Форум об облигации Виллина 001P-02

$RU000A10C2R1 Виллина: Перспективы на 2026 год • Поступление денежных средств сократилось в два раза, но осталось достаточным для выполнения работы. • Ожидание реализации контрактов во втором квартале 2026 года. Портфель заказов • Равные доли заказов от нефтехимии, химии и судостроения. • Заказчики из нефтегазовой отрасли возвращаются. • Развитие направления реверс-инжиниринга и сервисной службы. Внеоборотные активы • Увеличение внеоборотных активов: нематериальные активы выросли с 30 до более чем 60 миллионов рублей, основные средства — с 26 до 56 миллионов рублей. • Рост нематериальных активов внёс значительный вклад в увеличение внеоборотных активов. Кредиты: кредитная линия завершается в июле • Долгосрочные займы: первый выпуск облигаций с фиксированной ставкой 28%, второй выпуск привязан к ключевой ставке +7%. График погашения долга • Пиковые погашения по облигациям и кредитам распределены равномерно. • В июле полностью гасится кредитная линия ВТБ, начинается амортизация по облигациям. • Основное погашение в ноябре 2027 года.

#moex Тикеры: $RU000A10C2R1 Время новости: 26.05.2026 18:44 Тема новости: О включении ценных бумаг в Cектор компаний повышенного инвестиционного риска Ссылка: https://www.moex.com/n100403 Резюме: Московская Биржа перевела с 27 мая 2026 года две серии биржевых облигаций компании 'Виллина' в специальный сектор для бумаг с высоким уровнем риска. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Перевод ценных бумаг в сектор повышенного риклассационно указывает на проблемы с эмитентом или повышенную вероятность дефолта.

#moex Тикеры: $RU000A10C2R1 Время новости: 26.05.2026 18:43 Тема новости: О включении ценных бумаг в Cектор компаний повышенного инвестиционного риска Ссылка: https://www.moex.com/n100402 Резюме: Облигации ООО 'Виллина' переведены Московской биржей в сектор повышенного инвестиционного риска, что указывает на значительное увеличение рисков для инвесторов. Сентимент: Отрицательный Объяснение сентимента: Перевод ценных бумаг в сектор повышенного риска является негативным сигналом, отражающим возросшие финансовые или операционные риски эмитента.

#рейтинг #облигации #пульс Рейтинговые действия за 25.05.2026. Эксперт РА: - облигации Атомэнергопром серии 001Р-14 $RU000A10F7T3 присвоен ruAAA. АКРА: - ПАО КБ "Центр-инвест" повышен до A+(RU) Стабильный. Ранее действовал A(RU) Позитивный. НРА: - ООО «Виллина» понижен до СC|ru|, продлен статус Под наблюдением. Ранее действовал BB-|ru| Развивающийся, Под наблюдением. $RU000A10C2R1

"НРА пожурила Виллину" — Рейтинговое агентство НРА понизило кредитный рейтинг ООО «Виллина» с 🅱️🅱️- до уровня СC, продлив статус (под наблюдением) — Выпуск: $RU000A10C2R1 🎭 Подписывайся и помни: за свои телодвижения в ответе только ты сам! ©️Тре8ор, конец связи! #удар_членом #мемы #юмор #мемы_тре8ора

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 2️⃣5️⃣☘️0️⃣5️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😉 Привет, понедельник! Ты к нам с дефолтами? Вот скоро и узнаем :) А пока о живых, доброго вечера, друзья :) 🐣 АНОНСЫ 🍀 АРЛИФТ ИНТЕРНЕШНЛ 🅱️🅱️➕, трудящийся на рынке аренды и продажи специализированной грузоподъемной техники, решил в самом начале лета приподнять доходность в портфелях инвесторов. Компания готовит новый выпуск серии 001Р-02 объемом не менее 500 миллионов рублей. Срок обращения составит 3 года, а выплаты будут падать на счета каждые 30 дней. Ориентир ставки 1-го купона зафиксировали на уровне не выше 23,50% годовых. Правда, зафиксировать эту красоту на все три года вряд ли получится — в архитектуру зашит колл-опцион через 1,5 года. Сбор заявок и размещение на бирже запланированы на начало июня (но пока без точных дат). Организатор - Совкомбанк. 🏁 ИТОГИ СБОРА: 🍀 РЖД торжественно укатывает (кому, как не им) купон в дисконтном выпуске, остановившись на отметке 10,75%. 📊 РЕЙТИНГИ ⬇️ Риски вокруг компании ВИЛЛИНА $RU000A10C2R1 продолжают стремительно нарастать: агентство НРА понизило кредитный рейтинг эмитента до критического уровня СС и продлило статус «под наблюдением». Впрочем кажется, что сюрпризом сие стало только для агентства, но хотя бы сегодняшний купон, вроде как, доедет :) 🔶 https://www.ra-national.ru/press_release/ooo-villina/44179/ 🔔 ОФЕРТЫ 🍀 АФК СИСТЕМА 🅰️🅰️➖ сообщает, что по выпуску 001Р-17 $RU000A102FT9 два ближайших полугодовых купона (до 31.05.2027) составят 17,5%, что неплохо, если бы не периодичность выплат. Несогласных ждет погашение по номиналу, если податься с 25 по 31 мая, расчет 4 июня. Через год снова пут-оферта. 🍀 Раскрыл оферту и эмитент НЕО-ПАК (без рейтинга), чей единственный выпуск $RU000A10BR02 дорог и неликвиден. Но сам факт - эмитент сохранил ставку на уровне безумных 35% ровно до 23.11.2027. Я уж не знаю, для кого, а теории заговора строить не буду :) 🖋 ОДНОЙ СТРОКОЙ 🍀 СОБИ ЛИЗИНГ отправился в полноценный дефолт, и помог ему выпуск 001Р-04 $RU000A107EE3 . Мосбиржа с завтрашнего дня обнуляет НКД по всем бумагам: https://www.moex.com/n100330. 😉 Чудесного вечера, леди и джентльмены! #облигации #новости

