Форум об облигации ЭкоНива 001P-02

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 2️⃣6️⃣☘️0️⃣6️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ (часть 2) 😉 Продолжу рассказывать про новинки дня) 🥖 ЭКОНИВА 001Р-03 $RU000A10FHY2 📊 🅰️ | Эксперт РА [16.02.26] 📊 🅰️➕ | АКРА [28.01.26] ◾️ Купон: 15,75% / YTM ≈ 16,9% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 2,3 года до погашения ◾️ Запуск стакана: 16:30 ❓ Про эмитента. Освежить представление о деятельности компании можно в мартовской презентации, благо кардинальных изменений не произошло. 💰 Финансы в цифрах из МСФО за полный 2025 год прилагаются: ⬆️ Выручка: 103,3 млрд. (91 млрд.) ⬇️ Чистая прибыль: 5,9 млрд. (8,9 млрд.) 🟡 Краткосрочные заёмные средства: 83 млрд. (83 млрд.) 🟢 Долгосрочные заёмные средства: 376 млн. (309 млн.) 🔴 Проценты к уплате: 15,2 млрд. (7,8 млрд.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 2,4 млрд. (585 млн.) ➤ Стабильно огромный короткий долг, по счастью банковский. Тем не менее, раз приходят в гости на биржу, с ним не все гладко. Ну и объем внушительный. 🗞 Биржевая история. Компания успела разместить два выпуска, которые крайне переоценённо торговались до последнего времени: 🔸 $RU000A10EJZ8 ЭкоНива 001P-01 - длинный фикс с купоном 16,75% прогулялся чуть ли не на номинал на днях. Да, такое время, но, как видите, нет ничего невозможного. Погашение в феврале 2029 года. 🔸 $RU000A10EKY9 ЭкоНива 001P-02 - флоатер, таящий в себе премию в 3,5% к ключевой. Покороче, гасится в марте 2028 года. И, может быть, переплюнет по доходности новый фикс в итоге :) 🌱 ЗАО ПРОГРЕСС БО-01 $RU000A10FJ08 📊 🅱️🅱️➖ | НКР [16.04.2026] 👑 Только для квалов ◾️ Купон: 24% / YTM ≈ 26,8% [30 дней] ⚠️ CALL через 1,5 и 3 года ◾️ 5 лет до погашения ◾️ Запуск стакана: 16:30 ❓ О компании. Сельскохозяйственное предприятие из Курской области, выращивающее сою, ячмень, пшеница и кукурузу, возвращается за деньгами после двухмесячной паузы. За это время успело обзавестись достаточно резонансными исками от Прокуратуры Курской области (https://kad.arbitr.ru/Card/b12f3165-1911-49c6-8857-0572423e1faa), которые, по словам компании, критического влияния не окажут из-за небольшой площади проблемных земель. 💰 Финансы в цифрах также можно освежить по РСБУ-отчетности первого квартал 2026 года: ▶️ Выручка: 60,8 млн. (67,1 млн.) ▶️ Чистая прибыль: 11 млн. (11,2 млн.) 🟡 Краткосрочные заёмные средства: 404,5 млн. (388,7 млн.) 🟡 Долгосрочные заёмные средства: 99,5 млн. (119,6 млн.) 🔴 Проценты к уплате: 14,8 млн. (8,8 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 7,5 млн. (2,6 млн.) ⚖️ Сальдо денежных потоков от текущих операций: 34,5 млн. (-11,8 млн.) 🔸 Долг + аренда / EBITDA: 2,9х (3,0х по итогам 2025 года) ➤ Первый выпуск компания распределила на пополнение оборотных средств, рефинанс части банковского долга (около 50 млн), а остаток отправила на депозит для текущих выплат как ликвидность. Новинка обещает распределиться схожим образом между обороткой и рефинансом. Кредиты у компании в Сбере, РСХБ и Альфе. 🗞 Биржевая история. Дебютный выпуск 001Р-01 $RU000A10EXG9 объёмом 250 млн рублей был размещён в апреле 2026 года. Купон 25%, колл в октябре 2027 года и околономинальная цена. 📔 Сбор заявок: 🛢 АСВ БО-05-001Р 📊 🅱️🅱️➕ | НРА [07.05.2026] 👑 Только для квалов ◾️ Ориентир купона: ≤ 24% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 3 года до погашения ◾️ Начало торгов: 30 июня 🛠 Легкого труда, леди и джентльмены! ‎---------- by London + Nekto #облигации #сбор_заявок #cтарт_торгов

