Форум об облигации Совкомбанк СЗО-01

#nrd Тикеры: {$RU000A107B84} Время новости: 19.05.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Совкомбанк", 4401116480, RU000A107B84, 4-17-00963-B) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1396788 Резюме: Совкомбанк выплачивает купонный доход по облигациям серии СЗО-01. Сумма выплаты составляет 1389.42 рубля на одну облигацию, выплата запланирована на 18 мая 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о своевременной выплате купонного дохода, что указывает на выполнение эмитентом финансовых обязательств без признаков проблем.

#disclosure Компания: ПАО «Совкомбанк» Тикеры: {$RU000A107B84} Время новости: 17.02.2026 11:50 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=e-C9p2a13D0SgbvFBkjA69w-B-B&q= Резюме: Совкомбанк выплатил купонный доход по облигациям серии СЗО-01 за 9-й купонный период. Общая сумма выплат составила 126,7 млн рублей (19 USD на облигацию). Обязательства исполнены в полном объеме 17 февраля 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Банк своевременно и полностью выполнил обязательства по выплате купонного дохода; позитивный сигнал о финансовой стабильности эмитента

#disclosure Компания: ПАО «Совкомбанк» Тикеры: {$RU000A107B84} Время новости: 17.11.2025 13:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=fM-C3RNm-AxE6llQSeLlnd4w-B-B&q= Резюме: Совкомбанк выплатил купонный доход по облигациям СЗО-01 в размере 133,6 млн рублей за период с 17.08.2025 по 17.11.2025. Выплата составила 1 541,42 рубля на одну облигацию. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Обязательство выполнено в полном объеме (100%), выплата произведена в установленный срок, что подтверждает финансовую дисциплину эмитента.

#nrd Тикеры: {$RU000A107B84} Время новости: 17.11.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Совкомбанк", 4401116480, RU000A107B84, 4-17-00963-B) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1325529 Резюме: Совкомбанк выплатит купонный доход по облигациям серии СЗО-01 в размере 1541.42 рубля на одну ценную бумагу 17 ноября 2025 года. Дата фиксации списка получателей — 14 ноября 2025 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Подтверждена выплата купонного дохода по облигациям, что является позитивным событием для инвесторов

#disclosure Компания: ПАО «Совкомбанк» Тикеры: {$RU000A107B84} Время новости: 18.08.2025 10:36 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=vzx-AmMoIHEC-AooUAv9SP-Ag-B-B&q= Резюме: Совкомбанк выплатил купонный доход по бездокументарным облигациям серии СЗО-01 за 7-й купонный период (17.05.2025 — 17.08.2025). Общая сумма выплат: 129 405 317,73 руб.; купон на одну облигацию: 19,00 USD, что по курсу Банка России на дату окончания купонного периода (80,0224 руб./USD) составляет 1 520,43 рубля. Выплачено по 85 111 облигаций полностью и в срок (18.08.2025). Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=30052, http://www.sovcombank.ru Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: {$RU000A107B84} Время новости: 19.05.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Совкомбанк", 4401116480, RU000A107B84, 4-17-00963-B) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1259153 Резюме: ПАО "Совкомбанк" объявил о выплате купонного дохода по своим облигациям серии СЗО-01. Дата планируемой выплаты – 19 мая 2025 года, размер выплаты составит 1534.61 долларов США на одну облигацию. Облигации зарегистрированы Центральным банком Российской Федерации и имеют безсрочный характер. Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: ПАО «Совкомбанк» Тикеры: {$RU000A107B84} Время новости: 17.02.2025 11:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-AywXwrzHB0iyW42hXmBn8Q-B-B&q= Резюме: ПАО «Совкомбанк» объявило о выплате купонного дохода по облигациям серии СЗО-01 за 5-й купонный период. Общая сумма выплат составила 135 943 101,14 рублей, что соответствует 19 долларов США на одну облигацию. Выплата будет осуществлена в полном объеме в установленный срок, 17 февраля 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=30052, http://www.sovcombank.ru Сентимент: Положительный