НРА понизило кредитный рейтинг ООО «Виллина» до уровня «СC|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, продлив статус «под наблюдением» Понижение кредитного рейтинга до уровня «CC|ru|» осуществляется на основе применения методологического документа «Основные понятия, используемые в рейтинговой и методологической деятельности НРА» в соответствии с Методологией присвоения кредитных рейтингов нефинансовым компаниям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации. Уровень рейтинга обусловлен мнением Агентства, что в настоящее время Компания подвержена риску неплатежей, а ее способность исполнять обязательства зависит от того, насколько благоприятной будет деловая, финансовая или экономическая конъюнктура. Возможность исполнения финансовых обязательств Компании оценивается как неустойчивая в долгосрочной перспективе. В случае отсутствия существенных благоприятных изменений условий ведения деятельности вероятность неисполнения финансовых обязательств Рейтингуемым лицом оценивается как очень высокая. Не пошел бизнес. $RU000A10C2R1

🅿️ Виллина - НРА понизило рейтинг BB- ↘️ СС, под наблюдением Комментарии РА: Уровень рейтинга обусловлен мнением Агентства, что в настоящее время Компания подвержена риску неплатежей, а ее способность исполнять обязательства зависит от того, насколько благоприятной будет деловая, финансовая или экономическая конъюнктура. Возможность исполнения финансовых обязательств Компании оценивается как неустойчивая в долгосрочной перспективе. В случае отсутствия существенных благоприятных изменений условий ведения деятельности вероятность неисполнения финансовых обязательств Рейтингуемым лицом оценивается как очень высокая. 💢 Hold-Limit - 0% $RU000A10C2R1

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 1️⃣8️⃣☘️0️⃣5️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🥖 Урожайный на новости старт недели, благо пока они не негативные :) Добрый вечер, друзья, приступаю! 🐣 АНОНСЫ 🍀 Л-СТАРТ 🅱️ настойчиво продолжает попытки добрать долг. На этот раз выходит с новым выпуском для квалов на скромные 100 миллионов рублей (напомню, из общего лимита в плановые полмиллиарда они в апреле уже успешно освоили 210 млн). Ежемесячный купон выкатили на уровне 28,5% годовых, 4,5 года до погашения, ровно через 2 года - колл-опцион. В последний год торгов также имеется и амортизация. Дата первички и запуска стакана - 22 мая. Организатором этого праздника высокорискованной доходности выступает Иволга Капитал. 🍀 ИННОВАЦИОННЫЕ СИСТЕМЫ ПОЖАРОБЕЗОПАСНОСТИ (ИСП) 🅱️🅱️🅱️➖ прибывают тушить дефицит фиксированной и длинной доходности своим дебютным выпуском. Разработчик автоматических систем газового пожаротушения из Тольятти презентует бумагу 001Р-01 объемом до 300 миллионов рублей. Параметры приятные: 3 года обращения на бирже без лишнего дыма в виде внезапных амортизаций или оферт, фиксированный ежемесячный купон с ориентиром не выше 23% годовых. Сбор заявок назначен на 29 мая ), а торги начнутся 3 июня. В роли главных «пожарных» (организаторов) выступают Газпромбанк и Альфа-Банк. 🍀 ТРАНСМАШХОЛДИНГ 🅰️🅰️➖ решил, что пора обновить рельсы своего долгового рынка, и планирует занять внушительные 20 миллиардов рублей флоатером серии ПБО-08. Срок обращения — 3 года, выплаты — каждый месяц. Ставка купона плавающая, премия к ключевой - не выше 2,1%, совсем сдержанно. Книга заявок - 2 июня, старт - 4 числа, а организаторы Альфа и ВТБ. 🍀 ИНАРКТИКА 🅰️➕ анонсировала выпуск серии 002Р-06 объемом 3 миллиарда рублей. Квальский флоатер предлагает, срок обращения — 3 года, купон ежемесячный, оферт нет. Ориентир премии к ключевой - не выше 3,5%. Сбор - 28 мая, начало торгов -- 2 июня. В роли единственного организатора выступает Газпромбанк. 📊 РЕЙТИНГИ ⬇️ Отчетность компании ВИЛЛИНА $RU000A10A505 $RU000A10C2R1 наконец привлекла повышенное внимание аналитиков: агентство НРА установило статус «под наблюдением» по её кредитному рейтингу 🅱️🅱️➖, что указывает на появление факторов, требующих дополнительного мониторинга финансовой устойчивости эмитента. 🔶 https://www.ra-national.ru/press_release/ooo-villina/44089/ ⬇️ НОВОСИБИРСКАВТОДОР $RU000A10B461 $RU000A108UJ6: агентство НКР приняло решение снизить кредитный рейтинг с уровня А- до отметки 🅱️🅱️🅱️➕, зафиксировав при этом стабильный прогноз. 🔔 ОФЕРТЫ 🍀 ⚠️ АФК СИСТЕМА 001Р-18 $RU000A102SV8: установлен купон 10% ровно с 25.05.2026 по 22.05.2028. 🍀 АФК СИСТЕМА 001Р-19 $RU000A102SX4: установлен купон 17,5% с 25.05.2026 по 24.05.2027. Подача на оферту в обоих случаях с завтрашнего дня до 25 мая включительно. 🍀 ИКС 5 ФИНАНС вновь вместо пута использует колл - бумага 003Р-03 $RU000A107AJ0 будет погашена досрочно 2 июня. По номиналу, разумеется, держателям стоит лишь ждать :) 😊 Приятных вечерних приключений, леди и джентльмены! #облигации #новости