🥛 Новые #облигации ЭкоНива (16,5%, сбор сегодня, 24.06) • A+/A, купон до 16,5% ежемес. (YTM до 17,81%), 2,3 года, 2 млрд. Разбор эмитента здесь https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/8f71ad10-c4db-449d-a591-a9f46a19e764/ С тех пор появились цифры за полный 2025. Они не сильно не расходятся с тем, что нам обещали в мартовской презентации, но для порядка уточняю: • Выручка: 103,4 млрд. (+13,5%) • EBITDA: 30,9 млрд. (+26,6%) • Прибыль: 5,9 млрд. (-34%) – из-за роста процентных расходов • ОДП: 24,4 млрд. (+17,8%) • Долг чистый: 81,6 млрд. (-2%) • ЧД/Капитал: 0.8х (-0.2х) • ЧД/EBITDA: 2.65х (-0.75х) • ICR: 1.7х (-0.6х) В целом всё вполне хорошо. Несмотря на бурный рост финрасходов (х1,7 г/г) компания вполне комфортно себя чувствует, генерирует уверенно положительный ОДП. Капексует на свои, поэтому долг не растет, во всяком случае пока что Есть тонкий момент с техническим нарушением ковенант и переводом значимой части долга в короткий, подробнее писал тут. Считаю, это не вопрос общей кредитоспособности ЭкоНивы, но предпосылка, что нынешний выпуск может оказаться не последним (из 47 млрд. реклассифицированного долга в рынок «сгружено» пока лишь 15 млрд.) и/или его объем будет увеличен, как было и с дебютным размещением В остальном – на вид порядок. Бумагу можно считать «улучшенной версией» вчерашнего ВИСа: при схожих параметрах серия не такая плотная, а премия к своему 1P-01 $RU000A10EJZ8 пока еще остается, даже при снижении купона до ~15,5%. Сам участвую. Но есть нюанс: В табличке цены закрытия вторника. А основную часть времени с начала недели 1P-01 торговался с YTM ближе к 17% – это оставляет в новом выпуске более-менее приличную премию только в диапазоне 16,5-16,25%, ниже уже довольно таки на любителя. Поэтому на размещении я бы смотрел на стакан (а также на свои представления о том, отпадал ли уже рынок или еще нет) $RU000A10EKY9 #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

