 года, а дата фиксации списка – 28 марта 2025 года. Облигации зарегистрированы Московской Биржей. Сентимент: Нейтральный.

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 28.02.2025 15:14 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=7KbprSJsH0Gke1HIk41nBA-B-B&q= Резюме: Компания АО "Кириллица" объявила о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям (серия БО-03) в размере 4 068 000 рублей, что составляет 13,56 рублей на одну ценную бумагу. Выплата будет осуществлена в денежной форме 28 февраля 2025 года, и обязательство по выплате будет исполнено в полном объеме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38574 Сентимент: Положительный

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7, $RU000A106L67 Время новости: 19.02.2025 12:24 Тема новости: Операционные результаты деятельности эмитента (компаний группы эмитента) (прогнозные, предварительные, фактические) Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Sh7u-AQLXskSWT-AqLCPf00w-B-B&q= Резюме: Группа компаний «Кириллица» сообщила об успешных операционных результатах за 2024 год, увеличив объем продаж нефтепродуктов на 62,5% до 520 тыс. тонн и количество заказов на 21,07% до 13,7 тыс. В 2025 году ожидается дальнейший рост: прогнозируется превышение объема продаж на уровне 700 тыс. тонн и увеличение количества заказов до 16 тыс. Также активно развивалось направление экспорта зерновых, с отгрузками более 80 тыс. тонн. Показатели соответствуют долгосрочной стратегии компании. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38574 Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: АО "Кириллица" Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 30.01.2025 15:40 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Kr4z-CPBvF0CMXfR7mkcBYw-B-B&q= Резюме: АО "Кириллица" объявило о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии БО-03. Общая сумма выплат составила 4 068 000 руб., что соответствует 13,56 руб. на облигацию. Выплата произведена в полном объеме и завершена 29 января 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38574 Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A106UB7 Время новости: 29.01.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (АО "Кириллица", 4004021785, RU000A106UB7, 4B02-02-01566-G) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1219241 Резюме: АО "Кириллица" объявило о предстоящей выплате купонного дохода по своим облигациям (серия БО-03) в размере 13.56 рублей на одну облигацию. Выплата запланирована на 29 января 2025 года, с фиксированием списка держателей облигаций на 28 января 2025 года. Сентимент: Нейтральный