#рейтинг #облигации НРА присвоило статус «под наблюдением» кредитному рейтингу ООО «Виллина». Кредитный рейтинг продолжает действовать на уровне BB-|ru|, прогноз «развивающийся». https://www.ra-national.ru/press_release/ooo-villina/44089/ $RU000A10C2R1 Статус «под наблюдением» присвоен на срок не более трех месяцев в связи с наличием у Агентства информации об обстоятельствах, способных повлиять на кредитный рейтинг и (или) прогноз по кредитному рейтингу, которая требует дополнительного анализа. Решение о присвоении статуса «под наблюдением» обусловлено необходимостью получения дополнительной информации об отражении операций в финансовой отчетности за 2025 год и I кв.2026 года и проведения анализа влияния данной информации на кредитоспособность Компании и уровень кредитного рейтинга.

Анализ отчета ООО Вилина за 2025, РСБУ $RU000A10C2R1 1. Общая характеристика компании. ООО «Виллина» — производство гидравлического и пневматического оборудования. Уставный капитал 1 125 тыс. руб. Бенефициары: Жубанов Д.А. (80%) и Чистякова Е.П. (20%). Численность 59 чел. 2. Выручка 2025 г. = 62 066 тыс. руб., 2024 г. = 264 565 тыс. руб. Темп роста –76,5%. 🔴 Вывод: катастрофическое падение выручки более чем в 4 раза. 3. EBITDA. 2025 ≈ 37 291 тыс. руб., 2024 ≈ 23 939 тыс. руб. Темп роста +56%. 🟡 Вывод: рост EBITDA на фоне падения выручки обусловлен разовыми прочими доходами, качество прибыли низкое. 4. Capex 0 тыс. руб. 🔴 Вывод: Денежные капзатраты отсутствуют, но внеоборотные активы выросли на 29 997 тыс. руб. Лизинг объясняет лишь небольшую часть (2 347 тыс. руб.). Происхождение остального прироста из документов не следует. Это указывает либо на низкое качество раскрытия информации, либо на неденежные операции, не отраженные в отчете о движении денежных средств. Риск недостоверности отчетности повышен. 5. FCF 2025 = –90 825 тыс. руб., 2024 = –20 462 тыс. руб. Ухудшение в 4,4 раза. 🔴 Вывод: свободный денежный поток глубоко отрицательный. 6. Чистая прибыль 2025 = 3 527 тыс. руб., 2024 = 25 518 тыс. руб. Сократилась в 7,2 раза. 🔴 Вывод: резкое падение из-за роста процентов и убытка от продаж. 7. Общая задолженность Общая задолженность = 159 595 тыс. руб., краткосрочная 3 097 тыс. руб., долгосрочная 156 498 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заемные / СК): 3,78. Норма ≤1,0. 🔴 Вывод: чрезмерная закредитованность. 9. Equity/Debt. Норма: 0,26. Норма >1. 🔴 Вывод: собственный капитал покрывает лишь 26% долга. 10. Debt/Assets + годовая EBITDA: 0,60 (60%). Норма <0,5. Долг/EBITDA = 4,3. 🔴 Вывод: активы профинансированы займами на 60%, долг превышает 4-летнюю EBITDA. 11. NET DEBT / EBITDA годовая: 4,2. Норма <3,0. 🔴 Вывод: чистый долг превышает 4-летнюю EBITDA – высокий риск дефолта. 12. Покрытие процентов (ICR). Классический ICR = 1,04. Cash Coverage (EBITDA/Проценты) = 1,18. Норма >2. 🔴 Вывод: компания едва покрывает проценты, зона риска. 13. Скрытые риски: поручительства и т.д. Поручительства не выдавались. Риски: санкционные, налоговые, закредитованность при отрицательном денежном потоке. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch). Рейтинг «CCC» (Moody’s – Caa) – высокий кредитный риск. 15. Оценка финансового состояния (ОФС): ОФС = 35/100 🟥. Уровень ФС: критический. Инвестиционный риск: очень высокий. 16. Финансовое состояние резко ухудшилось по сравнению с 2024 г. – кризис. 🟥 #финанализ_виллина