Разбор нового выпуска ЭкоНива 001P-03. Коллеги, на фоне снижения ключевой ставки ЦБ мы ищем интересные корпоративные истории для фиксации высокой доходности. Сегодня препарируем свежий выпуск от абсолютного лидера молочной отрасли РФ — ГК «ЭкоНива». Сбор заявок пройдет уже 24 июня 2026 года. Давайте разбираться, стоит ли участвовать. 🏢 О компании «ЭкоНива» — крупнейший вертикально-интегрированный агрохолдинг и производитель сырого молока №1 в России и Европе. Компания контролирует всю цепочку: от выращивания кормов на 648 тыс. га земли до переработки молока на 5 собственных заводах. Бренд уверенно держит долю >30% на рынке профессионального молока для кофеен. 🔖 Ключевые параметры выпуска ЭкоНива-001P-03 Объем: 3 млрд ₽ Погашение: 2,3 года (осень 2028) Купон: до 16,5% (ежемесячно) Эффективная доходность (YTM): до 17,81% Амортизация и Оферта: НЕТ (Огромный плюс — эмитент не погасит долг досрочно) Доступно неквалам: Да Рейтинг: A+(RU) от АКРА / ruA от Эксперт РА (свежие рейтинги от начала 2026 года) 🎯 На какие цели берут деньги? Цель прозрачна: рефинансирование дорогого краткосрочного банковского долга (в 2025 году компания кредитовалась под 21-26%) и финансирование текущей инвестпрограммы (расширение комплексов). Выход на биржу снижает зависимость от госбанков и их жестких ковенантов. 📊 Операционные и финансовые итоги 2025 года (МСФО) Отчетность показывает мощный операционный рычаг, но давление процентных ставок: ⚫️ Выручка: 103,4 млрд ₽ (+13,5% г/г). Драйвер — рост производства сырого молока на 11% (до 1,6 млн тонн) и рост цен на него. ⚫️ EBITDA: 30,9 млрд ₽ (+26,7%). Рентабельность около 30% — отличный буфер прочности. ⚫️ Чистая прибыль: 5,9 млрд ₽ (-34% г/г). Причина падения: скачок финансовых расходов с 11 до 18,2 млрд ₽ из-за ставки ЦБ в 21% в 2025 году и проблем с получением части госсубсидий. ⚫️ Опер. денежный поток: 24,4 млрд ₽ — бизнес генерирует огромный кэш, легко перекрывая процентные платежи. ⚖️ Долговая нагрузка и вероятность дефолта Отношение Чистый долг/EBITDA снизилось до комфортных 2,9х – 3,6х (в инвест-фазе было 7,7х). Ложка дегтя: В 2025 году из-за формального нарушения банковских ковенантов долг на 47,6 млрд ₽ был переведен в краткосрочный. Защита: В апреле 2026 года банки выдали «вейверы» (отказ от досрочного истребования). Сценарий банкротства нереален: компания системообразующая (продбезопасность РФ), а кредиты обеспечены твердыми залогами (земля, стадо, заводы) на 100 млрд ₽. Вывод: Вероятность дефолта на горизонте 2,3 лет оцениваю как низкую. 🔍 Сравнение с рынком Посмотрим на торгующиеся дебютные выпуски компании (размещены в марте 2026): 1️⃣ 001Р-01 (фикс 16,75%, 2,6 года): торгуется по цене ~102-103% от номинала. Реальная YTM для покупателя сейчас около 16% – 16,5%. 2️⃣ 001Р-02 (флоатер к КС, 1,7 года): торгуется чуть выше номинала, YTM ~16,1%. В этом контексте новый выпуск 001P-03 с ориентиром YTM до 17,81% дает щедрую премию к вторичному рынку. Даже если на букбилдинге купон снизят до 16,1% (YTM ~17,35%), бумага останется крайне интересной. 🤔 Что в итоге? Эмитент надежен: Лидер рынка с EBITDA 30+ млрд руб. и свежими рейтингами А+/ruA. Операционный кэш покрывает обслуживание долга с запасом. Идеальный тайминг: Цикл снижения ставки ЦБ (сейчас 14,25%, ждем 12%) делает фиксацию доходности на 2+ года лучшей стратегией. Защита инвестора: Отсутствие амортизации и оферты не позволит эмитенту забрать бумагу, когда ставки в экономике упадут. Ежемесячный купон даст отличную ликвидность. Апсайд: Выпуск выходит с премией. Ожидаем рост цены тела облигации выше номинала после старта торгов. Инструмент привлекателен для портфелей с умеренным риском. Не является ИИР. $RU000A10EJZ8 $RU000A10EKY9 #облигации