#disclosure Компания: ПАО «Совкомбанк» Тикеры: {$RU000A107B84} Время новости: 18.11.2024 14:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-CQLEvPDl5EqBYw5KI-C3fVQ-B-B&q= Резюме: ПАО «Совкомбанк» выплатила купонный доход по облигациям серии СЗО-01 за 4-й купонный период, составивший 140 375 166,96 рублей, что соответствует 19 долларов США на одну облигацию. Выплата произведена в полном объеме и в установленный срок. Ссылки из новости: http://www.sovcombank.ru, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=30052 Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: {$RU000A107B84} Время новости: 19.08.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Совкомбанк", 4401116480, RU000A107B84, 4-17-00963-B) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1164797 Резюме: ПАО "Совкомбанк" объявил о предстоящей выплате купонного дохода по облигациям серии СЗО-01 в размере 1689.22 рублей на каждую ценную бумагу. Дата выплаты запланирована на 19 августа 2024 года, с фиксацией списка акционеров 16 августа 2024 года. Облигации предназначены для квалифицированных инвесторов. Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: ПАО «Совкомбанк» Тикеры: {$RU000A107B84} Время новости: 19.08.2024 12:40 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=J7LgIBbzHkKnInaLVfvVTQ-B-B&q= Резюме: ПАО «Совкомбанк» объявило о выплате купонного дохода по своим облигациям (серия СЗО-01) за 3-й купонный период, составившего 83,33 миллиона рублей. Выплата произведена в полном объеме, каждый владелец облигаций получит 19 долларов США или 1 689,22 рублей. Дата выплаты — 17 августа 2024 года. Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: ООО "ХКФ Банк" Тикеры: {$RU000A107B84} Время новости: 13.08.2024 14:28 Тема новости: События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=1afea9dU7EixfcjnZPw17Q-B-B&q= Резюме: ООО "Хоум Кредит энд Финанс Банк" объявило о начале процедуры получения согласия Держателей облигаций на сумму $200 млн с процентной ставкой 8.800% и тендерном предложении по приобретению этих облигаций. Банк запрашивает согласия на принятие внеочередной резолюции и предлагает держателям обменять свои облигации на новые облигации, выпущенные ПАО "Совкомбанк". Важные даты включают окончание голосования 3 сентября 2024 года и дату расчетов 25 октября 2024 года. Сентимент: Положительный.

Оценка Альфа Банк ЗО 400 (продолжение) Что хотел добавить по Альфа Банк ЗО 400: 1. 83.75% - это цена по отношению к аналогам, так называемая целевая цена (если посчитать по дисконтированию потоков, то получил около 81.6%) 2. TCS perp 2 довольно сильно разогнали, так как доходности на рынке пошли вниз, начался yield hunting (по дисконтированию потоков справедливая цена около 83-84%) Поэтому 83,75% (при плохом раскладе - 81,6%) - это целевая цена, которой должна соответствовать цена Альфа ЗО 400 после замещения (более или менее справедливая для рынка замещающих облигаций, к которой TCS perp после навеса пришел только спустя 3-6 месяцев), но нужно учитывать два фактора: 1. После оферты (если грубо считать) разница в стоимости СЗО-01 и TCS perp 2 не выглядит справедливой. Допустим, что дюрация обоих инструментов после оферты около 10 лет (если построить сами потоки, то после 30 лет дисконтированные потоки по инструментам уже близки к 0), разница ставок доходности после оферты составляет 1,2%, то есть при дюрации 10 лет - это дает поправку к цене на уровне 12% далее дисконтируем до текущей даты, получится 9,5% (против 6,0% в разнице цен). То есть еще 3,5% корректировки к цене TCS perp 2 в цене стоит заложить (дополнительно к тому, что писал в предыдущем посте) 2. Соответственно разница в доходности между Альфа ЗО 400 и TCS perp 2 составляет 0,55%, то при дюрации 10 лет составит 5,5%, дисконтированная - 4,5% (против 3% ранее учтенных), то есть 1,5% дополнительно. Вот и получаются уровни, по которым покупать интересно спекулятивно (мне): 83,75% (81,6% - при плохом раскладе)- целевая цена 78,75% - справедливая цена с учетом рисков (уровни от этого и ниже, по которым вижу потенциал покупок для себя этого инструмента, хотя и не уверен, что дадут) Не вижу смысла на замещении покупать без дисконта к текущему рынку, поэтому буду пробовать покупать только ниже 79% лесенкой (не инвестиционная рекомендация) {$RU000A107746} {$RU000A107B84} $RU000A108BD9 #аналитика #мысли #рынок #облигации #мнение