#nrd Тикеры: $RU000A10C2R1 Время новости: 14.04.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Виллина", 5834052005, RU000A10C2R1, 4B02-02-00191-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1381267 Резюме: ООО 'Виллина' выплачивает купонный доход в размере 57.34 рубля на облигацию (серия БО-02-001Р). Платеж запланирован на 14 апреля 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о плановой выплате купона по облигациям, что свидетельствует о выполнении эмитентом финансовых обязательств без признаков дефолта.

#disclosure Компания: ООО "Виллина" Тикеры: $RU000A10C2R1 Время новости: 07.04.2026 15:06 Тема новости: Начисленные доходы по эмиссионным ценным бумагам эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=K5bgNYCsYkCNq81V2jdTkA-B-B&q= Резюме: ООО 'Виллина' начислила купонный доход по биржевым облигациям серии БО-02-001P. Размер купона составляет 22% годовых, выплата запланирована на 14 июля 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно объявляет о начислении купонного дохода, что демонстрирует выполнение финансовых обязательств без негативных сигналов.

Сибавтотранс прислал 3-х месячные купоны по второму выпуску, несмотря на невысокий % по купонам, но с учётом дешёвого тела, считаю что облига классная, потому и продолжаю держать, либо до закрытия, либо при значительном росте тела продам, после понидения КС. На сумму купонов докупил Виллины, хороший купон, прекрасная цена, чудесный доход. $RU000A106CB5 $RU000A10C2R1 #следизасобой #следи_за_собой

Целый месяц думал над компанией Виллина, за это время она выросла на 10% и ничего удивительного в этом нет, послеМонопольная паника поутихла и цены на облиги возвращают свою адекватную цену. Компания нормальная, доход приносит, платежеспособна, погашение нескоро, амортизация (указана у жёлтого, но, по факту, отсутствует)... $RU000A10C2R1 Купил и буду держать #следизасобой #следи_за_собой

#disclosure Компания: ООО "Виллина" Тикеры: $RU000A10C2R1 Время новости: 13.01.2026 14:08 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=AyCW0hIE2EKqWsGF7cy1ng-B-B&q= Резюме: Компания ООО 'Виллина' успешно выплатила купонный доход по биржевым облигациям серии БО-02-001P за второй купонный период в полном объеме. Выплата составила 59,84 рубля на одну облигацию при общем объеме 4,19 млн рублей по 70 тысячам ценных бумаг. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент выполнил обязательства в полном объеме (100%), выплата произведена своевременно, что свидетельствует о финансовой дисциплине компании. Упоминается только одна компания: ООО 'Виллина'

#disclosure Компания: ООО "Виллина" Тикеры: $RU000A10C2R1 Время новости: 25.12.2025 17:16 Тема новости: Начисленные доходы по эмиссионным ценным бумагам эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=vc4-Cf-AWNKk6Kb4pw0rKo1Q-B-B&q= Резюме: ООО 'Виллина' объявило о начислении купонного дохода по биржевым облигациям серии БО-02-001P. Размер купона за третий период составляет 23% годовых (57,34 рубля на одну облигацию), что является высоким показателем. Выплата запланирована на 14 апреля 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Высокая купонная ставка (23% годовых), четкие сроки выплаты, прозрачная формула расчета будущих купонов (ключевая ставка ЦБ + 7%)

Утром пару раз брал $CNRU под перехай, второй раз когда был в позе вышла новость, пришлось закрыть сразу в минус Добирал $SFIN и так же раздавал немного повыше Видно что потихоньку идет всё выше и выше, думаю после утверждения дивов пойдет рости гораздо увереннее Так же немного брал облигации Виллина $RU000A10C2R1 День сегодня получился довольно скучным, вечерние движения пропустил, уходил гулять с собакой🥲 За сегодня: +1’759₽ или +0,37% Не Индивидуальная Инвестиционная рекомендация!!! Подписывайтесь! Пишите/задавайте вопросы по поводу трейдинга, торговли в комментариях, отвечу на всё, что знаю сам😊 #учу_в_пульсе #трейдинг #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #акции #россия #новости #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #инвестиции

⚠️ Эмитент ВИЛЛИНА $RU000A10A505 $RU000A10C2R1, помимо крайне неважного девятимесячного отчета, печалит наличием арбитража на 308 миллионов рублей, который в сложившейся ситуации может выступить крайне негативным фактором. Будьте предельно осторожны при взаимодействии с компанией. https://kad.arbitr.ru/Card/526a9a24-ffbb-4714-b9b5-14453c60a1bc #облигации #бдительность