‎‎🌵 Колючий обзор. ЭкоНива. ‎ ‎🕵️‍♂️ Что за компания: ‎ ‎«ЭкоНива» — крупный агропромышленный холдинг в России, один из ведущих производителей сырого молока в стране и Европе. Основан в 1994 году предпринимателем Штефаном Дюрром. ‎ ‎📝 Отчетность: ‎ ‎По информации на 28 апреля 2026 года, ГК «ЭкоНива» представила аудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за 2025 год: ‎ ‎🔹Выручка от продаж группы увеличилась на 14% и превысила 103 млрд руб.. ‎🔹Совокупный доход ГК «ЭкоНива» за отчётный период достиг 117 млрд руб. — это на 19% больше, чем годом ранее. ‎🔹Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA) за 2025 год выросла на 27% и составила 30,9 млрд руб.. ‎🔹Чистая прибыль по итогам 2025 года — 5,9 млрд руб.. По сравнению с 2024 годом она сократилась на 34% в связи с ростом финансовых расходов из-за изменений в правилах субсидирования инвестиционных кредитов, выданных на строительство молочных комплексов, и увеличением затрат на персонал. ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Рейтинг: А+ ‎🔹Купон: до 16,5% ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 2 года 3 месяца ‎🔹Объем: 3 млрд. руб. ‎🔹Амортизация: нет ‎🔹Оферта: нет ‎🔹Мин. Заявка: 1000 р ‎🔹Для квал. инвесторов: нет ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎На мой колючий взгляд, компания предлагает своего рода средний купон по нынешнему рынку. Сейчас рейтинг А даёт доходности на 1-2% выше ключевой ставки. Редко когда выпуски бывают интереснее, а если и бывают, то с подводными камнями. ‎ ‎Кто хочет взять разумный процент от портфеля — велком. Если хотите доходности побольше и готовы принять на себя какие-либо риски, есть выпуски интереснее! ‎ ‎РКП 3/5 — крепкий середняк, без вау-доходности здесь и сейчас. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎✨ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎ #новое_размещение #облигации #колючий_обзор #пульс_оцени $RU000A10EJZ8 $RU000A10EKY9

🥛 Новый выпуск облигаций «ЭкоНива»: что нужно знать инвесторам 🌾 👋 Сегодня хочу поделиться информацией об интересном событии на долговом рынке – новом выпуске облигаций крупнейшего молочного холдинга России «ЭкоНива». Давайте разберемся, что это за бумаги и насколько они могут быть интересны. 📊 Кто такой эмитент? 🐄 ГК «ЭкоНива» – это №1 в России по производству сырого молока и входит в тройку мировых лидеров по этому показателю . Холдинг работает по принципу «от поля до прилавка»: 42 животноводческих комплекса, 4 перерабатывающих завода в 13 регионах страны . Основан в 1994 году предпринимателем Штефаном Дюрром . В 2025 году выручка компании превысила 103 млрд рублей (+14% год к году), EBITDA выросла на 27% до 30,9 млрд рублей, а долговая нагрузка снизилась с 3,7 до 2,9 по соотношению чистый долг/EBITDA . На 2026 год холдинг планирует нарастить выручку до 109,1 млрд рублей . Параметры выпуска «ЭкоНива-001Р-03» 📝 Параметр Значение 📌 Наименование ЭкоНива-001Р-03 ⭐ Рейтинг А+ (АКРА), прогноз «Стабильный» 💰 Купон до 16,50% (ежемесячный) ⏱ Срок обращения 2,3 года (840 дней) 📦 Объем 3 млрд рублей 💵 Номинал 1000 рублей 🏦 Организатор Россельхозбанк 🔓 Оферта/Амортизация Нет 👥 Доступность Для всех инвесторов (включая неквалов) Сбор заявок пройдет 24 июня с 11:00 до 15:00, размещение – 26 июня . На что обратить внимание? 🔍 1️⃣ Интересная доходность. Ориентир купона до 16,50% дает доходность к погашению около 17,81% годовых . Это выглядит привлекательно на фоне вторичного рынка – даже при закрытии книги ближе к 16% выпуск сохраняет спред к уже торгующимся бумагам . 2️⃣ Сильный эмитент. Это уже не дебют «ЭкоНивы» на бирже – в марте 2026 года холдинг успешно разместил два выпуска на 15 млрд рублей с пятикратной переподпиской! Тогда спрос инвесторов в 5 раз превысил предложение, что позволило снизить купон с 18% до 16,75% . 3️⃣ Стабильный рейтинг. АКРА подтвердило рейтинг А+ со стабильным прогнозом, что говорит о финансовой устойчивости компании . 4️⃣ Выпуск для всех. Бумаги доступны неквалифицированным инвесторам и соответствуют требованиям для пенсионных накоплений и страховых резервов. Что в итоге? 🤔 По оценке аналитиков, новый выпуск выглядит «интересной первичной идеей при сохранении доходности близко к верхней границе ориентира» . Как всегда, решение принимайте сами, оценивая риски и доходность в рамках своей стратегии. А я желаю всем удачных инвестиций! 📈 *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #Облигации $RU000A10EJZ8 $RU000A10EKY9