Пополнение на рынке замещающих облигаций: на рынок выходит Альфа-банк 30-400 (бессрочные субординированные облигации). Сроки размещения: 23.04-06.05. Предполагаю, что биржевой стакан может открыться уже завтра. ISIN: RU000A108BD9 Чтобы оценить справедливую стоимость инструмента, проще всего ориентироваться на аналогичные выпуски по структуре, которые обращаются на рынке. На какой инструмент походит Альфа-банк ЗО 400? TCS perp 2 и Совкомбанк ЗО 1. Сравним: 1. Кредитный рейтинг эмитента: Альфа - банк ЗО 400. AA+ TCS perp 2. AA-. Совкомбанк ЗО 1. AA. 2. Купонная ставка (до оферты): Альфа - банк ЗО 400. 5,9% годовых (4 раза в год) TCS perp 2. 6,0% годовых (4 раза в год) Совкомбанк ЗО 1. 7,6% годовых (4 раза в год) 3. Дата оферты (типа Call): Альфа - банк ЗО 400. 23.05.2027 TCS perp 2. 20.12.2026 Совкомбанк ЗО 1. 17.02.2027 4. Принцип определения купонной ставки (в дату оферты): Альфа - банк ЗО 400. UST 5Y + 4,568% (то есть 9,048%) TCS perp 2. UST 5Y + 5,15% (то есть 9,63%) Совкомбанк ЗО 1. UST 5Y + 6,362% 5Y UST - 4,48% (то есть 10,84%, возможно будет применен кэп на уровне 10%) 5. Рыночная стоимость: Альфа - банк ЗО 400. ?? TCS perp 2. 87% Совкомбанк ЗО 1. 96% Блиц оценка. Если допустить, что аналоги оценены справедливо и кредитное качество совпадает, то получается: 1. Купонная ставка до оферты у СЗО-1 и TCS-2 отличается на 1,6% годовых (2,5 года), что само по себе определяет корректировку на уровне 3-3.5% (умножаем разницу в купонах на кол-во лет выплат и на дисконт-фактор) 2. Купонная ставка после оферты отличается у СЗО-1 и TCS-2 на 1,2% годовых (последующие периоды), обуславливает 5,5-6% отличия цены (вычитаем из 9% результаты расчета известных потоков) Разница в цене составляет 9% Если указанные выше выводы верны, то получается, что купоны Альфа ЗО 400 и TCS perp 2 значимо не отличаются, но отличается срок до оферты (на 6 мес), то есть по выпуску Альфы до оферты более низкий купон будет действовать дольше на 6 месяцев (6% против нового 9%), то есть требуется доп корректировка цены выпуска Альфа на ~1,25% вниз (1/2 года умножить 3% умножить на дисконт-фактор). Купон после оферты отличается на 0,55% годовых (в 2 раза ниже, если смотреть на отношение разности показателей между TCS perp 2 и СЗО-1), то есть доп. корректировка вниз составит около 3% (половина от 6%). Вывод: Согласно блиц-оценке, если ТCS perp 2 и CЗО-1 оценены справедливо, то Альфа ЗО 400 должна стоить на 3% + 1,25% = 4,25% дешевле TCS, то есть не выше 83.75%. Вот вопрос: 1. Считаете ли, что облигации TCS perp 2 оценены справедливо? 2. Считаете ли, что разница в купонах после оферты у TCS perp 2 и СЗО-1 составляет всего 6%? 3. Если Альфа ЗО 400 интересна Вам, то по какой цене? {$RU000A107746} {$RU000A107B84} $RU000A108BD9 #аналитика #мысли #рынок #облигации #мнение