#nrd Тикеры: $RU000A10C2R1 Время новости: 14.10.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Виллина", 5834052005, RU000A10C2R1, 4B02-02-00191-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1313551 Резюме: ООО 'Виллина' выплачивает купонный доход по облигациям серии БО-02-001Р в размере 67.32 рубля на одну бумагу. Выплата запланирована на 14 октября 2025 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Подтверждение регулярной выплаты купонного дохода, четкие сроки выплат, стабильные параметры облигации

ИТОГИ СЕНТЯБРЯ 😌 Миновал первый осенний месяц - время подвести промежуточную черту :) 🟢 Результат за месяц: +2,1% 😎 Можно заявить очень громко - в рамках инвестиционного пути прошел худший по доходности месяц года. Но я же и спекуляциями промышляю на досуге - что дает свой урожай. Портфель с учетом подобных сделок показал +10,07%. Занятно, конечно, балансировать на столь космической доходности третий месяц подряд, но и усилий и часов вложено в сие немало. Спекулятивная ловля падающих ножей пока приносит неплохой результат. Теперь кратко о долях: 1️⃣ Фонд ликвидности: 10,37% (ранее - 9,98%) ➤ Символическое изменение - доля предоставляет маржинальные возможности для спекуляций, как и ранее. 2️⃣ Флоатеры: 0% (ранее - 1,26%) ➤ ВИЛЛИНА 001Р-02 $RU000A10C2R1 портфель покинула на критичном понижении рейтинга, а фиксы с купонами 22+ на флоатеры разменять я так и не решился. Повторюсь, сей подход, вероятно, справедлив при укомплектованном портфеле - свежий набор позиций вполне справедливо осуществлять с плавающими купонами. 3️⃣ Выпуски с офертами на горизонте полугода: 0% (ранее - 1,25%) ➤ Короткие бумаги пока не приносят интересных доходностей, куда проще посидеть в купонной достаточно высокого уровня. Хотя, наверное, в свете некоторой неопределенности стоит задуматься над восстановлением доли - а уж куда пристроить деньги, всегда найдется. 4️⃣ Выпуски повышенной доходности / с высокой купонной доходностью: 45,67% (ранее - 52,27%) ➤ Тут снижение вызвано сокращением долей высокорискованных бумаг. Собственно, большинство выпусков с заоблачными купонами 29% и выше остались в количестве 10-20 бумаг (0,4 - 0,8% портфеля). Коснулось сие, например, {$RU000A10AAF7} Глобал Факторинг БО-06-001P и $RU000A10BLP1 Регион-Продукт БО-01, чей апсайд показался достаточным и риски захотелось снизить. Прибыль есть - можно поесть :) 5️⃣ Выпуски повышенной длины: 8,28% (ранее 7,54%) ➤ Страдающая часть портфеля #longplay :) За последний месяц, безусловно, просела, однако с точки зрения инвестиционного подхода колебания абсолютно незначительны. При этом набор новых позиций пока не провожу - хочется, чтобы рынок на каком-то дне все же остановился. 6️⃣ Спекулятивные позиции: 35,68% (ранее 27,7%) ➤ Недостающую доходность пытаюсь догнать с помощью портфеля  #shortplay, ставка на который была увеличена. Средний купон в районе 26,5%, доли бумаг - от 1,8% до 4% портфеля. Сезон апсайдов, конечно, подугас, однако интересные новые выпуски в первую очередь попадают именно сюда в увеличенной доле с постепенным сокращением / полным выходом из позиций. На прошлой неделе добавились новинки от $RU000A10CTJ5 БЭЛТИ-ГРАНД ООО БО-П08 и $RU000A10CU97 Лизинг-Трейд 001P-12, которые вполне неплохо кормят :) 7️⃣ Прочее: 0% (ранее 0%) ➤ Экспериментальная часть пуста, как и ранее. Каких-то оригинальных решений совсем не вижу :) ⭐️ Актуальное деление по рейтингам также обновил. Уклон в ВДО дает о себе знать, тем и живу пока :) 🔸 ВДО (🅱️🅱️🅱️➕ и ниже): 70% (было 67%) 🔸 Рейтинги 🅰️➖ и выше: 30% (было 33%) 👻 Рассказывайте, как ваш сентябрь прошел, крайне любопытно почитать :) Отличного вам настроения, леди и джентльмены! #облигации #портфель #итоги