ООО «ЭкоНива» представляет собой вертикально‑интегрированный аграрный холдинг. Основные направления деятельности включают производство сырого молока и продуктов его переработки, а также реализацию зерна и семян. Компания занимает лидирующие позиции на российском рынке по объёму производства сырого молока и входит в число крупнейших производителей молочной продукции в стране. Сбор заявок 24 июня ⏰11:00-15:00 размещение 26 июня • Наименование: ЭкоНива-001Р-03 • Рейтинг: А+ (АКРА, прогноз «Стабильный») • Купон: до 16.50% (ежемесячный) • Срок обращения: 2.3 года • Объем: 3 млрд.₽ • Амортизация: нет • Оферта: нет • Номинал: 1000 ₽ • Организатор: Россельхозбанк • Выпуск для всех $RU000A10EJZ8 $RU000A10EKY9

🔔 ООО "ЭкоНива" в конце июня планирует провести сбор заявок на облигации серии 001Р-03 со сроком обращения 2,3 года (840 дней) объемом 3 млрд рублей. 🔹 По выпуску будет выплачиваться фиксированный ежемесячный купон. Ориентир ставки купона - не более 16,50% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере не более 17,81% годовых. 🔹 Техразмещение запланировано на конец июня. Выпуск доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам, а также удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов. 🔹 Заем будет размещаться в рамках программы облигаций эмитента на 50 млрд рублей. В марте эмитент разместил два дебютных выпуска облигаций в рамках программы: "фикс" $RU000A10EJZ8 на 9 млрд рублей (по ставке 16,75% годовых) и флоатер $RU000A10EKY9 на 6 млрд рублей (по спреду к КС в 350 б.п.). 🔍 ГК "ЭкоНива", ведущий производитель сырого молока в РФ, основана в 1994 году предпринимателем Штефаном Дюрром. Сельскохозяйственные предприятия и перерабатывающие заводы группы находятся в 13 российских регионах: Воронежской, Калужской, Курской, Ленинградской, Московской, Новосибирской, Оренбургской, Рязанской, Самарской и Тюменской областях, а также в Алтайском крае, Башкирии и Татарстане. #инвестиции #облигации

#disclosure Компания: ООО «ЭкоНива» Тикеры: $RU000A10EKY9 Время новости: 15.06.2026 11:17 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=phlOlraW9kOCoxJ2Qt-AFNw-B-B&q= Резюме: ООО «ЭкоНива» полностью и в срок выплатило купонный доход за 3-й период по облигациям серии 001Р-02: 14,79 руб. на бумагу, всего 88,74 млн руб. Ставка купона привязана к ключевой ставке ЦБ, что делает выпуск интересным в условиях высокой ставки. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме исполнил обязательства по выплате купонного дохода, что подтверждает его платежеспособность и отсутствие дефолтных рисков по данному выпуску.

#nrd Тикеры: $RU000A10EKY9 Время новости: 03.06.2026 Тема новости: (INTR) О корпоративном действии "Выплата купонного дохода" с ценными бумагами эмитента ООО "ЭкоНива" ИНН 3652904371 (облигация 4B02-02-00261-L-001P / ISIN RU000A10EKY9) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1405022 Резюме: ЭкоНива объявляет о выплате купонного дохода 14.79 RUB по облигациям, запланированной на 15 июня 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Выплата купона подтверждает выполнение эмитентом обязательств, что положительно для инвесторов.