❗️Топ флоатеров низкого рейтинга (по текущей доходности) цифры очень красивые, но брать ли? 😂 $RU000A1092T7 Омега БО-01 Текущая цена (НКД) : 726.7р (8.44р) Купонный период: 30 дней Размер купона: 17.26 (КС + 4.0%) Текущая доходность: 28.9% Дней до погашения: 826 (2 года 3 месяца 6 дней) Рейтинг: BB Доходность к погашению: Ставка 15% - 42.75% Ставка 14% - 41.38% Ставка 13% - 40.01% Ставка 12% - 38.63% --------------------------------------------------------------------------------- $RU000A109B82 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-06 Текущая цена (НКД) : 830р (4.71р) Купонный период: 30 дней Размер купона: 18.49 (КС + 5.5%) Текущая доходность: 27.1% Дней до погашения: 862 (2 года 4 месяца 12 дней) Рейтинг: ААКРА - BB+(RU) (3 из 10) Доходность к погашению: Ставка 15% - 33.36% Ставка 14% - 32.16% Ставка 13% - 30.95% Ставка 12% - 29.75% --------------------------------------------------------------------------------- $RU000A10C2R1 Виллина 001P-02 Текущая цена (НКД) : 900.9р (57.7р) Купонный период: 91 день Размер купона: 59.85 (КС + 7.0%) Текущая доходность: 26.65% Дней до погашения: 1742 (4 года 9 месяцев 12 дней) Рейтинг: BB- --------------------------------------------------------------------------------- $RU000A10B4T4 Пионер-Лизинг БО7 Текущая цена (НКД) : 927.6р (7.38р) Купонный период: 30 дней Размер купона: 19.31 (КС + 6.5%) Текущая доходность: 25.33% Дней до погашения: 3409 (9 лет 4 месяца 4 дня) Рейтинг: АКРА - B(RU) (2 из 10) --------------------------------------------------------------------------------- $RU000A104DZ7 Сибнефтехимтрейд БО-02 Текущая цена (НКД) : 932.5р (3.86р) Купонный период: 30 дней Размер купона: 19.31 (КС + 6.5%) Текущая доходность: 25.19% Дней до погашения: 444 (1 год 2 месяца 19 дней) Рейтинг: B+ Доходность к погашению: Ставка 15% - 29.01% Ставка 14% - 27.92% Ставка 13% - 26.85% Ставка 12% - 25.78% #облигации #вдо #купоны #флоатеры

#рейтинг #облигации $RU000A10C2R1 НРА понизило кредитный рейтинг ООО «Виллина» до уровня BB-|ru|, изменив прогноз на «развивающийся». Рейтинг BB-|ru| обусловлен: - комфортным уровнем перманентного капитала; - высокой оценкой рентабельности собственного капитала; - низкой зависимостью от поставщиков; - транспарентной структурой собственности. Уровень рейтинга ограничивается: - низкой оценкой показателя оборачиваемости дебиторской задолженности; - низким уровнем обеспеченности собственными оборотными средствами; - низкой оценкой показателя краткосрочной ликвидности; - высокой зависимостью от покупателей; - развивающимся уровнем стратегического менеджмента.

ИТОГИ АВГУСТА 😌 Кажется, уже можно и итоги месяца подвести! Очень люблю, когда последний день приходится на выходной :) 🟢 Результат за месяц: +3,3% 😉 Скромно и со вкусом, назовем это так. Собственно, я не скрывал, что 3% за месяц мне вполне достаточно - инвестиционно к ним и пришел. А вот месячный результат с учетом спекулятивных сделок несколько удивил... Вновь +10% откуда-то набежали. Честно говоря, я несколько сомневаюсь в цифре, однако отображает ее сервис, напрямую привязанный по апи к портфелю в Т-Инвестициях. 1️⃣ Фонд ликвидности: 9,98% (ранее - 0%) ➤ Восстановил плановую долю в ликвидности. И, судя по последним печальным отчетам компаний, скорее ее еще увеличу, чем сокращу. Если ВДОшки свежие не соблазнят :) 2️⃣ Флоатеры: 1,26% (ранее - 0%) ➤ Да, я все еще тот человек, который полностью поддерживает идею покупки флоатеров, но почти их не держит. А ответ очень на возможный вопрос очень прост - я набрал достаточно высококупонных бумаг, пока они были, и сейчас с ними в обнимку заседаю. Безусловно, при формировании портфеля сейчас я бы сделал на них куда больший упор. А появившийся герой - ВИЛЛИНА 001Р-02 $RU000A10C2R1 . 3️⃣ Выпуски с офертами на горизонте полугода: 1.25% (ранее - 10.2%) ➤ Возможно, не самый логичный поступок, но с короткими бумагами тоже пришлось распрощаться. Здесь суть в некотором пересмотре стратегии - решил поэкспериментировать с некоторыми героями первички, и на сие понадобился кэш. Так сложилось, что основная его часть была позаимствована из этой категории. Оставшийся герой - ФЕРРУМ БО-01 $RU000A106ZQ4 c офертой осенью. 4️⃣ Выпуски повышенной доходности / с высокой купонной доходностью: 52,27% (ранее - 50,78%) ➤ Стратегическая основная часть всего портфеля поддерживается примерно в одной доле. Аж 43 выпуска в ней на данный момент - прибыли ЭФФЕРОН 001Р-01 $RU000A10CH03 и АНТЕРРА БО-03 $RU000A10A3Q3 . Посмотрим, насколько приживутся :) Средний срок позиции в портфеле - 126 дней всего, потому как долго и мучительно формировал экстракт вблизи пика ставки. Старожил портфеля - выпуск от СЕЛЛ СЕРВИС БО-01 $RU000A107GT6 . Мы неразлучны уже 613 дней :) 5️⃣ Выпуски повышенной длины: 7,54% (ранее 8,24%) ➤ Портфель #longplay за последний месяц пополнил лишь МБЭС 002Р-04 $RU000A10CC99 . Вяло охочусь за последним выпуском ЛСРа, но выше номинала брать рука не поднимается. Буду ждать, не горит :) 6️⃣ Спекулятивные позиции: 27,7% (ранее 28,3%) ➤ Портфель #shortplay, хоть и остался в примерно той же доле, в последние пару дней значительно перевернулся. Что и говорить - только за пятницу в нем появилось 4 новых позиции, в том числе из-за сокращения старых. Но про него, пожалуй, расскажу чуть позже отдельным постом. 7️⃣ Прочее: 0% (ранее 2,48%) ➤ Экспериментов в активной стадии нет. В конце недели от меня ушел выпуск эмитента ПОЛИПЛАСТ $RU000A10C8A4 - все таки квазивалюта это не мое :) При всем прочем у компании вышла не самая плохая отчетность, так что острой необходимости в побеге нет. Тут просто дело вкуса :) ⭐️ Актуальное деление по рейтингам выглядит так. Фонд ликвидности отношу-таки к надежной категории, поэтому доля условной подроса: 🔸 ВДО (🅱️🅱️🅱️➕ и ниже): 67% (было 72%) 🔸 Рейтинги 🅰️➖ и выше: 33% (было 28%) ▶️ Ссылка на полный портфель: публикация невозможна по правилам площадки, но в профиле есть по сути полный портфель, расположенный здесь, равно как и сделки. 🙃 А как прошел ваш месяц, друзья? Делитесь радостями и горестями, комментарии все стерпят :) #облигации #портфель #итоги

Финансовый анализ ООО «Виллина» за январь–июнь 2025 г. $RU000A10C2R1 1. Выручка 🟥 28 609 тыс. руб. ▼84.7% Вывод: Катастрофическое падение продаж. 2. EBITDA 🟨 11 500 тыс. руб. Вывод: Едва покрывает процентные расходы. 3. Capex 🟩 0 тыс. руб. Вывод: Инвестиции в развитие заморожены. 4. FCF 🟥 -48 890 тыс. руб. (операционный поток - Capex) Вывод: Ежемесячное «сжигание» 8.1 млн руб. 5. Темп роста чистой прибыли 🟥 ▼90.6% Вывод: Прибыльность уничтожена. 6. Общая задолженность 🟥 184 358 тыс. руб. - Краткосрочная: 76 587 тыс. руб. - Долгосрочная: 107 771 тыс. руб. 7. Закредитованность (D/E) 🟥 5.78 (норма <1.0) Вывод: На 1 рубль капитала — 5.78 руб. долгов. 8. Equity/Debt 🟥 0.17 (норма >0.5) Вывод: Капитал покрывает лишь 17% долгов. 9. Debt/Assets 🟥 0.85 (норма <0.7) Вывод: 85% активов финансируется кредитами. 10. NET DEBT / EBITDA 🟥 4.42 (норма <3.0) Вывод: Погашение долга займет 4.4 года (при сохранении прибыли). 11. Покрытие процентов (ICR) 🟨 1.40 (норма >2.0) Вывод: Минимальный запас прочности. 12. Гипотетический рейтинг 🟥 CCC- (S&P) / Ca (Moody’s) / CCC (Fitch) 13. ОФС - Балл: 20/100 🟥 - Уровень: Дефолтный 💀 - Риск: Дефолт неизбежен ☠️ 14. Инвестиционная рекомендация Только для: 1. 🔥 Спекулянтов distressed debt: Выкуп долгов со скидкой 80-90%. 2. ⚙️ Промышленных альянсов: Заинтересованных в патентах (37 млн руб.). Условия выживания: - Списание 70% долгов до 01.10.2025. - Экстренная инъекция 40 млн руб. ⚠️P.S. Анализ платёжеспособности ООО «Виллина» на 04.08.2025 💰 Денежный резерв 72 223 тыс. руб. (2 223 тыс. руб. на 30.06 + 70 000 тыс. руб. от размещения облигаций 15.07) Текущий статус: 🟩 Касса наполнена (но 97% средств — заёмные). 📉 Источники для закрытия будущего дефицита 1. Продажа активов: (НМА 37 038 + ОС 47 714) × 0.4 = 33 900 тыс. руб. Дисконт 60% из-за срочности. 2. Рефинансирование долга: Замена старых облигаций (60 млн руб. до 31.12.2025) на новый выпуск. 3. Сокращение расходов: Цель: -8 148 тыс. руб. × 0.6 = -4 889 тыс. руб./мес. ⏳ Срок автономии - Пессимистично (текущий отток): 72 223 / 8 148 × 30 = 266 дней → до 26.04.2026 Но! 14.10.2025 — купон 4 млн руб., 31.12.2025 — погашение 60 млн руб. - Оптимистично (сокращение оттока): 72 223 / 4 889 × 30 = 443 дня → до 20.10.2026 Условие: Продажа активов + рефинансирование долга. #Финанализ_Виллина