Покупки в портфель облигаций 💼 #портфель_облигаций Пока рынок акций и $IMOEXF успешно валятся (спасибо ВТБ и Костину) – я продолжаю докупать интересные облигации на рынке 🛒 Облигации: 1. $RU000A10EXZ9 — 10 шт. (10 103 руб.) 2. $RU000A10B487 — 20 шт. (20 338,2 руб) 3. $RU000A10F7V9 — 10 шт. (10 021,6 руб.) 4. $RU000A10EKY9 — 10 шт. (10 067,3 руб.) 5. $RU000A10EXK1 — 5 шт. (5 007,5 руб.) 💸 Итого: 55 537,6 руб. Сегодня взял выпуски как с фикс, так и плавающим купоном, т.к. в предыдущем посте давал понять, что флоатеры тоже имеют право на существование из-за более высокой купонной доходности по сравнению с фиксами. Так же поучаствовал в размещении СФО ТБ-8 от желтого банка (купон в 16%) 10 👍 и выпущу пост, где объясню свою текущую стратегию на рынке #пульс #прояви_себя_в_пульсе #облигации #купоны #дивиденды #пассивныйдоход #аналитика #пульс_оцени

#disclosure Компания: ООО «ЭкоНива» Тикеры: $RU000A10EKY9 Время новости: 18.05.2026 11:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=YVSZDDG7ZEeZU-CLoz-Ae02Q-B-B&q= Резюме: ЭкоНива выплатила купонный доход по облигациям серии 001Р-02 в полном объеме и в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент исполнил обязательства по выплате процентов вовремя и полностью, что указывает на финансовую дисциплину.

🐄Полный разбор ООО «ЭкоНива» 1. Эмитент и группа «ЭкоНива» — абсолютный лидер по производству сырого молока в России, занимает лидирующие позиции среди крупнейших производителей молочной продукции. Бренд «ЭкоНива» занимает более 30% рынка профессионального молока. Под управлением группы находятся 648 000 га сельскохозяйственных угодий, 42 современные фермы, 4 перерабатывающих завода и один сыродельный завод. В семье «ЭкоНивы» три самостоятельных холдинга: «ЭкоНива-АПК» — ведущий аграрный холдинг, крупнейший производитель сырого молока в России и Европе; «ЭкоНива-Продукты питания» — переработка молока с собственных ферм; «ЭкоНиваТехника-Холдинг» — поставка и обслуживание сельхозтехники. Более чем в 40 регионах России работают 18 000 сотрудников. Дебют на публичном рынке — март 2026: ГК «ЭкоНива» впервые в своей истории привлекла финансирование через публичный долговой рынок. Итоговая книга заявок в пять раз превысила изначально заявленный объём — пятикратная переподписка зафиксировала рекорд для агросектора. 2. Финансы (МСФО 2025 — опубликованы 23 апреля 2026 г.) В 2025 году выручка от продаж группы увеличилась на 14% и превысила 103 млрд руб. Ключевым фактором роста остаётся производство сырого молока: группа нарастила выпуск на 7% г/г до 1,45 млн т. Совокупный доход ГК «ЭкоНива» за отчётный период достиг 117 млрд руб. (+19% г/г). EBITDA за 2025 г. выросла на 27% до 30,9 млрд руб. Соотношение чистого долга и EBITDA на 31 декабря 2025 г. сократилось до 2,9х с 3,7х на аналогичную дату 2024 г. По итогам 2025 года группа получила 5,9 млрд руб. чистой прибыли. По сравнению с 2024 годом она сократилась на 34% в связи с ростом финансовых расходов из-за изменений в правилах субсидирования инвестиционных кредитов, выданных на строительство молочных комплексов, и увеличением затрат на персонал. Ключевые коэффициенты (МСФО 2025): ЧД/EBITDA — 2,9х (против 3,7х в 2024 и 5,4х в 2023). Устойчивое снижение долговой нагрузки три года подряд — сильный позитивный тренд. Рентабельность по EBITDA — ~30%. Чистая прибыль — 5,9 млрд руб. Краткосрочный долг — главный риск: Практически вся долгосрочная задолженность в размере 46 млрд рублей была реклассифицирована в краткосрочную, что формально даёт кредиторам право потребовать возврата средств в любой момент. Это произошло из-за нарушения ковенант — предположительно, связанного с изменением правил субсидирования. По данным на момент размещения в марте 2026 года: компании надо в течение 12 месяцев (с 01.07.2025 по 30.06.2026) рефинансировать или погасить 80 млрд рублей — это 88% годовой выручки. Операционный денежный поток за 2024 год — 20 млрд руб. Крупнейший кредитор — РСХБ. ⚠️ Это самый важный кредитный риск. 80 млрд руб. краткосрочного долга при годовом FCF ~20 млрд — принципиально нерефинансируемо из собственного потока. Вопрос сводится к одному: продлит ли РСХБ кредитные линии? 3. Фактор РСХБ — системообразующий риск Отношения ЭкоНивы с Россельхозбанком имеют непростую историю. В 2021 году основатель группы Штефан Дюрр и основной кредитор РСХБ уладили разногласия: структуры банка не будут исполнять опционы в отношении долей компаний группы и возобновят финансирование для завершения ряда проектов. Конфликт был урегулирован, однако сам факт его существования важен: РСХБ имеет рычаги влияния на бизнес через ковенанты. При этом РСХБ — государственный банк, а ЭкоНива — стратегически значимый актив для продовольственной безопасности страны. Это одновременно и риск (зависимость), и защита (системная значимость). Полный разбор не влезает в один пост. Вторая часть с итогом уже в профиле➡️ Подписывайтесь🤝 $TBRU@ #облигации #пульс_учит #мойпортфель #пульс_оцени #рынокоблигаций #разбор_облигации #разбор_компании #разбор_эмитента $RU000A10EJZ8 $RU000A10EKY9

#disclosure Компания: ООО «ЭкоНива» Тикеры: $RU000A10EKY9 Время новости: 16.04.2026 10:49 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=NqCINfPLK0GDHB-CF-AhMsXw-B-B&q= Резюме: ЭкоНива успешно выплатила первый купон по облигациям серии 001Р-02 на сумму 92,2 млн рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме исполнила обязательства по выплате купонного дохода, что говорит о её финансовой дисциплине.

#nrd Тикеры: $RU000A10EKY9 Время новости: 13.04.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ООО "ЭкоНива", 3652904371, RU000A10EKY9, 4B02-02-00261-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1380779 Резюме: ЭкоНива проводит плановую выплату купонного дохода по облигациям серии 001Р-02 в размере 15.37 руб. на бумагу, что подтверждает исполнение обязательств. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о выплате купона без признаков дефолта или нарушений, что указывает на выполнение эмитентом финансовых обязательств.

Анализ отчета ООО Эконива за 2025, МСФО $RU000A10EKY9 $RU000A10EJZ8 {$ENTK1} {$ENTK2} 1. Общая характеристика компании 🏢 Крупнейший производитель сырого молока в России и Европе. Контролируется бенефициаром Дюрром Штефаном Маттиасом. Включает материнскую компанию и 55 дочерних обществ. 2. Выручка 💰 2025 г.: 103 396 525 тыс. руб. 🟢 2024 г.: 91 081 957 тыс. руб. Темп роста: +13,5% Вывод: устойчивый рост за счёт увеличения надоев и цен на молоко. 3. EBITDA 📊 2025 г.: 30 878 162 тыс. руб. 🟢 2024 г.: 24 384 898 тыс. руб. Темп роста: +26,6% Вывод: EBITDA растёт быстрее выручки благодаря операционной эффективности. 4. Capex (приобретение основных средств) 🏗️ 2025 г.: 14 807 844 тыс. руб. 🔴 2024 г.: 6 423 016 тыс. руб. 🟡 Темп роста: +130,5% 📈 Вывод: резкое увеличение инвестиций в строительство новых комплексов. 5. FCF (операционный поток минус инвестиции) 💸 2025 г.: 9 560 813 тыс. руб. 🟢 2024 г.: 14 267 990 тыс. руб. Темп роста: -33,0% 🔻 Вывод: FCF остаётся положительным, но снизился из‑за роста капитальных затрат. 6. Чистая прибыль 📉 2025 г.: 5 904 647 тыс. руб. 🟡 2024 г.: 8 940 643 тыс. руб. Сократилась на 34% Вывод: Чистая прибыль снизилась, несмотря на рост выручки и EBITDA, из-за резкого увеличения финансовых расходов (процентов по кредитам). В 2025 году финансовые расходы выросли почти вдвое — до 18,2 млрд руб. против 11,0 млрд руб. в 2024 году. 7. Общая задолженность (кредиты + займы + аренда) 💳 Краткосрочная часть: 85 704 910 тыс. руб. 🔴 Долгосрочная часть: 6 759 902 тыс. руб. 🟢 Итого финансовый долг: 92 464 812 тыс. руб. Вывод: высокая доля краткосрочных обязательств создаёт риск рефинансирования. 8. Закредитованность (кредиты и займы / собственный капитал) ⚖️ Значение: 0,86 🟢 Норма: для сельского хозяйства < 1,5. Вывод: умеренная закредитованность, собственный капитал покрывает долги. 9. Equity/Debt (собственный капитал / кредиты и займы) 📐 Значение: 1,16 🟢 Норма: > 1 – хорошо. Вывод: собственный капитал превышает долг. 10. Debt/Assets (кредиты и займы / активы) 🧱 Значение: 0,33 🟢 Норма: < 0,5 – приемлемо. Вывод: доля заёмных средств умеренная, более ⅔ активов профинансировано капиталом. 11. NET DEBT / EBITDA 🧾 Значение: 2,91 🟡 Норма: для инвестиционного рейтинга < 3. Вывод: пограничное значение, долговая нагрузка приемлема, но требует контроля. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR : 1,33 🔴 Cash Coverage : 1,69 🔴 Норма: безопасно > 2. Вывод: покрытие низкое, операционной прибыли едва хватает на обслуживание долга. 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 🏛️ B+ / B1 (спекулятивный, стабильный прогноз). 14. Оценка финансового состояния (ОФС) 🎯 ОФС = 65 из 100 🟡 Уровень финансовой устойчивости: средний 🛡️ Инвестиционный риск: средний 🚥 15. Финансовое состояние по сравнению с 2024 годом незначительно ухудшилось из‑за снижения чистой прибыли и ухудшения покрытия процентов. 🔻 #финанализ_эконива