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣5️⃣☀️0️⃣7️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ (часть 1) 😉 Утра бодрейшего, товарищи инвесторы и граждане спекулянты :) Нам с вами на суд пожаловали очередные новинки - давайте попробуем любить и жаловать :) 🟩 СЭТЛ ГРУПП 002Р-06 📊 🅰️ (АКРА) 🔹 $RU000A10C2L4 (https://www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A10C2L4) ▪️ Купон до оферты: 19.50% ⚠️ PUT: 19 месяцев ▪️ 4 года до погашения ➤ О компании. Застройщик, ведущий свою деятельность в Санкт-Петербурге и Калининграде. Историю свою отсчитывает аж с 1994 года. ➤ О финансах. Не то, чтобы о девелопере можно было судить по стандартным критериям, но пока позволю себе придерживаться их. МСФО за 2024 год: ▶️ Выручка: 151 053 млн. (153 577 млн.) ⬇️ Чистая прибыль: 19 569 млн. (20 468 млн.) 🛑 Краткосрочные заемные средства: 62 285 млн. (51 229 млн.) 🟢 Долгосрочные заемные средства: 63 422 млн. (71 107 млн.) ➤ Путь на рынке долга. Первый займ засветился на бирже еще в 2007 году. 5 выпусков до настоящего момента было погашено, еще пять в активном обращении. Через месяц, 13 августа, должна погаситься бумага 002Р-01 $RU000A1053A9 (10 миллиардов рублей), а вот в 2026 году: - погашение выпуска 002Р-02 {$RU000A105X64} на 5,5 миллиардов (05.03.26); - оферта на 12 миллиардов в выпуске 002P-03 $RU000A1084B2 (расчет 24.03.26); - оферта на 6 миллиардов рублей по выпуску 002Р-04 $RU000A10B8M0 (расчет 02.10.2026) ➤ Мысли вслух. Зашел в первичку таки. Не знаю, в какую сторону понесет котировки, но предложений сильно лучше не ожидаются, поэтому пока какое-то время кэш может и тут полежать. Если снижение ключевой пойдет по задуманному рынку плану, авось и до апсайда доживу. Облигационных погашений хоть и в достатке запланировано на следующий год, но доля в общем долге несущественна, так что балом будут править банки, конечно. 🟩 ПРОМОМЕД 002Р-02 📊 🅰️➖ (Эксперт РА) 👨‍🏫 Только для квалов 🔹 $RU000A10C329 (https://www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A10C329) ▪️ Купон плавающий: ΣКС + 2.8% ✅ Без оферт ▪️ 2 года до погашения ➤ Выпуск на большого любителя. Премия у флоатера сильно скромнее средне по группе, и по номиналу точно никакого восторга не вызывает. По 95% от номинала - можем обсудить :) Тем не менее, свои 4 миллиарда рублей эмитент набрал - ой как любят у нас компании вскоре после IPO добирать долги :) Одним глазом посмотрел на отчетность первого квартала - она странная, да и на раскрытии только РСБУ (не по группе), так что чисто справочно: - Рост выручки с 2,5 до 6 миллиардов и при этом падение чистой прибыли с 63 до 25 миллионов; - Короткий долг 6 миллиардов против 2,7 в прошлом году. Ну вот поэтому и выпуск, видимо :) 🟧 ВИЛЛИНА БО-02-001Р 📊 🅱️🅱️🅱️➖ (НРА) 👨‍🏫 Только для квалов 🔹 $RU000A10C2R1 ▪️ Купон плавающий: КС + 7% ✅ Без оферт ▪️ 5 лет до погашения ➤ О компании. Производитель насосного оборудования для судостроения, химической и нефтегазовой промышленности. Среди клиентов упоминаются Сибур, Газпром, Лукойл, Объединенная Судостроительная Компания. ➤ О финансах. РСБУ за 1 квартал: ⬇️ Выручка: 26,7 млн. (151 млн.) ⬆️ Чистая прибыль: 739 тыс. (3,4 млн.) 🟡 Краткосрочные заемные средства: 8,5 млн. (8,5 млн.) 🛑 Долгосрочные заемные средства: 98,5 млн. (78,2 млн.) ➤ Путь на рынке долга. Единственный дебютный выпуск БО-01-001Р $RU000A10A505 на 60 миллионов рублей размещен в ноябре прошлого года, погашение в конце 2027. ➤ Мысли вслух. Не сказал бы, что отчетность первого квартала то, за что стоит зацепиться глазу. Производство не самое простое, поэтому и выручка может поквартально меняться сильно. Займ же, как и первый, пойдет на строительство нового цеха. И будь выпуск без плавающего купона, я бы даже присмотрелся. а так... ДИРЕКТЛИЗИНГ 002Р-04 $RU000A10BXQ4 с 7,5% премии под номиналом заседает, как вариант. 🌟 О тех, кто представлен на первичке, расскажет вторая часть :) #облигации #новые_размещения