#nrd Тикеры: $RU000A10EKY9 Время новости: 18.03.2026 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Регистрация отчета / представление уведомления об итогах выпуска (доп. выпуска)" с ценными бумагами эмитента ООО "ЭкоНива" ИНН 3652904371 (облигация 4B02-02-00261-L-001P / ISIN RU000A10EKY9) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1369717 Резюме: Эмитент ООО 'ЭкоНива' зарегистрировал отчёт об итогах допвыпуска облигаций (RU000A10EKY9) на 6 млн штук, размещённых 17 марта 2026 г. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер, информируя о регистрации отчёта по допвыпуску облигаций, без данных о финансовых результатах или изменениях в бизнесе.

🆕 НОВИНКА в Т-Инвестициях 📌 ЭкоНива 001P-02 🏷️ $RU000A10EKY9 💵 Цена: 1000 ₽ (100%) 💰 Номинал: 1000 ₽ 📆 Купонов в год: 12 📊 Тип купона: Флоатер 📌 Амортизация: Нет 👤 Квал 💸 Ближайший купон: 15.62 ₽ 📅 Дата купона: 16.04.2026 ⏳ Погашение: 06.03.2028 ⚠️ Тестирую свой радар для новых облигаций в Т-инвестициях! Не инвестиционная рекомендация #Новики #облигации #доходыч

$RU000A10EKY9 доступна новая облигация ЭкоНива 001P-02 [Идентификация] ISIN: RU000A10EKY9 Ссылка: https://www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A10EKY9/ [Эмитент] Компания: Эконива Бренд: Эконива Заёмщик: ООО "ЭкоНива" [Риск и классификация] Уровень риска: Средний Сектор: other [Параметры выпуска] Дата размещения: 17.03.2026 Дата погашения: 06.03.2028 Call-дата: - Номинал: 1000.00 rub Объём выпуска: 6 000 000 План. объём: 6 000 000 [Купонные данные] Купонов в год: 12 Плавающий купон: Да НКД: 0.52 rub Амортизация: Нет Субординированная: Нет --- Ближайший купон --- Дата купона: 12.03.2027 Выплата на 1 обл.: нет данных Тип купона: Плавающий Период (дней): 30 [Доступность] Валюта: rub Квал. инвестор: Да